تشكل مشتقات العملات المشفرة جانبًا بالغ الأهمية من تداول العملات المشفرة، وتمثل نسبة كبيرة 78.2% من إجمالي حجم التداول على البورصات المركزية في يوليو 2023، وفقًا لما ذكرته CCData.
من ناحية أخرى، شهدت أحجام تداول العملات المشفرة الفورية انخفاضًا بنسبة 10.5% خلال نفس الفترة، حيث انخفضت إلى 515 مليار دولار، وفقًا لنتائج CCData.
يوفر سوق العملات المشفرة فرصًا واسعة، إلا أن تقلباته قد تكون مُرهِقة. تُعدّ مشتقات العملات المشفرة أدوات مالية فعّالة تُتيح للمستثمرين ذوي الخبرة مستوى جديدًا من التحكم وإمكانات الربح.
يشرح هذا الدليل الشامل لمشتقات العملات المشفرة كل ما تحتاج إلى معرفته، بدءًا من مفاهيمها الأساسية وأنواع العقود المختلفة وحتى استراتيجيات التداول المختلفة وتقنيات إدارة المخاطر الأساسية.
الوجبات السريعة الرئيسية
مشتقات العملات المشفرة أدوات مالية معقدة. فهي غير مناسبة للمبتدئين، وتتطلب فهمًا عميقًا لسوق العملات المشفرة الأساسي والآليات الخاصة بكل نوع من العقود.
يمكن للرافعة المالية أن تُضخّم العوائد والخسائر. فبينما تُتيح الرافعة المالية إمكانية تحقيق مكاسب مُضخّمة، إلا أنها قد تُضخّم الخسائر المُحتملة بشكل كبير. استخدم الرافعة المالية بحذر، ولا تُخاطر أبدًا برأس مالٍ أكبر مما يُمكنك تحمّل خسارته.
قم بتطوير استراتيجية شاملة لإدارة المخاطر تتضمن تحديد حجم المركز وأوامر وقف الخسارة وأوامر جني الأرباح للتخفيف من الخسائر المحتملة وحماية رأس المال الخاص بك.
ما هي مشتقات العملات المشفرة؟
المشتقات المالية هي عقود تستمد قيمتها من أصل أساسي، مثل الأسهم أو السندات أو السلع. لا تتضمن هذه العقود الملكية المادية للأصل نفسه، بل اتفاقًا بين طرفين لتبادل الأصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد (أو استيفاء شروط أخرى).
توفر المشتقات المالية مجموعة متنوعة من الأدوات المالية للمضاربة والتحوط وإدارة المخاطر.
تعمل مشتقات العملات المشفرة بشكل مشابه للمشتقات التقليدية، ولكن مع وجود فرق رئيسي: الأصول الأساسية هي العملة المشفرة.
هذا يعني أن العقود تستمد قيمتها من تحركات أسعار العملات الرقمية مثل بيتكوين أو إيثريوم. في حين أن المشتقات التقليدية قد تشمل عقودًا للأسهم أو السندات أو النفط، فإن مشتقات العملات المشفرة تركز حصريًا على سوق العملات المشفرة.
هناك فرق آخر: أسواق مشتقات العملات المشفرة عادةً ما تكون حديثة العهد وأقل تنظيمًا مقارنةً بالأسواق التقليدية. وهذا قد يؤدي إلى زيادة التقلبات والمخاطر المحتملة.
ولهذه الأسباب، تعد مشتقات العملات المشفرة أدوات مالية معقدة وليست مناسبة للمبتدئين لأنها تتطلب فهمًا عميقًا لسوق العملات المشفرة الأساسي والآليات المحددة لكل نوع من أنواع العقود.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
تُقدم مشتقات العملات المشفرة مزايا عديدة للمستثمرين ذوي الخبرة. ولذلك، في يوليو 2023، بلغ حجم تداول مشتقات العملات المشفرة ارتفعت إلى 3.12 تريليون دولار، مما يسلط الضوء على النمو السريع وشعبية هذه الفئة من الأصول بين المتداولين.
من المهم فهم الدوافع وراء استخدام مشتقات العملات المشفرة:
المضاربة على تحركات الأسعار
على عكس شراء العملات المشفرة بشكل مباشر، تسمح المشتقات للمستثمرين بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية.
ببيع عقد مشتقات، يراهن المستثمر على ارتفاع سعر العملة المشفرة الأساسية. على العكس، يتيح البيع على المكشوف له تحقيق ربح في حال انخفاض السعر. هذه المرونة تُمكّن المستثمرين من الاستفادة من ارتفاع وانخفاض الأسواق.
التحوط لمراكز العملات المشفرة الحالية
تشتهر أسواق العملات المشفرة بتقلباتها. يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون أصولًا مشفرة استخدام المشتقات المالية لحماية مراكزهم.
يتضمن ذلك الدخول في عقود مشتقة متعارضة لتعويض الخسائر المحتملة إذا اتخذ سعر العملة المشفرة الأساسية منعطفًا غير متوقع.
إدارة المخاطر في الأسواق المتقلبة
الأصيل تقلبات سوق العملات المشفرة يمكن أن يكون الاستثمار في المشتقات المالية فرصةً وتحديًا في آنٍ واحد. تُوفر المشتقات المالية أدواتٍ لإدارة المخاطر من خلال تمكين المستثمرين من وضع أوامر وقف الخسارة أو استخدام استراتيجياتٍ أخرى للتخفيف من الخسائر المحتملة.
هناك ثلاثة أنواع من مشتقات العملات المشفرة. فيما يلي أنواع العقود المتاحة:
العقود الآجلة
العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين لشراء أو بيع كمية محددة من العملات المشفرة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. تعمل هذه العقود بشكل مشابه لعقود الآجلة التقليدية، ولكن مع كون العملات المشفرة هي الأصل الأساسي.
كيف تعمل العقود الآجلة
يمكن للمستثمرين استخدام العقود الآجلة للمضاربة على تحركات أسعار العملات المشفرة في المستقبل.
من خلال الدخول في عقد آجل طويل الأجل، يراهن المستثمر بشكل أساسي على أن السعر سيكون أعلى عند تاريخ انتهاء الصلاحية (تاريخ التسوية) مقارنة بالسعر الحالي.
وعلى العكس من ذلك، فإن عقد الآجلة القصيرة يسمح لهم بتحقيق الربح إذا انخفض السعر بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
على سبيل المثال، يعتقد مستثمر أن سعر بيتكوين سيرتفع خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. فيُبرم عقد بيتكوين آجلًا طويل الأجل بتاريخ تسوية بعد ثلاثة أشهر، ويوافق على شراء بيتكوين بسعر محدد في ذلك التاريخ.
إذا كانت توقعاتهم صحيحة، وارتفع سعر البيتكوين بحلول تاريخ التسوية، فيمكنهم الاستفادة من الفرق بين سعر العقد وسعر السوق الأعلى.
التسليم مقابل التسوية النقدية لعقود العقود الآجلة
هناك طريقتان رئيسيتان لتسوية العقود الآجلة:
مدة التسليمفي الأسواق التقليدية، غالبًا ما تتضمن عقود العقود الآجلة التسليم الفعلي للأصل الأساسي عند تاريخ انتهاء الصلاحية. أما في سوق مشتقات العملات المشفرة، فإن التسليم الفعلي للعملات المشفرة أقل شيوعًا.
التسوية النقدية:التسوية النقدية أكثر شيوعًا في مشتقات العملات المشفرة. هنا، يُسوّى الفرق بين سعر العقد وسعر التسوية نقدًا بدلًا من تسليم العملة المشفرة نفسها.
المقايضات الدائمة
عقود المبادلة الدائمة هي نوع من عقود مشتقات العملات المشفرة، تشبه عقود الآجلة، ولكن مع فارق رئيسي: ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ثابت. هذا يعني أنه يمكن الاحتفاظ بمراكز المبادلة الدائمة لأجل غير مسمى، ويتم ترحيلها تلقائيًا على فترات منتظمة.
أوجه التشابه والاختلاف بين عقود المبادلة الدائمة والعقود الآجلة
التشابه:تسمح كل من عقود المقايضة الدائمة وعقود العقود الآجلة بالمضاربة على تحركات الأسعار وتوفر الرافعة المالية.
الخلافاتلا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية ثابت لعقود المبادلة الدائمة، على عكس العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم عقود المبادلة الدائمة آلية تمويل للحفاظ على تكافؤ الأسعار مع الأصل الأساسي، وهو ما سنناقشه لاحقًا.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
تستخدم عقود المبادلة الدائمة آلية سعر تمويل لضمان توافق سعرها مع سعر العملة المشفرة الأساسية. يُدفع سعر التمويل هذا دوريًا بين مراكز الشراء والبيع.
عندما يكون الطلب على عقود المبادلة الدائمة أعلى في الجانب الطويل، يصبح معدل التمويل إيجابيًا، وتدفع المراكز الطويلة مراكز قصيرة. وعلى العكس، عندما يكون هناك طلب أكبر على المراكز القصيرة، يصبح معدل التمويل سلبيًا، وتدفع المراكز القصيرة مراكز طويلة.
تساعد آلية التمويل هذه في الحفاظ على تقارب الأسعار بين عقد المبادلة الدائم والعملة المشفرة الأساسية.
عقود الخيارات
توفر عقود الخيارات للمستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع كمية محددة من العملات المشفرة بسعر محدد مسبقًا بحلول تاريخ انتهاء صلاحية معين.
بخلاف العقود الآجلة التي تُلزم حاملها بالشراء أو البيع عند انتهاء صلاحيتها، توفر عقود الخيارات مرونةً كبيرة. إذ يُمكن للمستثمرين ممارسة خيارهم (شراء أو بيع العملة المشفرة) إذا أصبح مربحًا، أو ترك الخيار ينتهي بلا قيمة إذا تحرك السوق ضدهم.
وتأتي هذه المرونة بتكلفة.
أنواع عقود الخيارات
هناك نوعان رئيسيان من عقود خيارات التشفير:
خيارات الشراء
تمنح خيارات الشراء لحامليها الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء كمية محددة من العملة المشفرة بسعر إضراب محدد مسبقًا بحلول تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
يقوم المستثمرون عادة بشراء خيارات الشراء عندما يعتقدون أن سعر العملة المشفرة سيرتفع في المستقبل.
على سبيل المثال، يعتقد مستثمر أن سعر الإيثريوم سيرتفع بشكل ملحوظ خلال الشهرين المقبلين. فيشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 1,000 دولار أمريكي وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهرين. يمنحه هذا الخيار الحق، وليس الالتزام، بشراء الإيثريوم بسعر 1,000 دولار أمريكي للوحدة بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
إذا كانت توقعاتهم صحيحة، وارتفع سعر الإيثريوم إلى 1,500 دولار عند انتهاء الصلاحية، فيمكنهم ممارسة خيار الشراء وشراء الإيثريوم بسعر 1,000 دولار (سعر الإضراب)، ثم بيعه على الفور في السوق مقابل 1,500 دولار، والاستفادة من فرق السعر.
ومع ذلك، إذا انخفض سعر الإيثريوم إلى ما دون 1,000 دولار عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار سينتهي بلا قيمة، ويخسر المستثمر فقط تكلفة علاوة الخيار.
ضع الخيارات
تمنح خيارات البيع لحامليها الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع كمية محددة من العملة المشفرة بسعر إضراب محدد مسبقًا بحلول تاريخ انتهاء محدد.
يقوم المستثمرون عادة بشراء خيارات البيع عندما يعتقدون أن سعر العملة المشفرة سينخفض أو يرغبون في التحوط من حيازاتهم الحالية من العملات المشفرة.
على سبيل المثال، يمتلك مستثمر كمية كبيرة من بيتكوين، لكنه قلق من انخفاض محتمل في السعر. فيشتري خيار بيع بسعر تنفيذ 20,000 دولار أمريكي، وينتهي صلاحيته بعد ثلاثة أشهر. يمنحه هذا الخيار الحق، وليس الالتزام، ببيع بيتكوين بسعر 20,000 دولار أمريكي للوحدة بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 15,000 دولار عند انتهاء صلاحيته، فيمكنهم ممارسة خيار البيع وبيع البيتكوين مقابل 20,000 دولار (سعر الإضراب)، مما يحد من خسائرهم.
ومع ذلك، إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 20,000 ألف دولار عند انتهاء صلاحيته، فإن خيار البيع سينتهي بلا قيمة، ويخسر المستثمر فقط تكلفة علاوة الخيار.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
على عكس عقود المستقبل، والتي تتطلب إيداع هامش أولي، تنطوي عقود الخيارات على تكلفة مقدمة تسمى القسط.
تُمثل علاوة الخيار السعر المدفوع للحصول على عقد الخيار والحق الذي يُتيحه (الشراء أو البيع بسعر مُحدد في تاريخ مُحدد). تتأثر علاوات الخيار بعدة عوامل، منها:
سعر الإضراب:الخيارات التي يكون سعر إضرابها أقرب إلى سعر السوق الحالي سيكون لها عمومًا علاوة أعلى مقارنة بالخيارات التي يكون سعر إضرابها أبعد.
وقت انتهاء الصلاحية:تميل الخيارات التي تتمتع بفترة صلاحية أطول إلى أن تكون أكثر تكلفة من الخيارات التي تتمتع بتاريخ انتهاء صلاحية أقرب.
تطاير:عادةً ما تكون الخيارات أكثر تكلفة في الأسواق المتقلبة، لأنها توفر حماية أو ربحًا محتملًا أكبر اعتمادًا على الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق.
تُشكّل مشتقات العملات المشفرة حصةً أكبر في سوق العملات المشفرة، إذ تُقدّم أدواتٍ فعّالة للمستثمرين ذوي الخبرة. إليكم بعض مزاياها الكامنة:
التحوط
تتيح مشتقات العملات المشفرة، مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات، للمتداولين التحوّط من تقلبات أسعار العملات المشفرة الأساسية. هذا يعني أنه يمكنهم تثبيت سعر معين أو تقليل الخسائر المحتملة إذا تحرك السوق ضدهم.
الرافعة المالية
من أهم مزايا مشتقات العملات المشفرة الرافعة المالية. تتيح هذه العقود للمستثمرين التحكم بمركز أكبر في الأصل الأساسي باستثمار أولي (هامش) أقل. يمكن لهذه الرافعة المالية أن تُضخّم العوائد المحتملة إذا تحرك السوق في الاتجاه المطلوب.
ومع ذلك، فهو سلاح ذو حدين، ولكنه في النهاية مفيد. فإذا تحرك السوق عكس اتجاه المستثمر، فقد تتضاعف الخسائر أيضًا. لذا، تُعد إدارة المخاطر بمسؤولية أمرًا بالغ الأهمية عند استخدام الرافعة المالية في مشتقات العملات المشفرة.
يتيح الرافعة المالية للمتداولين مضاعفة أرباحهم (أو خسائرهم) بإيداع مبلغ أقل من رأس المال مقدمًا. هذا يُعزز عوائد من يُحسنون تقدير تحركات الأسعار.
زيادة السيولة وكفاءة السوق
غالبًا ما تتميز أسواق مشتقات العملات المشفرة بسيولة أعلى مقارنةً بالأسواق الفورية (حيث يشتري المستثمرون ويبيعون العملات المشفرة مباشرةً). وهذا يعني فروقًا أقل بين سعري العرض والطلب، أي أن الفرق بين السعر الذي يرغب المشتري في دفعه والسعر الذي يقبله البائع يكون أصغر.
تُسهّل فروق الأسعار الضيقة على المستثمرين دخول الصفقات والخروج منها بكفاءة، خاصةً في الصفقات الكبيرة. إضافةً إلى ذلك، تُسهم أسواق المشتقات في اكتشاف الأسعار من خلال جذب المزيد من المشاركين وتسهيل رصد تحركات الأسعار بدقة.
يساعد تداول المشتقات، من خلال عملية تُسمى التحكيم، على ضمان توازن الأسواق ودقة أسعار الأصول. وهذا يعود بالنفع على جميع المشاركين في السوق.
الوصول إلى الأصول/الأسواق الجديدة
تُتيح مشتقات العملات المشفرة الوصول إلى أصول أو أسواق قد لا تكون متاحة بسهولة لولاها، مما يفتح آفاقًا أوسع للتداول أمام المستثمرين.
المضاربة على تحركات الأسعار
يمكن استخدام المشتقات للمضاربة على السعر المستقبلي للعملات المشفرة. هذا يتيح للمتداولين الاستفادة ليس فقط من ارتفاع الأسعار، بل أيضًا من توقع انخفاضها (من خلال البيع على المكشوف).
عيوب مشتقات العملات المشفرة
من نوفمبر 2021 إلى يونيو 2022، واجه مستثمر يبلغ من العمر 22 عامًا خسائر مالية كبيرة بلغ مجموعها 80,000 دولار نتيجةً لانخراطه في تداول العملات المشفرة بالهامش. شملت الخسائر 30,000 دولار أمريكي من استثماره الأولي، ونحو 50,000 دولار أمريكي من الأرباح المحتملة التي لم تتحقق. يتضمن تداول العملات المشفرة بالهامش الاستفادة من الأموال المقترضة للحصول على أصل.
فيما يلي بعض عيوب مشتقات العملات المشفرة:
ارتفاع معدل التذبذب
الشيء الذي يجعل العملات المشفرة مربحة بشكل محتمل قد تكون التقلبات الحادة في الأسعار كارثية في ظل المشتقات المالية. كما أن المكاسب الضخمة الناتجة عن الرافعة المالية قد تؤدي إلى خسائر ضخمة، مما يجعلها محفوفة بالمخاطر للمبتدئين.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
تُعدّ مشتقات العملات المشفرة أداة مالية حديثة العهد نسبيًا، ولا تزال اللوائح التنظيمية قيد الصياغة في العديد من الدول. وقد يُؤدي هذا الغموض إلى خلق بيئة غير مستقرة للمتداولين.
مخاطر الطرف المقابل
تعتمد عقود مشتقات العملات المشفرة على الطرف المقابل للوفاء بالتزاماته. إذا تخلف الطرف المقابل (مثل البورصة) عن السداد أو أفلس، فقد تخسر استثمارك بالكامل.
قضايا السيولة
قد تكون أسواق مشتقات العملات المشفرة، وخاصةً العملات الأقل رواجًا، غير سائلة. هذا يعني أنه قد يصعب الدخول أو الخروج من مركز تداول بسرعة، مما قد يؤدي إلى تضخيم الخسائر.
التعقيد وإمكانية سوء الفهم
قد تكون عقود مشتقات العملات المشفرة معقدة وتنطوي على رسوم خفية، خاصةً لمن لا يعرفون المشتقات التقليدية. لذا، يُعد فهم الشروط والأحكام جيدًا أمرًا بالغ الأهمية قبل إبرام أي عقد مشتق.
قد تكون المصطلحات والاستراتيجيات وعوامل الخطر المرتبطة بها معقدة وتتطلب فهمًا متعمقًا. من الضروري أن يثقف المستثمرون أنفسهم جيدًا قبل الخوض في مشتقات العملات المشفرة لتجنب سوء الفهم والخسائر المحتملة الناجمة عن سوء الاستخدام.
مخاطر الرافعة المالية ودعوات الهامش
كما ذكرنا سابقًا، قد يكون استخدام الرافعة المالية أداةً مغريةً لزيادة العوائد. إلا أنها تنطوي على مخاطرة كبيرة: نداءات الهامش. عند استخدام الرافعة المالية، يُطلب من المستثمرين الحفاظ على حد أدنى من رأس المال في حساباتهم (المعروف باسم الحفاظ على الهامش).
إذا تحرك السوق ضد موقفهم وانخفضت قيمة الضمانات الخاصة بهم إلى ما دون هذه العتبة، فسوف يتلقون نداء الهامش.
هذا يُجبرهم إما على إيداع أموال إضافية أو تصفية مراكزهم لتلبية الحد الأدنى من متطلبات الهامش. في سوق شديد التقلب مثل سوق العملات المشفرة، قد تحدث نداءات الهامش بسرعة، مما يؤدي إلى خسائر فادحة إذا لم تُدار بعناية.
في عام 2022، زادت خسائر العملات المشفرة بشكل كبير، وخاصة بسبب أرض و FTX انهيارات. وفقًا لـ Statista، كان متوسط القيمة المفقودة في عام 2022 أعلى بحوالي خمس مرات من الخسائر المتكبدة في عام 2021.
بعد فهم المفاهيم الأساسية وأنواع العقود المختلفة، استكشف الجوانب العملية لتداول مشتقات العملات المشفرة.
اختيار بورصة مشتقات العملات المشفرة
الخطوة الأولى هي اختيار بورصة مشتقات العملات المشفرة المناسبة. لا تقدم جميع بورصات العملات المشفرة منتجات مشتقة. إليك بعض العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند اختيار بورصة:
اللائحةاختر بورصة موثوقة تعمل وفق لوائح واضحة. هذا يضمن الشفافية والأمان وآليات حل النزاعات المحتملة.
الرسوم (التكلفة)قارن رسوم التداول، وأسعار فائدة الهامش، ورسوم السحب التي تفرضها مختلف البورصات. غالبًا ما تنطوي تداولات مشتقات العملات المشفرة على رسوم أعلى مقارنةً بالتداول الفوري، لذا فإن فهم هيكل الرسوم أمر بالغ الأهمية.
سيولةتأكد من أن البورصة تتمتع بسيولة كافية لعقود مشتقات العملات المشفرة التي تنوي تداولها. السيولة العالية تعني فروقًا أقل بين العرض والطلب، وتنفيذًا أكثر سلاسةً للأوامر.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
نظرًا لأن الرافعة المالية هي ميزة أساسية للعديد من مشتقات العملات المشفرة، فإن فهم متطلبات الهامش أمر ضروري.
تشترط معظم البورصات على المستثمرين إيداع نسبة معينة من إجمالي قيمة العقد كهامش لفتح مركز مالي ذي رافعة مالية. يعمل هذا الهامش كوديعة تأمين لتغطية الخسائر المحتملة. إليك بعض العوامل التي يجب مراعاتها:
تمويل حساب الهامش الخاص بك: سوف تحتاج إلى تمويل حساب الهامش الخاص بك برأس المال اللازم (عملة مشفرة أو عملة ورقية) لتلبية متطلبات الهامش لحجم المركز المطلوب.
متطلبات الهامش: تختلف هذه المتطلبات باختلاف البورصة والعقد المُحدد. فارتفاع متطلبات الهامش يعني انخفاض الرافعة المالية، والعكس صحيح. من الضروري فهم متطلبات الهامش قبل الدخول في أي صفقة لتجنب نداءات الهامش المحتملة.
أنواع الأوامر الأساسية لتداول مشتقات العملات المشفرة
يُعدّ وضع الأوامر بفعالية أمرًا بالغ الأهمية في تداول مشتقات العملات المشفرة. إليك بعض أنواع الأوامر الأساسية التي يجب فهمها:
أوامر السوقتُوجِّه هذه الأوامر البورصة لتنفيذ صفقتك فورًا بأفضل سعر متاح في السوق. وهذا مناسب للحالات التي تُعطي فيها الأولوية للدخول أو الخروج من مركز التداول بسرعة.
أوامر الحدتتيح لك هذه الأوامر تحديد السعر الذي ترغب بشراء أو بيع عقد مشتق به. لن يُنفَّذ أمرك إلا عند وصول سعر السوق إلى الحد الأقصى الذي حددته. هذا يمنحك تحكمًا أكبر في نقاط الدخول والخروج.
أوامر وقف الخسارةهذه أدوات أساسية لإدارة المخاطر. يُنهي أمر إيقاف الخسارة مركزك تلقائيًا بمجرد وصول السعر إلى مستوى مُحدد مسبقًا، مما يحد من الخسائر المحتملة في سوق متقلب.
استراتيجيات إدارة المخاطر لمشتقات العملات المشفرة
توفر مشتقات العملات المشفرة إمكانات هائلة، لكنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. إليك بعض النقاط المهمة: استراتيجيات إدارة المخاطر لتوظيف:
تحديد حجم المركز وتخصيص رأس المالخصص جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي محفظة عملاتك المشفرة لتداول المشتقات. هذا يُساعد على تقليل الخسائر المحتملة ويحمي رأس مالك.
ضبط أوامر وقف الخسارة وجني الأرباحيُعد استخدام أوامر وقف الخسارة أمرًا بالغ الأهمية للحد من مخاطر الهبوط. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح بوضع أوامر جني الأرباح لتثبيت الأرباح تلقائيًا عند وصول السوق إلى السعر المستهدف.
مفاهيم متقدمة في مشتقات العملات المشفرة
يستكشف بعض المفاهيم المتقدمة في مشتقات العملات المشفرة، وهو موجه للمستثمرين ذوي الخبرة الذين لديهم فهم قوي للأساسيات.
فرص التداول والتحكيم الأساسية
تُتيح أسواق مشتقات العملات المشفرة، كغيرها من الأسواق المالية، فرصًا للمراجحة لمن يجيدون تحديد فروق الأسعار. إليكم لمحة عن استراتيجيتين من هذا القبيل:
تجارة الأساس
يستغل التداول الأساسي الفرق بين سعر عقد الآجل وسعر السوق الفوري للعملة المشفرة الأساسية.
هذا الفرق، المعروف باسم "الأساس"، قد يتقلب نتيجةً لعوامل مثل العرض والطلب، وأسعار التمويل، ومعنويات السوق. ويهدف متداولو "الأساس" إلى الاستفادة من هذه التقلبات من خلال الدخول في صفقات رابحة عندما يقترب الأساس من قيمته المتوقعة.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
على سبيل المثال، تخيل حالة حيث يتم تداول عقد آجل للبيتكوين ينتهي في غضون ثلاثة أشهر بسعر أعلى بقيمة 500 دولار مقارنة بالسعر الفوري الحالي للبيتكوين.
قد يعتقد متداول العملات الأساسية أن هذه العلاوة مرتفعة للغاية وغير مستدامة. لذا، قد يدخل في مركز شراء فوري (شراء بيتكوين) وعقد آجل قصير (بيع عقد آجل) لتحقيق الربح إذا ضاقت القاعدة بمرور الوقت.
فرص المراجحة
قد تشهد أسواق العملات المشفرة تذبذبات مؤقتة بين البورصات المختلفة. ويمكن للمستثمرين اليقظين استغلال هذه التفاوتات السعرية من خلال أساليب التحكيم.
يتضمن ذلك شراء العملة المشفرة في وقت واحد على بورصة واحدة بسعر أقل وبيعها على بورصة أخرى بسعر أعلى للاستفادة من الفرق.
ومع ذلك، فرص المراجحة غالبًا ما تكون هذه الصفقات عابرة، وتتطلب تنفيذًا سريعًا وحجم تداول مرتفع محتمل لتحقيق الربح.
ملاحظة هامةاستراتيجيات التداول الأساسي والتحكيم معقدة وتنطوي على مخاطر كبيرة. فهي تتطلب معرفة متعمقة بالسوق، وقدرات تنفيذ سريعة، وفهمًا عميقًا للآليات الأساسية.
استخدام الخيارات للاستراتيجيات المعقدة
بينما تُقدم خيارات الشراء والبيع الأساسية أدوات قيّمة، يُمكن لمتداولي الخيارات ذوي الخبرة الاستفادة من استراتيجيات أكثر تعقيدًا من خلال الجمع بين عقود خيارات مختلفة. إليك مثالان:
ينتشرتتضمن فروق الأسعار الدخول في صفقات متزامنة في عقدي خيار أو أكثر على نفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار تنفيذ أو تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. يمكن استخدام هذه الاستراتيجيات لتحديد المخاطر وتحقيق الربح المحتمل من تحركات سوقية محددة (مثل تحركات الأسعار الصعودية أو الهبوطية، أو نطاقات الأسعار المحدودة).
تمتداستراتيجية الخيارات الاستراتيجية (Straddle) هي شراء خياري شراء وبيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. تحقق هذه الاستراتيجية ربحًا إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل ملحوظ في أي اتجاه (صعودًا أو هبوطًا) عن سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. تُعد استراتيجية الخيارات الاستراتيجية وسيلةً للتحوط من تقلبات السوق، ولكنها أعلى تكلفةً مقارنةً بشراء خيار شراء أو بيع واحد.
خاتمة
تُتيح مشتقات العملات المشفرة فرصًا واسعة للمستثمرين ذوي الخبرة. يُزودك هذا الدليل بفهم أساسي لهذه الأدوات القوية، بدءًا من المفاهيم الأساسية كالعقود الآجلة والمقايضات الدائمة وعقود الخيارات، وصولًا إلى الاعتبارات العملية للتداول واستراتيجيات إدارة المخاطر الأساسية.
ابدأ بصفقات صغيرة واكتسب الخبرة تدريجيًا. لا تُغامر بدخول صفقات مشتقات كبيرة. ابدأ بصفقات صغيرة لاكتساب الخبرة والثقة قبل زيادة حصتك. ثقف نفسك باستمرار، وابقَ على اطلاع دائم بالتطورات الجديدة واتجاهات السوق والمخاطر المحتملة.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
عبد الفتاح عليتان كاتب ومحرر يتمتع بخبرة واسعة في مجالات الإعلام والاتصالات والمالية. يستكشف بنشاط تقنية البلوك تشين وتحليلات البيانات الضخمة. رُشِّح لجائزة رايسلينج وجائزة بوشكارت.
إخلاء مسؤوليةهذه المقالة لأغراض إعلامية فقط، ولا تُعتبر نصيحةً استثماريةً أو تداوليةً. لا يُفهم أيٌّ مما ورد فيها على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو ضريبية. ينطوي تداول العملات المشفرة أو الاستثمار فيها على مخاطرة مالية كبيرة. لذا، يُرجى إجراء العناية الواجبة قبل اتخاذ أي قرارات تداول أو استثمارية.
