نظرية موجات إليوت (EWT) هي إطار تحليل فني طوره رالف نيلسون إليوت في ثلاثينيات القرن العشرين.
ويقترح هذا أن الأسواق المالية، بما في ذلك العملات المشفرة، تتحرك في أنماط متكررة يمكن التنبؤ بها تسمى الموجات، والتي تعكس علم النفس الجماعي للمستثمرين الذي يتأرجح بين التفاؤل والتشاؤم.
الوجبات السريعة الرئيسية
- نبذة تاريخية عن نظرية إليوت
- مبدأ موجات إليوت وعلم نفس السوق
- البنية الأساسية لدورة موجات إليوت
- ثلاث قواعد لا يمكن كسرها في نظرية موجات إليوت
نبذة تاريخية عن نظرية إليوت
وُلِد رالف نيلسون إليوت، مؤسس نظرية موجات إليوت، أو بالأحرى مبدأ موجات إليوت، في 28 يوليو 1871 في ماريسفيل، كانساس. وقد حقق إليوت إنجازه في مرحلة لاحقة من حياته بعد مسيرة مهنية متنوعة في المحاسبة والأعمال.
أُرغم على التقاعد المبكر في سن 58 عامًا بسبب المرض الذي أصيب به أثناء إقامته في أمريكا الوسطى، وحوّل إليوت تركيزه إلى دراسة سوق الأوراق المالية خلال فترة تعافيه.
قام بتحليل سلوك سوق الأسهم بدقة باستخدام الرسوم البيانية السنوية والشهرية والأسبوعية واليومية والساعية ونصف الساعية، والتي تغطي 75 عامًا من تاريخ السوق.
بحلول نوفمبر 1934، كان إليوت قد اكتسب ثقة كافية بنظريته، التي تُسمى أحيانًا "نظرية الموجة"، لدرجة أنه عرضها على تشارلز جيه. كولينز من شركة "استشارات الاستثمار" في ديترويت. كولينز، الذي لطالما رفض العديد من الأنظمة التي تتفوق على السوق بسبب إخفاقاتها المتكررة، رأى شيئًا مختلفًا في نظرية إليوت الموجية.
في ذلك الوقت، في أوائل عام 1935، داو جونز كانت المتوسطات في انخفاض، وظل العديد من المستشارين متشائمين، لا يزالون يعانون من آثار انهيار 1929-1932.
في 13 مارس 1935، أرسل إليوت برقية إلى كولينز مصرحاً بثقة، استناداً إلى تحليله لنظرية الموجة:
"على الرغم من الآثار الهبوطية لمؤشر داو جونز، فإن جميع المتوسطات تسجل أدنى مستوياتها على الإطلاق."
في اليوم التالي، الموافق 14 مارس 1935، سجل مؤشر داو جونز الصناعي أدنى مستوى له في ذلك العام، مؤكداً بذلك توقعات إليوت. وبدأ السوق على الفور في اتجاه صعودي.
بعد شهرين، ومع استمرار ارتفاع السوق، وافق كولينز على التعاون مع إليوت في تأليف كتاب. نُشر كتاب "مبدأ الموجة" في 31 أغسطس 1938.
في أوائل أربعينيات القرن العشرين، واصل إليوت تحسين نظريته، وربط أنماط السلوك الجماعي البشري بنسبة فيبوناتشي، أو النسبة "الذهبية"، وهو مبدأ رياضي معروف منذ فترة طويلة بأنه قانون التقدم الطبيعي والشكل.
مبدأ موجات إليوت وعلم نفس السوق
- علم النفس الجماهيري كمحرك: يرسم مبدأ موجات إليوت كيف يتأرجح شعور المستثمرين الجماعي بين التفاؤل والتشاؤم في أنماط دورية طبيعية.
- الأنماط المتوقعة: تخلق هذه التحولات النفسية هياكل سعرية قابلة للقياس ومتكررة تسمى "موجات" تعكس القوة الدافعة الحقيقية للسوق.
- بمعزل عن الأخبار الخارجية: غالباً ما تكون تحركات السوق غير متسقة مع الأخبار أو التقارير الاقتصادية؛ ويمكن أن تؤدي نفس الأخبار إلى تحريك السعر في اتجاهات معاكسة اعتماداً على الموجة الحالية.
- الطبيعة الكسورية: أنماط السوق كسورية، مما يعني أنها تتكرر بلا حدود على نطاقات كبيرة وصغيرة، مما يسمح بإجراء تحليل مفصل عبر جميع الأطر الزمنية.
- الاحتمالية مقابل اليقين: بدلاً من تقديم ضمانات، تساعد هذه الطريقة المتداولين على تنظيم احتمالات السوق وتحديد الإعدادات ذات العائد المرتفع والمخاطر المنخفضة.
- التآزر مع الأدوات الأخرى: للحصول على أفضل النتائج، ينبغي دمج تحليل الموجات مع مؤشرات فنية أخرى لتحسين عملية صنع القرار.
ما هو الهيكل الأساسي لدورة موجة إليوت؟
تتألف كل دورة من دورات موجات إليوت من مرحلتين: مرحلة تحفيزية ومرحلة تصحيحية. وتشكل هاتان المرحلتان معًا دورة كاملة من ثماني موجات تتكرر عند كل درجة من درجات الاتجاه.
ماذا يحدث في كل موجة من موجات النبض الخمس؟
ما هي الموجات التصحيحية A و B و C؟
الموجة أ تُعدّ هذه الخطوة الأولى عكس الاتجاه السابق. ويتجاهلها معظم المشاركين باعتبارها تراجعاً طفيفاً، خاصةً إذا كانت معنويات الموجة الخامسة لا تزال قوية.
الموجة ب هو انتعاش جزئي، وموجة صعود معاكسة تُعطي الأمل للمستثمرين المتفائلين، لكنها عادةً ما تفشل في الوصول إلى ذروة الموجة الخامسة. وقد يبدو الأمر إيجابياً بشكل خادع.
الموجة ج يمثل هذا الانخفاض الأخير، والذي غالباً ما يكون حاداً، نهاية عملية التصحيح. وغالباً ما يتجاوز هذا الانخفاض الحد الأدنى، مما يؤدي إلى خروج المستثمرين الضعفاء وإعادة ضبط معنويات السوق قبل بدء دورة الدفع التالية.
في سوق البيتكوين الهابطة لعام 2022، اتبع تصحيح ABC من ذروة نوفمبر 2021 إلى أدنى مستوى في نوفمبر 2022 عند حوالي 16,000 دولار هذا الهيكل بدقة ملحوظة، مكملاً تصحيحًا محا أكثر من 75٪ من أعلى مستوى على الإطلاق قبل أن تبدأ دورة الدفع الجديدة في عام 2023.
ما هي القواعد الثلاث التي لا يمكن كسرها في نظرية موجات إليوت؟
بخلاف العديد من مجالات التحليل الفني التي تنطوي على أحكام شخصية، فإن نظرية موجات إليوت لها ثلاث قواعد صارمة غير قابلة للتفاوض.
إذا كان عدد الموجات لديك يخالف أيًا من هذه الشروط، فهو غير صالح ويجب إعادة النظر فيه.
| قاعدة | ماذا يقول | لماذا يهم | المخالفة تعني |
| حكم 1 | لا يمكن للموجة الثانية أن تعيد تتبع أكثر من 100% من الموجة الأولى | يحمي اتجاه الترند؛ أما الارتداد الكامل فيعني أن الترند لم يبدأ بعد. | العدد غير صالح |
| حكم 2 | لا يمكن أن تكون الموجة 3 أقصر موجة دافعة بين الموجات 1 و3 و5 | الموجة الثالثة هي موجة القوة - إذا كانت الأقصر، فإن البنية تفتقر إلى الزخم المميز للدفعة الصحيحة. | العدد غير صالح |
| حكم 3 | لا يمكن أن تتداخل الموجة الرابعة مع نطاق سعر الموجة الأولى | يؤكد ذلك استمرار الاتجاه وأن الموجة الرابعة تصحيحية وليست انعكاسية. | العدد غير صالح |
إلى جانب القواعد الصارمة، توجد إرشادات مقبولة على نطاق واسع، وليست قواعد، بل اتجاهات قوية. تميل الموجة الثانية إلى أن تكون تصحيحًا متعرجًا حادًا، بينما تميل الموجة الرابعة إلى أن تكون مسطحة أو جانبية.
عندما تكون الموجة 3 هي أطول موجة، فإن الموجتين 1 و 5 غالباً ما تكونان متشابهتين في الطول.
وتظهر الموجة الخامسة في كثير من الأحيان تباينًا على مؤشرات الزخم مثل RSI و MACD، مما يشير إلى الإرهاق حتى مع وصول السعر إلى مستوى قياسي جديد.
كيف ترتبط نسب فيبوناتشي بتحليل موجات إليوت؟
تُعد نسب فيبوناتشي العمود الفقري الرياضي لنظرية موجات إليوت.
اكتشف إليوت أن علاقات الموجات تعكس باستمرار نسب فيبوناتشي، وهي المتتالية التي اكتشفها ليوناردو فيبوناتشي في عام 1202 والتي تظهر في جميع أنحاء الطبيعة في أشكال حلزونية وأنماط متفرعة ونسب نمو.
أهم القيم بالنسبة للمتداولين هي مستويات التصحيح (38.2٪، 50٪، 61.8٪) ومستويات الامتداد (100٪، 127.2٪، 161.8٪).
| موجة | العلاقة النموذجية بين متتاليات فيبوناتشي | تطبيق التداول |
| الموجة الرابعة من التراجع | 50% أو 61.8% من الموجة الأولى | منطقة شراء - إعادة دخول كلاسيكية بعد تأكيد الموجة الأولى |
| امتداد الموجة الخامسة | 161.8% من الموجة الأولى (كحد أدنى)؛ وغالبًا ما تصل إلى 261.8% في العملات المشفرة | السعر المستهدف - حيث ينتهي زخم الموجة الثالثة عادةً |
| الموجة الرابعة من التراجع | 38.2% من الموجة الثالثة | منطقة شراء - تراجع طفيف قبل بدء الموجة الخامسة |
| امتداد الموجة الخامسة | يساوي الموجة 1 (100%) أو 61.8% من الموجات من 1 إلى 3 مجتمعة | السعر المستهدف - تعامل بحذر، وانتبه لأي اختلافات |
| الموجة ج | يساوي الموجة أ (100%) أو امتداد الموجة أ بنسبة 161.8% | هدف التصحيح — منطقة تراكم محتملة للدفعة التالية |
| الموجة ب التراجعية | من 38.2% إلى 61.8% من الموجة أ | تنبيه: انتعاش خادع، وليس انعكاساً للاتجاه. |
في مثال ملموس للبيتكوين من عام 2025: مع الموجة 1 التي تمتد من 74,800 دولار إلى 95,000 دولار (تحرك بقيمة 20,200 دولار)، فإن تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8٪ لتلك الموجة يقع عند حوالي 82,520 دولارًا.
اقرأ أيضا: 9 أنواع من التحليل الفني في العملات المشفرة
سيبحث المتداولون الذين يترقبون اكتمال الموجة الثانية عن ثبات السعر بالقرب من ذلك المستوى قبل الدخول في الموجة الثالثة المتقدمة.
يمكن لأدوات فيبوناتشي على منصة TradingView أو أي منصة رسوم بيانية احترافية رسم هذه المستويات تلقائيًا.
اقرأ أيضا: كيفية استخدام مُذبذب إليوت في تداول العملات المشفرة
كيف يتم تطبيق نظرية إليوت على البيتكوين والإيثيريوم في عام 2025؟
إن طبيعة تداول البيتكوين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع تجعله مختبرًا نظيفًا بشكل غير عادي لتحليل موجات إليوت.
لا توجد فجوات ليلية، ولا توقفات للتداول، ولا قواطع دوائر، فالقوى النفسية التي تحرك النظرية تعمل دون انقطاع، مما ينتج عنه هياكل موجية يجد العديد من المحللين ذوي الخبرة أنه من الأسهل تحديدها مقارنة بتلك الموجودة في أسواق الأسهم التقليدية.
تم تصميم تحليل متعدد الدرجات طويل الأجل لعملة البيتكوين منذ نشأتها وحتى وصولها إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2025 فوق 126,000 دولار على أنها موجة دافعة ضخمة من الدرجة الأولية.
يشير المحللون الذين يتابعون هذا العدد إلى أن الموجة الزرقاء الأولى انطلقت منذ بداية ظهور البيتكوين وحتى ذروة ديسمبر 2013 التي بلغت حوالي 1,200 دولار.
كل دورة لاحقة تمثل موجة ذات درجة أعلى في نفس البنية الأكبر، حيث من المحتمل أن تكمل ذروة عام 2025 موجة ذات درجة رئيسية قبل أن يتكشف تصحيح هيكلي ذو مغزى خلال الدورة التالية.
بالنسبة لـ Ethereum، تعمل النظرية بشكل مشابه.
أظهر السوق الصاعد لعملة إيثيريوم من أوائل عام 2020 إلى منتصف عام 2021 بنية دفع واضحة من خمس موجات على الرسم البياني الأسبوعي، مع تصحيحات تتراجع باستمرار إلى مستويات فيبوناتشي من 38.2٪ إلى 61.8٪ للموجات السابقة تمامًا كما يتوقع النموذج.
في الآونة الأخيرة، أدت تحركات سولانا المتفجرة في عامي 2024 و2025 إلى توليد تحليل نشط لموجات إليوت داخل المجتمع، حيث وصلت سولانا إلى ما يقرب من 205 دولارًا في أواخر أغسطس 2025 حيث تتبع المحللون اكتمال ما بدا أنه إعداد بدرجة أكبر.
كيف تبدأ التداول باستخدام نظرية إليوت خطوة بخطوة؟
- تعلم القواعد قبل عدّ أي شيء
استخدم أدوات تصحيح فيبوناتشي للعثور على النهاية المحتملة للموجات التصحيحية (الموجة 2 عند 61.8٪ من الموجة 1، والموجة 4 عند 38.2٪ من الموجة 3).
استخدم امتدادات فيبوناتشي لتحديد أهداف الموجتين الثالثة والخامسة. ضع أمر إيقاف الخسارة أسفل المستوى الذي قد يخالف القواعد الصارمة مباشرةً. - ابدأ بأطر زمنية أطول
ابدأ بالرسوم البيانية الأسبوعية واليومية لأصول مثل بيتكوين أو إيثيريوم. الأطر الزمنية الأطول تُنتج هياكل موجية أكثر وضوحًا مع تشويش أقل.
بمجرد أن تتمكن من تحديد مراحل الدفع والتصحيح الرئيسية بوضوح على الرسم البياني اليومي، انتقل إلى الرسم البياني لمدة 4 ساعات لتحديد توقيت الدخول. - حدد موقع الموجة الحالية
اسأل نفسك أين أنت في الدورة الاقتصادية. هل أنت في مرحلة تصحيحية ثانية ضمن سوق صاعدة أوسع، أم أنك في مرحلة انهيار حاد؟ السياق هو ما يحدد الفرص.
الموجة الثانية في اتجاه صعودي راسخ هي فرصة للشراء؛ أما الموجة الخامسة مع تباين على مؤشر القوة النسبية فهي بمثابة تحذير لتقليل التعرض. - استخدم مستويات فيبوناتشي للدخول والهدف ووقف الخسارة
استخدم أدوات تصحيح فيبوناتشي للعثور على النهاية المحتملة للموجات التصحيحية (الموجة 2 عند 61.8٪ من الموجة 1، والموجة 4 عند 38.2٪ من الموجة 3).
استخدم امتدادات فيبوناتشي لتحديد أهداف الموجتين الثالثة والخامسة. ضع أمر إيقاف الخسارة أسفل المستوى الذي قد يخالف القواعد الصارمة مباشرةً. - التأكيد باستخدام المؤشرات الثانوية
نظرية موجات إليوت هي إطار هيكلي، وليست إشارة تداول مستقلة. تأكيد بدء الموجة الثالثة بحجم تداول متزايد.
تأكد من استنفاد الموجة الخامسة من خلال تباعد مؤشر القوة النسبية أو انخفاض مدرج MACD. انتظر التأكيد قبل استثمار رأس المال، خاصة في المراحل الأولى من تعلم هذه الطريقة. - احتفظ بعداد بديل جاهز
يحتفظ كل محلل خبير في إليوت بتوقعات أساسية وتوقعات بديلة واحدة على الأقل. إذا لم يُثبت السعر صحة توقعاتك الأساسية، فإن التوقعات البديلة هي التي توجه خطوتك التالية.
تُنتج الأسواق بانتظام أنماطًا معقدة أو ممتدة تتطلب تعديلات في العد، وهذا ليس فشلاً، بل هو انضباط تحليلي سليم.
الإيجابيات والقيود
الآن بعد أن فهمنا مفهوم نظرية موجات إليوت، دعونا نلقي نظرة على نقاط قوتها وضعفها.
الايجابيات
القوة التنبؤية:تقدم نظرية موجات إليوت إطارًا للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية استنادًا إلى علم نفس الجماهير.
تعدد الاستخدام:يمكن تطبيقه على أي سوق مالي، بما في ذلك الأسهم، والفوركس، والعملات المشفرة.
يتكامل مع أدوات أخرى:غالبًا ما يستخدم المتداولون موجات إليوت جنبًا إلى جنب مع أدوات فنية أخرى مثل تراجعات فيبوناتشي والمتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية لمزيد من الدقة.
القيود
الذاتية:قد يكون التعرف الصحيح على أنماط الموجات أمرًا شخصيًا، وقد يقوم المتداولون المختلفون بتسمية الموجات بشكل مختلف.
تعقيد:يمكن أن تكون نظرية موجات إليوت معقدة وتتطلب ممارسة وخبرة كبيرة لإتقانها.
اقرأ أيضا: دليل المبتدئين لاستخدام نظرية موجات إليوت لتحليل العملات المشفرة
خاتمة
لا تزال نظرية موجات إليوت واحدة من أقوى الأدوات في ترسانة المتداول لتحليل اتجاهات السوق.
على الرغم من أن تطبيقها بنجاح يتطلب الممارسة والخبرة، إلا أن فهم هياكل الموجات الخاصة بها ودمج علاقات فيبوناتشي يمكن أن يحسن أداء التداول بشكل كبير.
