Jeder Dollar, den Sie jemals gespart haben, hat quasi zwei Jobs gleichzeitig erledigt, ohne dass Sie es wussten. Ihre Bank verleiht ihn über Nacht, kassiert Zinsen und gibt Ihnen als Dankeschön nur einen Bruchteil zurück.
Mit renditebringenden Stablecoins entfällt einfach der Teil, bei dem die Bank die Differenz einbehält, sodass Ihr digitaler Dollar endlich die Aufgabe übernehmen kann, die er schon immer für jemand anderen erledigt hat.
Bedeutung von renditestarken Stablecoins
Ertragstragend stabile Münzen sind eine neue Art von Kryptowährung, die die Stabilität traditioneller Stablecoins mit der Möglichkeit verbindet, passives Einkommen zu erzielen.
Betrachten Sie es als digitale Dollar, die nicht nur ihren Wert behalten, sondern im Laufe der Zeit auch Zinsen erwirtschaften.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins wie USDT oder USDC, die eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufweisen, ohne eine Rendite zu bieten, bieten ertragsbringende Stablecoins ihren Inhabern Renditen, indem sie sie einfach in ihren Wallets aufbewahren.
Diese Stablecoins erreichen dies durch die Verwendung verschiedener Mechanismen wie z. B. Kreditvergabe im Rahmen dezentraler Finanzen (DeFi), Staking-Belohnungen oder die Deckung durch reale Vermögenswerte wie US-Schatzwechsel.
Wie sich ertragsbringende Stablecoins von traditionellen Stablecoins unterscheiden
1. Ertragsgenerierung
Traditionelle Stablecoins wie USDT, USDC und DAI sind darauf ausgelegt, einen stabilen Wert zu erhalten, der typischerweise an den US-Dollar gekoppelt ist, aber sie generieren keine Rendite oder Zinsen für die Inhaber.
Sie dienen in erster Linie als stabiles Tauschmittel oder Wertaufbewahrungsmittel innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems.
Im Gegensatz dazu sind ertragsbringende Stablecoins sind konzipiert Um nicht nur einen stabilen Wert zu erhalten, sondern auch passive Einkünfte für die Inhaber zu generieren.
Dies erreichen sie durch den Einsatz verschiedener Mechanismen wie dezentraler Finanzdienstleistungen (DeFi), Kreditvergabe, Staking-Belohnungen oder der Besicherung durch reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen.
Beispielsweise verfolgt USDe von Ethena Finance eine deltaneutrale Strategie, indem es Kryptowährungen wie BTC, ETH und SOL hält und gleichzeitig gleiche Mengen an unbefristeten Futures leerverkauft, um Rendite aus den Finanzierungsraten zu erzielen.
In ähnlicher Weise erzielt USDY von Ondo Finance seine Rendite aus kurzfristigen US-Staatsanleihen und Sichteinlagen von Banken und bietet damit einen traditionelleren Anlageansatz innerhalb des Krypto-Ökosystems.
2. Risikoprofile
Traditionelle Stablecoins gelten aufgrund ihrer Deckung durch Reserven und ihrer weitverbreiteten Verwendung auf dem Kryptomarkt im Allgemeinen als risikoarme Vermögenswerte.
Allerdings sind sie nicht immun gegen Risiken wie regulatorische Kontrollen, Kontrahentenrisiken und potenzielle De-Pegging-Ereignisse.
Ertragbringende Stablecoins bergen aufgrund ihrer Abhängigkeit von ertragsgenerierenden Mechanismen zusätzliche Risiken.
Zu diesen Risiken zählen Schwankungen der Renditen, die Anfälligkeit für Sicherheitslücken in DeFi-Protokollen und potenzielle regulatorische Herausforderungen.
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Traditionelle Stablecoins werden auf dem Kryptomarkt häufig für Zwecke wie Handel, Geldüberweisungen und als Sicherheiten in Kreditprotokollen eingesetzt.
Sie bieten ein stabiles und liquides Vermögen, das Transaktionen und Finanzaktivitäten im Bereich der digitalen Vermögenswerte erleichtert.
Ertragbringende Stablecoins hingegen werden vor allem von Anlegern genutzt, die ein passives Einkommen erzielen und gleichzeitig ihr Engagement in stabilen Vermögenswerten aufrechterhalten möchten.
Sie werden in DeFi-Protokollen, Staking-Plattformen und Treasury-Management-Strategien eingesetzt, um Renditen zu erzielen.
Beispielsweise ermöglicht sDAI, eine ertragsbringende Version von DAI, den Inhabern, Zinsen über die Dai Savings Rate (DSR) innerhalb des MakerDAO-Protokolls zu verdienen.
Dies macht ertragsbringende Stablecoins für Benutzer attraktiv, die den Nutzen ihrer Bestände über die bloße Preisstabilität hinaus maximieren möchten.
4. Regulatorische Überlegungen
Traditionelle Stablecoins agieren innerhalb eines etablierteren Regulierungsrahmens, insbesondere in Ländern wie den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union.
Sie unterliegen Vorschriften, die ihre Ausgabe-, Reservedeckungs- und Rücknahmeprozesse regeln und ein gewisses Maß an Aufsicht und Verbraucherschutz gewährleisten.
Ertragbringende Stablecoins agieren jedoch häufig in einem eher unklaren regulatorischen Umfeld.
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Traditionelle Stablecoins profitieren von der weiten Verbreitung und Liquidität an verschiedenen Kryptowährungsbörsen, DeFi-Plattformen und Finanzdiensten.
Ihre etablierte Präsenz auf dem Markt gewährleistet, dass sie leicht zugänglich sind und gehandelt oder in zahlreichen Anwendungen eingesetzt werden können.
Ertragsbringende Stablecoins gewinnen zwar an Bedeutung, sind aber in ihrer Akzeptanz und Liquidität eingeschränkt. Ihre Nutzung beschränkt sich oft auf bestimmte DeFi-Ökosysteme oder Plattformen, die ihre einzigartigen Funktionen unterstützen.
Beispielsweise werden ertragsbringende Stablecoins wie sDAI hauptsächlich innerhalb des MakerDAO-Ökosystems verwendet und ihre Liquidität kann auf Plattformen beschränkt sein, die in die Protokolle von MakerDAO integriert sind.
Diese begrenzte Akzeptanz kann sich auf die Leichtigkeit auswirken, mit der Benutzer Positionen in ertragsbringenden Stablecoins eröffnen oder verlassen können.
Ist es in den USA legal, mit Stablecoins Rendite zu erzielen? Der GENIUS Act, erklärt
Stellen Sie sich ein Gesetz vor, das besagt: Banken können Ihnen kein Geld dafür zahlen, dass Sie Bargeld aufbewahren. Und dann schießen ein Dutzend Unternehmen wie Pilze aus dem Boden und bieten „Prämien“ für das Verwahren von Bargeld bei ihren Partnerbanken an. Formal zulässig.
Praktisch genau das, was das Gesetz eigentlich verhindern sollte.
In etwa dieser Lage befanden sich die US-Regulierungsbehörden Anfang 2026 im Hinblick auf renditebringende Stablecoins, und deshalb ist dieser Abschnitt wichtiger als jeder Indikator oder Mechanismus, der an anderer Stelle in diesem Artikel beschrieben wird.
Im Juli 2025 verabschiedete der Kongress den GENIUS Act, den ersten umfassenden bundesweiten Rahmen für US-amerikanische Stablecoins.
Eine Bestimmung hat direkte Auswirkungen auf alles in diesem Artikel: Der GENIUS Act verbietet es Emittenten von Stablecoins, Zinsen oder Renditen direkt an die Inhaber auszuzahlen.
Das klingt so, als ob dadurch renditebringende Stablecoins in den USA illegal werden müssten. In der Praxis ist es jedoch komplizierter.
Das Gesetz regelt Zahlungs-Stablecoins Von Anbietern wie Circle (USDC) oder Tether herausgegebene Token werden nicht direkt verboten; es gibt keine separate Kategorie von Token, wie beispielsweise Ethenas USDe oder Ondos USDY, die eher als Anlageprodukte denn als Zahlungsinstrumente strukturiert sind.
Bei vielen der aktuell renditebringenden Stablecoins werden die Erträge über Partner- oder Drittparteienvereinbarungen generiert, anstatt dass der Emittent die Rendite direkt zahlt – eine strukturelle Unterscheidung, die die Verfasser des Gesetzes bewusst unklar ließen.
Diese Unklarheit wird aktiv beseitigt. Im Februar 2026 schlug das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) weitreichende Regeln zur Umsetzung des GENIUS Act vor, darunter die Annahme, dass Indirekte Vergütungsvereinbarungen – Prämien, Affiliate-Zahlungen oder Vergütungen Dritter, die an das Halten eines Stablecoins gekoppelt sind – können ebenfalls gegen die Intention des Gesetzes verstoßen.auch dann, wenn der Emittent selbst nicht der Zahlende ist.
Die Kommentierungsfrist für diese Regelung endete am 1. Mai 2026; die Umsetzung ist für 2027 geplant.
Was das in der Praxis bedeutet: Die heute erhältlichen renditebringenden Stablecoin-Produkte könnten innerhalb der nächsten 12 bis 18 Monate anders aussehen oder neuen Beschränkungen unterliegen.
Dies ist kein Grund, diese Kategorie zu meiden, aber es ist ein Grund, die aktuellen Renditevereinbarungen als etwas zu betrachten, das sich ändern kann, und nicht als eine dauerhafte Einrichtung.
Vorteile von ertragsbringenden Stablecoins
1. Verdienen Sie passives Einkommen
Passives Einkommen verdienen
Stabilität bewahren
Steigerung der Kapitaleffizienz
Zugang zu traditionellen Finanzerträgen
Zugang zu traditionellen Finanzerträgen
Mechanismen der Ertragsgenerierung in ertragsbringenden Stablecoins
1. DeFi-Kreditprotokolle
Einer der häufigsten und beliebtesten Mechanismen zur Erzielung von Erträgen im Kryptobereich ist durch dezentrale Finanzierung (DeFi) Kreditplattformen.
Diese Plattformen ermöglichen es Inhabern von renditebringenden Stablecoins, ihre Vermögenswerte in Liquiditätspools oder Kreditprotokolle einzuzahlen.
Die Gelder werden dann an Kreditnehmer verliehen, die Zinsen auf ihre Kredite zahlen, und diese Zinsen werden mit den Einlegern geteilt.
Bei dezentralen Protokollen werden diese ertragsbringenden Stablecoins in der Regel durch Smart Contracts abgesichert, wodurch der Bedarf an Vermittlern reduziert und der Kreditvergabeprozess effizienter und transparenter wird.
USDe von Ethena Finance ist ein Beispiel für eine ertragsbringende stabile Münze, die Erträge durch die Verleihung von Vermögenswerten über DeFi-Protokolle generiert.
USDe-Inhaber können durch die Nutzung des Open-Source-Charakters von DeFi-Krediten Prämien verdienen, ohne selbst direkt am Kreditvergabeprozess beteiligt sein zu müssen.
Dieses passive Verdienstpotenzial macht DeFi-Kreditvergabe zu einer beliebten Methode zur Erzielung von Stablecoin-Renditen.
Was ist der Unterschied zwischen sDAI und sUSDS?
sUSDS ist der Nachfolger von sDAI – Sky (ehemals MakerDAO) migriert sein Sparprodukt vom alten DAI-Sparzins auf ein neues USDS-basiertes System, und neue Einlagen werden zunehmend in sUSDS getätigt.
sDAI-Inhaber erhalten den Dai-Sparzins, indem sie die zinstragende Hülle von DAI halten. sUSDS erfüllt dieselbe Funktion für Skys neueren Stablecoin USDS und zahlt den Sky-Sparzins.
Die Erträge beider Produkte werden sich im Laufe der Zeit wahrscheinlich angleichen, sobald die Migration abgeschlossen ist. Derzeit fungieren sie jedoch eher als verwandte, parallele Produkte denn als identische Produkte.
Für neue Einlagen im Jahr 2026 ist sUSDS im Allgemeinen die zukunftsorientiertere Wahl, da sich die Protokollentwicklung von Sky nun auf das USDS-Ökosystem und nicht mehr auf die veraltete DAI-Infrastruktur konzentriert.
2. Staking und Derivate
Staking ist eine weitere weit verbreitete Methode zur Renditeerzielung. Dabei werden Ihre Stablecoins (oder andere Token) in einem Blockchain-Netzwerk gesperrt, um Transaktionen abzusichern und zu validieren.
Als Gegenleistung für ihren Beitrag zum Netzwerk erhalten Staker Belohnungen in Form von zusätzliche Token oder Interesse.
Renditebringende Stablecoins wie USDe von Ethena Finance beinhalten innovative Staking-Mechanismen und Derivate.
USDe verfolgt beispielsweise eine delta-neutrale Strategie, bei der Kryptowährungen wie BTC, ETH und SOL gehalten und gleichzeitig entsprechende Mengen an Perpetual Futures shortet werden, um Erträge aus den Finanzierungssätzen zu erzielen.
Dadurch behält der Stablecoin einen stabilen Wert und bietet seinen Inhabern gleichzeitig konstante Renditen, wodurch er weniger anfällig für die Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte ist.
Dieser Mechanismus kombiniert die Vorteile des traditionellen Stakings mit fortgeschritteneren Finanzstrategien, wie etwa dem Derivatehandel, um sicherzustellen, dass Anleger weiterhin Rendite erzielen können, ohne großen Preisschwankungen ausgesetzt zu sein.
Durch den Einsatz von Staking und Derivaten entsteht im Vergleich zu herkömmlichen Methoden ein stabilerer und dynamischerer Mechanismus zur Ertragsgenerierung.
3. Integration realer Vermögenswerte (RWA)
Einige renditebringende Stablecoins sind durch reale Vermögenswerte (RWAs) wie Staatsanleihen, Immobilien oder kurzfristige Schatzanweisungen gedeckt.
Diese Stablecoins überbrücken die Kluft zwischen der Welt der Kryptowährungen und dem traditionellen Finanzwesen, indem sie materielle Vermögenswerte einbeziehen, die konsistente und risikoarme Renditen bieten.
Beispielsweise ist USDY von Ondo Finance eine ertragsbringende stabile Münze, die durch kurzfristige US-Staatsanleihen und Sichteinlagen von Banken gedeckt ist.
Die Unterstützung durch diese stabilen und sicheren realen Vermögenswerte ermöglicht es USDY, den Inhabern eine konstante Rendite zu bieten, was es zu einer attraktiven Option für Benutzer macht, die innerhalb des Krypto-Ökosystems risikoärmere, traditionelle Anlagestrategien bevorzugen.
Ebenso wird der YLDS-Stablecoin von Figure durch ein Portfolio realer Vermögenswerte gedeckt, darunter erstklassige Geldmarktfondspapiere und private Vermögenswerte wie forderungsbesicherte Wertpapiere.
Diese Integration mit traditionellen Finanzanlagen bietet Inhabern ertragsbringender Stablecoins Zugang sowohl zum Kryptomarkt als auch zu realen Anlagerenditen.
4. Automatisiertes Market Making (AMM) und Liquiditätspools
Eine weitere beliebte Methode zur Erzielung von Renditen ist die Teilnahme an Automated Market Making (AMM)-Protokollen und Liquiditätspools.
AMMs sind dezentrale Börsen (DEXs), die es Benutzern ermöglichen, der Plattform Liquidität zur Verfügung zu stellen und dafür Transaktionsgebühren und Belohnungen zu erhalten.
Wenn Sie Ihre ertragsbringenden Stablecoins in einen Liquiditätspool auf Plattformen wie Uniswap oder Balancer einzahlen, werden die Stablecoins für Handelspaare verwendet und Sie erhalten im Gegenzug einen Teil der Transaktionsgebühren, die die Plattform einzieht.
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Ethenas USDe ist ein synthetisches Dollar-Protokoll, das Renditen durch delta-neutrale Strategien generiert.
Dieser Ansatz beinhaltet das Halten von Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Solana (SOL), während gleichzeitig entsprechende Mengen an Perpetual Futures leerverkauft werden, um Renditen aus den Finanzierungszinsen zu erzielen.
Funktionsweise: USDe generiert Erträge durch die Interaktion mit DeFi-Kreditprotokollen wie Aave und Compound.
Einkommensquelle: Die Rendite wird durch Handelsgebühren, Kreditzinsen und Short-Positionen erzielt.
Stabilitätsmechanismus: Die Verwendung einer deltaneutralen Strategie trägt zur Gewährleistung der Stabilität bei und verringert die Anfälligkeit gegenüber Preisschwankungen.
2. Ondo USDY
USDY, entwickelt von Ondo Finance, ist eine ertragsbringende Stablecoin, die durch kurzfristige US-Staatsanleihen und Sichteinlagen von Banken gedeckt ist.
Dieser Stablecoin wurde mit dem Ziel entwickelt, eine sicherere und traditionellere Methode zur Erzielung von Erträgen bereitzustellen und ist daher für konservative Anleger attraktiv, die ein zuverlässiges Einkommen suchen.
Funktionsweise: Die Rendite des USDY ergibt sich aus den Zinsen, die durch US-Staatsanleihen und Sichteinlagen von Banken generiert werden.
Einkommensquelle: Die Rendite stammt aus den sicheren, risikoarmen Vermögenswerten, die den Stablecoin stützen, was ihn äußerst zuverlässig macht.
Stabilitätsmechanismus: Der USDY behält seine Bindung an den Dollar durch eine Kombination aus Staatsanleihen und bankgestützten Vermögenswerten bei, was für inhärente Stabilität sorgt.
3. BlackRock BUIDL
BUIDL, entwickelt von BlackRock, ist ein tokenisierter Geldmarktfonds, der durch reale Vermögenswerte gedeckt ist. Er soll die Lücke zwischen traditionellem Finanzwesen (TradFi) und dezentralem Finanzwesen (DeFi) schließen.
Dank der Deckung durch hochliquide, kurzfristige Investment-Grade-Vermögenswerte ist BUIDL in der Lage, Rendite zu bieten und gleichzeitig Stabilität zu gewährleisten.
Dieser Stablecoin bietet einen einzigartigen Ansatz, indem er eine traditionelle Geldmarktfondsstruktur verwendet und Liquidität und Rendite ohne die Volatilität bietet, die typischerweise mit Kryptowährungen einhergeht.
BUIDL soll eine Brücke für institutionelle Anleger sein, die DeFi-ähnliche Renditen erzielen und gleichzeitig das Risiko minimieren möchten.
Funktionsweise: BUIDL generiert Erträge durch Investitionen in ein diversifiziertes Portfolio realer Vermögenswerte, wie etwa kurzfristige Unternehmensanleihen und Staatspapiere.
Einkommensquelle: Die Rendite ergibt sich aus Zinszahlungen für kurzfristige Anleihen und Schuldtitel hoher Qualität.
Stabilitätsmechanismus: Die Stabilität von BUIDL beruht auf seiner Investition in reale Vermögenswerte, die liquide und konservativ sind und konstante Renditen bieten.
4. MakerDAO sDAI
sDAI ist eine ertragsbringende Version von DAI, einem der beliebtesten dezentralen Stablecoins. Es ermöglicht Benutzern, Zinsen über die Dai Savings Rate (DSR) zu verdienen, eine Funktion, die im MakerDAO-Protokoll verfügbar ist.
DSR funktioniert, indem es Benutzern ermöglicht, ihre DAI in einem Smart Contract zu sperren, der dann Zinsen basierend auf dem von der MakerDAO-Verwaltung festgelegten Zinssatz einbringt.
Der Vorteil von sDAI besteht darin, dass es die dezentrale Natur von DAI mit der Möglichkeit für Inhaber verbindet, eine Rendite zu erzielen.
Mit dem Wachstum des DeFi-Ökosystems können DAI-Inhaber, die sDAI nutzen, von ihren Beständen auf eine Weise profitieren, die mit traditionellen Stablecoins nicht möglich war.
Funktionsweise: Benutzer sperren ihre DAI im DSR-Smart-Vertrag, um Zinsen zu verdienen.
Einkommensquelle: Die Rendite wird aus den Zinsen generiert, die von Kreditnehmern innerhalb des MakerDAO-Ökosystems gezahlt werden, die Kredite mit DAI als Sicherheit aufnehmen.
Stabilitätsmechanismus: Da DAI durch überbesicherte Vermögenswerte gedeckt ist, bleibt das System auch dann stabil, wenn es Erträge generiert.
5. YLDS nach Abbildung
YLDS, entwickelt von Figure Technologies, ist der erste ertragsbringende Stablecoin, der als öffentliches Wertpapier bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) registriert ist.
YLDS bietet eine Rendite von etwa 3.85 %, die sich nach dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) abzüglich einer geringen Gebühr richtet.
Das Ziel von YLDS besteht darin, die Vorteile des traditionellen Finanzwesens, wie etwa den Zugang zu stabilen, risikoarmen Anlagen, mit der Flexibilität und Benutzerfreundlichkeit digitaler Vermögenswerte zu kombinieren.
Funktionsweise: YLDS generiert Rendite durch das Halten realer Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere.
Einkommensquelle: Die Rendite wird durch den SOFR erzielt, der die Übernachtkreditkosten auf dem US-Finanzmarkt widerspiegelt.
Stabilitätsmechanismus: YLDS behält seine Bindung an den Dollar durch eine Kombination aus realen Vermögenswerten und Geldmarktpapieren bei und bietet vorhersehbare Renditen.
Wie renditebringende Stablecoins besteuert werden
Erträge aus renditebringenden Stablecoins werden in den USA im Allgemeinen zum Zeitpunkt des Erhalts oder der Entstehung als steuerpflichtiges Einkommen behandelt, ähnlich wie Zinserträge aus einem Sparkonto, obwohl es sich bei dem zugrunde liegenden Token um einen Krypto-Vermögenswert handelt.
Bei Rebase-Token (bei denen sich Ihr Token-Guthaben im Laufe der Zeit erhöht) kann jedes Rebase-Ereignis gemäß den aktuellen Richtlinien des IRS als steuerpflichtiges Einkommensereignis behandelt werden, selbst wenn Sie nichts verkauft oder eingelöst haben.
Bei Token mit Wertsteigerung (bei denen Sie eine konstante Anzahl von Token halten, deren Wert steigt) kann die steuerliche Behandlung stattdessen zum Zeitpunkt der Einlösung oder des Verkaufs erfolgen, ähnlich wie bei Kapitalgewinnen, wobei die konkreten Regelungen je nach Tokenstruktur variieren.
Dies ist wahrlich unruhiges Terrain.
Die US-Steuerbehörde IRS hat keine umfassenden Richtlinien speziell für die Mechanismen von renditebringenden Stablecoins herausgegeben, und die Behandlung kann je nach genauer Struktur (Rebase vs. Wrapper-Approaching) und Ihrer individuellen Steuersituation variieren.
Risiken und Überlegungen zu ertragsbringenden Stablecoins
1. Schwachstellen bei Smart Contracts
Ertragbringende Stablecoins laufen oft auf dezentralen Plattformen, die von Smart Contracts betrieben werden. Diese Verträge sind anfällig für Bugs, Programmierfehler oder Exploits, die zum Verlust von Geldern führen können.
Beispielsweise haben Schwachstellen in DeFi-Protokollen in der Vergangenheit zu erheblichen finanziellen Verlusten geführt.
Es ist unerlässlich sicherzustellen, dass die von Ihnen verwendeten Protokolle gründlichen Prüfungen unterzogen wurden und eine Historie sicherer Abläufe aufweisen.
2. Plattformrisiken und Liquiditätsbedenken
Die Plattformen, die die Ertragsgenerierung für Stablecoins ermöglichen, können mit betrieblichen Problemen wie Ausfallzeiten, Insolvenz oder Missmanagement konfrontiert sein.
Darüber hinaus entstehen Liquiditätsrisiken, wenn die Nachfrage nach Krediten nicht ausreicht, was zu geringeren Renditen oder einem möglichen Kapitalverlust führen kann.
Beispielsweise kam es bei einigen Plattformen während Marktabschwüngen zu Liquiditätskrisen, die die Möglichkeit der Benutzer, Geld abzuheben, beeinträchtigten.
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Die Regulierungslandschaft für ertragsbringende Stablecoins befindet sich noch in der Entwicklung. In einigen Ländern wird darüber diskutiert, diese Vermögenswerte als Wertpapiere zu klassifizieren, was zu strengeren Vorschriften für ihre Verwendung und Ausgabe führen könnte.
Beispielsweise haben US-Regulierungsbehörden darauf hingewiesen, dass bestimmte renditebringende Token je nach ihrer Struktur und ihren Renditemechanismen Wertpapiergesetzen unterliegen könnten.
Diese Unsicherheit kann die Stabilität und Rechtmäßigkeit solcher Investitionen beeinträchtigen.
4. Renditeschwankungen und Marktvolatilität
Die von ertragsbringenden Stablecoins gebotenen Renditen sind nicht festgelegt und können je nach Marktbedingungen, Kreditnachfrage und Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte schwanken.
In Zeiten hoher Volatilität oder Marktstress können die Renditen sinken und der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte kann fallen, was die Stabilität des Stablecoins beeinträchtigt.
5. Kontrahenten- und Kreditrisiko
Einige ertragsbringende Stablecoins sind durch reale Vermögenswerte gedeckt oder werden von zentralisierten Stellen ausgegeben. Dies birgt ein Kontrahentenrisiko, bei dem der Emittent oder der zugrunde liegende Vermögenswert ausfallen oder in finanzielle Schwierigkeiten geraten kann.
Wenn ein Emittent beispielsweise US-Staatsanleihen hält und der Wert dieser Vermögenswerte sinkt oder der Emittent vor einer Insolvenz steht, könnte der Wert des Stablecoins beeinträchtigt werden.
Es ist sehr wichtig, die Kreditwürdigkeit des Emittenten und die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu beurteilen.
Häufig gestellte Fragen
Sind Erträge aus renditestarken Stablecoins garantiert?
Nein – die Rendite dieser Produkte ist nicht garantiert und kann je nach zugrunde liegendem Mechanismus schwanken oder auf Null fallen.
Sind renditestarke Stablecoins sicher?
Renditebringende Stablecoins sind im Allgemeinen sicherer als volatile Kryptowährungen, bergen aber ein höheres Risiko als das Halten von einfachen USDC oder USDT – die Rendite selbst ist eine Kompensation für dieses zusätzliche Risiko.
Fazit
Renditebringende Stablecoins lösen ein echtes Problem: Geld, das ungenutzt herumliegt und stattdessen arbeiten könnte.
Sie befinden sich zudem innerhalb eines regulatorischen Rahmens, der aktiv in Echtzeit gestaltet wird, mit Regeln, die die Funktionsweise dieser Produkte innerhalb der nächsten zwei Jahre grundlegend verändern könnten.
Die Dollarbindung, auf die Sie vertrauen, ist dieselbe, auf die Sie bereits beim USDC vertrauen. Der darüber hinausgehende Renditemechanismus ist der Aspekt, den Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihre Position festlegen, nicht erst danach.
Oluwadamilola Olaniyan ist zertifizierte Content-Autorin. Als Content-Autorin und Vermarkterin entwickelt sie leidenschaftlich gerne Inhalte, die ihr Publikum fesseln und inspirieren. Sie versteht es außerdem, komplexe Ideen in wirkungsvolle und leicht lesbare Inhalte zu verwandeln.
Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Handels- oder Anlageberatung dar. Nichts hierin ist als Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung zu verstehen. Der Handel mit oder die Investition in Kryptowährungen birgt ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste. Treffen Sie stets eine sorgfältige Prüfung, bevor Sie Handels- oder Anlageentscheidungen treffen.
