A Moneda digital del banco central (CBDC) es la forma digital de la moneda fiduciaria de un país emitida y respaldada directamente por su banco central. A diferencia de las criptomonedas, las CBDC están totalmente centralizadas, controladas por el gobierno y diseñadas para funcionar como moneda de curso legal digital. A partir de 2025, 137 países que representan el 98% del PIB mundial Se está explorando la posibilidad de implementar una moneda digital de banco central (CBDC), con 49 proyectos piloto activos y 3 países que ya han lanzado una por completo.
Puntos Clave
En 2025, 137 países y uniones monetarias, que representan el 98% del PIB mundial, están estudiando la posibilidad de implementar monedas digitales de banco central (CBDC), frente a tan solo 35 en mayo de 2020. Hay 49 proyectos piloto activos y 72 países en fase avanzada.
Tres países han lanzado oficialmente sus monedas digitales de banco central (CBDC): Bahamas (Sand Dollar), Jamaica (JAM-DEX) y Nigeria (eNaira). El programa piloto de e-CNY de China es el más grande, con un volumen de transacciones de aproximadamente 986 mil millones de dólares.
La rupia electrónica de la India es el segundo proyecto piloto más grande, con una circulación que aumentó un 334% hasta alcanzar el equivalente a 122 millones de dólares en marzo de 2025. Estados Unidos es la única gran economía que ha bloqueado formalmente el desarrollo de monedas digitales de banco central (CBDC) para el comercio minorista.
En enero de 2025, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva que paralizaba todas las actividades relacionadas con las monedas digitales de banco central (CBDC) en el sector minorista estadounidense. La Cámara de Representantes aprobó la Ley contra el Estado de Vigilancia de las CBDC en julio de 2025.
El debate principal en torno a las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se centra en la privacidad: el 41% de todas las respuestas públicas a la consulta del Banco Central Europeo se centraron en preocupaciones sobre la privacidad.
Los proyectos transfronterizos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) al por mayor se han duplicado con creces desde 2022, con 13 iniciativas activas, incluido el Proyecto mBridge que conecta China, Tailandia, los Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Arabia Saudita.
¿Qué es una moneda digital del banco central (CBDC)?
Una moneda digital del banco central (CBDC, por sus siglas en inglés) es la versión digital de la moneda fiduciaria de un país, que además constituye un derecho directo sobre el banco central. En lugar de imprimir billetes, el banco central emite tokens o cuentas electrónicas respaldadas por la plena confianza y el crédito del gobierno. Una CBDC no es una criptomoneda, no está descentralizada ni es anónima. Es, esencialmente, dinero digital: con el mismo valor y la misma validez legal, pero que existe únicamente en formato electrónico.
Para comprender la importancia de esto, consideremos cómo funciona el dinero hoy en día. El efectivo físico (billetes y monedas) es dinero del banco central: representa un pasivo directo del banco central sin riesgo de impago. Sin embargo, la gran mayoría del dinero con el que interactúa la mayoría de las personas es dinero de bancos comerciales, los dígitos en su cuenta bancaria que representan una promesa de su banco, no del banco central. Si su banco quiebra, ese dinero corre peligro. Una moneda digital del banco central (CBDC) brindaría al público acceso al dinero digital del banco central por primera vez, combinando la seguridad del efectivo físico con la comodidad del pago digital.
El concepto de moneda digital de banco central (CBDC) surgió a medida que el uso de efectivo disminuía a nivel mundial, las plataformas de pago digitales privadas ganaban terreno y las criptomonedas demostraban tanto la demanda de dinero digital como los riesgos de las monedas digitales no reguladas. Los bancos centrales reconocieron la necesidad de ofrecer una opción digital pública o ceder el futuro del dinero a actores privados.
¿Cuáles son los diferentes tipos de CBDC?
No existe un único diseño de moneda digital del banco central (CBDC) que se adapte a todas las economías. Los países están adoptando diferentes modelos en función de sus sistemas monetarios, infraestructura financiera y objetivos políticos. La distinción más fundamental radica en la diferencia entre venta minorista y venta mayorista:
¿Cuáles son los diferentes modelos de distribución de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)?
Los países también están optando por diferentes enfoques de distribución. En un modelo directo, los ciudadanos mantienen cuentas de CBDC directamente con el banco central. En un modelo indirecto (de dos niveles), los bancos comerciales y los proveedores de pagos distribuyen y gestionan las cuentas de CBDC para sus clientes, mientras que el banco central mantiene la infraestructura de soporte. La mayoría de los países, incluida China, están adoptando el modelo de dos niveles para preservar el papel de los bancos comerciales en el sistema financiero. Un modelo híbrido permite el acceso directo al banco central, pero las empresas del sector privado gestionan los servicios de cara al usuario.
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Totalmente estable (equivalente a la moneda nacional)
Altamente volátil
Fijado; riesgo menor de desfijación
Privacidad
Bajo; todas las transacciones son rastreables por el banco central.
De seudónimo a totalmente anónimo (varía)
Transparencia en la cadena; el emisor puede congelar
Situación legal
Moneda de curso legal en el país emisor.
No es moneda de curso legal en la mayoría de los países.
No es moneda de curso legal; activo regulado
programabilidad
Sí; el banco central puede incorporar condiciones
Limitado en la capa base (contratos inteligentes a través de L2)
Sí; programable mediante contrato inteligente.
Límite de suministro
Sin límite máximo; el banco central controla la emisión.
Límite máximo (por ejemplo, 21 millones de Bitcoin)
Determinado por el respaldo de reservas
Las stablecoins ocupan un punto intermedio. Al igual que las CBDC, buscan la estabilidad de precios al estar vinculadas a monedas fiduciarias. Sin embargo, son emitidas por empresas privadas en lugar de gobiernos y operan en blockchains públicas en vez de infraestructuras centralizadas. El mercado de stablecoins alcanzó los 305 mil millones de dólares en 2025 y registró un volumen de transacciones de 52.9 billones de dólares. Esta magnitud explica precisamente por qué los bancos centrales aceleraron el desarrollo de las CBDC: los dólares digitales emitidos por entidades privadas, como el USDC, desempeñan funciones que, según los bancos centrales, deberían permanecer en el sector público.
Una transacción con CBDC funciona de manera diferente según el modelo de distribución elegido, pero el proceso fundamental es sencillo. El usuario guarda la CBDC en una billetera digital, ya sea una aplicación proporcionada por un banco comercial o directamente a través de una plataforma gubernamental. Al realizar un pago, la CBDC se transfiere de su billetera a la del destinatario. El banco central mantiene el registro oficial de todos los saldos y transacciones de CBDC, proporcionando un registro completo y auditable de cada pago realizado en el sistema.
¿Qué tecnología utilizan las CBDC?
Las monedas digitales de banco central (CBDC) no requieren necesariamente tecnología blockchain. Muchos diseños utilizan bases de datos centralizadas más convencionales que pueden procesar transacciones más rápido y a menor costo que las blockchains públicas. Algunos diseños incorporan tecnología de registro distribuido para mejorar la resiliencia y permitir que múltiples participantes autorizados (como bancos regulados) operen nodos. El e-CNY de China, por ejemplo, utiliza una arquitectura por niveles con un registro centralizado administrado por el Banco Popular de China, mientras que los bancos comerciales administran las billeteras de los clientes.
¿Pueden las CBDC funcionar sin conexión a internet?
La funcionalidad sin conexión es una prioridad de diseño fundamental para las monedas digitales de banco central (CBDC) minoristas, especialmente en economías en desarrollo donde el acceso a internet es poco fiable. El programa piloto de rupia electrónica de la India está probando específicamente las capacidades de pago sin conexión, permitiendo a los usuarios pagar con CBDC incluso sin conexión a internet. El Proyecto Polaris del BIS ha examinado la seguridad y la resiliencia en los sistemas de CBDC sin conexión. La funcionalidad sin conexión se considera esencial para la inclusión financiera: si una moneda digital requiere acceso a internet, no puede atender a las poblaciones no bancarizadas a las que está destinada.
¿Cuáles son los beneficios potenciales de las CBDC?
Inclusión financiera mejorada
Aproximadamente 1.4 millones de adultos en todo el mundo no tienen acceso a servicios bancarios. Las monedas digitales de banco central (CBDC) podrían brindarles acceso a dinero digital seguro y respaldado por el gobierno con tan solo un teléfono inteligente básico, sin necesidad de una cuenta bancaria comercial, historial crediticio ni acceso físico a una sucursal bancaria. Este es un factor clave para el desarrollo de las CBDC en los mercados emergentes: Bahamas, Jamaica y Nigeria identificaron específicamente la inclusión financiera como un objetivo fundamental. Juniper Research pronostica que para 2031, las CBDC facilitarán 7.8 millones de pagos a nivel mundial, frente a los 307 millones de 2024, y gran parte de este crecimiento se concentrará en las economías en desarrollo.
Pagos más rápidos y económicos
Las transferencias bancarias internacionales tradicionales pueden tardar entre 2 y 5 días hábiles y conllevan comisiones de entre el 5 % y el 7 %. Los proyectos de CBDC mayoristas transfronterizos, como mBridge, podrían reducir estos costes en unos 45 000 millones de dólares anuales para 2031. Las CBDC minoristas permiten la liquidación casi instantánea de pagos nacionales, reduciendo o eliminando el ciclo de liquidación actual de entre 1 y 3 días para muchos tipos de transacciones. Esto resulta especialmente valioso para las empresas que gestionan su flujo de caja y para las personas que envían remesas.
Mayor precisión en la política monetaria
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) brindan a los bancos centrales nuevas herramientas para la implementación de la política monetaria. El dinero programable podría, en teoría, permitir transferencias directas de estímulo a los ciudadanos, la aplicación de tasas de interés negativas a grandes saldos de CBDC o el apoyo específico a sectores económicos concretos. El BCE ha señalado que las CBDC podrían permitir una transmisión más directa de la política monetaria que el sistema actual, donde las decisiones del banco central deben pasar por los bancos comerciales antes de llegar a la economía real.
Reducción de los delitos financieros
Dado que cada transacción con monedas digitales de banco central (CBDC) es rastreable en el libro mayor del banco central, estas podrían reducir significativamente el lavado de dinero, la evasión fiscal y la financiación ilícita. Este es un beneficio que los gobiernos suelen mencionar, aunque es precisamente esta trazabilidad la que genera las mayores objeciones en materia de privacidad por parte de defensores de las libertades civiles y ciudadanos.
Resiliencia del sistema de pagos
Contar con un sistema de pago digital alternativo gestionado por el gobierno reduce la dependencia de la infraestructura de pago privada. Si un banco comercial importante o una red de pago falla, una red de moneda digital del banco central (CBDC) podría seguir funcionando, garantizando que el comercio básico continúe durante las interrupciones del sistema financiero.
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¿Cuáles son los riesgos y las preocupaciones en torno a las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)?
El desarrollo de las monedas digitales de banco central (CBDC) no está exento de controversia. Diversas categorías de riesgo han generado un debate público sustancial y, en el caso de Estados Unidos, una oposición legislativa formal:
Privacidad financiera y vigilancia
Este es el riesgo más debatido. Dado que las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) generan un registro digital completo de cada transacción, accesible al banco central y potencialmente a las agencias gubernamentales, suscitan serias preocupaciones sobre la vigilancia financiera. Durante el proceso de consulta pública del BCE, 8,200 comentarios se centraron en la privacidad, lo que representa el 41 % del total de respuestas. Los críticos señalan que el efectivo permite a las personas realizar transacciones con total anonimato; un mundo exclusivamente basado en CBDC eliminaría por completo esa privacidad.
La preocupación no es meramente teórica. Los gobiernos podrían utilizar los datos de las transacciones de las monedas digitales de banco central (CBDC) para identificar a disidentes políticos, vigilar a presuntos delincuentes sin órdenes judiciales o imponer restricciones financieras con motivaciones ideológicas. La Ley contra el Estado de Vigilancia de las CBDC, aprobada por la Cámara de Representantes de EE. UU. en julio de 2025, citó explícitamente el «dinero programable» y el ejemplo del yuan digital chino como ejemplos de cómo las CBDC podrían utilizarse como instrumentos de control estatal.
Desintermediación bancaria
Si los ciudadanos pueden mantener depósitos directamente en el banco central mediante monedas digitales de banco central (CBDC), podrían optar por retirar dinero de los bancos comerciales, especialmente en periodos de crisis financiera, cuando prefieren la seguridad del dinero del banco central. Este riesgo de "pánico bancario digital" podría reducir los depósitos disponibles para que los bancos comerciales presten, endureciendo las condiciones crediticias en toda la economía. La mayoría de los diseños de CBDC incluyen límites a las tenencias individuales para mitigar este riesgo.
Mal uso de la programabilidad
Las monedas digitales de banco central (CBDC) pueden programarse con condiciones que el dinero en efectivo no puede soportar. Esta capacidad podría utilizarse con fines legítimos (como garantizar que los pagos de ayuda de emergencia se destinen a alimentos en lugar de alcohol), pero también podría usarse indebidamente para restringir las compras de los ciudadanos, añadir fechas de caducidad a los fondos para forzar su gasto o penalizar comportamientos socialmente reprobables. El potencial de restricciones programables es una de las preocupaciones más citadas por las organizaciones de derechos civiles.
Ciberseguridad y vulnerabilidades del sistema
Un sistema CBDC centralizado representa un objetivo único y de alto valor para los ciberataques. Si la infraestructura CBDC del banco central se viera comprometida, las consecuencias podrían ser catastróficas para todo el sistema financiero nacional. Por ello, la resiliencia y la ciberseguridad son prioridades fundamentales en el diseño de todos los proyectos piloto importantes de CBDC, pero los sistemas centralizados son inherentemente más vulnerables que la arquitectura distribuida de las cadenas de bloques públicas.
“La innovación monetaria debe permanecer en manos del pueblo, no del Estado administrativo”. Congresista Tom Emmer, promotor de la Ley contra el Estado de Vigilancia de las CBDC, julio de 2025.
¿Dónde se encuentran las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) en 2025: Situación global por país?
Country / Region
Estado (2025)
Nombre de la CBDC
Desarrollos clave para 2025
China
Piloto (el más grande del mundo)
e-CNY (Yuan digital)
Volumen de transacciones de aproximadamente 986 mil millones de dólares en 17 provincias; ampliación del uso transfronterizo a través del proyecto mBridge.
India
Piloto (el segundo más grande)
Rupia electrónica (Rupia digital)
La circulación aumentó un 334% hasta alcanzar los 122 millones de dólares en marzo de 2025; se están probando pagos fuera de línea y proyectos piloto transfronterizos.
Unión Europea
Fase de preparación
Euro digital
El BCE pasó de la fase de investigación a la de preparación, haciendo hincapié en la privacidad desde el diseño; no se ha confirmado la fecha de lanzamiento.
Estados Unidos
Detenido (venta minorista)
Dólar digital (bloqueado)
La orden ejecutiva de Trump (enero de 2025) detuvo las monedas digitales de banco central (CBDC) minoristas; la Ley de Vigilancia Anti-CBDC fue aprobada por la Cámara de Representantes (julio de 2025); la investigación mayorista continúa a través del Proyecto Agorá.
Nigeria
Lanzado
eNaira
Una de las tres CBDC totalmente lanzadas; centrada en ampliar la adopción nacional y la inclusión financiera.
Bahamas
Lanzado
Dolar de arena
Primera moneda digital de banco central (CBDC) lanzada (2020); ampliando el alcance nacional y la accesibilidad a los pagos entre islas.
Reino Unido
Fase de diseño
Libra digital (Britcoin)
Se espera un plan detallado para 2026; el Banco de Inglaterra colabora con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) en la elaboración de estándares.
mBridge (multinacional)
Programa piloto transfronterizo activo
mBridge (venta al por mayor)
Conecta China, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Arabia Saudita para liquidaciones mayoristas transfronterizas.
Novedades destacadas de 2025: La postura de Estados Unidos es singular entre las principales economías. Si bien todas las naciones del G20 participan en la investigación de monedas digitales de banco central (CBDC), Estados Unidos es el único que ha prohibido formalmente el desarrollo de CBDC para el público general a nivel ejecutivo. Los defensores de las stablecoins privadas argumentan que esto posiciona al ecosistema de stablecoins vinculadas al dólar estadounidense (USDT, USDC) como el dólar digital global de facto, sin las preocupaciones de vigilancia gubernamental que conlleva una CBDC emitida por un Estado.
¿Cómo afectan las CBDC a las criptomonedas?
La relación entre las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y las criptomonedas es compleja y a menudo se malinterpreta. No son sustitutas entre sí: cumplen funciones diferentes y están diseñadas para satisfacer necesidades de usuario distintas.
¿Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) reemplazarán a Bitcoin o Ethereum?
No. Las CBDC son versiones digitales de monedas fiduciarias existentes, no nuevas formas de dinero. Un euro digital sigue siendo un euro: se deprecia con la inflación, está controlado por el BCE y no tiene un límite de oferta fijo. La principal propuesta de valor de Bitcoin es precisamente la opuesta: es descentralizada, resistente a la censura, resistente a la inflación (con un límite de 21 millones) y no está controlada por ningún gobierno. Los usuarios que poseen Bitcoin específicamente para escapar del control monetario centralizado no se pasarán a una CBDC, que es el epítome del control monetario centralizado.
¿Reducirán las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) la demanda de stablecoins?
Las CBDC minoristas y las stablecoins comparten un terreno común. Ambas buscan ofrecer una moneda digital estable para pagos y finanzas descentralizadas (DeFi). El mercado de stablecoins alcanzó una capitalización de mercado de 305 mil millones de dólares en 2025 y registró un volumen de transacciones de 52.9 billones de dólares, gran parte del cual cubrió funciones que también ofrecería una CBDC minorista. Si las CBDC se adoptan ampliamente, es probable que se produzca un cierto desplazamiento de las stablecoins privadas en los pagos minoristas nacionales, pero las stablecoins conservarán sus ventajas en DeFi transfronterizo, finanzas programables y mercados donde no se dispone de acceso a CBDC reguladas.
¿Podrían coexistir las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y las criptomonedas?
Sí, y probablemente lo harán. El BCE ha declarado explícitamente que no pretende que el euro digital reemplace al efectivo, las stablecoins ni las criptomonedas, sino ofrecer una opción pública complementaria. En la práctica, los distintos instrumentos cubrirán diferentes necesidades: las CBDC para pagos nacionales y servicios gubernamentales, las stablecoins para DeFi y transacciones DeFi transfronterizas, y criptomonedas como Bitcoin para el almacenamiento de valor resistente a la censura y la liquidación internacional. La claridad regulatoria que las CBDC aportan al ámbito de las monedas digitales podría, en última instancia, beneficiar al ecosistema cripto en general al legitimar el dinero digital como concepto.
¿Cuál es el futuro de las monedas digitales de banco central (CBDC)?
El Foro Económico Mundial proyecta que para 2030 habrá 24 monedas digitales de banco central (CBDC) operativas. El impulso se está acelerando, pero su distribución es desigual. Varias tendencias definirán su trayectoria:
La integración transfronteriza se acelerará
Los proyectos de CBDC mayoristas se han duplicado con creces desde 2022, impulsados en parte por la presión geopolítica de las sanciones. El proyecto mBridge conecta China, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Arabia Saudita para liquidaciones mayoristas. El proyecto Agorá conecta siete bancos centrales importantes. La infraestructura transfronteriza de CBDC podría ahorrar hasta 45 millones de dólares anuales en costes de pagos internacionales para 2031, lo que supone un fuerte incentivo económico para su desarrollo continuo, independientemente de los debates sobre las CBDC minoristas.
La privacidad desde el diseño será un factor diferenciador competitivo.
El debate sobre la privacidad determinará qué modelos de CBDC tendrán éxito en las sociedades democráticas. El BCE está integrando la privacidad desde el diseño en la arquitectura digital del euro, reconociendo que sin confianza pública en materia de privacidad, su adopción fracasará. Las CBDC que ofrezcan una privacidad en las transacciones comparable a la del efectivo para pequeñas compras cotidianas, al tiempo que mantienen el cumplimiento de las normas contra el blanqueo de capitales para las transacciones de mayor envergadura, tienen más probabilidades de lograr una amplia aceptación. La Ley contra el Estado de Vigilancia de las CBDC de la Cámara de Representantes de EE. UU. demuestra el coste político de ignorar esta preocupación.
La programabilidad será tanto una promesa como un peligro.
La característica más poderosa y controvertida de las monedas digitales de banco central (CBDC) es su programabilidad. La capacidad de incorporar condiciones al propio dinero podría posibilitar formas totalmente nuevas de política económica, distribución selectiva de beneficios sociales y cumplimiento automatizado. Sin embargo, esta misma capacidad también permite las restricciones a la libertad financiera personal que temen los críticos. La forma en que los gobiernos decidan utilizar, o no utilizar, la programabilidad determinará si las CBDC se perciben como una infraestructura útil o como una amenaza para la vigilancia.
Las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC) marcan una evolución significativa en las finanzas. Prometen mejorar la eficiencia, fomentar la inclusión financiera y transformar el panorama financiero global. Sin embargo, su implementación no está exenta de desafíos y requiere una gestión cuidadosa.
A medida que avanzamos en la era digital, el papel de las CBDC en nuestra economía es un desarrollo emocionante. Su implementación exitosa depende de una tecnología robusta, una regulación sólida y la cooperación internacional. El futuro de las CBDC es, sin duda, un aspecto fascinante de la economía digital.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una moneda digital del banco central (CBDC)?
Una moneda digital de banco central (CBDC, por sus siglas en inglés) es la versión digital de la moneda fiduciaria de un país, emitida y respaldada directamente por el banco central. A diferencia de un depósito bancario, una CBDC es un pasivo directo del propio banco central, sin riesgo de crédito ni de liquidez para su titular. A diferencia de las criptomonedas, las CBDC están totalmente centralizadas, controladas por el gobierno y no son anónimas. Funcionan como moneda de curso legal digital con el mismo valor que el dinero en efectivo.
¿Cuántos países estarán desarrollando monedas digitales de banco central (CBDC) en 2025?
A partir de 2025, 137 países y uniones monetarias, que representan el 98 % del PIB mundial, están explorando la posibilidad de implementar una moneda digital de banco central (CBDC), frente a los 35 de mayo de 2020. De estos, 72 se encuentran en una fase avanzada, que incluye desarrollo, proyectos piloto o lanzamiento completo. Existen 49 proyectos piloto activos. Tres países han lanzado completamente una CBDC: Bahamas (Sand Dollar), Jamaica (JAM-DEX) y Nigeria (eNaira). El proyecto piloto de e-CNY de China es el más grande del mundo, con un volumen de transacciones de aproximadamente 986 mil millones de dólares.
¿Cuál es la diferencia entre una moneda digital de banco central (CBDC) y una criptomoneda?
Las monedas digitales de banco central (CBDC) y las criptomonedas son fundamentalmente diferentes. Las CBDC son centralizadas, emitidas y controladas por el banco central de un gobierno, y representan moneda digital de curso legal sin volatilidad de precio con respecto a la moneda nacional. Las criptomonedas suelen ser descentralizadas, no son emitidas ni controladas por ningún gobierno y están sujetas a una volatilidad de precio significativa. Las CBDC son programables y rastreables por la autoridad emisora; la mayoría de las criptomonedas ofrecen distintos grados de anonimato. Las CBDC están diseñadas para complementar o reemplazar el efectivo físico; las criptomonedas operan independientemente del sistema financiero tradicional.
¿Cuáles son los principales riesgos de las monedas digitales de banco central (CBDC)?
Los principales riesgos de las CBDC incluyen: la privacidad financiera, ya que las CBDC crean un registro digital completo de cada transacción accesible al banco central; la desintermediación bancaria, dado que los ciudadanos que mantienen CBDC directamente en el banco central pueden reducir los depósitos de los bancos comerciales; el mal uso de la programabilidad, donde los gobiernos podrían restringir en qué pueden gastar el dinero los ciudadanos o agregar fechas de vencimiento a los fondos; las vulnerabilidades de ciberseguridad en la infraestructura centralizada de las CBDC; y el riesgo de pánico bancario si los ciudadanos pueden convertir rápidamente los depósitos de los bancos comerciales en CBDC durante una crisis financiera.
¿Qué sucedió con la moneda digital del banco central estadounidense (CBDC) en 2025?
En 2025, Estados Unidos se convirtió en la única gran economía en bloquear formalmente el desarrollo de una moneda digital de banco central (CBDC) para el público general. En enero de ese año, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva que paralizaba todo trabajo relacionado con una CBDC estadounidense para el público general. En julio de 2025, la Cámara de Representantes aprobó la Ley de Vigilancia contra las CBDC, que prohíbe a la Reserva Federal emitir, probar o implementar cualquier CBDC para uso público. Sin embargo, Estados Unidos continúa participando en la investigación de pagos transfronterizos mayoristas a través del Proyecto Agorá, una iniciativa de colaboración con otros seis bancos centrales importantes.
¿Cuál es la diferencia entre las CBDC minoristas y mayoristas?
Las CBDC minoristas están diseñadas para el uso general del público, funcionando como el equivalente digital del efectivo físico para las transacciones cotidianas. Las CBDC mayoristas están diseñadas exclusivamente para su uso entre instituciones financieras y bancos centrales para liquidaciones interbancarias y transacciones de alto valor. La mayor parte del debate público se centra en las CBDC minoristas debido a sus implicaciones para la privacidad. Sin embargo, las CBDC mayoristas están avanzando más rápidamente a nivel mundial: en 2025 existían 13 proyectos activos de CBDC mayoristas transfronterizos, más del doble que antes de 2022, impulsados en gran medida por la presión geopolítica en torno a las sanciones y la soberanía de los pagos.
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Feranmi Ajileye es una escritora dinámica especializada en criptomonedas y tecnología blockchain. Con pasión por las palabras y un talento creativo, crea contenido atractivo que cautiva a los lectores y deja una huella imborrable. Impulsada por una curiosidad insaciable y un fuerte deseo de educar, Feranmi investiga y aprende constantemente, asegurándose de que su contenido esté siempre actualizado y sea relevante.
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