Si alguna vez realizó una operación en el mercado de criptomonedas y notó que el precio que obtuvo en realidad no fue el que esperaba, felicitaciones, acaba de sufrir un deslizamiento.
El deslizamiento es una de esas realidades ocultas de comercio criptográfico Esto sorprende a muchos principiantes. Se refiere a la diferencia entre el precio al que se pretendía ejecutar una operación y el precio al que se ejecutó.
Imagina que intentas comprar Bitcoin a $60,000. Pulsas "Comprar", pero para cuando se ejecuta tu orden, el precio ha subido a $60,200. ¿Esa diferencia de $200? Eso es deslizamiento.
En esta guía, desglosaremos todo lo que necesita saber sobre el deslizamiento en el comercio de criptomonedas, qué lo causa, cómo afecta sus operaciones y, lo más importante, qué puede hacer para protegerse de sus peores efectos.
Puntos Clave
El deslizamiento ocurre cuando una operación se ejecuta a un precio diferente al esperado. Puede ser positivo (mejor precio), negativo (peor precio) o neutral (sin diferencia alguna).
Las principales causas del deslizamiento incluyen la baja liquidez del mercado, la alta volatilidad, el gran volumen de operaciones y los retrasos en la ejecución. Estos factores crean brechas entre el precio que ve y el precio al que se ejecuta su operación.
Hay tres tipos principales de deslizamiento: deslizamiento positivo (su orden se ejecuta a un mejor precio), deslizamiento negativo (peor precio) y deslizamiento cero (su precio esperado coincide con el real).
Una baja liquidez implica un mayor riesgo. Si no tiene cuidado, podría entrar o salir de una operación a un precio mucho peor de lo esperado, o incluso no poder ejecutarla.
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El deslizamiento se produce cuando hay un desajuste entre el precio esperado de una operación y el precio de ejecución real.
Una subida o bajada del precio esperado de una operación puede generar ganancias o pérdidas. Formalmente, se conoce como deslizamiento positivo o deslizamiento negativo.
Intercambios centralizados (CEX)
Intercambios centralizados (CEX) Son plataformas administradas por una autoridad central o empresa que facilita la compra, venta y comercio de criptomonedas.
Estas plataformas actúan como intermediarias, ofreciendo servicios de custodia, interfaces de usuario e infraestructuras comerciales robustas. En las plataformas de intercambio centralizadas (CEX), las principales causas incluyen:
Alta volatilidad, que genera cambios rápidos de precios entre la colocación de la orden y su ejecución.
Baja liquidez, donde las órdenes grandes agotan el libro de órdenes. Órdenes de gran tamaño que no pueden ejecutarse a un nivel de precio.
Los principales ejemplos de intercambios centralizados son Bybit, Binance y UEEx. UEEx es un intercambio de criptomonedas centralizado (CEX) que ofrece a los usuarios una plataforma para intercambiar diversos activos digitales.
Como CEX, UEEx opera bajo una autoridad centralizada, gestionando las cuentas de usuario, los libros de órdenes y el procesamiento de transacciones. Esta estructura ofrece a los usuarios una interfaz intuitiva, alta liquidez y servicios de atención al cliente.
Intercambios descentralizados (DEX)
Los exchanges descentralizados (DEX) permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas directamente desde sus billeteras sin intermediarios. Estas plataformas se basan en tecnología blockchain y se basan en contratos inteligentes para ejecutar las operaciones.
En los intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap o PancakeSwap, el deslizamiento es más común debido a:
Modelos de creadores de mercado automatizados (AMM), que ajustan los precios de forma dinámica en función de la proporción de activos en los fondos de liquidez.
Ataques frontrunning y sandwich, que manipulan el flujo de órdenes.
En resumen, el deslizamiento de CEX a menudo se debe a la profundidad y velocidad del mercado, mientras que el deslizamiento de DEX está vinculado a la mecánica del fondo de liquidez y a los retrasos en las transacciones de blockchain.
Tipos de deslizamientos en el trading de criptomonedas
En el trading de criptomonedas, no todos los deslizamientos son negativos. Aunque a menudo se consideran una experiencia negativa, pueden ser beneficiosos o perjudiciales según las condiciones del mercado. Los dividiremos en dos tipos principales:
Deslizamiento positivo
Esto ocurre cuando su operación se ejecuta a un precio mejor del esperado.
Por ejemplo, realizas un pedido de Ethereum por $3,000. Para cuando se completa el pedido, el precio ha bajado a $2,990. Acabas de recibir un deslizamiento positivo. Compraste 10 dólares menos por moneda de lo que pretendías.
Lo mismo puede ocurrir en el lado vendedor, vendiendo a un precio más alto del esperado. Ejemplos reales de este tipo de deslizamiento son:
1. La fusión de Ethereum (septiembre de 2022):
La red Ethereum pasó de la prueba de trabajo a la prueba de participación. Previo a la fusión, ETH Se observó un aumento de las compras especulativas.
Algunas órdenes de compra límite se completaron durante oscilaciones rápidas de precios a precios inferiores al precio límite, especialmente en intercambios descentralizados con fondos de alta liquidez (como Uniswap).
2. Dogecoin se dispara (principios de 2021 – tuits de Elon Musk)
Elon Musk tuiteó favorablemente sobre Dogecoin en múltiples ocasiones. Operadores como Stratton Oakmont, Jonathan Lebed y Enron, que colocaron órdenes de compra anticipándose al alza, vieron sus órdenes ejecutadas a precios superiores a los que vieron cotizados, especialmente cuando intervinieron grandes creadores de mercado o se ajustaron rápidamente los libros de órdenes.
Nota: De acuerdo con WikipediaUn Pump and dump (P&D) es una forma de fraude de valores que implica inflar artificialmente el precio de una acción propia a través de declaraciones positivas falsas y engañosas (pump), con el fin de vender las acciones compradas a bajo precio a un precio más alto (dump).
En resumen, el deslizamiento positivo suele ocurrir en mercados dinámicos donde los precios fluctúan a su favor o cuando hay liquidez inesperada a un mejor precio. Este tipo de deslizamiento aumenta su potencial de ganancias y suele considerarse una ventaja.
Deslizamiento negativo
Frustrante pero común, este es otro tipo de deslizamiento que puede experimentarse en el mundo de las criptomonedas. A diferencia del deslizamiento positivo, ocurre cuando la orden se ejecuta a un precio peor del esperado.
Un buen ejemplo es cuando colocas una orden de compra de Bitcoin por $60,000. Pero para cuando se ejecuta, el precio ha subido a $60,300. Esos $300 adicionales por moneda representan un deslizamiento negativo, lo que significa que gastaste más de lo previsto. Es una pérdida.
El deslizamiento negativo generalmente ocurre durante períodos de alta volatilidad, cuando se producen grandes oscilaciones de precios en segundos o cuando liquidez es bajo y su pedido no se puede completar al precio deseado.
Deslizamiento negativo También significa la diferencia entre el precio de ejecución esperado de una orden y el precio al que realmente se ejecuta. En este caso, la orden se ejecuta a un precio peor.
Algunos ejemplos de la vida real de deslizamiento negativo incluyen:
1. Accidente de LUNA/UST (mayo de 2022)
El ecosistema Terra colapsó después del UST perdió su vinculación con el dólar, lo que generó una demanda sin precedentes de un ecosistema blockchain y costó a los inventores decenas de miles de millones de dólares.
Esto condujo simultáneamente a una liquidez extremadamente baja y una presión de venta abrumadora que causó un enorme deslizamiento negativo, especialmente en intercambios descentralizados como Curve o TerraSwap.
2. El colapso de FTX (noviembre de 2022)
De acuerdo con bloombergLa noticia de insolvencia y quiebra en FTX provocó retiros masivos y miedo.
FTX se declaró en quiebra en noviembre de 2022 después de que su cofundador, Sam Bankman-Fried, cerrara la plataforma de la compañía y cediera el control a expertos en insolvencia. Bankman-Fried fue posteriormente condenado por fraude.
Los usuarios que intentaron vender FTT u otros tokens en FTX (o activos en cadena conectados a él) vieron sus órdenes ejecutadas a precios significativamente peores debido a un drenaje repentino de liquidez y brechas en la cartera de órdenes.
Estrategias para minimizar o evitar el deslizamiento
Si bien el deslizamiento es una parte natural del trading, especialmente en mercados volátiles como el de las criptomonedas, existen maneras inteligentes de minimizarlo o incluso evitarlo por completo. Estas son las estrategias más efectivas para proteger el capital de pérdidas innecesarias:
1. Utilice órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado
La diferencia entre una orden de mercado y una orden limitada es que una orden de mercado compra o vende al mejor precio disponible, lo que a menudo genera un deslizamiento.
Una orden limitada, por otro lado, solo se ejecuta al precio que usted establezca o a uno mejor. Esto le brinda control total y elimina el riesgo de que su orden se ejecute a un precio inesperadamente peor.
Consejo: Utilice siempre órdenes limitadas cuando opere con monedas ilíquidas o durante sesiones volátiles.
2. Opere durante horas de alta liquidez
Los mercados de criptomonedas funcionan las 24 horas, los 7 días de la semana, pero la liquidez no se distribuye uniformemente a lo largo del día. Operar durante las horas punta, normalmente cuando los mercados estadounidenses y europeos están activos, puede ayudarle a acceder a libros de órdenes más completos y reducir el deslizamiento.
El mejor momento para operar Debería estar entre la 1 p. m. y las 4 p. m. UTC. Generalmente se considera un punto óptimo para una alta liquidez.
3. Evite operar con pares poco negociados
Monedas de bajo volumen o baja liquidez como Moneda de Every Guy SafeMoon suele tener amplios diferenciales entre oferta y demanda, lo que los hace muy susceptibles al deslizamiento. Opere con pares o monedas principales con un volumen diario alto y constante.
Ejemplos de este tipo de monedas son BTC/USDT y ETH/USDC. Suelen tener un riesgo de deslizamiento mucho menor que las altcoins de pequeña capitalización o las nuevas cotizaciones.
4. Divida los pedidos grandes en operaciones más pequeñas
Si está negociando una posición grande, ejecutarla toda a la vez puede causar un gran impacto en el precio, especialmente en activos menos líquidos.
En lugar de ello, divida su operación en partes más pequeñas y ejecútelas a lo largo del tiempo o mediante estrategias algorítmicas para reducir el deslizamiento.
A esto a menudo se le llama corte de orden, y es una táctica común entre los traders institucionales.
6. Utilice la configuración de tolerancia al deslizamiento (especialmente en DeFi)
Si operas en exchanges descentralizados (DEX) como Uniswap o PancakeSwap, la mayoría de las plataformas te permiten establecer una tolerancia de deslizamiento. Un rango porcentual que estés dispuesto a aceptar.
También es recomendable utilizar plataformas como UEEx para mejorar tu experiencia comercial.
Consejo: Establecer un deslizamiento demasiado bajo puede provocar transacciones fallidas, pero demasiado alto puede exponerlo a ataques frontrunning o sándwich.
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El deslizamiento es un aspecto inherente al comercio de criptomonedas, a menudo subestimado por los comerciantes minoristas e incluso intermedios.
El deslizamiento puede reducir silenciosamente sus ganancias si no se controla. Pero con las estrategias adecuadas, como usar órdenes limitadas, operar en horas punta y elegir los activos y plataformas adecuados, puede recuperar el control y mantener sus operaciones ágiles y rentables.
Ya sea que se utilicen intercambios centralizados (CEX) o intercambios descentralizados (DEX), comprender cómo funciona el deslizamiento y cómo minimizarlo es muy importante para la preservación del capital y la eficiencia comercial.
Preguntas Frecuentes (FAQ)
1. ¿Cuál es la correlación entre el tamaño de las operaciones y la probabilidad de experimentar un deslizamiento en mercados de alta y baja liquidez?
En mercados de alta liquidez, una operación grande puede causar un deslizamiento mínimo debido a la gran cantidad de órdenes de compra/venta a precios de cierre. En cambio, en mercados de baja liquidez, incluso operaciones pequeñas pueden causar importantes subidas o bajadas de precios, lo que resulta en un deslizamiento considerable.
2. ¿El deslizamiento es siempre malo?
No. El deslizamiento puede ser positivo, negativo o neutral. El deslizamiento positivo beneficia al operador, mientras que el negativo es perjudicial.
3. ¿Por qué se produce más deslizamiento en los intercambios descentralizados (DEX)?
Los DEX utilizan creadores de mercado automatizados (AMM) y dependen de fondos de liquidez. Si un fondo tiene baja liquidez, las operaciones pueden modificar significativamente el precio, causando deslizamiento.
4. ¿Puedo evitar el deslizamiento por completo?
No, pero se puede minimizar mediante estrategias adecuadas, como utilizar órdenes limitadas, operar durante períodos de mercado estables y centrarse en activos de alta liquidez.
5. ¿Cómo ayudan los intercambios centralizados (CEX) a reducir el deslizamiento?
Los CEX ofrecen libros de órdenes profundos, alto volumen de operaciones y ejecución de operaciones más rápida, lo que ayuda a estabilizar los precios y reducir el deslizamiento, especialmente para los pares principales.
6. ¿Qué significa la tolerancia al deslizamiento en los DEX?
La tolerancia al deslizamiento es el porcentaje máximo de cambio de precio que está dispuesto a aceptar antes de que la operación falle. Ayuda a controlar el riesgo de ejecución, pero puede exponer a los usuarios a bots de frontrunning o MEV.
Renuncia de responsabilidad:Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no debe considerarse asesoramiento comercial ni de inversión. Nada de lo aquí contenido debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal o fiscal. Operar o invertir en criptomonedas conlleva un riesgo considerable de pérdida financiera. Siempre realice la debida diligencia antes de tomar cualquier decisión comercial o de inversión.
