Comment négocier des contrats à terme : Guide du débutant sur le trading de contrats à terme

C'est trop complexe à comprendre ; tu seras facilement liquidéVoici quelques mots que vous avez probablement entendus lorsque l'on parle de trading de contrats à terme. Heureusement, le trading de contrats à terme n'est pas aussi intimidant qu'on le dit souvent. 

Avec les bonnes connaissances et les bons outils, vous pouvez apprendre à négocier des contrats à terme en toute confiance, à gérer vos risques et à profiter des réelles opportunités du marché.

Si vous débutez dans le trading ou si vous tradez déjà, mais que vous ne comprenez pas encore parfaitement le fonctionnement des contrats à terme, vous êtes au bon endroit. Ce guide vous expliquera tout ce que vous devez savoir pour commencer à trader les contrats à terme avec détermination et précision.

Points clés à retenir

• Le trading à terme vous permet de spéculer sur les mouvements de prix ou de couvrir les risques en utilisant des contrats standardisés sur différents marchés.

• Comprendre le fonctionnement des marges, de l’effet de levier et des dates d’expiration est essentiel pour un trading à terme efficace.

• Choisir le bon marché à terme et effectuer une analyse technique et fondamentale approfondie améliore la précision des transactions.

• Des outils tels que les plateformes de trading, les logiciels de cartographie et les calendriers économiques sont essentiels pour une prise de décision éclairée.

• Une gestion adéquate des risques et un apprentissage continu améliorent considérablement vos chances de succès à long terme dans le trading à terme.

Qu'est-ce que le trading à terme ?

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Les opérations à terme consistent en des contrats d'achat et de vente qui obligent l'acheteur à acheter, ou le vendeur à vendre, un actif sous-jacent à un prix et une date futurs prédéterminés. Ces contrats sont des accords standardisés, négociés sur les marchés à terme, et peuvent représenter divers actifs tels que les matières premières. les stocks, ou encore des instruments financiers.

Contrairement à l'investissement traditionnel, où vous achetez l'actif lui-même, le trading à terme vous permet de spéculer sur l'évolution du prix d'un actif sans le posséder. Vous pouvez ainsi profiter des marchés à la hausse comme à la baisse.

Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole brut va augmenter, vous pouvez acheter un contrat à terme. Si le prix augmente, vous pouvez le revendre avec un bénéfice. À l'inverse, si vous anticipez une baisse des prix, vous pouvez vendre un contrat à terme et le racheter ultérieurement à moindre coût.

Les traders utilisent les contrats à terme pour spéculer, tandis que les entreprises les utilisent pour se couvrir contre fluctuations des prix du marchéQue vous soyez un agriculteur souhaitant fixer un prix pour vos récoltes ou un commerçant cherchant à profiter des fluctuations du marché, le trading à terme offre de puissantes opportunités de gérer les risques et de réaliser des bénéfices.

Comment fonctionne le trading à terme

Le trading à terme fonctionne en permettant aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif en utilisant des contrats standardisés qui sont achetés et vendus sur des bourses réglementées. 

Ces contrats représentent un accord d’achat ou de vente d’une quantité spécifique d’un actif sous-jacent, tel que du pétrole brut, de l’or, du blé ou un indice financier, à un prix prédéterminé à une date spécifiée.

Chaque contrat à terme comprend des informations clés telles que la taille, la date d'expiration et les conditions de règlement. La standardisation de ces contrats par les bourses garantit transparence, facilité de négociation et cohérence sur l'ensemble du marché. 

Les chambres de compensation jouent un rôle essentiel dans ce système en gérant les règlements et le risque de contrepartie, garantissant que les deux parties d’une transaction sont respectées même si l’une des parties fait défaut.

Les contrats à terme couvrent un large éventail de marchés :

• Matières premières:Pétrole, or, maïs, blé

• Indices boursiers: S&P 500, NASDAQ-100

• Devises: EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD

• Crypto-monnaies: Bitcoin, Ethereum

• Taux d'intérêt et obligations: Obligations du Trésor américain, contrats à terme sur l'eurodollar

Voici comment fonctionne généralement le trading à terme :

• Ouverture d'un posteLes traders commencent par se faire une idée du marché (s'ils anticipent une hausse ou une baisse des prix) et ouvrent une position en conséquence. Si vous anticipez une hausse des prix, vous achetez (position longue). Si vous anticipez une baisse, vous vendez (position courte).

• Marge et effet de levierContrairement aux marchés au comptant, les contrats à terme ne nécessitent pas de paiement initial intégral. Vous déposez une partie de la valeur du contrat, appelée marge initiale. Cela crée un effet de levier, amplifiant à la fois votre potentiel de profit et de risque.

• Évaluation quotidienne à la valeur de marché : Les positions à terme sont évaluées quotidiennement à la valeur du marché. Cela signifie que les gains ou pertes sont calculés à la fin de chaque séance de négociation en fonction du cours de clôture du contrat et sont répercutés sur votre compte. Si votre compte passe sous un seuil requis, appelé marge de maintien, vous recevrez un appel de marge et devrez approvisionner votre compte.

• Gestion ou clôture de la position : Vous pouvez clôturer une transaction à tout moment avant l'expiration du contrat en passant un ordre inverse (c'est-à-dire en vendant si vous avez initialement acheté, ou en achetant si vous avez initialement vendu). La plupart des traders particuliers clôturent leur position avant l'expiration pour éviter les obligations de livraison.

• Amiable:Si vous détenez une position jusqu'à l'expiration, le contrat se règle soit par livraison physique de l'actif (rare pour les traders individuels), soit par règlement en espèces, selon le produit.

Dans le trading à terme, le timing, la stratégie et la gestion des risques sont essentiels. En raison de l'effet de levier, même de légères variations de prix peuvent entraîner des gains ou des pertes substantiels. Il est essentiel de comprendre le fonctionnement du trading à terme avant de passer votre première transaction.

Guide étape par étape sur la façon de négocier des contrats à terme

Maintenant que vous savez comment fonctionne le trading de contrats à terme, il est temps de parcourir le processus de trading de contrats à terme étape par étape. 

Voici une description détaillée de chaque étape :

Choisissez un marché à terme pour trader

La première étape consiste à choisir le marché à terme sur lequel vous souhaitez négocier. Les contrats à terme existent pour une grande variété d'actifs, et chaque marché se comporte différemment selon l'actif sous-jacent, comme indiqué précédemment.

Par exemple, si vous êtes convaincu que les prix du pétrole brut augmenteront en raison de la demande saisonnière ou de tensions géopolitiques, vous pouvez négocier des contrats à terme sur le pétrole brut WTI.

Un conseil précieux à retenir est de privilégier les marchés liquides (ceux avec des volumes de transactions élevés) si vous débutez en trading. Ils offrent des spreads plus serrés et une exécution des ordres plus facile.

Rechercher et établir une perspective de marché

Avant de placer une transaction, effectuez les deux technique et l'analyse fondamentaleCela vous aide à vous forger une opinion raisonnée sur la direction que prend le marché.

• Analyse technique:Analyse des graphiques de prix, des modèles et des indicateurs tels que les moyennes mobiles, le RSI et le MACD.

• Analyse fondamentale:Évaluer les nouvelles économiques, les données sur l’offre et la demande, les rapports sur l’inflation ou les événements géopolitiques.

Supposons que l'inflation américaine augmente rapidement ; vous pourriez prévoir une hausse du prix de l'or, une protection traditionnelle contre l'inflation. C'est à ce moment-là que vous décidez : souhaitez-vous acheter ou vendre ?

Ouvrir un compte de trading à terme

Pour commencer à négocier des contrats à terme, vous devez ouvrir un compte auprès d'un courtier agréé en contrats à terme. Ce compte est différent d'un compte de trading d'actions classique.

Ce dont vous aurez besoin:

• document d'identification délivré par le gouvernement

• Justificatif de domicile

• Contexte financier (les courtiers évalueront votre expérience et votre tolérance au risque)

Les plateformes populaires incluent :

• UEEx

• Interactive Brokers

• NinjaTrader

Assurez-vous que la plateforme que vous avez choisie donne accès aux marchés et aux outils dont vous avez besoin, notamment aux graphiques, aux rapports de marge et à d'autres fonctionnalités pertinentes.

Comprendre la marge et l'effet de levier

Les contrats à terme sont des instruments à effet de levier, ce qui signifie que vous ne payez pas la valeur totale à l'avance. Vous versez plutôt une marge initiale, soit un faible pourcentage de la valeur du contrat.

• Marge initiale:Le montant requis pour ouvrir une position.

• Marge de maintenance:Le solde minimum nécessaire pour maintenir la position ouverte.

Supposons qu'un contrat de pétrole brut contrôle 1 000 barils et se négocie à 75 $ le baril, soit une valeur totale de 75 000 $. Cependant, une marge de seulement 6 000 $ pourrait suffire pour contrôler ce contrat. Cela vous offre une exposition significative, mais augmente également le risque.

Choisissez votre contrat et votre mois d'expiration

Chaque contrat à terme a un mois d'expiration. Vous devez sélectionner le mois de négociation. Les traders à court terme choisissent généralement le mois de contrat le plus proche pour une meilleure liquidité. Les spéculateurs en couverture ou les traders à long terme peuvent utiliser des expirations plus tardives.

Soyez attentif aux périodes de renouvellement, lorsque les traders déplacent leurs positions des contrats expirant au mois suivant, ce qui peut entraîner une volatilité temporaire.

Placez votre transaction

Une fois le marché, le contrat et la direction sélectionnés, il est temps de placer votre ordre. Vous devrez choisir le nombre de contrats et un type d'ordre, incluant :

• ordre au marché: S'exécute immédiatement au prix actuel

• Ordre limite:Exécuté à un prix spécifique ou meilleur

• Ordre Stop:S'exécute une fois qu'un certain niveau de prix est atteint.

Définir des stops et des objectifs de profit

Une bonne gestion des risques commence ici. Utilisez :

• Les ordres stop-loss quittent automatiquement une transaction si le marché évolue contre vous.

• Ordres de prise de bénéfices pour verrouiller les gains une fois que votre prix cible est atteint.

Surveillez et gérez votre commerce

Après avoir conclu une transaction, gardez un œil sur :

• Prix ​​d'action

• Nouvelles susceptibles d'avoir un impact sur le marché

• Votre solde de marge

Parfois, il est préférable d'ajuster votre stop-loss ou de clôturer une position plus tôt que prévu si les conditions changent. La plupart des plateformes de trading proposent des alertes en temps réel et un accès mobile, vous permettant de gérer vos transactions où que vous soyez.

Clôturer ou laisser le contrat se régler

Vous pouvez clôturer votre position à tout moment avant l'expiration du contrat. Cela se fait généralement en passant un ordre inverse.

Exemples de clôture :

• Si vous avez acheté un contrat à terme sur l’or, vendez-en un pour clôturer.

• Si vous avez vendu un contrat de pétrole brut, achetez-en un pour le clôturer.

Si vous ne fermez pas manuellement votre position :

• Les contrats réglés physiquement peuvent donner lieu à une livraison (rare pour les commerçants de détail).

• Les contrats réglés en espèces seront résolus automatiquement en fonction du prix final du marché.

Revoyez et affinez votre stratégie

Après chaque transaction ou série de transactions :

• Passez en revue ce qui a fonctionné et ce qui n’a pas fonctionné.

• Enregistrez les entrées, les sorties et les résultats dans un journal commercial.

• Analysez les tendances dans votre prise de décision et vos résultats.

Ce processus vous aide à développer une stratégie basée sur des données et à l’améliorer au fil du temps.

Types de contrats à terme

Les contrats à terme se présentent sous différentes formes, chacune liée à un actif sous-jacent spécifique. Chaque catégorie répond à des objectifs spécifiques, tant pour les spéculateurs que pour les opérateurs en couverture, offrant des opportunités diversifiées sur les marchés mondiaux. 

Vous trouverez ci-dessous les types de contrats à terme les plus courants :

Contrats à terme sur marchandises

Les contrats à terme sur matières premières comptent parmi les contrats les plus négociés et les plus importants de l'histoire. Ils permettent aux producteurs, aux consommateurs et aux investisseurs de gérer le risque de prix ou de spéculer sur les fluctuations de prix des biens physiques.

Des exemples courants comprennent:

• Énergie: Pétrole brut (CL), gaz naturel (GN), essence

• Les métaux:Or (GC), argent (SI), cuivre, platine

• Production agricole: Maïs, blé, soja, café, sucre, cacao, bétail vivant

La dynamique de l’offre et de la demande, les événements géopolitiques, les conditions météorologiques et les tendances économiques mondiales influencent fortement ces contrats.

Futures sur indices boursiers

Ces contrats à terme sont basés sur la valeur d'un groupe d'actions, reflétant généralement la performance d'un indice boursier principal. Les contrats à terme sur indices boursiers sont réglés en espèces et sont largement utilisés par les investisseurs institutionnels pour couvrir leur exposition aux actions ou spéculer sur l'évolution du marché.

Les contrats à terme sur indices les plus populaires comprennent :

• S&P 500 (ES)

• NASDAQ-100 (NQ)

• Moyenne industrielle Dow Jones (YM)

• Russell 2000 (RTY)

Ils sont idéaux pour les traders recherchant une liquidité élevée et une large exposition au marché sans négocier d'actions individuelles.

Futures sur devises

Les contrats à terme sur devises (Fx) constituent une méthode standardisée de négociation de paires de devises. Ils servent à se couvrir contre le risque de change et à spéculer sur les fluctuations des devises.

Voici quelques exemples:

• Euro/Dollar américain (EUR/USD)

• Livre sterling/dollar américain (GBP/USD)

• Yen japonais/dollar américain (JPY/USD)

• Dollar australien/dollar américain (AUD/USD)

Ces contrats offrent une alternative réglementée au marché des changes au comptant et sont souvent négociés sur des bourses telles que le CME.

Contrats à terme sur taux d'intérêt

Les contrats à terme sur taux d'intérêt permettent aux traders de spéculer sur l'évolution future des taux d'intérêt ou de se protéger contre leurs variations. Les banques, les entreprises et les investisseurs institutionnels utilisent largement ces contrats.

Les types courants incluent:

• Contrats à terme sur le Trésor américain (par exemple, contrats à terme sur les bons du Trésor à 10 ans)

• Contrats à terme sur l'eurodollar

• Contrats à terme sur taux des fonds fédéraux

La politique de la banque centrale, les rapports sur l’inflation et les indicateurs macroéconomiques influencent les mouvements de prix de ces contrats.

Contrats à terme sur obligations

Les contrats à terme sur obligations sont similaires aux contrats à terme sur taux d'intérêt, mais ils sont explicitement liés à la valeur des obligations d'État ou d'entreprises. Ils servent à couvrir les portefeuilles à revenu fixe ou à spéculer sur les fluctuations du cours des obligations liées aux variations des taux d'intérêt.

Exemples clés :

• Contrats à terme sur obligations du Trésor américain à 30 ans (ZB)

• Contrats à terme sur obligations du Trésor américain à 10 ans (ZN)

Ces contrats sont utiles pour gérer l’exposition aux taux d’intérêt à long terme.

Contrats à terme sur crypto-monnaie

Avec la croissance des actifs numériques, les contrats à terme sur cryptomonnaies sont devenus de plus en plus populaires. Ces contrats permettent aux traders de spéculer sur le cours des cryptomonnaies, comme le Bitcoin ou l'Ethereum, sans posséder les cryptomonnaies sous-jacentes.

Exemples :

Contrats à terme sur Bitcoin (BTC)

• Contrats à terme sur l'éther (ETH)

Les contrats à terme sur crypto-monnaies sont généralement réglés en espèces et négociés sur des bourses réglementées telles que CME, ainsi que plateformes crypto-natives comme UEEx, Binance ou Bybit.

Contrats à terme sur actions uniques

Les contrats à terme sur actions individuelles permettent aux traders de spéculer sur le cours futur de sociétés cotées en bourse. Bien que moins populaires que d'autres types de contrats à terme, ils peuvent être utiles pour négocier des actions spécifiques avec effet de levier, sans nécessiter la détention directe des actions.

Exemple :

• Contrats à terme basés sur des sociétés comme Apple, Tesla ou Amazon (la disponibilité peut varier selon la bourse)

Avantages et inconvénients du trading à terme

Le trading à terme offre des opportunités uniques aux traders et aux investisseurs, mais comporte aussi son lot de défis. Comprendre les avantages et les inconvénients vous aide à prendre de meilleures décisions et à mieux gérer les risques.

Avantages du trading à terme

• Effet de levier et efficacité du capitalLes contrats à terme vous permettent de contrôler une position importante avec une marge initiale relativement faible. Cet effet de levier peut amplifier considérablement les rendements potentiels, rendant votre capital plus rentable.

• Liquidité élevée: Les principaux marchés à terme, tels que ceux du pétrole brut, de l'or et du S&P 500, sont très liquides. Il est donc plus facile d'entrer et de sortir des positions grâce à des spreads acheteur-vendeur serrés, réduisant ainsi les coûts de transaction.

• Accès au marché et diversification : Les contrats à terme couvrent un large éventail de classes d'actifs, notamment les matières premières, les indices, les devises et les taux d'intérêt. Cela offre aux traders la flexibilité nécessaire pour diversifier leur portefeuille et tirer parti des différentes opportunités de marché.

• Transparence et prix équitables : Les contrats standardisés négociés sur des bourses réglementées garantissent transparence et cohérence des prix. Les données de marché sont accessibles au public et toutes les transactions sont compensées par une chambre de compensation centrale, ce qui réduit le risque de contrepartie.

• Capacités de couvertureLes contrats à terme sont largement utilisés à des fins de couverture. Les entreprises et les investisseurs peuvent se protéger contre les fluctuations défavorables des prix en bloquant les prix à l'avance, comme un agriculteur qui fixe le prix de ses récoltes ou une entreprise qui couvre ses coûts de carburant.

Inconvénients du trading à terme

• Risque élevé et volatilité : Si l'effet de levier accroît le potentiel de profit, il amplifie également les pertes. Même de faibles variations de prix peuvent entraîner des pertes financières importantes si elles ne sont pas gérées correctement. Les marchés à terme peuvent également être très volatils, notamment lors d'événements économiques ou géopolitiques.

• Appels de marge : Si le marché évolue en défaveur de votre position, vous pourriez être amené à déposer des fonds supplémentaires pour maintenir votre marge. À défaut, vous pourriez être contraint de liquider votre position, potentiellement à perte.

• Complexité: Comprendre le fonctionnement des contrats à terme (y compris les types de règlement, les dates d’expiration et les exigences de marge) peut être complexe pour ceux qui ne disposent pas d’une formation ou d’une expérience adéquate.

• Durée limitée : Les contrats à terme ont des dates d'expiration, ce qui signifie que vos transactions sont liées à une période donnée. Si le mouvement de prix attendu ne se produit pas dans ce délai, vous pourriez subir des pertes ou devoir renouveler le contrat.

• Possibilité de sur-négociation : Le faible coût initial et l’effet de levier élevé peuvent encourager les traders à prendre trop de positions trop rapidement, augmentant ainsi le risque de décisions émotionnelles ou mal planifiées.

Outils et ressources pour les traders à terme

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Pour négocier efficacement des contrats à terme, disposer des bons outils et des bonnes ressources est tout aussi important que comprendre le marché. 

Que vous analysiez les tendances des prix, gériez les risques ou restiez informé des événements économiques, ces outils peuvent améliorer vos décisions de trading et vos performances globales.

Plateformes

Une plateforme de trading fiable est la base de votre stratégie de trading de contrats à terme. Elle vous permet de placer des ordres, d'accéder aux graphiques, de définir des alertes et de suivre les données de marché en temps réel. Recherchez des plateformes offrant :

• Exécution rapide des commandes

• Outils de création de graphiques personnalisables

• Accès aux marchés à terme dans le monde entier

• Fonctionnalités intégrées de gestion des risques

Les plateformes de trading à terme populaires incluent UEEx, MetaTrader 5, NinjaTrader et des outils spécifiques aux courtiers comme thinkorswim de TD Ameritrade.

Outils de création de graphiques et d'analyse technique

Les outils graphiques vous aident à visualiser l'évolution des prix, à identifier les tendances et à appliquer des indicateurs tels que les moyennes mobiles, le RSI, le MACD et les retracements de Fibonacci. Ces outils sont essentiels pour l'analyse technique et le timing des entrées et sorties.

Les plateformes de cartographie les plus connues incluent :

• TradingView

• MetaTrader

• Carte Sierra

• MotiveWave

Calendriers économiques et fils d'actualités

Les événements économiques peuvent entraîner des fluctuations de prix importantes sur les marchés à terme. Des outils comme les calendriers économiques vous tiennent informés des événements à venir, tels que les décisions sur les taux d'intérêt, les rapports sur l'emploi et les données sur l'inflation.

Les sources fiables incluent :

• Calendrier économique de Forex Factory

• Calendrier Investing.com

• Bloomberg Nouvelles

• Reuters

Études et analyses de marché à terme

L'accès à des études de marché actualisées, à des outils de reconnaissance de tendances et à des analyses de sentiment peut constituer un atout majeur. De nombreuses plateformes et courtiers proposent des plateformes de recherche incluant :

• Perspectives quotidiennes du marché
• Reconnaissance de formes techniques
• Actualités et informations spécifiques aux produits de base

Découvrez des outils tels que :

• Recherche du groupe CME

• Refinitiv Eikon

• Diagramme à bandes

• Futures Research Center (proposé par certains courtiers)

Outils de gestion des risques

La gestion des risques est essentielle lors de la négociation de produits à effet de levier, comme les contrats à terme. Utilisez des outils qui vous aident à calculer la taille de vos positions, à définir des niveaux de stop-loss et à gérer l'exposition de votre portefeuille.

Recherchez des fonctionnalités telles que :

• Calculatrices de marge

• Outils de stop-loss et de take-profit

• Compteurs de volatilité

• Suivi des retraits

Ressources pédagogiques

L'apprentissage continu est essentiel pour rester compétitif. De nombreuses plateformes proposent ressources gratuites et payantes telles que:

• Cours et tutoriels en ligne

• Webinaires et sessions de trading en direct

• Simulateurs de trading

• Guides pour débutants provenant de sources fiables comme CME Group ou Investopedia

S'équiper des bons outils et ressources renforce la confiance et améliore votre capacité à négocier efficacement des contrats à terme. Prenez l'habitude d'explorer, de tester et d'affiner votre configuration à mesure que vous gagnez en expérience sur le marché.

Réflexions finales

Le trading à terme offre une méthode structurée pour spéculer sur les fluctuations de prix et gérer les risques avec précision. Avec les connaissances, les outils et la stratégie appropriés, vous pouvez aborder les marchés en toute confiance. 

De la compréhension des détails du contrat à l'utilisation efficace de la gestion des risques, chaque étape compte. Si vous envisagez de négocier des contrats à terme, concentrez-vous sur la construction de bases solides et tenez-vous informé grâce à des ressources fiables. Une approche cohérente et éclairée peut vous aider à prendre de meilleures décisions de trading au fil du temps.

Questions fréquemment posées