Le restaking permet de réutiliser les cryptoactifs jalonnés sur plusieurs protocoles, ce qui contribue à générer des récompenses supplémentaires. Cela renforce la sécurité du réseau en exploitant le capital jalonné existant pour de nouveaux services décentralisés.
Les rapports indiquent une augmentation de la valeur totale verrouillée (TVL) des plateformes de re-staking liquides, atteignant près de 8 milliards de dollarsCette croissance suggère une confiance croissante dans ce modèle cryptographique émergent.
Alors, qu'est-ce que le resttaking, et pourquoi suscite-t-il autant d'intérêt ? Découvrons-le.
Points clés à retenir
Le restaking vous permet de réutiliser les actifs cryptographiques jalonnés pour prendre en charge plusieurs protocoles, augmentant ainsi les récompenses sans avoir besoin de miser de nouveaux fonds.
EigenLayer est la principale plateforme de resttaking, permettant aux jetons de staking ETH ou liquides jalonnés de sécuriser des services supplémentaires tels que des oracles, des rollups et des ponts.
Les types de resttaking incluent le natif, le liquide et le modulaire, offrant une flexibilité aux utilisateurs techniques et non techniques.
Les avantages comprennent une meilleure efficacité du capital, une meilleure sécurité du réseau et une décentralisation améliorée dans les écosystèmes blockchain émergents.
Le resttaking comporte des risques supplémentaires, tels que des risques accrus de coupure si les validateurs échouent dans les protocoles qu'ils prennent en charge.
Qu'est-ce que le resttaking en crypto ?
Le restaking est un moyen d'optimiser l'utilisation de vos cryptomonnaies déjà bloquées. Au lieu de laisser vos actifs stagner, vous pouvez les réutiliser pour soutenir d'autres projets blockchain et gagner des récompenses supplémentaires, sans avoir à investir davantage.
Il vous permet de réaffecter des actifs déjà jalonnés pour sécuriser et prendre en charge des protocoles supplémentaires au-delà de la blockchain d'origine sur laquelle ils ont été jalonnés.
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EigenLayer est un acteur clé dans ce secteur. Ce protocole vous permet d'activer et de sécuriser de nouveaux services grâce à vos ETH déjà staking. Vos actifs staking sont ainsi réutilisés sur plusieurs couches d'infrastructure décentralisée. Cela optimise l'efficacité de votre capital sans vous obliger à immobiliser davantage de fonds.
Imaginons que vous ayez 32 ETH stakés sur Ethereum via un service comme Lido. Grâce à EigenLayer, vous pouvez re-staker vos ETH stakés Lido (stETH) afin de sécuriser un nouveau protocole Oracle décentralisé. En retour, vous pourriez obtenir des récompenses supplémentaires grâce au projet Oracle, en plus de votre rendement initial de staking Ethereum.
Le jalonnement cryptographique traditionnel consiste à verrouiller vos jetons pour sécuriser un seul réseau (par exemple, Ethereum ou Cosmos), mais le resttaking étend l'utilité de ces jetons.
Le restaking vous permet de contribuer à la sécurité et aux fonctionnalités d'autres applications, chaînes ou services décentralisés émergents. Ainsi, vous gagnez des récompenses grâce à plusieurs niveaux de participation sans avoir à vous désengager.
Bref historique du jalonnement et de son évolution vers le restaking
Le jalonnement a commencé comme un élément essentiel de Proof-of-Stake (PoS) mécanismes de consensus, introduits comme une alternative économe en énergie Preuve de travail (PoW)La transition d'Ethereum vers PoS via la mise à niveau Ethereum 2.0 a marqué une étape importante dans l'adoption du jalonnement, ouvrant une participation plus large à la sécurité du réseau.
Avec le développement de la DeFi, les utilisateurs ont commencé à rechercher des utilisations plus flexibles et productives pour leurs actifs bloqués. Ceci a conduit à l'émergence du staking liquide, qui permet aux utilisateurs de staker des jetons tout en conservant la possibilité de les utiliser dans des activités DeFi via des jetons dérivés (par exemple, stETH pour l'ETH staking). Cependant, le staking liquide reste centré sur un réseau de base unique.
Le restaking constitue la prochaine étape de l'évolution. Introduit et popularisé par des protocoles comme EigenLayer, le restaking permet de réutiliser des actifs déjà stakingés (comme les ETH staking via les validateurs Ethereum) pour assurer la sécurité et le consensus de réseaux ou services supplémentaires. Cette évolution permet des modèles de confiance multicouches et des écosystèmes blockchain plus évolutifs et modulaires.
En mai 2024, EigenDA, une couche de disponibilité des données basée sur EigenLayer, a commencé à utiliser l'ETH re-staked pour sécuriser ses opérations. Plutôt que de mettre en place un nouvel ensemble de validateurs, elle s'est appuyée sur des restakers. Cela réduit les coûts d'amorçage et bénéficie immédiatement de la couche de confiance existante d'Ethereum.
Le resttaking, dans ce sens, transforme le staking passif en un contributeur actif à l'écosystème Web3 plus large, aidant à lancer et à sécuriser de nouveaux services sans fragmenter la sécurité économique.
« Le resttaking vous permet de réaffecter des actifs déjà jalonnés pour sécuriser et prendre en charge des protocoles supplémentaires au-delà de la blockchain d'origine sur laquelle ils ont été jalonnés. »
Comment fonctionne le resttaking
Le resttaking modifie fondamentalement l'utilisation des actifs stakés au sein de l'écosystème décentralisé. Plutôt que de staker un jeton pour sécuriser un seul protocole ou une seule blockchain, le resttaking étend son utilité à la prise en charge d'autres systèmes, tout en préservant l'enjeu initial.
Cela est rendu possible par des contrats intelligents programmables et des plateformes d’infrastructure comme EigenLayer, qui permettent une délégation sécurisée de la confiance et de la responsabilité entre les couches.
Réutilisation des actifs mis en jeu
L'idée principale du restaking est la réutilisation des actifs mis en jeu. Lorsqu'un utilisateur met en jeu des jetons, comme l'ETH sur Ethereum, il les verrouille généralement pour soutenir le consensus et obtenir des récompenses.
Le restaking permet de réengager ces jetons déjà stakingés (souvent via des dérivés de staking liquide comme stETH ou via le staking natif) afin de sécuriser d'autres réseaux, tels que de nouvelles couches de disponibilité des données, des rollups ou des services middleware. Ainsi, un jeton peut être utilisé activement pour sécuriser plusieurs protocoles, maximisant ainsi l'efficacité et le rendement du capital.
Jalonnement inter-protocole
Lors du restaking interprotocole, la sécurité économique de l'actif staking est étendue à plusieurs protocoles. Par exemple, les ETH stakingés via les validateurs Ethereum peuvent être restakés pour sécuriser un réseau Oracle, un rollup de couche 2 ou un protocole de stockage décentralisé.
Cela est possible grâce à des plateformes de restaking qui suivent le comportement des validateurs, imposent des conditions de slashing et récompensent les utilisateurs participant à plusieurs systèmes. Cela permet de partager des modèles de sécurité entre différents protocoles, sans que chacun ait à créer ses propres ensembles de validateurs de toutes pièces.
Types de re-jalonnage
Le resttaking peut être mis en œuvre sous plusieurs formes, chacune avec ses propres avantages et compromis en fonction du cas d'utilisation et du type de participation de l'utilisateur.
Reprise du jalonnement autochtone
Dans le cadre du resttaking natif, les utilisateurs qui stakent des actifs directement sur une chaîne de base (comme Ethereum) choisissent d'étendre leurs responsabilités de validateur via un protocole de resttaking.
Cela implique souvent une intégration directe au niveau du nœud ou du validateur, permettant un contrôle plus approfondi et une dépendance réduite aux intermédiaires tiers. Le resttaking natif est généralement plus sûr, mais peut nécessiter une expertise technique plus poussée de la part des participants.
Reprise de liquide
Le restaking liquide implique l'utilisation de jetons de staking liquide (LST) tels que stETH, rETH ou cbETH. Les utilisateurs peuvent déposer ces jetons dans des protocoles de restaking, qui les utilisent ensuite pour sécuriser d'autres systèmes.
Cette forme permet aux utilisateurs de maintenir liquidité et flexibilité, car les LST peuvent souvent être utilisés sur les plateformes DeFi tout en étant re-staqués. Elle est idéale pour les utilisateurs moins techniques et ceux qui recherchent une meilleure composabilité et une plus grande mobilité des capitaux.
Reprise modulaire
Le resttaking modulaire permet la création de modules de resttaking flexibles qui peuvent se connecter à différentes parties de la pile blockchain, telles que l'exécution, le consensus ou la disponibilité des données.
Cette approche prend en charge des hypothèses de confiance personnalisées, permettant aux protocoles de définir leur propre logique de re-staking tout en s'appuyant sur la sécurité mutualisée des jetons de la couche de base. Elle est particulièrement utile pour les chaînes expérimentales ou spécifiques à une application cherchant à concilier autonomie et garanties de sécurité.
« L'idée principale du resttaking est la réutilisation des actifs mis en jeu, permettant à un jeton de sécuriser activement plusieurs protocoles et de maximiser l'efficacité du capital. »
Composants clés impliqués
validateurs
Les validateurs sont responsables du maintien du consensus et de la validation des transactions sur la couche de base et, grâce au resttaking, étendent également ces tâches à d'autres protocoles.
Dans les frameworks de restaking, les validateurs peuvent être soumis à des conditions de slashing supplémentaires s'ils ne répondent pas aux attentes du protocole secondaire. Cela encourage un comportement fiable sur tous les systèmes pris en charge.
Parieurs
Les stakers (ou délégateurs) sont des détenteurs de jetons qui verrouillent ou délèguent leurs actifs à des validateurs ou à des contrats intelligents. Lors du resttaking, les stakers peuvent choisir d'adhérer aux protocoles de resttaking, soit nativement, soit via des produits dérivés liquides. Ils obtiennent des récompenses supplémentaires, mais peuvent également courir un risque accru si les validateurs se comportent mal et sont pénalisés.
Contrats intelligents
Contrats intelligents Ils agissent en tant que coordinateurs indépendants des activités de re-staking. Ils gèrent le jalonnement, le re-staking, la distribution des récompenses et l'application des conditions de slashing. Ces contrats doivent être hautement sécurisés et vérifiables, car ils sont chargés de relier plusieurs protocoles et de garantir une exécution équitable et transparente de la logique de re-staking.
Technologies permettant le resttaking
L’essor du resttaking a été rendu possible grâce à une nouvelle classe de protocoles d’infrastructure qui permettent une extension sécurisée et programmable des actifs jalonnés sur plusieurs couches.
À l’avant-garde de cette innovation se trouve EigenLayer, qui a introduit le concept de resttaking comme moyen de faire évoluer la confiance décentralisée.
Qu’est-ce qu’EigenLayer ?
EigenLayer est un protocole middleware sans autorisation basé sur Ethereum qui permet aux utilisateurs d'« opter » pour leurs ETH jalonnés ou leurs jetons de jalonnement liquide (LST) pour sécuriser des services supplémentaires au-delà de la couche de base d'Ethereum.
Grâce à EigenLayer, les stakers et les validateurs peuvent fournir une confiance décentralisée aux protocoles externes, notamment les réseaux Oracle, les ponts, les rollups et les couches de disponibilité des données.
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EigenLayer agit comme une place de marché de confiance, où les services peuvent exploiter la sécurité économique d'Ethereum sans créer leur propre ensemble de validateurs. Pour ce faire, il impose des conditions de slashing personnalisées et des structures de récompense aux participants qui choisissent de re-staking.
Cela permet la modularisation de l'infrastructure blockchain tout en favorisant le partage de la sécurité et l'empilement des rendements.
Alternatives à EigenLayer
Bien qu'EigenLayer soit le principal protocole de resttaking, d'autres plateformes explorent des concepts similaires pour décentraliser la confiance et améliorer l'efficacité du capital :
Symbiotique – Un protocole de retaking généralisé conçu pour prendre en charge n’importe quel actif, pas seulement ETH, et permettre aux applications de définir leurs propres hypothèses de sécurité.
Karura (sur Polkadot) – Propose des services de jalonnement liquide et de confiance programmable, qui peuvent être étendus aux mécanismes de re-jalonnement pour les actifs basés sur Kusama et Polkadot.
Ojo (écosystème Cosmos) – Fournit des services oracle décentralisés qui pourraient tirer parti des jetons ATOM redistribués ou d'autres jetons compatibles IBC à l'avenir.
Ces alternatives mettent en évidence la manière dont le modèle de restaking se propage à travers les écosystèmes, chacun l’adaptant à son architecture native et à sa structure économique.
« EigenLayer agit comme un marché de confiance, où les services peuvent exploiter la sécurité économique d'Ethereum sans créer leur propre ensemble de validateurs. »
Réseaux Blockchain prenant en charge le restaking
Bien qu’Ethereum soit actuellement le réseau le plus important à adopter le resttaking, plusieurs autres écosystèmes intègrent également des principes similaires, soit directement, soit via des extensions.
Ethereum
Ethereum constitue le principal pilier de l'innovation en matière de restaking. Avec une base massive d'ETH jalonnés et une utilisation généralisée de LST comme stETH, rETH et cbETH, Ethereum offre les conditions idéales pour le développement de protocoles comme EigenLayer.
Sa couche de contrat intelligent robuste, combinée à la sécurité économique d'Ethereum, permet d'exécuter le resttaking en toute confiance et à grande échelle.
Cosmos
Le protocole de communication inter-blockchain (IBC) de Cosmos et l'accent mis sur les chaînes modulaires en font un candidat solide pour l'expansion du resttaking.
Les protocoles au sein du Cosmos Hub pourraient exploiter les jetons ATOM re-staked ou d'autres jetons compatibles IBC pour fournir une sécurité partagée entre les chaînes d'applications souveraines, en particulier via la sécurité maillée ou les modèles de chaîne de consommation.
À pois
Le modèle de sécurité partagée de Polkadot est intrinsèquement aligné sur les concepts de re-staking. Les parachaines sur Polkadot bénéficient déjà de la sécurité de la chaîne relais.
Cependant, le resttaking pourrait évoluer davantage au sein de l'écosystème en permettant aux jetons parachain d'être réutilisés pour prendre en charge des services ou des outils tiers sur l'ensemble du réseau, offrant ainsi une utilité multicouche aux stakers DOT et KSM.
Avantages de la reprise
Voici quelques-uns des avantages du resttaking.
Efficacité du capital et rendements accrus
L'un des avantages les plus convaincants du resttaking est l'amélioration de l'efficacité du capital. Traditionnellement, les actifs stakés sont liés à un seul réseau ou protocole, ce qui limite leur utilité. Avec le resttaking, un même actif, comme l'ETH, peut être utilisé pour sécuriser plusieurs systèmes simultanément.
Ce jalonnement polyvalent permet aux utilisateurs de gagner des récompenses à plusieurs niveaux grâce à différents protocoles tout en conservant leur position initiale. Des plateformes comme EigenLayer illustrent ce phénomène d'accumulation de rendement en permettant aux stakers de gagner à la fois des récompenses de jalonnement Ethereum et des récompenses provenant de l'obtention de services supplémentaires.
Amélioration de la sécurité du réseau
Le restaking renforce la sécurité des protocoles émergents. Les réseaux nouveaux ou de petite taille sont souvent confrontés à des ensembles de validateurs limités et à une faible sécurité économique.
En exploitant des actifs déjà jalonnés sur une couche de base fiable comme Ethereum, les protocoles de rejalonnage fournissent un modèle de sécurité partagé qui renforce la confiance, dissuade les attaques et prend en charge la mise à l'échelle rapide de services décentralisés tels que les rollups, les ponts et les oracles.
Décentralisation renforcée
Le restaking favorise une plus grande participation et une plus grande diversité des validateurs en permettant aux acteurs de prendre en charge plusieurs protocoles depuis une interface unique. Au lieu que chaque protocole crée et maintienne son propre ensemble de validateurs (ce qui peut entraîner une fragmentation), le restaking favorise des modèles de sécurité collaboratifs qui réutilisent l'infrastructure et encouragent la décentralisation à grande échelle.
Cela profite aux blockchains plus petites et modulaires qui peuvent désormais être lancées avec un accès à des réseaux de sécurité renforcés et décentralisés.
Alignement des incitations entre les participants
Les protocoles de restaking contribuent à harmoniser les motivations des stakers, des validateurs et des services qui en dépendent. Les stakers gagnent davantage en contribuant à une sécurité renforcée, les validateurs augmentent leurs revenus en assumant des tâches supplémentaires, et les protocoles accèdent à une infrastructure fiable sans compromettre la décentralisation. Cet écosystème coopératif favorise la durabilité et la fiabilité de la DeFi et du Web3.
« Le resttaking renforce le paysage sécuritaire des protocoles émergents en exploitant la confiance économique des réseaux établis comme Ethereum. »
Le plus grand risque opérationnel lié au resttaking est le slashing, c'est-à-dire la perte d'une partie ou de la totalité des actifs mis en jeu par un validateur en raison d'une mauvaise conduite, d'une indisponibilité ou d'un comportement malveillant.
Lorsque les validateurs assument des responsabilités sur plusieurs protocoles, ils sont exposés à des conditions de slashing complexes. La double signature (signature de blocs ou d'états conflictuels) dans n'importe quel protocole peut entraîner des slashs affectant non seulement le validateur, mais aussi tous les délégants ayant réattribué des points à leur encontre.
Vulnérabilités des contrats intelligents
Le restaking s'appuie fortement sur des contrats intelligents pour garantir une exécution sans confiance. Ces contrats, s'ils ne sont pas soigneusement audités ou maintenus, peuvent devenir des vecteurs d'exploitation.
Des bugs, une logique défectueuse ou des vulnérabilités dans les protocoles de re-staking pourraient entraîner une perte de fonds ou une application incorrecte des règles de slashing/récompenses. Comme pour tout produit DeFi, la sécurité du code est primordiale.
Risques de centralisation
Ironiquement, si le restaking peut théoriquement favoriser la décentralisation, il peut en pratique conduire à une concentration des validateurs. Comme le restaking augmente le potentiel de revenus, un petit groupe de validateurs bien dotés en ressources pourrait dominer plusieurs réseaux simultanément, créant ainsi un point de défaillance central.
Cela pourrait nuire à la décentralisation des protocoles qu’ils sécurisent et augmenter le risque systémique dans l’ensemble de l’écosystème.
Liquidité et périodes de blocage
Certains mécanismes de re-staking impliquent des périodes de blocage ou une liquidité réduite, en particulier lors du re-staking d'actifs natifs.
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Les utilisateurs effectuant du restaking peuvent être confrontés à des limitations dans l'accès rapide à leurs fonds ou dans la participation à d'autres opportunités DeFi. Bien que le restaking liquide via les LST contribue à atténuer ce problème, il introduit néanmoins des risques liés aux contrats intelligents et au marché associés à ce jeton liquide.
Problèmes de réglementation et de conformité
Le restaking introduit des zones d'ombre juridiques, en particulier lorsque plusieurs juridictions, incitations financières et protocoles superposés sont impliqués.
Les régulateurs pourraient examiner si le resttaking constitue une forme de produit dérivé financier, de contrat d'investissement ou d'offre groupée de titres. Les exigences de conformité pourraient à terme influencer la manière dont les protocoles mettent en œuvre le resttaking, notamment pour les cas d'utilisation institutionnels ou transfrontaliers.
Resttaking vs Staking traditionnel
Traditionnel
jalonnement crypto Il s'agit de bloquer des actifs pour sécuriser un réseau blockchain, généralement en échange de récompenses. Ce jalonnement est généralement lié à la couche de consensus du protocole (par exemple, le jalonnement d'ETH pour valider Ethereum). Une fois mis en jeu, les actifs sont garantis par la sécurité de ce réseau et leur utilité est limitée à cet écosystème.
Le restaking, en revanche, permet de réutiliser ces mêmes actifs jalonnés pour sécuriser des protocoles ou des services supplémentaires, tels que des couches de disponibilité des données, des rollups, des oracles et des ponts.
Alors que le staking traditionnel prend en charge un seul réseau, le resttaking optimise l'efficacité du capital en permettant plusieurs niveaux de service et de récompense sur la même garantie. En résumé, le resttaking étend la portée économique des actifs stakés, tandis que le staking traditionnel les limite à un seul domaine.
Fonctionnalité
Jalonnement traditionnel
Reprise
Portée de sécurité
Réseau unique
Protocoles/réseaux multiples
Sources de rendement
Récompenses du protocole natif
Récompenses du protocole de jalonnement et de restaking
Exposition à risque
Limité à un seul protocole
Risques composés provenant de sources multiples
Efficacité du capital
Modérée
Haute
Resttaking vs Liquid Staking
Le staking liquide transforme les jetons stakés en une représentation liquide (comme stETH ou rETH), permettant aux utilisateurs d'utiliser leurs actifs stakés dans la DeFi sans les délier. Il améliore la flexibilité et la composabilité tout en permettant de bénéficier des récompenses du staking.
Le resttaking peut intégrer des jetons de staking liquide (LST) en permettant leur utilisation comme garantie pour l'obtention de services supplémentaires. Dans ce modèle, le staking liquide est un outil indispensable, tandis que le resttaking est un amplificateur de valeur. Le staking liquide fournit de la liquidité, mais le resttaking s'appuie sur cette liquidité pour générer des flux d'utilité et de récompense supplémentaires.
Fonctionnalité
Staking liquide
Reprise
Liquidité fournie
Oui
Cela dépend (natif ou liquide)
Composabilité dans la DeFi
Haute
Moyen à élevé
Flux de récompenses
Simple (mise)
Multiple (staking + resttaking)
Dépendance des contrats intelligents
Oui
Haute
Resttaking vs. Preuve d'enjeu déléguée
La preuve d'enjeu déléguée (DPoS) permet aux détenteurs de jetons de déléguer leurs actifs à un petit groupe de validateurs élus qui gèrent les fonctions de consensus. Ce modèle privilégie l'évolutivité et la gouvernance, mais souvent au détriment de la décentralisation, car le pouvoir est concentré entre un nombre réduit de validateurs.
En revanche, le restaking ne modifie pas le mode de sélection des validateurs, mais étend leurs fonctions. Les validateurs peuvent choisir de sécuriser plusieurs services à l'aide des mêmes actifs jalonnés.
Contrairement au DPoS, qui privilégie la validation représentative, le resttaking améliore l'utilité du validateur sans altérer les mécanismes de gouvernance. Cependant, il présente un risque de centralisation du validateur en raison d'une accumulation d'incitations plus importante.
Fonctionnalité
Preuve de participation déléguée
Reprise
Sélection du validateur
Élu par la communauté
Ouvert (opt-in par les validateurs)
Gouvernance Participation
Élevé (vote des délégués)
Non lié à la gouvernance du protocole
Interet
Évolutivité du consensus
Sécurité partagée et réutilisation du capital
Risque de centralisation
Haute
Moyen à élevé
« En permettant la réutilisation du capital et des récompenses à plusieurs niveaux, le resttaking transforme le staking passif en un moteur actif pour la sécurité et le rendement multiprotocole. »
Pour débuter dans le resttaking, il faut d'abord choisir la plateforme adéquate. L'option la plus populaire et la plus innovante est EigenLayer, qui fonctionne sur Ethereum et prend en charge le resttaking d'ETH natif et de divers jetons de staking liquide (LST) comme stETH, rETH et cbETH. Lors du choix d'un protocole de resttaking, tenez compte des points suivants :
Compatibilité des actifs (natifs vs LST)
Services pris en charge (par exemple, oracles, rollups, ponts)
Audits de sécurité et réputation
Structure de récompense
Expérience utilisateur et outils de gestion
D'autres alternatives comme Karak et les protocoles émergents sur des chaînes comme Cosmos et Polkadot peuvent également fournir des options de retaking adaptées à différents écosystèmes.
Étapes pour re-stacker des actifs
Mise sur la couche de base
Tout d'abord, vos actifs doivent être stakés sur la blockchain de base ; par exemple, des ETH sur Ethereum. Vous pouvez le faire via le staking solo, le staking en tant que service ou via des fournisseurs de staking liquide comme Lido ou Rocket Pool.
Optez pour le protocole de restaking
Ensuite, vous optez pour un protocole de re-staking. Cela implique de connecter votre portefeuille à la plateforme de re-staking et d'autoriser le re-staking de vos actifs de base ou liquides. Selon le protocole, vous pourrez choisir des services validés activement (AVS) spécifiques que votre staking contribuera à sécuriser.
Surveillez et gérez votre position
Une fois le restaking activé, il est important de surveiller vos récompenses, votre exposition aux risques de réduction et les performances des validateurs. De nombreuses plateformes proposent des tableaux de bord pour suivre les rendements, la participation aux AVS et le comportement des validateurs. Certains protocoles peuvent également autoriser la redélégation ou l'allocation dynamique à mesure que de nouveaux services apparaissent.
Conseils pour une participation en toute sécurité
Recherchez des validateurs avant de les relancer et assurez-vous qu'ils ont de bons antécédents.
Privilégiez le resttaking via des protocoles audités et transparents.
Utilisez des jetons de jalonnement liquide pour plus de flexibilité et un risque de blocage réduit.
Diversifiez vos positions de resttaking entre les AVS et les validateurs.
Restez informé des changements de gouvernance et de protocole susceptibles d'affecter les règles de réduction ou de rendement.
Le resttaking offre plusieurs niveaux de rendement :
Récompenses de jalonnement de la couche de base (par exemple, retours de jalonnement ETH)
Incitations au protocole de restaking, qui peuvent inclure des jetons natifs, des frais générés par AVS ou des récompenses inflationnistes
Incitations bonus (par exemple, parachutages ou incitations de gouvernance)
Ces rendements combinés peuvent dépasser le jalonnement traditionnel, mais s'accompagnent d'une complexité et d'un risque plus élevés.
Modèles de distribution des récompenses
La distribution des récompenses varie selon la plateforme mais implique généralement :
Répartition des commissions des validateurs : les validateurs peuvent prendre une part des récompenses gagnées grâce à la participation à AVS.
Pools de récompenses définis par le protocole : les protocoles de restaking peuvent attribuer des récompenses fixes aux participants qui obtiennent certains services.
Récompenses dynamiques ou basées sur l'utilisation : certains services distribuent des récompenses en fonction de la fréquence à laquelle ils utilisent l'ensemble de validateurs (par exemple, la disponibilité des données ou l'utilisation du calcul).
Une configuration appropriée garantit que les stakers sont rémunérés proportionnellement à leur risque et à leur contribution.
Impact sur l'offre et la demande de jetons
Le resttaking peut influencer l’économie des jetons de plusieurs manières :
La demande accrue de jalonnement (et de restaking) peut réduire l'offre en circulation, favorisant potentiellement la stabilité des prix.
Les nouveaux jetons incitatifs issus des protocoles de re-staking pourraient introduire des pressions inflationnistes à moins d'être gérés avec soin.
La réutilisation des LST peut augmenter la liquidité et la vitesse des jetons dans la DeFi, stimulant potentiellement une demande davantage axée sur l'utilité.
Si les mécanismes de récompense sont mal conçus, ils peuvent engendrer des comportements de recherche de rendement, conduisant à des émissions de jetons non durables.
Conclusion
Le restaking vous permet de réutiliser des actifs déjà stakingés sur plusieurs protocoles. Il améliore l'efficacité du capital, renforce la sécurité du réseau et ouvre de nouvelles perspectives de rendement.
Rejoignez l'UEEx
Découvrez la plateforme de gestion de patrimoine numérique leader au monde
Contrairement aux méthodes de jalonnement traditionnelles qui lient les actifs à une chaîne ou à un objectif unique, le resttaking introduit une approche dynamique et multicouche pour sécuriser les services décentralisés tels que les rollups, les oracles et les couches de disponibilité des données. Cependant, ces opportunités s'accompagnent de risques supplémentaires, tels que le slashing, les vulnérabilités des contrats intelligents et la centralisation potentielle, qui doivent être gérés avec prudence.
Essentiellement, le resttaking fait progresser la manière dont la sécurité et le capital de la blockchain sont déployés dans le monde décentralisé.
FAQ
Qu'est-ce que le resttaking en crypto ?
En cryptomonnaie, le resttaking consiste à réutiliser des actifs déjà stakés sur une blockchain pour sécuriser des services ou protocoles décentralisés supplémentaires. En exploitant les actifs stakés sur plusieurs niveaux, le resttaking améliore l'efficacité du capital et accroît les rendements potentiels, tout en contribuant à la sécurité des différents écosystèmes Web3.
Le resttaking est-il sûr ?
Le restaking comporte certains risques, tels que le slashing (sanctions pour mauvaise conduite du validateur), les vulnérabilités des contrats intelligents et les contraintes de liquidité. Bien que les plateformes de restaking soient soumises à des audits de sécurité rigoureux, les utilisateurs doivent être conscients des risques associés au staking et au restaking d'actifs sur plusieurs protocoles. Pour atténuer ces risques, il est conseillé de choisir des plateformes fiables, de diversifier ses positions et de surveiller les performances des validateurs.
Qui devrait envisager le resttaking ?
Le resttaking est idéal pour les utilisateurs et investisseurs crypto expérimentés qui maîtrisent parfaitement le staking blockchain et cherchent à maximiser l'utilité de leurs actifs stakés. Les personnes ayant une stratégie d'investissement à long terme et à l'aise avec la surveillance de plusieurs protocoles et systèmes de récompense devraient envisager le resttaking. De plus, les utilisateurs déjà impliqués dans le staking et souhaitant diversifier ou augmenter leur potentiel de rendement pourraient en bénéficier.
En quoi le resttaking est-il différent du liquid staking ?
Le staking liquide permet aux utilisateurs de staker leurs actifs tout en préservant leur liquidité grâce à la réception d'une représentation tokenisée de leurs actifs stakés, utilisable dans la DeFi. Le resttaking, quant à lui, utilise des actifs déjà stakés pour sécuriser des protocoles supplémentaires au-delà de la couche de base. Si le staking liquide offre de la flexibilité, le resttaking améliore l'efficacité du capital des actifs stakés en leur permettant de servir simultanément plusieurs objectifs, souvent au sein de services décentralisés spécialisés.
Puis-je perdre mes fonds en re-jalonnant ?
Oui, le resttaking comporte des risques de perte de fonds, notamment en cas de mauvaise conduite d'un validateur (double signature ou absence de participation, par exemple), ce qui peut entraîner des pénalités ou une réduction de la valeur. De plus, des vulnérabilités dans les contrats intelligents ou des configurations de protocole incorrectes peuvent exposer les utilisateurs à des risques supplémentaires. Une recherche approfondie sur les plateformes, une compréhension des risques de réduction de la valeur et une surveillance des positions peuvent contribuer à atténuer ces pertes.
Quelles sont les meilleures plateformes pour le resttaking ?
Parmi les principales plateformes de re-staking, on trouve EigenLayer, qui permet le re-staking sur Ethereum, ainsi que d'autres protocoles émergents des écosystèmes Cosmos et Polkadot. Chaque plateforme prend en charge différents types d'actifs et services ; il est donc essentiel d'en choisir une qui corresponde à vos préférences de staking et aux protocoles que vous souhaitez sécuriser.
Ai-je besoin de connaissances techniques pour effectuer un retaking ?
Bien que des connaissances techniques approfondies ne soient pas nécessaires pour démarrer le re-staking, une compréhension du fonctionnement du staking et des protocoles de re-staking sera certainement utile. Une connaissance de base du fonctionnement des validateurs, de l'utilisation des portefeuilles Web3 et de la gestion des risques tels que le slashing et le suivi des récompenses est un atout. La plupart des plateformes proposent des interfaces intuitives pour vous guider tout au long du processus.
Les récompenses de re-staking sont-elles imposables ?
Oui, les récompenses de resttaking sont généralement soumises à l'impôt, tout comme les autres types de gains en cryptomonnaies. Le traitement fiscal peut varier selon votre juridiction ; il est donc important de consulter un fiscaliste ou un comptable pour comprendre comment les récompenses de resttaking seront imposées dans votre région.
Quels actifs peuvent être remis en jeu ?
Les actifs pouvant être remis en jeu incluent généralement les jetons natifs stakés sur une blockchain (comme l'ETH sur Ethereum) ou les jetons de staking liquide (comme stETH, rETH ou cbETH) représentant des actifs stakés. Les actifs spécifiques pouvant être remis en jeu dépendent de la plateforme et des protocoles pris en charge ; il est donc important de vérifier la compatibilité avant de participer.
Abdulafeez Olaitan est un écrivain et éditeur possédant une solide expérience dans les médias, la communication et la finance. Il explore activement la technologie blockchain et l'analyse du big data. Il a été nominé pour le prix Rhysling et le prix Pushcart.
Clause de non-responsabilitéCet article est fourni à titre purement informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en trading ou en investissement. Rien de ce qu'il contient ne doit être interprété comme un conseil financier, juridique ou fiscal. Le trading ou l'investissement en cryptomonnaies comporte un risque considérable de perte financière. Veuillez toujours faire preuve de diligence raisonnable avant de prendre toute décision de trading ou d'investissement.
