BlackRock zet een beslissende stap in gedecentraliseerde financiënDe grootste vermogensbeheerder ter wereld integreert zijn getokeniseerde Amerikaanse staatsobligatiefonds, BUIDL, met Uniswap via UniswapX, een marktplaatsprotocol dat is ontworpen om de beste uitvoering te verkrijgen van professionele market makers.
Als onderdeel van de overeenkomst verwerft BlackRock ook een niet nader genoemd aantal UNI-governance-tokens van Uniswap. Dit is de eerste keer dat het bedrijf een DeFi-native token op zijn balans heeft staan.
De aankondiging zorgde ervoor dat UNI fors steeg. De token steeg woensdag met meer dan 13% tot ongeveer $3.80, volgens gegevens van CoinGecko, hoewel de koers de afgelopen maand nog steeds zo'n 29% lager ligt als gevolg van de algemene zwakte op de markt.
Key Takeaways
BlackRock integreert zijn getokeniseerde schatkistfonds BUIDL, met een beheerd vermogen van $1.8 tot $2.1 miljard, met Uniswap via het UniswapX-handelsprotocol.
De vermogensbeheerder koopt een niet nader genoemd bedrag aan UNI, waarmee het bedrijf voor het eerst rechtstreeks in aanraking komt met een DeFi-native governance-token.
BUIDL wordt verhandeld als een dividenduitkerend, aan de dollar gekoppeld token, gedekt door contant geld en Amerikaanse staatsobligaties, wat het onderscheidt van de meeste traditionele stablecoins.
De toegang tot BUIDL op Uniswap zal in eerste instantie beperkt zijn tot gekwalificeerde institutionele beleggers en op de whitelist geplaatste market makers binnen het compliancekader van Securitize.
De samenwerking duidt op een versnelde convergentie tussen traditionele financiën en gedecentraliseerde handelsinfrastructuur gebouwd op Ethereum.
Een staatsfonds ontmoet DeFi-infrastructuur
BUIDL, het getokeniseerde geldmarktfonds van BlackRock dat wordt gedekt door contanten en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, heeft momenteel een marktwaarde van ongeveer $1.8 tot $2.1 miljard, waarmee het volgens gegevens van RWA.xyz, waarnaar in de berichtgeving over de deal wordt verwezen, een van de grootste getokeniseerde reële activa op de blockchain is.
niet zoals de meeste stablecoinsIn tegenstelling tot andere cryptovaluta die simpelweg de Amerikaanse dollar volgen, keert BUIDL rendement uit aan in aanmerking komende houders. De handel in BUIDL op Uniswap zal plaatsvinden via UniswapX, waar market makers via een offerteaanvraagsysteem (RFQ) met elkaar concurreren om de beste prijs te bieden.
Het tokenisatiebedrijf Securitize, dat het BUIDL-fonds on-chain beheert, zal de uitgifte en naleving van de regelgeving blijven faciliteren, inclusief het bijhouden van een whitelist van in aanmerking komende institutionele deelnemers en goedgekeurde liquiditeitsverschaffers zoals Wintermute en Flowdesk.
Die structuur betekent dat de toegang voorlopig beperkt blijft tot gekwalificeerde kopers – doorgaans beleggers met een vermogen van minstens $5 miljoen. Hoewel dit de deelname beperkt, is het raamwerk ontworpen om te testen hoe gereguleerde financiële producten kunnen functioneren binnen gedecentraliseerde handelsplatformen.
Uniswap Labs omschreef de stap als een poging om "de kloof tussen traditionele financiën en DeFi te overbruggen".
Carlos Domingo, CEO van Securitize, verwoordde het nog botter:
"Dit is de doorbraak waar we naartoe hebben gewerkt: het vertrouwen en de regelgeving van de traditionele financiële wereld combineren met de snelheid en openheid waar DeFi om bekend staat."
Hij voegde eraan toe dat hetzelfde model ook toegepast zou kunnen worden op andere getokeniseerde, reële activa.
Een strategische gok op DeFi
De betrokkenheid van BlackRock gaat verder dan alleen het noteren van BUIDL op een gedecentraliseerd platform. Het bedrijf heeft bevestigd een strategische investering te hebben gedaan binnen het Uniswap-ecosysteem en is van plan UNI-tokens te kopen. Hoewel details over de toewijzing niet openbaar zijn gemaakt, geven berichten aan dat het bedrijf heeft aangegeven dat een bestaande investering "op elk moment kan worden stopgezet".
Volgens Uniswap-oprichter Hayden Adams is de samenwerking het resultaat van zo'n 18 maanden overleg tussen de twee bedrijven. De combinatie is opmerkelijk: BlackRock, de zwaargewicht op Wall Street met een beheerd vermogen van 9 biljoen dollar, en Uniswap, een van de meest herkenbare gedecentraliseerde uitwisselingen Gebouwd op Ethereum en al lange tijd verbonden met cryptohandelaren.
Adams heeft betoogd dat tokenisatie uiteindelijk een breed scala aan activahandel naar blockchaininfrastructuur zal verplaatsen, waarbij hij snellere afwikkeling en efficiënter kapitaalgebruik als belangrijke voordelen noemt.
Topfunctionarissen van BlackRock hebben soortgelijke overtuigingen geuit. In een column in The Economist in december schreven CEO Larry Fink en COO Rob Goldstein dat tokenisatie "de volgende grote evolutie in de marktinfrastructuur" zou betekenen, wijzend op onmiddellijke afwikkeling en bredere toegang tot beleggingsactiva.
In zijn thematische vooruitzichten voor 2026 heeft BlackRock Ethereum – het netwerk dat ten grondslag ligt aan de meeste stablecoins en een groot deel van de getokeniseerde activa – aangewezen als centraal in deze transformatie. Uniswap werd in 2018 gelanceerd op Ethereum en introduceerde onlangs zijn eigen platform. laag-2 netwerkUnichain.
Robert Mitchnick, wereldwijd hoofd digitale activa bij BlackRock, zei dat de integratie draait om interoperabiliteit:
“Deze samenwerking met Uniswap Labs en Securitize is een belangrijke stap in de convergentie van getokeniseerde activa met gedecentraliseerde financiën. De integratie van BUIDL in UniswapX betekent een grote sprong voorwaarts in de interoperabiliteit van getokeniseerde USD-rendementsfondsen met stablecoins.”
Een gecontroleerd experiment – voorlopig.
Ondanks de grote impact op de media, zal de directe handelsimpact waarschijnlijk bescheiden zijn. Deelname zal beperkt blijven tot een relatief kleine groep instellingen en goedgekeurde liquiditeitsverschaffers. De technische architectuur is echter zo ontworpen dat deze ook buiten deze eerste groep kan worden uitgebreid.
Domingo van Securitize erkende dat grote vermogensbeheerders er de voorkeur aan geven voorzichtig te werk te gaan en te beginnen met gekwalificeerde kopers alvorens de toegang uit te breiden. De infrastructuur is echter bedoeld om op termijn een bredere deelname mogelijk te maken.
Volgens schattingen uit de sector, die in berichtgeving over de deal worden aangehaald, is er al zo'n 100 miljard dollar vastgelegd op DeFi-platformen. De toevoeging van een gereguleerd, door de Amerikaanse overheid gegarandeerd renteproduct van BlackRock introduceert een nieuwe categorie on-chain activa – een categorie die traditionele blootstelling aan vastrentende waarden combineert met gedecentraliseerde handelsmechanismen.
Voor Uniswap en de bredere DeFi-sector ligt de betekenis minder in het directe handelsvolume en meer in de validatie. Dat een bedrijf van de omvang van BlackRock kapitaal en producten investeert in gedecentraliseerde infrastructuur, geeft aan dat tokenisatie verder gaat dan pilotprogramma's en overgaat in operationele integratie.
Wall Street en DeFi bevonden zich vaak aan tegenovergestelde uiteinden van het financiële spectrum. Met de komst van BUIDL op Uniswap wordt die kloof kleiner.
Akindele T. Francis is een veelzijdige contentwriter met uitgebreide ervaring in diverse sectoren. Gespecialiseerd in blogposts, websitecontent, servicepagina's, overtuigende verkoopteksten, enzovoort, heeft Akindele samengewerkt met talloze bureaus om boeiend en effectief geschreven materiaal te leveren. Met een scherp oog voor detail en een passie voor het creëren van impactvolle verhalen, overtreft Akindele consequent de verwachtingen van klanten, boekt resultaten en versterkt de merkboodschap op diverse platforms.
DisclaimerDit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als handels- of beleggingsadvies. Niets in dit artikel mag worden opgevat als financieel, juridisch of fiscaal advies. Handelen of investeren in cryptovaluta brengt een aanzienlijk risico op financieel verlies met zich mee. Voer altijd een due diligence-onderzoek uit voordat u handels- of beleggingsbeslissingen neemt.
