Uit een onderzoek van het National Bureau of Economic Research blijkt dat cryptovaluta, zoals Bitcoin, een aanzienlijk hogere volatiliteit vertonen dan traditionele activa zoals aandelen of obligaties. Dit leidt vaak tot zorgen over de geschiktheid ervan als gangbare waardeopslag.
De adoptie van cryptocurrency Centrale banken kunnen een schokkend fenomeen zijn voor het traditionele financiële systeem, dat het dwingt om een nieuwe realiteit onder ogen te zien. Deze gedecentraliseerde digitale valuta, met hun belofte van grenzeloze transacties en ongebreidelde innovatie, dagen de al lang bestaande autoriteit van centrale banken uit als het gaat om het beheersen van de geldhoeveelheid en het monetaire beleid.
Maar is cryptocurrency een bedreiging die overwonnen moet worden of juist een kans die omarmd moet worden? Dit artikel onderzoekt de complexe en veranderende rol van cryptocurrency binnen het centrale bankwezen.
Key Takeaways
Cryptovaluta binnen centrale banken brengen uitdagingen met zich mee, zoals volatiliteit en gebrek aan regulering, maar ook kansen, zoals de innovatie van DeFi en het potentieel van CBDC's voor efficiëntie en controle.
Door te overwegen CBDC's uit te geven, monetaire beleidsinstrumenten te heroverwegen en mogelijk blockchaintechnologie te implementeren voor meer efficiëntie en transparantie, kunnen centrale banken wellicht beter meekomen met het digitale tijdperk.
Financiële inclusie is een potentieel voordeel van cryptovaluta, omdat cryptowallets alleen toegankelijk zijn met een smartphone en een internetverbinding.
De toekomst van geld blijft onzeker. De scenario's variëren van CBDC's die naast private cryptovaluta bestaan tot crypto die uiteindelijk het financiële systeem domineert.
Cryptovaluta in het centrale bankwezen
Cryptovaluta binnen centrale banken bieden een potentiële kans voor samenwerking en innovatie in de gecentraliseerde en gedecentraliseerde financiële systemen.
De opkomst van Digitale valuta van de centrale bank (CBDC's) als mogelijke reactie op cryptovaluta heeft wereldwijd aan populariteit gewonnen. Zo gaf de Russische centrale bank in 2022 een verklaring af waarin ze aangaf ontvankelijk te zijn voor het gebruik van cryptovaluta voor internationale betalingen.
De Russische Centrale Bank verwacht dat de volledige integratie van een digitale centrale bankvaluta (CBDC) in april 2024 na 2029 zal plaatsvinden.
Dit laat zien dat centrale banken over de hele wereld hun monetair beleid opnieuw zijn gaan overdenken in een wereld die steeds meer wordt beïnvloed door crypto. Ze overwegen daarbij zowel de mogelijke voor- als nadelen van deze digitale tokens.
Hoe DeFi traditionele banksystemen omzeilt
De opkomst van Decentralised Finance (DeFi) vormt een grote uitdaging voor de traditionele, gecentraliseerde controle van centrale banken.
In maart 2023 bedroeg de totale waarde die in DeFi-protocollen is vastgelegd (TVL) meer dan $ 200 miljard. Deze stijging in TVL wijst op de toenemende acceptatie en het toenemende gebruik van DeFi-platforms door gebruikers wereldwijd.
DeFi-toepassingen werken op blockchainnetwerken, waardoor in feite een peer-to-peer financieel systeem ontstaat dat traditionele tussenpersonen zoals banken omzeilt.
Hier ziet u hoe DeFi traditionele banksystemen omzeilt:
Lenen en lenenDankzij DeFi-protocollen kunnen gebruikers cryptovaluta rechtstreeks van elkaar lenen en uitlenen, waardoor banken niet meer als poortwachters hoeven op te treden.
Geautomatiseerde transacties: Slimme contracten en zelfuitvoerende code op de blockchain automatiseren financiële transacties en verminderen de afhankelijkheid van handmatige bankprocessen.
Wereldwijde toegankelijkheid:Iedereen met een internetverbinding kan toegang krijgen tot DeFi-applicaties, wat de financiële inclusie van mensen zonder bankrekening kan vergroten.
Potentiële risico's van DeFi voor de financiële stabiliteit
Dit gedecentraliseerde karakter van DeFi kan ook potentiële risico's voor de financiële stabiliteit opleveren:
Gebrek aan regelgeving:Het ontbreken van centraal toezicht bij DeFi kan gebruikers blootstellen aan oplichting, hacks en instabiele beleggingsproducten.
MarktvolatiliteitDe inherente volatiliteit van de cryptovaluta die aan de basis liggen van DeFi-toepassingen, kan leiden tot plotselinge prijsschommelingen en een cascade van wanbetalingen op leningen.
Systeemrisico:De onderlinge verbondenheid van DeFi-protocollen leidt tot zorgen over mogelijke domino-effecten als één platform een grote storing ervaart.
Gezien de opkomst van cryptovaluta en de mogelijke ontwrichting door DeFi, onderzoeken centrale banken actief nieuwe strategieën om de controle en stabiliteit in het digitale tijdperk te behouden.
Digitale valuta's van de centrale bank (CBDC's)
Een belangrijke reactie hierop is de ontwikkeling van Central Bank Digital Currencies (CBDC's). CBDC's zijn digitale versies van de fiatvaluta van een land, uitgegeven en ondersteund door de centrale bank zelf.
Voordelen van CBDC's
Dit zijn drie voordelen van CBDC's:
Verbeterde efficiëntieCBDC's kunnen grensoverschrijdende betalingen stroomlijnen en zo de verwerkingstijden en transactiekosten verkorten.
Verhoogde transparantieCentrale banken kunnen meer toezicht en controle uitoefenen op de stroom van digitale valuta, waardoor het risico op financiële criminaliteit mogelijk wordt verminderd.
Programmeerbaar geld:CBDC's kunnen worden geprogrammeerd met specifieke kenmerken, waardoor centrale banken zich op specifieke economische doelen kunnen richten.
Nadelen van CBDC's
Dit zijn twee voordelen van CBDC's:
Gecentraliseerde controle: Als CBDC's niet zorgvuldig worden ontworpen, kunnen ze centrale banken buitensporige controle geven over de financiële activiteiten van burgers, wat mogelijk een inbreuk op de privacy vormt.
Verlies van anonimiteitTransacties met CBDC's zijn mogelijk eenvoudig te traceren, waardoor de anonimiteit die momenteel aan sommige contante transacties wordt gekoppeld, afneemt.
Monetair beleid in de cryptowereld
Traditioneel monetair beleid is sterk afhankelijk van rentetarieven om inflatie te beheersen en economische activiteit te stimuleren. De opkomst van cryptovaluta met hun eigen dynamiek roept echter vragen op over de effectiviteit van deze instrumenten.
Er zijn twee factoren waarmee u rekening moet houden:
Verminderde hefboomwerkingAls individuen een aanzienlijk deel van hun vermogen in cryptovaluta aanhouden, zijn ze mogelijk minder gevoelig voor veranderingen in de rentetarieven die door centrale banken worden vastgesteld.
Concurrentie van crypto-rentetarievenDeFi-applicaties bieden vaak hoge rentetarieven op cryptostortingen, waardoor traditionele spaarrekeningen mogelijk minder aantrekkelijk worden.
Hier zijn alternatieve monetaire beleidsinstrumenten voor het digitale tijdperk:
ReserveringsvereistenCentrale banken zouden de reservevereisten voor banken die CBDC's aanhouden, kunnen aanpassen en zo meer directe invloed op de geldhoeveelheid kunnen uitoefenen.
Digitale contante limieten:Er zouden limieten kunnen worden gesteld aan de hoeveelheid CBDC die mensen mogen aanhouden, wat hen mogelijk aanmoedigt om traditionele bankrekeningen te gebruiken.
Rentetarieven voor digitale valuta van de centrale bankCentrale banken zouden kunnen overwegen om rentetarieven op CBDC's aan te bieden om te concurreren met DeFi en de geldcirculatie te beïnvloeden.
De adoptie van blockchaintechnologie in het centrale bankwezen
Hier zijn enkele manieren waarop de adoptie van blockchaintechnologie de bedrijfsvoering van centrale banken zou kunnen verbeteren:
Verbeterde transactiecontroleBlockchain-technologie kan centrale banken een veiliger en transparanter controletraject bieden voor financiële transacties.
Verbeterde efficiëntie in financiële processen: Het stroomlijnen van backoffice-activiteiten via blockchain kan leiden tot aanzienlijke kostenbesparingen en snellere afwikkelingstijden.
Snellere afwikkelingSystemen op basis van blockchain kunnen potentieel een revolutie teweegbrengen in grensoverschrijdende betalingen, doordat ze vrijwel directe afwikkelingen en lagere transactiekosten mogelijk maken.
Verhoogde financiële inclusie: De efficiëntie en toegankelijkheid van Blockchain technologie financiële diensten zou kunnen uitbreiden naar bevolkingsgroepen die momenteel geen toegang hebben tot bankrekeningen.
Lagere toetredingsdrempels: Portefeuilles met cryptocurrency is toegankelijk via een smartphone en een internetverbinding, waardoor de beperkingen van de traditionele bankinfrastructuur mogelijk worden omzeild.
Wereldwijde toegankelijkheidCryptovaluta opereren via een wereldwijd netwerk en bieden potentieel financiële diensten aan individuen in regio's met beperkte toegang tot traditionele banksystemen.
Kunnen we cryptovaluta vertrouwen bij centrale banken?
De betrouwbaarheid van cryptovaluta binnen centrale banken blijft een complexe kwestie. Hoewel de decentralisatie en innovatie van crypto interessante mogelijkheden bieden, vormen zorgen over volatiliteit, witwassen en gebrek aan centraal toezicht aanzienlijke uitdagingen.
Prijsschommelingen en impact op de economische stabiliteit
De waarde van veel cryptovaluta kan sterk fluctueren, wat vragen oproept over hun geschiktheid als betrouwbare waardeopslag en ruilmiddel. Hoge volatiliteit in cryptovalutaprijzen kan onzekerheid creëren voor bedrijven en consumenten. Dit kan de economische groei mogelijk belemmeren.
Plotselinge prijsschommelingen kunnen marktpaniek en financiële crises verergeren als cryptovaluta breder geaccepteerd raken.
Zorgen over witwassen en illegale activiteiten
Het pseudonieme karakter van sommige cryptovaluta kan ervoor zorgen dat ze aantrekkelijk voor het witwassen van geld en andere illegale activiteiten. Moeilijkheden bij het volgen en traceren van transacties op bepaalde blockchains kunnen ook een uitdaging vormen voor rechtshandhaving.
Financiële geletterdheidskloof en digitale kloof
Beperkte toegang tot internetverbindingen en smartphones in bepaalde regio's zou de wijdverbreide acceptatie van crypto kunnen belemmeren.
Bovendien is er voor het begrijpen van de complexiteit van cryptovalutamarkten en het beheren van digitale wallets een bepaald niveau van financiële geletterdheid nodig, dat bij sommige bevolkingsgroepen mogelijk ontbreekt.
De toekomst van cryptocurrency in het centrale bankwezen
De toekomstige relatie tussen cryptovaluta en centrale banken blijft onzeker. Hier zijn enkele mogelijke scenario's:
CBDC's als dominante vorm van digitaal geld
Dit scenario voorziet in een toekomst waarin centrale banken hun eigen CBDC's uitgeven en beheren, naast private cryptovaluta. Dit zou kunnen leiden tot een diverser en competitiever financieel ecosysteem.
CBDC's zouden de belangrijkste betaalmethode voor digitale betalingen kunnen worden, terwijl private cryptovaluta worden gedegradeerd tot nichetoepassingen of beleggingsinstrumenten.
Volgens een rapport van Bison Trails, een blockchain-infrastructuurbedrijf, is een aanzienlijk deel van de centrale banken het onderzoeken van aanvragen voor digitale valuta van centrale banken (CBDC's). Ongeveer 40% van deze banken is begonnen met proof-of-concept-projecten en ongeveer 80% evalueert verschillende use cases met CBDC's.
Private cryptocurrencies als een haalbaar alternatief
Cryptovaluta zouden zich kunnen blijven ontwikkelen en functies of functionaliteiten kunnen bieden die niet beschikbaar zijn bij CBDC's. Dit kan een vaste gebruikersgroep aantrekken.
Dominantie van cryptovaluta
In een extremer scenario zouden cryptovaluta's potentieel de dominante vorm van geld kunnen worden en geleidelijk traditionele fiatvaluta's kunnen vervangen. Dit zou een significante verandering in het wereldwijde financiële systeem betekenen.
Cryptovaluta zouden wel eens de standaardmethode voor dagelijkse aankopen kunnen worden en traditioneel contant geld en creditcards kunnen vervangen. Het wijdverbreide gebruik van cryptovaluta zou de mogelijkheid van centrale banken om de economische activiteit te beïnvloeden via traditionele monetaire beleidsinstrumenten aanzienlijk kunnen beperken.
Het vinden van gemeenschappelijke grond
De toekomst van cryptovaluta en centrale banken ligt waarschijnlijk in het vinden van een gemeenschappelijke basis via samenwerking en effectieve regulering.
Regulatie:Een cruciaal aspect is het creëren van een duidelijk regelgevingskader voor de cryptomarkt. Dit kader moet een evenwicht vinden tussen innovatie en het handhaven van financiële stabiliteit.
Crypto-activa definiëren:Een duidelijke classificatie van cryptovaluta en tokens als grondstoffen, effecten of iets anders is essentieel voor het toepassen van passende regelgeving.
Regels ter bestrijding van witwassen (AML) en Know Your Customer (KYC): Implementeren KYC- en AML-protocollen voor cryptobeurzen en dienstverleners kunnen helpen bij de bestrijding van financiële criminaliteit.
Maatregelen ter bescherming van de consument:Regelgeving moet consumenten beschermen tegen oplichting, fraude en buitensporige marktvolatiliteit in de cryptowereld.
Conclusie
De opkomst van cryptovaluta heeft er ongetwijfeld toe geleid dat traditionele financiële systemen en centrale banken met een nieuwe realiteit worden geconfronteerd.
Er zijn complexiteiten betrokken bij deze evoluerende relatie van cryptovaluta in het centrale bankieren, waaronder het verstorende potentieel van DeFi, de uitdagingen die worden veroorzaakt door cryptovolatiliteit en het potentieel van Digitale valuta's van de centrale bank (CBDC's) als een reactie.
Centrale banken moeten mogelijk hun monetaire beleid aanpassen en samenwerken met het crypto-ecosysteem om de algehele financiële stabiliteit en economische groei te waarborgen.
De toekomst van geld blijft onzeker. Zullen centrale banken en cryptovaluta naast elkaar blijven bestaan of zal de een uiteindelijk de ander domineren?
Centrale banken kunnen profiteren van de transparantie en efficiëntie van blockchaintechnologie, terwijl de cryptomarkt kan profiteren van duidelijke regelgeving en maatregelen ter bescherming van de consument.
Orebiyi Eniola is een schrijfster die zich volledig richt op contentmarketing, met een focus op de cryptovaluta-industrie. Als marketingverteller en gedreven door een passie voor het schrijven van impactvolle verhalen, helpt ze bedrijven contact te leggen met hun doelgroep via strategische en tot nadenken stemmende teksten. Orebiyi helpt bedrijven hun verhalen te projecteren en hun ambities te verwezenlijken door de kracht van woorden. Ze leest graag haar favoriete fictieromans wanneer ze niet op haar toetsenbord zit te rammen.
DisclaimerDit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als handels- of beleggingsadvies. Niets in dit artikel mag worden opgevat als financieel, juridisch of fiscaal advies. Handelen of investeren in cryptovaluta brengt een aanzienlijk risico op financieel verlies met zich mee. Voer altijd een due diligence-onderzoek uit voordat u handels- of beleggingsbeslissingen neemt.
