Door tussenpersonen te verwijderen en de macht binnen een specifieke gemeenschap te concentreren, gedecentraliseerde financiering (DeFi) heeft het mogelijk gemaakt dat mensen op innovatieve manieren met financiële diensten in aanraking komen.
Centraal in deze innovatie staan gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's). Deze organisaties bestaan uit leden die collectief beslissingen nemen, in plaats van een centrale autoriteit die eenzijdig handelt.
Maar hoe worden deze gedecentraliseerde systemen eerlijk en transparant beheerd? Het antwoord ligt grotendeels in governance-tokens: digitale activa die houders stemrecht, invloed op de richting van het protocol en eigendomsrechten verlenen.
Stel je voor dat je betrokken bent bij de besluitvorming over functies van jouw favoriete cryptoplatform.
Key Takeaways
Bestuurstokens maken gedecentraliseerd bestuur mogelijk en geven gebruikers de mogelijkheid om te stemmen over belangrijke protocolwijzigingen en upgrades.
Er zijn grote verschillen in stemsystemen.
Bekende governance-tokens zoals UNI, MKR en AAVE laten zien hoe tokenhouders kunnen stemmen over grote veranderingen.
Door deel te nemen aan DAO-bestuur kan iedereen bijdragen aan de toekomst van een gedecentraliseerd protocol.
Governance-token
Een governance-token is een soort cryptocurrency die doorgaans gekoppeld is aan gedecentraliseerde protocollen, gedecentraliseerde applicaties of DAO's. Hiermee kunnen belanghebbenden, doorgaans tokenhouders, stemmen over het beheer van die protocollen.
In principe fungeren governance-tokens als stemchips. Dit betekent dat houders ervan de toekomstige richting van het project kunnen helpen sturen door belangrijke protocolwijzigingen voor te stellen of erover te stemmen. Het kan hierbij gaan om een technische upgrade, uitgaven van de schatkist, kosten of zelfs een nieuw partnerschap.
Specifiek in DAO's worden governance-tokens vaak gebruikt om voorstellen te doen en erover te stemmen om consensus te bereiken onder stakeholders. Door gebruik te maken van een tokengebaseerde governancemethode, zijn de groei en ontwikkeling van protocollen minder afhankelijk van de grillen van een gecentraliseerde autoriteit en meer gericht op betrokkenheid van de gemeenschap.
Governancetokens kunnen gebruikers helpen zich aan het protocol te binden, waardoor ze invloed kunnen uitoefenen op risicoparameters, onderpandvereisten of zelfs het beloningssysteem in DeFi-projecten. Omdat dit soort beslissingen financieel relevant kunnen zijn voor governance, worden tokenhouders gestimuleerd om te handelen in het belang van het protocol.
Een aantal opvallende projecten hebben governance-tokens uitgebracht als een essentieel onderdeel van de infrastructuur. Zo stelt UNI, de governance-token voor Uniswap, houders van UNI in staat om te stemmen over voorstellen met betrekking tot de ontwikkeling van het protocol en over de besteding van schatkistgelden.
Daarnaast kunnen houders van MKR, de governance-token voor MakerDAO, stemmen over risicobeheerbeslissingen met betrekking tot soorten onderpand en schuldenplafonds bij de uitgifte van Dai-stablecoins.
Governance-tokens vormen de kern van gedecentraliseerde besluitvorming en geven houders ervan een zekere mate van invloed op een protocol.
Hoe werken deze tokens eigenlijk?
De manier waarop deze tokens werken, verschilt per blockchain en DAO, maar de meeste bestuurssystemen zetten het lidmaatschap om in een soort stemstructuur die aan regels is gebonden.
Stemmechanismen: on-chain versus off-chain
Een belangrijk onderscheid bij governance-tokens is of stemmen on-chain of off-chain plaatsvindt.
Stemmen op de blockchain is een stemming die direct op de blockchain plaatsvindt, wat betekent dat het openbaar en onveranderlijk is. Stemmen op de blockchain is volledig decentraliseerd, aangezien elke stem via een smart contract wordt uitgevoerd. Stemmen op de blockchain kan echter trager en duurder zijn (de gaskosten, vooral als je op Ethereum zit).
Voorbeelden hiervan zijn protocollen als Compound en Uniswap, waarbij, zoals bij Compound, een voorstel automatisch wordt uitgevoerd als het wordt goedgekeurd.
Off-chain stemmen is sneller en gasloos en vindt plaats namens de kiezer, voornamelijk via platforms zoals Snapshot. Off-chain stemmen is effectief, maar wanneer het moment aanbreekt om de stem off-chain uit te brengen en on-chain uit te voeren, introduceert het een klein risico op centralisatie.
Stemsystemen: tokengewogen versus kwadratisch stemmen
De meeste governance-tokens zijn token-gewogen, wat betekent dat houders van grotere hoeveelheden tokens meer stemrecht hebben. Dit kan een probleem vormen voor centralisatie als een klein aantal houders een aanzienlijk deel van de governance controleert.
Om dit probleem te verhelpen, zijn er een paar projecten die verschillende vormen van bestuur uitproberen, zoals kwadratisch stemmen. In dit geval zou je stemkracht hebben die met een afnemende snelheid toeneemt. (Bijvoorbeeld: als je 1 token hebt, heb je 1 stem, maar als je 10 tokens hebt, heb je alleen de vierkantswortel van 10 stemmen.)
Dit kan gunstig zijn voor het creëren van gelijke kansen voor kleine boeren en het verminderen van de concentratie van bestuurlijke macht.
Er is ook de kwestie van quorumdrempels, oftewel het aantal stemmen dat moet worden uitgebracht om een voorstel te laten aannemen. Deze drempels worden meestal vastgesteld als een minimum aantal stemmen om als geldig te worden beschouwd. Het probleem is dat massale apathie een gevaar vormt voor systemen met directe stemming, zoals die welke veel DAO's gebruiken. Uw voorstellen kunnen geweldig zijn, maar als er maar twee of drie mensen komen opdagen, wie maalt daar dan om?
Waar stemmen tokenhouders op?
Houders van governance-tokens hebben doorgaans de mogelijkheid om te stemmen op belangrijke protocolparameters, zoals:
Tarievenstructuur: U kunt bepalen hoe de transactiekosten worden betaald, waar de inkomsten naartoe worden gestuurd en hoe stimuleringsbeloningen worden gegeven.
Protocol/Smart contracts: houders van governance-tokens kunnen de wijziging van een smart contract autoriseren om een nieuwe functie toe te voegen (door een nieuwe blockchain toe te voegen).
Autorisatie van financiën/uitgaven: beslissen hoe de gemeenschapskas wordt uitgegeven, bijvoorbeeld door subsidies te verstrekken aan ontwikkelaars of geld uit te geven aan marketinginitiatieven.
Partnerschappen/integraties: Stem over het goedkeuren van fusies, samenwerkingen, etc.
Voordelen van het aanhouden van governance-tokens
Governance tokens bieden niet alleen stemrecht; ze bieden veel meer dan alleen governance-rechten. Governance tokens bieden voordelen die verder gaan dan governance, waar houders aanzienlijk van profiteren, namelijk:
Invloed op de richting van het protocol
De grootste waarde van een governance-token is de helderheid waarmee je de ontwikkeling van een project kunt beïnvloeden. In tegenstelling tot gecentraliseerde financiën zijn governance-protocollen eerlijker en kunnen tokenhouders stemmen over ontwikkelingen, upgrades, partnerschappen en belangrijke beleidswijzigingen.
Houders van Uniswap-tokens bepalen bijvoorbeeld de kostenstructuur en de toewijzing van gelden aan hun houders.
Vroegtijdige toegang tot veranderingen in het ecosysteem.
Houders van governance-tokens ontvangen doorgaans ook vroegtijdig informatie over aankomende releases van functies, upgrades, integraties en belangrijke strategische beslissingen. Sommige DAO's geven hun tokenhouders exclusieve toegang tot bètaversies of testnetten gedurende een bepaalde periode vóór de volledige uitrol ervan.
Toegang geeft een tokenhouder een voordeel, omdat hij of zij weloverwogen beslissingen kan nemen vóórdat er belangrijke software-updates plaatsvinden. Ook kan hij of zij aanbevelingen doen die kunnen leiden tot de uiteindelijke updates. Daarnaast kan de houder van een token liquiditeitsmining of staking aanbieden om als eerste over te stappen.
Financiële voordelen
Het aanhouden van een governance-token kan ook reward-tokens opleveren voor de houders ervan. Er zijn DAO's die ook extra rendement bieden voor het vastzetten van governance-tokens (bijvoorbeeld het stemblokkeringsmodel van Curve) of een percentage van de kosten of winst aan sommige tokenhouders (bijvoorbeeld xSUSHI van SushiSwap).
Reputatie en connecties in de gemeenschap
Actieve deelnemers aan het bestuur bouwen vaak een reputatie op binnen de DAO, wat resulteert in:
Subsidies of financiering voor welke projecten ze ook voorstellen,
In staat zijn om rollen als afgevaardigden of adviseurs in het ecosysteem te vervullen
Verbindingen met andere bouwers in DeFi of investeerders,
Hoe u governance-tokens kunt verkrijgen
Met governance-tokens kunt u deelnemen aan de gedecentraliseerde besluitvormingsprocessen die DAO's en DeFi-protocollen uniek maken. Er zijn veel manieren om deze tokens te verkrijgen:
Aankopen op gedecentraliseerde beurzen (DEX's)
Een van de gemakkelijkste manieren om governance-tokens te kopen is via een gedecentraliseerde exchange (DEX). Uniswap, SushiSwap en Balancer stellen gebruikers allemaal in staat om andere cryptovaluta, zoals ETH of stablecoins, te ruilen voor diverse governance-tokens zoals UNI, AAVE of COMP. Meestal heb je een Web3-wallet zoals MetaMask nodig om verbinding te maken en swaps uit te voeren.
Verdienen door middel van staking
Een andere veelvoorkomende manier om governance-tokens te ontvangen, is door ze te verdienen. Veel DeFi-protocollen belonen hun gebruikers met governance-tokens voor het helpen uitvoeren van functies die het netwerk laten functioneren. Liquiditeitsverschaffers ontvangen bijvoorbeeld governance-tokens als onderdeel van hun opbrengst voor het verstrekken van activa aan gedecentraliseerde exchanges of leenprotocollen.
Via Airdrops
Airdrops zijn een andere manier om governance-tokens te ontvangen, vaak als beloning voor vroege gebruikers, voorstanders van de community of protocolontwikkelaars. Op deze manier worden tokens gratis verzonden naar gebruikers die voldoen aan de kwalificatiecriteria van het protocol.
Enkele criteria kunnen onder meer het gebruik in de beginfase van het protocol omvatten, of het vasthouden van een specifiek object op een bepaald moment in de tijd. Een bekend voorbeeld is de Uniswap-airdrop in 2020, die 400 UNI naar elke wallet stuurde die vóór een bepaalde datum met het protocol had gecommuniceerd.
De toekomst van bestuur in Web3
Omdat de eerste gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO's) waren ontworpen om te experimenteren met bestuursmodellen die bijna volledig gebaseerd waren op tokenbezit, was de logica achter bestuursbeslissingen eenvoudiger.
Vandaag de dag, de toekomst van governance in Web3 geeft de voorkeur aan hybride governancemodellen die decentralisatie en bruikbaarheid, community en zelfs kunstmatige intelligentie omvatten.
De vraag naar schaalbare, veilige, betrouwbare en onpartijdige bestuurssystemen verandert de manier waarop gedecentraliseerde entiteiten beslissingen nemen en verlegt tegelijkertijd mogelijk de toekomstige grenzen van het organisatieontwerp.
Tegenwoordig maken DAO's gebruik van gelaagde bestuursmodellen, zoals tweekamermodellen (Optimism kent Token House en Citizens' House) en modellen met gedelegeerde stemmingen (zodat kleinere houders hun stemmen kunnen delegeren aan vertrouwde gemeenschapsleiders).
DeepDAO heeft gerapporteerd dat DAO's in 2024 meer dan $ 30 miljard aan activa, wat de omvang en het belang van DAO's benadrukt, evenals de erkenning van bestuursmodellen.
Een nieuwe generatie governancetools verbetert decentrale besluitvorming. Platforms zoals Snapshot, Tally en Agora bieden gebruiksvriendelijke interfaces die het opstellen van voorstellen, off-chain stemmen en het volgen van gedelegeerden vergemakkelijken, terwijl de deelname soepeler verloopt.
Tools zoals Safe (voorheen Gnosis Safe) en Zodiac maken modulaire, samenstelbare governance-architecturen mogelijk waarmee DAO's hun eigen besluitvormingslogica kunnen samenstellen. Deze tools hebben ook bijgedragen aan een hogere opkomst bij verkiezingen, wat wijst op de toenemende acceptatie van gedecentraliseerde governance-toepassingen.
De opkomst van kunstmatige intelligentie (AI) en kwadratisch stemmen zal waarschijnlijk een disruptieve rol spelen tijdens de volgende golf van crypto-governance. AI kan de efficiëntie van governance verbeteren door voorstellen samen te vatten, Sybil-aanvallen te detecteren en het sentiment binnen de gemeenschap te peilen. Dit kan helpen om informatieasymmetrie te verminderen en de besluitvorming te ondersteunen.
Kwadratisch stemmen, waarbij elke extra stem steeds meer kost, voorkomt het stemmenmonopolie van rijkere tokenhouders. Het model beoogt een evenwichtige invloed te creëren, kiezers de mogelijkheid te geven hun voorkeuren te uiten en de invloed van walvissen te beperken.
Projecten als Gitcoin maken al effectief gebruik van kwadratische financiering door meer dan $ 60 miljoen aan subsidies terwijl de inbreng en betrokkenheid van de gemeenschap in het proces gewaarborgd blijft.
Conclusie
Governancetokens vormen de basis van het gedecentraliseerde web, omdat deze tokens hun houders de mogelijkheid geven om te stemmen over de schatkist, tokenomics en kostenstructuren, en deze te bepalen en te beheren. Het belang van governancetokens neemt toe naarmate DeFi groeit en DAO's geavanceerder worden.
De rol van governance-tokens reikt verder dan DeFi en omvat ook aspecten van gedecentraliseerde media en gaming, identiteit en mogelijk ook de financiering van publieke goederen.
De toekomst van governance-tokens zal nieuwe innovaties omvatten, zoals door AI verbeterde governance-mechanismen, kwadratisch stemmen en nieuwe mechanismen voor publieke participatie. Het zal ook zorgen voor een representatiever, efficiënter en opener systeem van digitaal bestuur.
Veelgestelde vragen
Wat is een governance-token in crypto?
Governance-tokens zijn een soort cryptogeld waarmee houders kunnen stemmen over cruciale beslissingen die van invloed zijn op een gedecentraliseerd protocol. De tokens worden vaak gebruikt in DAO's en DeFi-projecten om te stemmen over upgradevoorstellen, wijzigingen in de tariefstructuur, beslissingen over overheidsuitgaven en andere governance-gerelateerde beslissingen.
Hoe werken governance-tokens in gedecentraliseerde protocollen?
Met governancetokens kunnen houders stemmen over belangrijke beslissingen binnen het protocol, zowel on-chain als off-chain. De stemkracht komt vaak overeen met het aantal governancetokens dat een houder heeft. Projecten kunnen houders vragen om on-chain te stemmen, zoals bij traditioneel stemmen (met smart contracts on-chain), of, indien gewenst, vertrouwen op een beslissing die off-chain wordt genomen.
Wat zijn enkele voorbeelden van populaire governance-tokens?
Enkele van de populairste governance-tokens zijn UNI (Uniswap), MKR (MakerDAO) en AAVE (Aave).
Hoe krijg ik governance-tokens?
Governance-tokens kunnen worden gekocht op gedecentraliseerde beurzen zoals Uniswap. U kunt governance-tokens verdienen door deel te nemen aan een netwerk of door te staken, of u kunt ze ontvangen via een airdrop.
Wat zijn de voordelen van governance-tokens?
Naast mogelijke monetaire waarde bieden governance-tokens bestuurlijke macht, invloed binnen de gemeenschap en toegang tot besluitvorming in een gedecentraliseerde omgeving. Ze stellen houders van tokens in staat actief bij te dragen aan de ontwikkeling en voortgang van de protocollen waarin ze investeren.
Wat is kwadratisch stemmen in cryptobestuur?
Kwadratisch stemmen is een manier van stemmen waarbij de kosten van het stemmen met meerdere stemmen kwadratisch toenemen. Het is een manier om de invloed tussen whales en houders van kleine tokens in evenwicht te brengen en zo een democratische manier van bestuur in crypto te bevorderen.
Disclaimer : Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als handels- of beleggingsadvies. Niets in dit artikel mag worden opgevat als financieel, juridisch of fiscaal advies. Handelen in of beleggen in cryptovaluta brengt een aanzienlijk risico op financieel verlies met zich mee. Voer altijd gedegen onderzoek uit voordat u handels- of beleggingsbeslissingen neemt.
Handel met bewijs van reserves
UEEx publiceert maandelijks audits en verificaties door derden voor elke beursgenoteerde markt.
Marktanalyses, handelsstrategieën, inzichten in futures en beveiligingswaarschuwingen worden wekelijks aangeleverd. Gelezen door meer dan 10,000 cryptohandelaren.
