Analyse van de blockchain laat zien waarom. Toen Bitcoin in mei 2025 boven de $100,000 uitkwam en de reserves van beurzen tegelijkertijd een tweejarig dieptepunt bereikten van minder dan 2.5 miljoen BTC, tegenover 3.4 miljoen in 2022, was dat geen toeval dat je in een candlestick-grafiek kon aflezen.
Het was een aanbodtekort dat direct in de blockchain was vastgelegd en zichtbaar was voor iedereen die wist waar te kijken.
Onze goed onderzochte gids behandelt de basisprincipes, de belangrijkste statistieken, hoe je een praktische workflow opzet en welke tools de scherpste signalen leveren voor Bitcoin, Ethereum en andere cryptocurrencies.
In dit artikel worden de basisprincipes van on-chain analyse, het belang ervan en hoe u deze kunt gebruiken om marktbewegingen te voorspellen, besproken.
Wat is on-chain analyse en hoe verschilt het van technische analyse?
Traditionele technische analyse maakt gebruik van prijs, volume en afgeleide indicatoren, die allemaal het resultaat zijn van handelsactiviteit op beurzen.
On-chain analyse gaat een stap verder en leest de ruwe data die de blockchain zelf registreert.
Think Grand View ResearchTegen 2030 zal de wereldwijde markt naar verwachting een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 12.5% kennen.
Elke bevestigde transactie, elk walletadres dat geld verzendt of ontvangt, elke munt die van cold storage naar een exchange wordt verplaatst, wordt permanent en openbaar in het grootboek vastgelegd.
Dit onderscheid is belangrijk. Een prijsgrafiek kan worden gemanipuleerd door middel van wash trading of gecoördineerde koopdruk. De onderliggende blockchain kan dat niet.
Wanneer een lang inactieve wallet 10,000 Bitcoin overmaakt naar een exchange-adres, is dat feit tegelijkertijd zichtbaar voor elke on-chain analist en bevat het informatie die geen enkele grafische indicator specifiek kan weergeven: dat een belangrijke houder zich mogelijk voorbereidt om te verkopen.
Wat zijn de belangrijkste on-chain statistieken om te begrijpen?
Moderne analyseplatformen bieden honderden on-chain statistieken.
De volgende indicatoren hebben de sterkste voorspellende waarde aangetoond en worden het meest gebruikt door institutionele analisten en serieuze handelaren.
Hoe heeft het ETF-tijdperk de on-chain signalen veranderd?
Dit is een van de belangrijkste nuances voor 2025 en 2026: traditionele on-chain meetmethoden zijn op zichzelf minder betrouwbaar dan vóór de lancering van Bitcoin spot-ETF's.
Wanneer beleggers IBIT via een brokerrekening kopen, vindt er geen transactie op de blockchain plaats. De beheerder van de ETF bewaart de Bitcoin, maar transacties met ETF's op de secundaire markt laten geen spoor achter op de blockchain.
Dit betekent dat het aantal dagelijkse transacties is gedaald van bijna 500,000 in december 2023 tot ongeveer 250,000 in 2025, zelfs terwijl Bitcoin nieuwe recordhoogtes bereikte.
De NVT-ratio is om dezelfde reden minder betrouwbaar geworden. Analisten combineren nu on-chain-gegevens met ETF-stroomgegevens, openstaande posities op de futuresmarkten en macro-liquiditeitsindicatoren om een compleet beeld te schetsen.
Een onderzoek uit 2025 in Engineering Applications of Artificial Intelligence toonde aan dat de combinatie van on-chain metrics met technische indicatoren met behulp van CNN-LSTM machine learning-modellen een directionele nauwkeurigheid van 82.44% opleverde, aanzienlijk hoger dan de basislijn van 50% voor discretionaire retailhandel.
Hoe voer je nu eigenlijk een on-chain analyse uit? Een stapsgewijs werkproces.
De volgende workflow beschrijft hoe professionele analisten een marktanalyse uitvoeren met behulp van blockchaingegevens, aangepast voor handelaren van elk ervaringsniveau.
1. Stel het macroregime in met behulp van MVRV en NUPL
Je eerste taak is bepalen waar je je in de marktcyclus bevindt. Open Glassnode of Bitcoin Magazine Pro en controleer de MVRV Z-score en NUPL-waarden.
Een MVRV onder 1.0 met NUPL in negatief gebied is het klassieke accumulatiesignaal. Een MVRV boven 3.0 met NUPL in de buurt van "euforie" is een waarschuwing voor distributie.
Deze ene stap bepaalt uw richting: long, voorzichtig long of risicomijdend.
2. Controleer de trends in de valutareserves voor signalen over het aanbod.
Ga naar de grafiek met de Bitcoin-reserves van CryptoQuant. Als de reserves al weken of maanden dalen, neemt het beschikbare aanbod voor verkoop af.
In combinatie met de toenemende vraag vanuit ETF's creëert dit de omstandigheden voor een krapte in het aanbod.
Als de reserves sterk stijgen, onderzoek dan welke beurzen de instroom ontvangen en of dit verband houdt met herpositionering door institutionele beleggers of met verkoopdruk door particuliere beleggers.
3. Lees de SOPR voor het gedrag van kortetermijnhouders.
SOPR Dit geeft de huidige markttemperatuur weer. Wanneer de SOPR in een bullmarkt onder de 1.0 zakt en vervolgens weer boven die waarde uitkomt, is dat een klassiek patroon van capitulatie en herstel, vaak een koopkans op korte termijn.
Wanneer de SOPR-waarde wekenlang boven de 1.05 blijft, duidt dit op wijdverspreide winstnemingen, wat kan voorafgaan aan lokale hoogtepunten.
Houd met name de Short-Term Holder SOPR in de gaten, aangezien deze cryptomunten die lange tijd inactief zijn eruit filtert.
4. Volg de bewegingen van grote beleggers en beleggers met een groot budget.
Gebruik Nansen of Arkham Intelligence om grote walletadressen te monitoren. Wanneer een wallet die al jaren niet is gebruikt plotseling geld overmaakt naar een exchange-adres, is dat een signaal dat een serieuze overboeking rechtvaardigt.
Omgekeerd geldt dat wanneer bekende institutionele beleggingsadressen aanzienlijke instromen ontvangen, dit een signaal van vraag is.
Het volgen van de wallet van de Ethereum Foundation heeft handelaren bijvoorbeeld in het verleden vaak vroegtijdig gewaarschuwd voor lokale prijsstijgingen van ETH.
5. Voeg gegevens over ETF-stromen en derivaten toe.
Sinds 2024 is on-chain analyse zonder ETF-context onvolledig. Controleer de dagelijkse gegevens over de netto-instroom van Bitcoin- en Ethereum-ETF's op platforms zoals The Block en BitMEX Research.
Een stijgende open interest in futuresmarkten in combinatie met bullish on-chain signalen is een veelbelovende samenloop van omstandigheden.
Een groei van de openstaande posities van 50 tot 90% is in het verleden voorafgegaan aan grote volatiliteitspieken, waaronder de bewegingen in oktober 2024 en april 2025.
6. Stel waarschuwingen in en bouw een dashboard
Een eenmalige analyse is minder waardevol dan een consistent monitoringsysteem.
De meeste platforms, waaronder Glassnode en CryptoQuant, bieden de mogelijkheid om aangepaste waarschuwingen in te stellen voor het geval specifieke meetwaarden drempelwaarden overschrijden, bijvoorbeeld wanneer de MVRV Z-score boven de 6.0 in de historische waarschuwingszone komt.
Het samenstellen van een persoonlijk dashboard met uw vijf tot acht belangrijkste statistieken en dit wekelijks controleren, is hoe serieuze analisten de marktontwikkelingen voorblijven.
On-chain analyse biedt verschillende voordelen ten opzichte van traditionele methoden voor marktanalyse, met name als het gaat om cryptovaluta. Dit omvat:
Transparantie en Toegankelijkheid
Doordat blockchaindata openbaar toegankelijk zijn, kan iedereen de informatie inzien en analyseren.
Deze transparantie verkleint de kans op marktmanipulatie, omdat grote bewegingen of ongebruikelijke activiteiten snel door de community kunnen worden geïdentificeerd en gemonitord.
Marktsentiment
Analisten kunnen het sentiment van marktdeelnemers inschatten door het gedrag van wallets en de bewegingen van cryptomunten te onderzoeken.
Een voorbeeld hiervan is een aanzienlijke uitstroom van Bitcoin van beurzen naar privé-wallets kan erop wijzen dat beleggers van plan zijn hun activa vast te houden (HODL), wat vaak wordt gezien als een bullish signaal.
Trends en patronen identificeren
On-chain data kan trends en patronen op de lange termijn onthullen die mogelijk niet zichtbaar zijn in prijsgrafieken alleen.
De accumulatie van cryptomunten door langetermijnbeleggers, ook wel 'walvissen' genoemd, kan bijvoorbeeld duiden op vertrouwen in de toekomstige waarde van het activum, wat mogelijk tot prijsstijgingen kan leiden.
Bevestiging van de basisprincipes
Als een blockchainproject beweert veel gebruikersactiviteit te hebben, maar on-chain analyse een laag transactievolume laat zien, kan deze discrepantie vragen oproepen over de legitimiteit van het project.
Technische analysevalidatie
On-chain analyse kan een aanvulling vormen op traditionele technische analyse door fundamentele gegevens te leveren ter validatie van technische indicatoren.
Deze synergie tussen technische en on-chain analyses kan de nauwkeurigheid van handelsbeslissingen verbeteren.
De kwaliteit van uw on-chain analyse hangt volledig af van de databronnen die u gebruikt. De volgende platforms vertegenwoordigen de industriestandaard voor zowel particuliere als institutionele analisten.
Hoewel on-chain analyse een krachtig instrument is, kent het ook beperkingen. Het is belangrijk om deze beperkingen te kennen om de analyse effectief te kunnen gebruiken:
1. Achterlopende indicatoren
Sommige on-chain metrics, zoals de MVRV-ratio of HODL-golven, kunnen achterlopende indicatoren zijn, wat betekent dat ze een trend pas kunnen bevestigen nadat deze al is ingezet.
Dit kan het lastig maken om ze te gebruiken voor het voorspellen van prijsbewegingen op korte termijn.
2. Complexiteit en interpretatie
On-chain data kan complex en lastig te interpreteren zijn, vooral voor nieuwe investeerders of handelaren.
Bovendien is een nauwkeurige analyse afhankelijk van het vermogen van het platform om ruwe blockchain-data correct te interpreteren.
Naarmate de reikwijdte van on-chain activiteiten toeneemt, neemt ook de complexiteit van het nauwkeurig decoderen van deze data toe. Als de analyse gebaseerd is op data van slechte kwaliteit, kan dit leiden tot onjuiste conclusies en verkeerde beslissingen.
3. Vertrouwen op historische gegevens
On-chain analyse is vaak gebaseerd op historische data om toekomstige trends te voorspellen. Prestaties uit het verleden bieden echter niet altijd een indicatie voor toekomstige resultaten, vooral niet in de volatiele en snel evoluerende cryptomarkten.
3. Marktmanipulatie
Hoewel transparantie door de blockchain de kans op marktmanipulatie verkleint, is het nog steeds mogelijk voor grote spelers (whales) om on-chain statistieken te manipuleren en zo het marktsentiment te beïnvloeden.
4. Off-Chain activiteit
Niet alle acties in de cryptowereld vinden on-chain plaats. Activiteiten binnen gecentraliseerde entiteiten, zoals handel op gecentraliseerde beurzen (CEX'en), vinden off-chain plaats.
Hoewel je tokenbewegingen tussen CEX-wallets en overboekingen van en naar deze wallets kunt volgen, blijft veel van wat er binnen de exchange gebeurt verborgen.
Hoewel blockchains transparant zijn, bieden ze verschillende niveaus van anonimiteit.
Het is lastig om de werkelijke identiteit achter walletadressen te achterhalen, waardoor het moeilijk is om de context van transacties volledig te begrijpen.
Het toewijzen van walletadressen aan specifieke entiteiten of personen brengt een foutmarge met zich mee.
Tenzij deze adressen openbaar worden gemaakt, hangt een accurate classificatie ervan af van het vermogen om patronen te herkennen en de activiteiten van wallets effectief te analyseren.
Door op de hoogte te blijven en de kracht van on-chain data te benutten, kunnen cryptobeleggers beter geïnformeerde beslissingen nemen en met meer vertrouwen door de markt navigeren.
Andere soorten analyses om te overwegen
Fundamentele analyse: Fundamentele analyse, die financiële kenmerken combineert met kwalitatieve maatregelen, wordt gebruikt om de intrinsieke waarde van een actief te bepalen.
Tot slot: als je tevreden bent met het simpelweg bekijken van de fluctuaties in de koersgrafiek en hoopt op het beste, dan heb je waarschijnlijk geen on-chain analyse nodig.
Maar in een markt waar de slimme beleggers openlijk opereren, is het negeren van de data niets meer dan je succes aan het toeval overlaten.
Terwijl particuliere beleggers zich druk maken over de prijsontwikkeling, gebruiken serieuze beleggers tools zoals Glassnode en Dune Analytics om in realtime te zien wat grote beleggers en institutionele beleggers met hun kapitaal doen.
Abeeb is een doelgerichte contentwriter met meer dan 4 jaar ervaring in het schrijven van boeiende en inzichtelijke content in diverse genres, waaronder technologie, nieuws, entertainment en blockchain. Abeeb staat bekend om het opbouwen van sterke relaties met klanten en stakeholders en streeft ernaar om heldere, beknopte en impactvolle teksten te leveren die het publiek boeien.
DisclaimerDit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als handels- of beleggingsadvies. Niets in dit artikel mag worden opgevat als financieel, juridisch of fiscaal advies. Handelen of investeren in cryptovaluta brengt een aanzienlijk risico op financieel verlies met zich mee. Voer altijd een due diligence-onderzoek uit voordat u handels- of beleggingsbeslissingen neemt.
