Виталик Бутерин заявил, что DeFi играет центральную роль в Ethereum, и призвал к созданию более безопасных, не требующих разрешений и открытых финансовых систем.

Виталик Бутерин изложил более четкое видение того, как Фонд Ethereum (EF) будет взаимодействовать с децентрализованными финансами в будущем, ясно дав понять, что не каждый проект, выступающий под знаменем DeFi, получит поддержку.

В своих недавних заявлениях Бутерин подтвердил, что расширение финансовых возможностей остается определяющей целью Ethereum . Однако он провел четкую грань между подлинными инновациями протокола и тем, что он считает краткосрочными, централизованными или спекулятивными играми, замаскированными под децентрализацию.

Основные выводы

• Виталик Бутерин подтвердил, что DeFi остается основополагающим принципом миссии Ethereum, но отметил, что дальнейшая поддержка будет зависеть от строгого соблюдения принципов децентрализации, конфиденциальности и безопасности.

• Фонд Ethereum будет отдавать приоритет протоколам, которые решают основные финансовые риски, а не запуску дополнительных продуктов, таких как немного улучшенные стейблкоины.

• Разработчиков призвали возродить экспериментальный подход, который привел к таким ранним прорывам, как автоматизированные маркет-мейкеры на Ethereum.

• Предложенный «тест на отказ от поддержки» устанавливает новый стандарт, требуя, чтобы протоколы работали надежно даже в случае исчезновения или компрометации их первоначальных команд.

• Проекты, зависящие от излишнего централизованного контроля или спекулятивных стимулов, вряд ли получат поддержку, поскольку акцент смещается на финансовую инфраструктуру, не требующую разрешений, с открытым исходным кодом и приоритетом безопасности.

Более высокая планка для разработчиков DeFi.

Бутерин утверждал, что следующий этап развития DeFi в Ethereum должен вернуться к смелым экспериментам, которые характеризовали его ранние годы. Во время первой волны DeFi новые примитивы, такие как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), коренным образом изменили принципы работы рынков в блокчейне, заменив традиционные книги ордеров алгоритмическими пулами ликвидности.

Вместо того чтобы поощрять очередной цикл незначительно улучшенных стейблкоинов или продуктов с высокой доходностью, Бутерин заявил, что разработчикам следует сосредоточиться на структурных финансовых проблемах: управлении системным риском, защите пользователей от чрезмерной волатильности и обеспечении надежного хеджирования будущих расходов.

По его мнению, простое наложение производных инструментов на волатильные активы не решает основных проблем, которые, как утверждается, призван решать DeFi.

Эта точка зрения появляется в то время, когда стейблкоины доминируют в активности в блокчейне. Согласно последним отраслевым данным, на стейблкоины приходится значительная доля общего объема транзакций в основных сетях, при этом наибольшая доля ликвидности стейблкоинов приходится на Ethereum. 

Комментарии Бутерина свидетельствуют о том, что Фонд хочет выйти за рамки постепенных улучшений и двигаться к более фундаментальным прорывам.

«Тест на отказ от сделки» как стандарт децентрализации

Ключевой темой в послании Бутерина является устойчивость. Он представил то, что называет «тестом на отказ от дальнейших действий», в качестве критерия целостности протокола.

Проверка проста: если команда основателей исчезнет, ​​сможет ли протокол продолжать функционировать безопасно и предсказуемо? Если ответ отрицательный, подразумевает Бутерин, то система не является по-настоящему децентрализованной.

Такая позиция бросает вызов проектам, которые в значительной степени полагаются на мультиподпись, обновляемые контракты, управляемые небольшой группой лиц, или бэкэнд-инфраструктуру, которую можно отключить. Хотя такие механизмы могут обеспечить удобство или ускорить циклы разработки, они вводят предположения о доверии, которые противоречат первоначальным принципам проектирования Ethereum.

Бутерин также отверг то, что он назвал «закреплением в конечном итоге ненужного централизованного доверия во имя удобства или азартной игрой, направленной на максимизацию дофамина». Вместо этого он подчеркнул важность создания «глобальных финансовых систем без разрешений, с открытым исходным кодом, частных, ориентированных на безопасность».

Безопасность и конфиденциальность — не подлежащие обсуждению принципы.

Направление деятельности фонда Ethereum свидетельствует о растущем предпочтении протоколов, которые минимизируют доверие, отдают приоритет открытому исходному коду и обеспечивают конфиденциальность и безопасность на архитектурном уровне.

Безопасность остается актуальной проблемой в DeFi. За последние несколько лет этот сектор понес миллиардные убытки из-за уязвимостей смарт-контрактов, манипуляций с оракулами и атак на системы управления. Хотя инструменты обеспечения безопасности и аудиты улучшились, системные уязвимости сохраняются, особенно в сложных кроссчейн-продуктах и ​​продуктах с кредитным плечом.

Ставя во главу угла безопасность при проектировании, Бутерин подкрепляет идею о том, что доверие к Ethereum как к базовой финансовой платформе зависит от снижения этих рисков. Прозрачность открытого исходного кода и широкая экспертная оценка играют центральную роль в этих усилиях, как и минимизация произвольного человеческого контроля над основной логикой.

Конфиденциальность, еще один давний приоритет Бутерина, также рассматривается как неотъемлемая часть финансовой свободы. Публичные блокчейны обеспечивают прозрачность, но эта прозрачность может подвергнуть пользователей слежке, опережающему манипулированию и составлению профилей. 

Протоколы, которые интегрируют технологии повышения конфиденциальности без ущерба для децентрализации, с большей вероятностью будут соответствовать критериям поддержки Фонда.

Четкий сигнал рынку

Комментарии Бутерина прозвучали на фоне возросшего институционального интереса к Ethereum и криптовалютным рынкам в целом . С появлением биржевых продуктов, торгуемых на спотовом рынке, и растущим регуляторным контролем в ряде юрисдикций, DeFi сталкивается как с возможностями, так и с пристальным вниманием.

Сужая перечень проектов, которые будет поддерживать Фонд Ethereum, Бутерин посылает сигнал: одной лишь цели является не рост. 

Долгосрочное благополучие Ethereum зависит от надежной, устойчивой к цензуре инфраструктуры, которая не полагается на доверенных посредников, скрывающихся за децентрализованным брендингом.

Для разработчиков рекомендации предельно ясны. Создавайте системы, которые могут существовать без вашего участия. Разрабатывайте продукты, которые решают финансовые риски на самом базовом уровне. Избегайте компромиссов, при которых децентрализация приносится в жертву удобству.

Для всей криптоэкосистемы вывод также очевиден. Если DeFi хочет оставаться центральным элементом идентичности Ethereum, он должен доказать, что способен создавать надежные, открытые и безопасные финансовые системы, а не просто следующую волну спекулятивных инструментов.