Компания Cipher Mining Inc. сообщила в четверг, что установила цену частного размещения конвертируемых старших облигаций на сумму 1.1 миллиарда долларов со сроком погашения в 2031 году, увеличив объем размещения по сравнению с ранее объявленными 800 миллионами долларов.
Облигации, не предусматривающие регулярного процентного дохода, предлагаются квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с Правилом 144A Закона о ценных бумагах. Компания ожидает, что продажа завершится 30 сентября при соблюдении обычных условий. Покупатели имеют 13-дневный опцион на выкуп дополнительных облигаций на сумму до 200 миллионов долларов.
Термины шифровального майнинга примечаний
Облигации будут представлять собой необеспеченные облигации Cipher и подлежат погашению 1 октября 2031 года, если не будут конвертированы, погашены или выкуплены ранее. До июля 2031 года конвертация ограничена определёнными условиями; после этого облигации могут быть конвертированы в любое время, но не позднее, чем за два дня до погашения.
Cipher может выбрать конвертацию наличными, акциями или их комбинацией, при условии одобрения акционерами увеличения количества разрешенных акций. Первоначальный курс конвертации установлен на уровне 62.3733 акций за 1,000 долларов США, что соответствует цене около 16.03 доллара США за акцию — на 37.5% выше цены закрытия в среду, которая составляла 11.66 доллара США.
Компания может выкупить облигации за наличные начиная с октября 2028 года, если ее акции будут торговаться по цене , превышающей 130% от цены конвертации в течение установленного периода. В случае «фундаментальных изменений», таких как слияние, инвесторы могут потребовать от Cipher выкупить облигации за наличные. Отдельная опция для инвесторов, предоставляемая в октябре 2029 года, позволяет держателям потребовать выкупа по номинальной стоимости.
Доходы и планируемое использование
Компания Cipher ожидает чистую выручку в размере около 1.08 млрд долларов США или 1.27 млрд долларов США в случае реализации опциона на доразмещение после вычета комиссий и расходов. Около 70 млн долларов США пойдут на финансирование ограниченных колл-транзакций, призванных ограничить возможное размывание акций.
Оставшаяся часть пойдет на строительство центра обработки данных в Барбер-Лейк, расширение проектов высокопроизводительных вычислений в рамках ее 2.4-гигаваттного трубопровода и другие корпоративные цели, заявили в компании.
Влияние на рынок
В связи с соглашениями о колл-облигациях с фиксированным лимитом ожидается, что контрагенты будут осуществлять хеджирование, включая торговлю акциями Cipher или связанными с ними деривативами. Такие операции могут повлиять на цену акций в течение срока обращения облигаций, особенно в периоды конвертации или погашения.
Начальная цена опционов колл с фиксированным лимитом составляет 23.32 доллара за акцию, что вдвое превышает последнюю цену закрытия. Эти соглашения призваны снизить разводнение в случае конвертации ценных бумаг держателями облигаций.
Предложение и любые акции, выпускаемые в результате конвертации, не зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах и могут быть проданы только с учетом соответствующих исключений. Компания Cipher подчеркнула, что данное объявление не является предложением о продаже или призывом к покупке ценных бумаг в юрисдикциях, где подобные действия являются незаконными.
