Стейблкоины и алгоритмические стейблкоины: что вам нужно знать

Стейблкоины — это разновидность цифровых денег. Они созданы для поддержания стабильной стоимости, поэтому их цена практически не меняется. Это отличает их от других видов цифровых денег, таких как биткоин, цена которого может сильно колебаться.

Существует особый тип стейблкоинов, называемый «алгоритмическим стейблкоином». Эти монеты используют компьютерные программы (или алгоритмы) для автоматического регулирования эмиссии монеты. Это помогает поддерживать стабильную цену. 

Это как умный робот, который может производить больше монет или отнимать часть, поддерживая оптимальный курс. И стейблкоины, и алгоритмические стейблкоины — это инструменты, призванные обеспечить стабильность в зачастую непредсказуемом мире цифровых денег.

Однако эти важные сведения помогут вам понять основы стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов, которые подготовят почву для изучения их влияния, преимуществ и проблем в развивающейся сфере цифровых валют.

Основные выводы

• Стейблкоины — это разновидность цифровой валюты. Их стоимость должна оставаться стабильной, в отличие от других цифровых валют, таких как биткоин, цена которых подвержена значительным колебаниям.
• Стабильность стейблкоинов делает их полезными для транзакций и в качестве средства сбережения в мире цифровых валют.
• Алгоритмические стейблкоины — это особый вид стейблкоинов. Они используют компьютерные правила или алгоритмы для автоматического регулирования эмиссии монет.
• Эти корректировки помогают поддерживать цену монеты стабильной. Это похоже на умную систему, которая может выпускать больше монет или отбирать часть, поддерживая цену на нужном уровне.
• Будущие перспективы стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов многообещающие, с потенциальной интеграцией в децентрализованные финансы (DeFi) и дальнейшим ростом с течением времени.

Что такое конюшни?

Стейблкоины — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанный к резервному активу, например, к фиатной валюте, например, доллару США, или к товару, например, золоту.

В отличие от большинства других криптовалют, цены которых могут существенно колебаться, стейблкоины стремятся обеспечить стабильность и минимизировать колебания цен. Они могут быть полезны для различных целей в рамках экосистемы криптовалют.

Цель стейблкоинов — предоставить преимущества криптовалют, такие как быстрые и беспрепятственные транзакции, при этом минимизируя изменение цены, которое обычно связано с другими цифровыми валютами, такими как Bitcoin или Ethereum.

Важность стейблкоинов

Стейблкоины приобрели значительную значимость в сфере криптовалют и цифровых активов по нескольким ключевым причинам:

• Ценовая стабильность: Основная важность стейблкоинов заключается в их способности обеспечивать ценовую стабильность. Криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, известны своей нестабильностью, что делает их менее удобными для повседневных транзакций и использования в качестве расчётной единицы. 

Стейблкоины решают эту проблему, предлагая стабильную стоимость, которая часто привязана к фиатной валюте, что делает их более подходящими для повседневного использования, денежных переводов и в качестве средства сбережения.

• Объединение криптовалют и фиата: Он служит мостом между миром криптовалют и традиционными фиатными валютами. Пользователи могут легко переключаться между ними, не выходя полностью из криптовалютного рынка, что может быть трудоёмко и неудобно.
• Быстрые и эффективные транзакции: Стейблкоины обеспечивают более быстрые и дешевые транзакции по сравнению с традиционными международными платежами, которые могут быть медленными и дорогими из-за банковских комиссий. Они предлагают более быстрое время расчетов и потенциально более низкие транзакционные издержки.
• Транзакции без границ: Стейблкоины позволяют осуществлять трансграничные транзакции без необходимости участия посредников или традиционных банковских систем. Эта функция особенно выгодна частным лицам и компаниям, участвующим в международной торговле и трансграничном коммерции.
• Интеграция с DeFi: Это имеет решающее значение в Децентрализованные финансы (DeFi)-приложения. Они используются для кредитования, заимствования и других DeFi-услуг, открывая новые финансовые возможности в криптоэкосистеме.

Типы стейблкоинов 

Стейблкоины — это особый вид криптовалют, цель которых — поддерживать стабильную цену, не допуская её значительных изменений со временем. Они используются для хранения денег или торговли с другими криптовалютами, не слишком беспокоясь о колебаниях цен. Вот основные типы стейблкоинов:

Обеспеченные фиатом стейблкоины

Они обеспечены резервами фиатной валюты, обычно хранящимися на банковском счете. Эмитент обеспечивает привязку стоимости стейблкоина к конкретной фиатной валюте в соотношении 1:1. Примерами служат Tether (USDT), USD Coin (USDC) и TrueUSD (TUSD).

Криптообеспеченные стейблкоины

Эти стейблкоины используют другие криптовалюты, обычно уже известные, такие как Ethereum (ETH), в качестве обеспечения для поддержания своей привязки. Dai (DAI) — популярный пример.

Стейблкоины с товарным обеспечением

Стейблкоины обеспечены резервами физических активов, таких как золото или другие драгоценные металлы. Стоимость стейблкоина привязана к стоимости базового товара. Примерами стейблкоинов, обеспеченных товаром, являются Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG).

Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стейблкоины используют сложные алгоритмы и механизмы для поддержания ценовой стабильности без использования залоговых резервов. Эти стейблкоины часто используют сочетание динамики спроса и предложения, механизмов стимулирования и алгоритмических корректировок для стабилизации цены. Ampleforth (AMPL) и Terra (LUNA) — яркие примеры алгоритмических стейблкоинов.

Гибридные стейблкоины

Гибридные стейблкоины сочетают в себе несколько механизмов стабилизации для достижения ценовой стабильности. Эти стейблкоины могут использовать комбинацию залоговых резервов, алгоритмов и других механизмов для обеспечения стабильности. Например, такие стейблкоины, как Reserve (RSV), используют сочетание фиатного залога и алгоритмических корректировок.

Проблемы, связанные со стейблкоинами

Стейблкоины, играя важную роль в экосистеме криптоактивов, обеспечивая стабильность и снижая нестабильность, связаны с рядом проблем и рисков.

централизация

Централизованные институты выпускают множество стейблкоинов, что противоречит децентрализованной природе криптовалют, которую ценят некоторые пользователи. Это вызывает опасения по поводу контрагентского риска, поскольку управление стейблкоином приходится доверять одному лицу.

Риски погашения

Некоторые стейблкоины обеспечены резервами активов, такими как денежные средства или облигации. Теоретически, вы можете обменять свои монеты на эти активы в соотношении 1:1. Но существует риск, что у эмитента может не хватить резервов, особенно в периоды кризиса, или могут быть ограничения на выкуп.

Технические сбои 

Стейблкоины, созданные на основе технологии блокчейн, подвержены техническим рискам, таким как ошибки программного обеспечения, уязвимости и перегрузка сети, что может повлиять на их стабильность и удобство использования.

Соответствие нормативным требованиям

Соблюдение нормативных требований является проблемой для стейблкоинов, поскольку они находятся в «серой зоне» с точки зрения правил и норм. Они не вписываются ни в традиционную финансовую систему, ни в децентрализованный мир криптовалют.

Отсутствие чётких правил может создать проблемы для создателей стейблкоинов и тех, кто их использует. Им, возможно, придётся столкнуться с повышенным вниманием со стороны регулирующих органов или даже ограничениями на свою деятельность.

Обзор алгоритмических стейблкоинов

Алгоритмические стейблкоины — это уникальный тип стейблкоинов, целью которого является достижение ценовой стабильности посредством алгоритмических механизмов, а не опоры на залоговые резервы. Эти стейблкоины используют сложные алгоритмы и рыночную динамику для регулирования спроса и предложения, поддерживая их цену вблизи целевого значения, часто привязанного к фиатной валюте.

В отличие от стейблкоинов, обеспеченных фиатом (фиатными валютными резервами) или стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой (другими криптовалютами), алгоритмические стейблкоины не требуют прямого обеспечения внешними активами. Вместо этого они используют алгоритмические корректировки и стимулы для активного управления предложением стейблкоинов, тем самым влияя на их цену и поддерживая стабильность.

Он использует уникальный подход к поддержанию фиксированной цены. Например, целевая цена: алгоритмические стейблкоины обычно имеют целевую цену или стоимость, которую они стремятся поддерживать. Эта целевая цена часто привязана к фиатной валюте, например, доллару США, или другому стабильному активу.

Примеры алгоритмических стейблкоинов

В сфере криптовалют было разработано и внедрено несколько примеров алгоритмических стейблкоинов. Вот несколько наиболее примечательных примеров:

Амплефорт (AMPL)

Ampleforth — это алгоритмический стейблкоин, целью которого является поддержание ценовой стабильности путём ежедневной корректировки предложения в зависимости от изменений спроса. Когда цена AMPL отклоняется от целевой, протокол увеличивает или уменьшает предложение токенов у каждого пользователя, тем самым влияя на общее предложение на рынке и пытаясь вернуть цену к целевому уровню. Ampleforth использует механизм эластичного предложения для достижения ценовой стабильности.

Базисные денежные средства (BAC)

Это алгоритмический стейблкоин-проект, работающий на основе комбинации трёх токенов: Basis Cash (BAC), Basis Bonds (BAB) и Basis Shares (BAS). BAC — это стейблкоин, курс которого стремится поддерживаться в соотношении 1:1 к целевому активу, в то время как токены BAB и BAS используются для стабилизации цены токена BAC. 

Basis Cash регулирует предложение BAC и распределение токенов BAB и BAS с помощью стимулов и штрафов, чтобы побудить участников рынка поддерживать стабильность системы.

Фракс (FRAX)

Frax — это алгоритмический стейблкоин, использующий дробно-алгоритмическую структуру. Он поддерживает свою стабильность за счёт динамической корректировки коэффициента обеспечения в зависимости от рыночных условий. 

Протокол использует алгоритмический механизм, который расширяет или сокращает предложение токенов FRAX, одновременно корректируя коэффициент обеспечения. Таким образом, Frax стремится поддерживать свою стоимость вблизи целевой цены.

Terra (LUNA) и TerraUSD (UST)

Terra — это блокчейн-платформа, использующая алгоритмические механизмы для стабилизации стоимости своего стейблкоина TerraUSD (UST). Экосистема Terra использует систему с двумя токенами, где LUNA служит нативным токеном протокола для стейкинга и управления. 

Алгоритмическая стабильность достигается за счет арбитражных возможностей и стимулов для участников рынка поддерживать привязку курса UST к его целевому значению.

Пустой набор долларов (ESD)

Empty Set Dollar — алгоритмический стейблкоин, работающий по модели децентрализованной автономной организации (DAO). Протокол использует механизм «расширения и сжатия» для поддержания ценовой стабильности. 

Когда цена ESD превышает целевой уровень, протокол увеличивает предложение, выпуская новые токены ESD. Напротив, когда цена падает ниже целевого уровня, протокол сокращает предложение, изымая токены ESD из обращения.

Фактор риска, связанный с алгоритмическими стейблкоинами

Алгоритмические стейблкоины — это тип криптовалюты, разработанный для поддержания стабильной стоимости с помощью алгоритмов и смарт-контрактов, позволяющих динамически регулировать предложение монет. Несмотря на потенциальные преимущества, такие как децентрализация и стабильность, они сопряжены с определенным набором рисков. Вот некоторые из ключевых факторов риска, которые следует учитывать:

Нестабильность цен

Алгоритмические стейблкоины направлены на поддержание ценовой стабильности посредством алгоритмических механизмов. Однако эти механизмы могут быть сложными и уязвимыми к рыночным условиям. Если алгоритм не способен эффективно реагировать на изменения спроса и предложения, это может привести к ценовой нестабильности и значительным колебаниям стоимости стейблкоина.

Нормативные вопросы

Поскольку эти стейблкоины работают на децентрализованных платформах, соблюдение действующих финансовых норм может быть затруднено. Потенциальные правовые последствия использования алгоритмических стейблкоинов, такие как их классификация и регулирование в соответствии с законодательством о ценных бумагах, еще больше усложняют нормативно-правовую базу.

Технические уязвимости

Для обеспечения стабильности и безопасности алгоритмических стейблкоинов необходимо устранить технические уязвимости и меры безопасности.

Многогранность

Внутреннее устройство алгоритмических стейблкоинов может быть сложным и сложным для понимания обычным пользователем. Отсутствие прозрачности может привести к непреднамеренным действиям и увеличить риск финансовых потерь.

Сходства между стейблкоинами и алгоритмическими стейблкоинами

Цель стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов — обеспечить ценовую стабильность в экосистеме криптовалют. Однако между ними есть несколько ключевых сходств:

Стабильность цены

Как стейблкоины, так и алгоритмические стейблкоины стремятся поддерживать стабильную стоимость относительно определённого эталона, обычно фиатной валюты, например, доллара США. Это достигается различными механизмами.

утилита

Стейблкоины и алгоритмические стейблкоины предлагают схожие возможности в криптопространстве. Их можно использовать для различных целей, таких как обеспечение эффективной торговли, сохранение стоимости и осуществление трансграничных транзакций без волатильности, обычно присущей криптовалютам.

Блокчейн

Как стейблкоины, так и алгоритмические стейблкоины, как правило, построены на технологии блокчейн . Они используют преимущества децентрализации, прозрачности и стабильности, которые обеспечивают блокчейн-платформы.

Залог криптовалюты

Оба типа стейблкоинов часто используют криптовалюты в качестве обеспечения для поддержания своей стоимости. Стейблкоины обычно содержат резерв фиатной валюты или других традиционных активов, в то время как алгоритмические стейблкоины полагаются на криптообеспечение, такое как другие криптовалюты или токены.

Различия между стейблкоинами и алгоритмическими стейблкоинами

Стейблкоины и алгоритмические стейблкоины обеспечивают стабильность на нестабильном рынке криптовалют, но делают это разными способами. Вот их ключевые различия:

Обеспечение

• Stablecoins Обычно они обеспечены традиционными активами или фиатными валютами, хранящимися в резерве. Это означает, что для каждого выпущенного стейблкоина существует соответствующий резерв активов, обеспечивающий его стоимость.
• Алгоритмические стейблкоиныС другой стороны, криптовалюты часто полагаются на сложные алгоритмы и экономические модели для поддержания своей стабильности. Они могут использовать такие механизмы, как расширение или сокращение предложения токенов, основанное на динамике спроса и предложения, а не на прямом обеспечении.

Механизм Стабильности

• Stablecoins Поддерживать свою стоимость, гарантируя, что стоимость их базового обеспечения равна или превышает объём выпущенных стейблкоинов. Такое обеспечение обеспечивает прямую связь между стоимостью стейблкоина и стоимостью базовых активов. 
• Алгоритмические стейблкоины, используют алгоритмические механизмы для стабилизации своей стоимости. Эти механизмы могут включать корректировку предложения токенов в зависимости от рыночной ситуации, стимулирование пользователей покупать или продавать стейблкоины или использование алгоритмических формул для поддержания стабильности цены.

Случаи использования

• Stablecoins Они широко используются для различных целей, таких как содействие эффективной торговле, обеспечение стабильности протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) и возможность проведения трансграничных транзакций. Стабильность их стоимости делает их пригодными для использования в повседневных транзакциях и в качестве инструмента хеджирования от волатильности криптовалют.
• алгоритмический stablecoinsБлагодаря более сложным механизмам и потенциальной волатильности цен, они могут использоваться по-разному. Они могут служить спекулятивными активами, обеспечивать ликвидность для децентрализованных бирж или использоваться в качестве строительных блоков для более сложных финансовых инструментов в рамках DeFi.

Заключение

Цель стейблкоинов и алгоритмических стейблкоинов — ценовая стабильность, но их подходы различаются. Традиционные стейблкоины обеспечивают чувство безопасности благодаря своим обеспеченным резервам. Алгоритмические стейблкоины, напротив, представляют собой динамичное и потенциально более рискованное решение, основанное на сложных алгоритмах.

Понимание этих различий имеет ключевое значение, поскольку оно дает вам информацию, необходимую для принятия обоснованных решений в постоянно меняющемся мире криптовалют.

Оценивая преимущества и риски как стейблкоинов, так и алгоритмических стейблкоинов, пользователи могут принимать обоснованные решения в постоянно меняющемся ландшафте цифровых валют. По мере развития криптовалютного пространства стейблкоины, вероятно, будут играть важную роль в преодолении разрыва между традиционными финансами и децентрализованными системами.