Сторонник биткоина и генеральный директор JAN3 Самсон Моу предложил внебиржевую сделку с биткоинами на сумму 1.5 миллиарда долларов, которая, если когда-либо будет реализована, может существенно изменить рейтинг корпоративных держателей биткоинов.
Предложение предусматривает перевод компанией Strategy 25 000 BTC в Bitcoin Standard Treasury (BSTR) посредством частной внебиржевой сделки, а не продажи на открытом рынке. В случае реализации, количество биткоинов, находящихся в распоряжении BSTR, увеличится с 30 021 BTC до 55 021 BTC, что сделает её вторым по величине публично известным корпоративным держателем биткоинов после Strategy.
Хотя это предложение вызвало широкое обсуждение в криптоиндустрии, оно остается исключительно гипотетическим. Ни Strategy, ни BSTR не объявляли о том, что ведутся переговоры, и не подтверждали намерения совершить подобную сделку.
Основные выводы
Самсон Моу предложил компании Strategy продать 25 000 BTC компании BSTR в рамках частной внебиржевой сделки на сумму приблизительно 1.5 миллиарда долларов.
В случае завершения сделки, биткоин-активы BSTR увеличатся до 55,021 BTCчто делает её вторым по величине корпоративным держателем биткоинов в мире.
Предлагаемая сделка увеличит заявленные денежные резервы Strategy примерно с... $ 1.4 млрд. До $ 2.9 млрд. при этом позволяя ей сохранить крупнейший корпоративный биткоин-казначейский фонд.
Моу считает, что внебиржевая сделка позволит осуществить перевод без существенного давления со стороны продавцов на рыночную цену биткоина.
Предложение пока носит предположительный характер. Подтверждения от Strategy и BSTR нет. что ведутся обсуждения или переговоры.
Частный перевод биткоинов на сумму 1.5 миллиарда долларов.
По оценкам Предложение МоуBSTR выплатит Strategy примерно 1.5 миллиарда долларов наличными в обмен на 25 000 BTC.
Предлагаемая сделка окажет немедленное влияние на балансы обеих компаний. Заявленные денежные резервы Strategy увеличатся с примерно 1.4 млрд долларов до 2.9 млрд долларов, что обеспечит компании большую ликвидность, сохранив при этом ее позицию крупнейшего в мире корпоративного держателя биткоинов.
Тем временем, BSTR почти удвоила бы свои биткоин-резервы, мгновенно поднявшись на второе место среди корпоративных держателей облигаций с 55 021 BTC.
В отличие от биржевых сделок, внебиржевые сделки позволяют покупателям и продавцам вести переговоры в частном порядке. Такие сделки широко используются институциональными инвесторами, поскольку они снижают риск значительных колебаний цен, которые могут возникнуть при размещении крупных заказов на публичных биржах.
Почему компания Mow считает, что сделка имеет смысл
Моу утверждал, что предлагаемая сделка может принести пользу обеим компаниям.
Для Strategy эта сделка может укрепить ее денежную позицию без необходимости проведения продажи биткоинов на открытом рынке, что могло бы оказать понижающее давление на цены. Компания в значительной степени полагалась на... рынок капитала дополнительные средства могут быть использованы для финансирования стратегии приобретения биткоинов, а также обеспечить большую гибкость для будущих инвестиций или управления балансом.
Для BSTR приобретение 25 000 BTC за одну транзакцию значительно ускорило бы реализацию ее стратегии управления финансами и позволило бы ей стать одним из крупнейших корпоративных держателей биткоинов в мире.
Моу также предположил, что это предложение позволит сохранить биткоины в руках другого человека. долгосрочное институциональное держатель, а не распространение монет на публичных рынках.
Проводя параллель с ценным предметом коллекционирования, он сравнил это предложение с продажей классического автомобиля тому, кто ценит его долгосрочную ценность, а не просто ищет быстрой прибыли.
Институциональные рынки биткоина продолжают развиваться.
Предложение подчеркивает, насколько все более изощренным становится институциональное владение биткоинами.
В первые годы существования биткоина приобретение десятков тысяч монет часто требовало их постепенной покупки через публичные биржи. Сегодня специализированные внебиржевые подразделения позволяют учреждениям совершать сделки на миллиарды долларов в частном порядке, минимизируя при этом влияние на рыночные цены.
Крупные блочные сделки стали важной частью экосистемы цифровых активов, особенно по мере того, как корпорации, управляющие активами и инвестиционные фонды продолжают расширять свои позиции в отношении биткоина.
Вместо того чтобы сигнализировать о давлении со стороны продавцов, многие внебиржевые сделки просто представляют собой перемещение биткоинов от одного долгосрочного держателя к другому.
Это различие становится все более важным по мере того, как все больше компаний внедряют биткойн в качестве казначейского инструмента. резервный актив вместо того, чтобы рассматривать это как спекулятивную инвестицию.
Стратегия по-прежнему ориентирована на биткойн.
Предложение также появилось в ходе возобновившихся дискуссий о стратегии распределения капитала компании Strategy.
В последнее время компания подвергается критике в связи с размещением привилегированных акций, денежными резервами и моделью финансирования на фоне возросшей волатильности рынка. Исполнительный председатель Майкл Сэйлор неоднократно защищал подход фирмы, подчеркивая дисциплинированное распределение капитала, кредитное качество и создание долгосрочной ценности.
В настоящее время Strategy остается крупнейшим публично известным корпоративным держателем биткоинов, имея на своем балансе более 847 000 BTC.
Продажа 25 000 BTC составит лишь небольшой процент от общего объема активов, но при этом существенно увеличит доступные денежные средства.
Однако компания Strategy пока не дала никаких указаний на то, что намерена сократить свою позицию по биткоинам посредством внебиржевой сделки.
Заключение
Хотя предложение Моу привлекло значительное внимание в криптовалютной индустрии, важно различать публичное предложение и активную корпоративную сделку.
ни Стратегия и BSTR Компания подтвердила наличие обсуждений по поводу подобной сделки, однако никаких документов, поданных в регулирующие органы, или корпоративных заявлений, указывающих на ведение переговоров, не поступало. Любая сделка такого масштаба, вероятно, потребует одобрения совета директоров, юридической экспертизы и тщательного рассмотрения налоговых, бухгалтерских и регуляторных последствий, прежде чем двигаться дальше.
Тем не менее, это предложение вызвало дискуссию о том, как крупные корпоративные держатели биткоинов могли бы управлять ликвидностью, не нарушая работу рынков в целом.
Условия использования: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как совет по торговле или инвестированию. Ничто в настоящем документе не должно толковаться как финансовая, юридическая или налоговая консультация. Торговля или инвестирование в криптовалюты сопряжены со значительным риском финансовых потерь. Всегда проявляйте должную осмотрительность перед принятием любых торговых или инвестиционных решений.
