此刻，某个地方肯定有一位交易员正盯着比特币图表，盼着它下跌。不是因为他们悲观——因为这正是他们的交易策略。
虽然互联网上的大部分内容都在教你买入比特币并等待，但有一小部分人，也就是比较低调的群体，却围绕着相反的策略建立了一整套策略。
以下是 2026 年实际做空比特币的方法，不是教科书上的版本，而是真实的版本。
另请参阅： 初学者如何利用比特币赚钱
做空比特币意味着什么？
图片由 Freepik
做空比特币是指卖出借来的比特币，预期未来会以更低的价格买回。这与传统的低买高卖策略正好相反。
当你做空比特币时，你押注其价格会下跌，这样你就可以以更低的价格买回它，赚取差价。它包括以下步骤：
- 借入比特币： 您从贷方（通常是经纪人或交易所）借入比特币。
- 出售借来的比特币： 您立即以当前市场价格出售借来的比特币。
- 等待价格下降： 您希望并预期比特币的价格会下降。
- 以较低的价格回购比特币： 如果价格下跌，您可以以较低的价格回购所借入的相同数量的比特币。
- 归还比特币： 您将借来的比特币归还给贷方。
- 赚取利润： 您卖出的价格和买回的价格之间的差额就是您的利润（减去任何费用或利息）。
当然，如果比特币的价格上涨而不是下跌，你就会遭受损失，因为你必须以高于出售价格的价格回购比特币。
做空比特币的方法或途径
1. 永续期货——大多数交易者实际使用的方法
传统期货合约就像租房一样，签订了租赁合同，你知道租约何时到期。
永续期货就像按月租赁：更加灵活，但你每个周期都要默默支付一小笔费用来维持这种安排。
这笔费用是大多数新手卖空者容易忘记列入预算的部分。
简而言之，传统期货合约都有到期日。 永续期货——“罪犯”——不会。
正是这一个区别使得永续合约成为散户做空比特币的主要方式：无需展期合约，无需管理到期日，只需控制一个未平仓头寸，直到您选择平仓为止。
以下是永续合约无需到期日即可运作的机制： 资助率.
每隔几个小时，市场一方（多头或空头）的交易员就会向另一方支付少量费用，从而使永续合约的价格与比特币的实际现货价格挂钩。
当做空交易者多于做多交易者时，空头通常会向多头支付费用，反之亦然。
虽然每次交易的费用不高，但如果持仓数周，费用就会累积起来，而这正是大多数新手卖空者没有考虑到的成本。
2.保证金交易
保证金交易让您无需处理合约或到期日即可做空比特币。您直接从交易所借入比特币，立即以当前市场价格卖出，然后在稍后买回以偿还贷款。
如果价格在此期间下跌，那么差价就是你的利润。这在概念上是最直接的，最接近股票交易所的传统卖空方式。
权衡之下，只要你的仓位保持开放状态，你就需要持续支付借入比特币的利息，而且大多数交易所都会强制执行维持保证金要求：如果你的损失超过一定阈值，你的抵押品就会被追加保证金或自动清算。
保证金交易适合那些追求简单而非灵活性，并且计划在较短、更明确的时间段内持有空头头寸（而不是连续持有数周）的交易者。
3. 比特币期权（看跌期权）
在所有做空方法中，期权能让你更清晰地定义风险。购买看跌期权赋予你权利（而非义务）在设定的到期日之前以设定的行权价格出售比特币。
如果比特币价格跌破该行权价格，你的看跌期权就会升值，你将从差价中获利。
如果比特币价格没有下跌，你的期权就会失效，变得一文不值，你的最大损失仅限于你预先支付的期权费——无论比特币价格上涨多少，都不会有更多损失。
这使得期权成为希望进行短期投资但又不想承担杠杆带来的爆仓风险的交易者的首选方法。
成本就是溢价本身，无论交易是否成功都需要支付，以及需要在到期前正确判断方向和时机。
4. 逆交易所交易产品（ETP）
反向 ETP 为做空比特币提供了最省力的方式，尤其适合已经拥有传统股票经纪账户的交易者。
这些是受监管的金融产品，例如 ProShares 做空比特币策略 ETF，旨在利用衍生品或空头头寸在幕后与比特币价格反向操作。
如果比特币下跌 5%，反向 ETP 旨在上涨约 5%。您可以像买卖其他 ETF 一样买卖它，无需管理保证金、借入比特币或监控资金费率。
缺点包括：管理费会随着时间推移侵蚀收益；偶尔会出现跟踪误差，导致其表现无法完美地反映比特币的反向走势；以及可用性受限，具体取决于您的经纪商和司法管辖区。
5. 预测市场
预测市场让您可以直接对比特币价格进行投注，而无需接触衍生品合约或借入任何东西。
在 Polymarket 等平台上，您可以购买针对特定结果的“是”或“否”股票，例如，比特币在 6 月 30 日是否会低于 90,000 美元？
如果你认为价格会下跌，你就在看涨的问题上买入“否”股票，在看跌的问题上买入“是”股票，你的股票价格会随着大众对价格的实时变化而波动。
你的最大损失仅限于你购买股票的价格，没有清算风险，也不涉及杠杆。
权衡之处在于精确性：你是在押注特定日期达到特定价格水平，而不仅仅是比特币下跌，因此，如果时机或阈值判断错误，即使你对整体市场的判断是正确的，也意味着输掉赌注。
6. 做空比特币相关股票
如果你不想直接涉足加密货币市场，你可以通过做空股价与比特币价格密切相关的上市公司来间接做空比特币。
MicroStrategy（现为 Strategy）就是一个最直接的例子，该公司资产负债表上持有大量比特币，其股票价格历来与比特币价格密切相关。
像 Marathon Digital 或 Riot Platforms 这样的比特币挖矿公司提供了类似的间接投资机会，因为它们的收入与比特币的价值挂钩。
做空这些股票的方法和做空其他股票的方法一样：借入股票，卖出，然后以更低的价格买回。
这种方法完全可以在标准的股票经纪账户内进行，不需要加密货币交易所，但相关性并不完美，公司特定的新闻（债务、挖矿成本、领导层变动）可能会独立于比特币本身而影响股票价格。
7. 二元期权
二元期权将做空简化为单一的“是”或“否”赌注，并具有固定的赔付。
您选择一个较短的时间窗口和一个价格阈值，例如，比特币在下一小时内会低于 X 美元吗？如果您在合约到期时预测正确，您将获得一笔固定的、预先设定的收益。
如果你判断错误，你将损失全部初始资金。没有部分结果，也没有杠杆可以利用。
这使得二元期权成为最容易理解的机械方法，也正是它们吸引初学者的原因，以及它们存在真正风险的原因：全有全无的结构意味着，即使方向判断正确，如果价格没有及时突破你的确切阈值，也可能亏损。
可通过指定加密货币交易所和专用期权平台进行交易。
如何做空比特币——快速检查清单
无论选择哪种方法，执行顺序都类似：
1. 选择你的方法。 永续期货提供灵活性和无到期日，期权提供可控风险敞口，保证金交易简单易行，反向 ETP 适用于传统经纪账户。
2. 选择一个平台。 确认它支持您选择的方法，并且在您所在的司法管辖区内可以使用。
3. 为您的账户注资并设置杠杆。 对于您的首次交易，请使用较低的杠杆，高杠杆会缩短正常价格波动到爆仓之间的距离。
4. 立即开立空头头寸并设置止损。 在情绪被交易牵着鼻子走之前，就决定好退出策略。
5. 监控资金筹集率（如果使用永续年金）。 持仓数周会累积资金成本，即使你的价格判断正确，这些成本也会侵蚀收益。
卖空比特币的好处
1. 从市场低迷中获利
做空最明显的好处是即使在市场看跌时也有盈利的潜力。如果你 正确预测 价格下降，就能产生丰厚的利润。
2. 对冲你的投资组合
做空可以作为一种对冲策略，以抵消您长期持有比特币可能遭受的损失。
如果市场出现下滑，您的空头头寸可以帮助减轻对您的整体投资组合的影响。
3. 市场流动性增强
卖空有助于提高市场流动性，因为它促进了 买卖压力.
这可以带来更有效的价格发现和更顺畅的市场运作。
4. 灵活性和机会
无论总体趋势是看涨还是看跌，卖空都为交易者提供了额外的灵活性和从市场走势中获利的机会。
做空比特币前需要注意什么
图片由 录音带
1。 挥发性
比特币以其剧烈的价格波动而闻名。虽然这 挥发性 可以创造盈利机会，但也意味着损失可能很大，尤其是在使用杠杆时。
2。 风险管理
在建立任何空头头寸之前，实施稳健的风险管理策略。这包括设置止损单以限制潜在损失并避免过度杠杆。
3。 条例
不同司法管辖区对做空比特币的监管环境各不相同。
一些国家可能对某些卖空方法有所限制或完全禁止。
在参与任何卖空活动之前，请确保您了解您所在地区的法规。
4. 深入研究
做空比特币需要深入了解市场趋势， 基本面分析以及可能影响其价格的技术因素。
进行深入研究，并随时了解加密货币领域的最新发展动态。
另请参阅： 比特币减半：加密货币投资者完整指南
结语
那些盯着图表盼着比特币下跌的交易员，并非出于恶意做空比特币。他们押注的是市场双向波动，而拒绝只交易其中一种。
做空比特币并非像听起来那样是一种逆向操作，它只是完整策略的另一半。
选择与你实际能承受的风险相匹配的方法，在紧张情绪控制你之前设置止损，并记住：只有在你被证明是对的时候你仍然有偿付能力，交易才能成功。
