加密货币领域的AI代币：2026年完整指南

短短两年多时间，人工智能加密货币行业就从 2023 年的 4.5 亿美元增长到 2025 年 11 月的惊人约 200 亿美元。

其超过 1,400% 的涨幅使其成为加密货币领域增长最快的趋势。Bittensor (TAO) 在一周内飙升了 75%。Virtuals Protocol 推出了超过 40,000 万个代币化的 AI 代理。

尽管市场情绪高涨，机构资金也大量涌入，例如 Grayscale 的去中心化人工智能基金，以及 2025 年 4.9 亿美元的风险投资，但由于资源匮乏，大多数投资者感到完全迷茫。

如今，当你搜索“最佳AI加密货币”或“Fetch.ai FET价格预测”时，你会发现交易所的博客只会对自家平台上的币种进行排名。他们很少提及欧盟人工智能法案、美国天才法案，或者为什么有些代理商每月能通过X/Twitter推理赚取数百万美元。

为了帮助散户投资者避免炒作，并在机构悄悄构建实际基础设施的同时为他们提供指导，本完整指南将帮助您了解四种人工智能代币类型。

它还提供了截至 2025 年 11 月的 15 个顶级项目的深入分析，并提供了实时数据，回答了常见的“AI 代币是如何运作的？”问题，并解释了自主代理如何创造数百万美元的实际收入。

散户投资者还将学习如何驾驭新的监管环境，构建具有配置策略和质押指南的风险调整投资组合，并在下一轮上涨之前，掌握比 99.9% 的市场参与者更多的人工智能代币知识。 

关键精华 

• 人工智能代币是一种加密货币，它通过将计算能力、数据、模型和自主代理转化为代币，来支持去中心化的人工智能网络。目前，人工智能代币占加密货币总市值的近1%，其中机构投资占比高达48%。
• AI代币分为四类：基础设施（38%，TAO/RNDR，中等风险）；代理（33%，VIRTUAL/ai16z，高风险）；数据（18%，OCEAN/AGIX，中高风险）；平台（11%，NEAR/ICP，低中风险）。  
• 在美国市场，《GENIUS法案》和《FIT 21》将大多数基础设施代币归类为商品，并允许对银行发行的稳定币征税。在欧盟，《人工智能法案》要求训练数据必须符合GDPR的要求，同时鼓励注重隐私的项目。
• 新投资者应该考虑从能够产生实际收入、获得机构支持并像大宗商品一样受到监管的“蓝筹”人工智能代币入手。 
• 首次购买时，请在 UEEx 或 Binance 上购买，避免使用不知名的 DEX 平台。

什么是人工智能代币？

AI代币是一种加密货币，它通过激励和管理计算能力、训练数据、专有模型或完全自主的AI代理的贡献，来支持去中心化的人工智能网络。它们与传统加密货币的不同之处在于，它们满足了对推理、训练和整体智能等AI任务的实际需求，并且原生运行在人工智能区块链上。

AI代币加密货币不仅仅是另一种投机性投资；它标志着第一次 blockchain技术 解决了人工智能领域的关键问题：集中式计算机控制、数据垄断和缺乏可验证的激励机制。

比特币可以被视为数字黄金，以太坊可以被视为可编程货币，而人工智能代币则代表可编程智能。 

每一位持有者并非仅仅期待价格上涨；他们还拥有真正的去中心化GPU集群、庞大的众包训练数据、活跃的推理市场，甚至是像X、Discord等平台上全天候产生收益的自主代理的权益。 DeFi协议. 

以下是2026年人工智能代币与其他加密货币真正区别所在：

• 专用实用工具：比特币用于保护账本，以太坊用于运行智能合约，而 AI 代币则专门用于协调去中心化的机器学习任务。 

Bittensor 矿工通过智能证明共识机制来验证智能。渲染代币持有者租用真实的 GPU 进行高质量的 3D 渲染。虚拟协议代理创建自己的子代币，并从真实用户那里获得收益。

• 双重价值获取：传统货币主要依赖投机。人工智能代币的价值则来源于此。 基于加密货币的交易 全球对去中心化人工智能服务（如推理调用、模型训练、数据许可和自主执行）的需求日益增长。 
• 计算驱动型经济：许多人工智能代币直接与物理或虚拟硬件相连。例如，一个渲染代币 RNDR 可以提供特定数量的 OctaneRender GPU 时间。 

一枚 AKT 代表可验证的云计算资源。这种支撑提供了治理代币或网络迷因代币所缺乏的内在价值底线。

• 将智能视为原生资产：智能本身首次可以转移、组合和拥有。基于 Virtuals Protocol 构建的 AI 代理可以拥有自己的代币、管理资源、在社交媒体上发布内容、交易加密货币并支付股息，所有这些都无需人工干预。

人工智能代币的四大类别

Alt text: 一张信息图，展示了人工智能代币的 4 个类别。

AI代币分为四类；

1. 基础设施与计算：Bittensor (TAO)、Render (RNDR)、Akash (AKT)——为去中心化 AI 训练和 GPU 渲染提供支持
2. AI代理平台：Virtuals Protocol (VIRTUAL)、ai16z、Fetch.ai (FET)——实现自主代理创建和盈利
3. 数据市场：Ocean Protocol (OCEAN)、SingularityNET (AGIX)、The Graph (GRT – 促进人工智能数据共享和智能服务
4. 平台代币：NEAR 协议 (NEAR)、互联网计算机 (ICP) – 具有人工智能专用工具和服务的通用区块链

为了评估价值 38.1 亿美元的人工智能代币领域的投资机会，投资者需要了解已发展起来的四个不同的功能领域。每个类别都针对去中心化人工智能的不同局限性，展现出独特的经济特征，并具有各自的风险回报特征。 

以下分类反映了当前的市值和机构投资模式。

1. 基础设施与计算代币（占该行业总市值的38%）

这些协议为 AWS SageMaker、Google Cloud AI 和 Azure Machine Learning 等集中式云计算和高性能计算提供商提供了去中心化的替代方案。一些常见的基础设施和计算代币包括：

• Bittensor (TAO) – 4.31亿美元
• 渲染 (RENDER) – 2.97亿美元
• Akash Network (AKT) – 1.68亿美元
• Qubic (QUBIC) – 1.29亿美元

机制参与者向网络贡献 GPU 或通用处理资源，并根据其贡献的实用性和质量获得原生代币。Bittensor 采用独特的智能证明共识机制，验证者在 118-120 个专用子网中对机器学习模型的输出进行排名。

Render 运营着一个点对点 GPU 渲染市场，而 Akash 则是一个去中心化的云市场，其价格通常比主要提供商低 70% 到 90%。

价值主张这些代币旨在使有限的计算资源民主化，实现抗审查的人工智能训练和推理，并在代币价值和全球对人工智能基础设施的需求之间建立直接的经济联系。

投资理由计算成本是人工智能开发中最大且最可预测的支出。由于模型规模和推理需求的不断增长，长期来看，计算成本的需求将显著增长。

主要风险中心化供应商的激烈价格竞争、新矿工面临的高技术挑战以及有利于早期领导者的赢家通吃的动态。

2. AI代理和自主系统代币（占行业总市值的33%，也是增长最快的领域之一）

这些平台支持创建、拥有和货币化完全自主的代币化人工智能代理，这些代理无需持续的人工监督即可执行经济活动。该领域常见的代币包括：

• 虚拟协议（VIRTUAL）——价值 2.51 亿美元的生态系统
•  ai16z – 约10万美元
• ASI联盟（合并后为FET/AGIX/OCEAN）——2.81亿美元

机制： 个人可以发行固定供应量的AI代理代币，通常上限为1亿枚。这些代理持续工作，参与社交媒体互动、DeFi交易、游戏或客户支持。 

他们将产生的收入通过流动性池或质押合约分配给代币持有者。截至2024年11月，Virtuals Protocol拥有超过4万个代理部署，遥遥领先；AIXBT和Luna等顶级代理的估值均已超过7亿美元。

价值主张： 这标志着可编程、可拥有的数字劳动力的创造，以及区块链上第一个真正的“自主经济”的诞生。

投资理由： 智能体作为去中心化人工智能的应用层，类似于智能手机时代的移动应用。成功的智能体展现出病毒式增长和强大的网络效应，从而导致赢家通吃的局面。

主要风险： 关于自主行为责任的监管存在很大的不确定性，个体代理人的失败率很高，而且容易受到炒作驱动的周期的影响。

3. 数据与智能市场代币（占行业总市值的 18%）

这些协议创建了用于训练数据、预训练模型和人工智能服务的去中心化市场。值得关注的数据和智能代币包括：

• The Graph (GRT) – 1.52亿美元
• OriginTrail（TRAC）
• 合并后的ASI联盟（前身为Ocean Protocol和SingularityNET）的组成部分

机制数据所有者在通过计算到数据模型允许临时访问的同时，保持对数据的控制权。开发者使用原生代币购买精选数据集或人工智能算法。该图谱提供索引化的、可搜索的区块链数据密钥，用于代理决策。

价值主张这些代币有助于解决人工智能领域的关键数据访问和数据隐私问题，同时为贡献者提供可验证的来源和货币化途径。

投资理由高质量的训练数据是开发高级人工智能模型中最稀缺的资源之一。监管机构对用户同意和透明度的重视，例如欧盟的《人工智能法案》，为去中心化的人工智能代币解决方案提供了支持。

‎

主要风险： 严格的 GDPR 合规要求、市场流动性启动方面的挑战以及来自嵌入式企业数据孤岛的竞争。

4. 集成原生人工智能的平台代币（占行业总市值的11%）

这些是已建立的 Layer-1 或 Layer-2 区块链，它们集成了专门的 AI 工具，同时保留了更广泛的智能合约功能。值得关注的项目包括：

• NEAR Protocol AI (NEAR)——3.89亿美元
• 互联网计算机（ICP）——3.41亿美元

机制NEAR 提供链签名、用于去中心化数据标注的 NEAR 任务，并优化代理的工作流程以实现快速最终结果。互联网计算机直接在链上进行完整的模型推理，受益于快速下降的周期成本。

价值主张与纯粹的 AI 项目相比，这些代币提供多样化的收入来源、庞大的现有开发者社区和更低的波动性。

投资理由：他们采取了一种更为谨慎的态度来参与人工智能的讨论，同时限制了市场调整期间的潜在损失。

主要风险AI 特有的功能可能对代币的整体价值只有微不足道的影响，而通用平台之间的激烈竞争可能会分散注意力。

对比表：展示4种不同类型的AI代币 

类别	市值份额	风险简介	主要资金来源	预期持有期限
基础设施与计算	38%	中	机构，长期基金（3-5年）	3-5年
人工智能代理与自主系统	33%	非常高	风险投资、零售、高信念	6-24个月
数据与情报市场	18%	中等偏上	机构、企业试点	2-4年
平台 + AI 工具 11% 低-中等 2-5 年	11%	低 - 中	保守型基金，广泛投资加密货币	2-5年

排名前 15 的人工智能代币和项目

本部分基于数据，对最佳人工智能加密货币进行了全面深入的分析。内容涵盖项目概述、代币机制、市场表现、技术创新、实际应用以及投资前景。数据来源于 CoinMarketCap 和 CoinGecko 等实时交易所和链上指标，重点关注已验证的应用和长期可持续性。以下是 15 种值得购买的人工智能加密代币：

1. Bittensor (TAO)：去中心化人工智能训练领导者

项目概况Bittensor 由 Opentensor 基金会于 2019 年创立，是一个开源协议，旨在创建一个点对点的人工智能市场。Bittensor 加密货币允许开发者、矿工和验证者协同工作，在链上训练和共享 AI 模型。

令牌机制TAO 的代币供应量固定为 21 万枚，与比特币的稀缺性类似，每四年减半一次。它用于支付人工智能推理查询费用、质押以支持验证节点（年化收益率 15-25%），以及用于子网分配和协议升级的链上治理。

市场业绩： 截至2025年11月25日，TAO的交易价格为302.55美元，市值为3.41亿美元（流通供应量：10.34万股）。过去一周，TAO下跌了6.82%，但仍比2024年4月创下的760美元的历史最高点低61%，这反映了整个板块的普遍下跌。

技术创新： Bittensor 的智能证明 (PoI) 共识机制改变了挖矿方式，它奖励的是模型质量而非原始计算能力。该网络运行着 118-120 个特定领域的子网（例如，自然语言处理、计算机视觉），验证者使用 Yuma 共识对输出进行排序。这确保了在无需集中控制的情况下进行安全的智能验证。

实际牵引力Bittensor 的生态系统拥有 480 万钱包用户（同比增长 45%），并与 Oblong Inc. 等企业级工具集成，后者采用 TAO 作为人工智能基础设施。DNA Fund 于 2025 年第四季度向 Bittensor 投资 5000 万美元，反映出机构投资者对其日益增长的信心。日查询量超过 100 万次。

投资前景 （5/5）——Bittensor 的计算支持经济模式使其成为领先的基础设施提供商，由于人工智能需求不断增长，到 2028 年其潜力可能增长 5-15 倍。

2. NEAR协议（NEAR）：可扩展的AI工具平台

项目概况NEAR Protocol 由 NEAR Inc. 于 2020 年推出，是一个分片式 Layer-1 区块链，旨在方便开发者使用。其人工智能集成，例如用于数据标注的 Near Tasks，使其成为去中心化人工智能工作流程的中心，由创始人 Illia Polosukhin 和 Alexander Skidanov 领导。

令牌机制NEAR 代币总供应量为 1.2 亿枚，质押和治理可获得通胀奖励（年化收益率 5%）。该代币可用于支付交易费、访问 AI 服务以及委托给验证者。流动性强的质押衍生品提供 8-12% 的年化收益率。

市场表现e：NEAR 目前交易价格为 1.93 美元（市值：2.48 亿美元；流通供应量：1.28 亿枚），24 小时内上涨 3.99%，但本月累计下跌 5.46%。受山寨币整体承压的影响，NEAR 价格较其 2025 年历史最高点 4.20 美元下跌 54%。

技术创新Nightshade 分片技术每秒可处理 100,000 万笔交易，并能近乎即时地完成最终确认，非常适合 AI 代理。链式抽象和 Wasm 智能合约可实现流畅的 AI 模型部署，而 Near Tasks 则通过人机混合验证众包已验证的数据集。

实际牵引力NEAR拥有超过120万个活跃钱包，并与富士康等合作伙伴达成合作，后者已投资30亿美元用于人工智能基础设施建设。NEAR每日处理1000万笔交易。预计到2025年第三季度，人工智能去中心化应用（DApp）的用户增长率将达到60%。

投资前景 （4/5）——除了专注于人工智能之外，NEAR 还通过生态系统扩展提供稳定的曝光度和 3-8 倍的潜力。

3. 互联网计算机（ICP）：链上人工智能计算强机

项目概况： 互联网计算机协议 (ICP) 由 DFINITY 基金会自 2016 年起开发，旨在创建一个去中心化的全球计算机互联网。它通过 Canister 智能合约支持链上人工智能。在创始人 Dominic Williams 和一支密码学专家团队的领导下，ICP 的目标是提供一个安全、可扩展的 Web3 平台。

代币机制： ICP 的流通供应量约为 541 亿枚。它是一种实用型代币，销毁后会生成 Cycles，Cycles 是运行软件（容器）所需的计算燃料。在网络神经系统 (NNS) 中质押 ICP 可获得 10-15% 的年化收益率 (APR)。NNS 还允许对协议升级进行基于代币权重的治理。

市场业绩截至2025年11月25日，ICP当前价格约为4.10美元，市值约为2.23亿美元。24小时交易量约为203亿美元。ICP在2025年的历史最高价为6.38美元，表明近期市场对其兴趣有所上升，尽管该代币价格较其发行价已大幅下跌。

技术创新ICP 使用链密钥加密技术实现快速、安全的交易和安全的跨链集成。Canister 智能合约托管完整的 AI 模型（最高 4GB 存储空间），并直接提供 Web 内容。阈值 ECDSA 签名无需第三方桥接器或预言机即可与比特币等外部链进行安全交互。

实际牵引力ICP托管着超过1,000个去中心化应用程序，包括主流的社交和通讯平台。其主要集成包括用于原生比特币去中心化金融的Chain Fusion以及以太坊虚拟机（EVM）兼容层。 

该协议正积极寻求企业和政府的采用，欧盟试点项目专注于在链上运行符合 GDPR 标准的 AI 应用程序。

投资前景 （4/5）——随着链上人工智能的发展，ICP 的主权计算模型具有 5-10 倍的潜力。

4. 渲染（RENDER）：去中心化GPU渲染网络

项目概况： Render Network由OTOY Inc.首席执行官Jules Urbach于2017年创立，是一个区块链协议，旨在为GPU计算资源创建一个去中心化市场。它主要服务于人工智能模型训练、3D图形渲染和元宇宙应用。 

它将内容创作者与分布式硬件提供商连接起来，从而减少对集中式云服务的依赖。

代币机制： RENDER 代币的流通供应量约为 532 亿枚，总供应量为 644 亿枚。该代币用于支付工作报酬、质押以运行渲染节点（年收益率为 12-18%），并通过 DAO 进行治理，以确保服务提供商和用户之间的利益一致。

市场业绩截至2025年11月25日，RENDER的交易价格为1.85美元，市值为958亿美元，在过去24小时内上涨了6.09%。由于人工智能工作负载对GPU的持续需求，其股价仍比2024年3月创下的历史最高点13.57美元低73%。

技术创新： Render 将高性能的 OctaneRender 引擎与以太坊的二层扩容技术相结合，实现可验证的 GPU 任务分配。其渲染证明机制可安全地确认作业完成，而多节点编排支持大规模计算分布，从而优化 AI 推理和并行训练任务。

实际牵引力与苹果和英伟达的合作支持了好莱坞的视觉特效制作。2025年，网络交易量将超过500亿美元，这得益于超过100,000万个活跃节点以及与Stability AI的集成，从而构建生成式内容管道。

投资前景 （5/5）——Render 与日益增长的去中心化 AI 计算需求紧密相关，随着去中心化基础设施的发展，Render 有望实现 10-20 倍的增长。

5. 人工智能超级智能联盟（ASI）：合并后的人工智能生态系统（FET/AGIX/OCEAN）

项目概况： 人工智能超级智能联盟 (ASI) 由 Fetch.ai（成立于 2017 年）、SingularityNET（成立于 2017 年）和 Ocean Protocol（成立于 2017 年）于 2024 年合并而成，旨在为人工智能代理、数据市场和智能服务创建一个去中心化的框架。 

该联盟由 Fetch.ai 的首席执行官 Humayun Sheikh 领导，整合了自主经济代理、隐私保护数据共享和人工智能服务市场，以加速迈向通用人工智能 (AGI) 的进程。

代币机制： ASI是FET代币的继任者，合并后的流通供应量为2.63亿枚。它支持质押，年收益率约为20%，支持人工智能推理和数据访问的支付，并在统一的协议中实现去中心化治理，从而可以顺利地对升级和资源分配进行投票。

市场业绩： 截至2025年11月25日，ASI的交易价格为0.2772美元，市值为729亿美元，24小时交易量为102亿美元。该代币在过去一天上涨了1.3%，但仍比其合并前FET（期货交易所交易）在2024年初创下的历史最高价3.47美元低92%，反映出合并后持续的波动性。

技术创新： ASI 的计算到数据协议通过在加密数据集上进行计算而不暴露这些数据集来保护联邦学习中的隐私。 

自主经济主体利用 Cardano 和 Polygon 之间的桥梁，在多条链上执行操作，实现灵活的任务执行。集成市场支持超过 1,000 种采用神经符号架构的 AI 服务，以提高可解释性。

实际应用效果： 该联盟的1000万美元加速器计划自2025年第一季度以来已资助了50家人工智能初创公司，推动了生态系统的发展。加入Grayscale的去中心化人工智能基金并参与欧盟符合GDPR规定的人工智能监管试点项目，使得用户活跃度在过去一年中增长了400%，日交易量超过50万笔。

投资前景 （4/5）——此次合并带来的好处，加上 AGI 的持续研究和机构的支持，使 ASI 到 2028 年的增长潜力达到 8-15 倍，尽管最近的法律挑战表明其投资方式较为谨慎。

6. 虚拟协议（VIRTUAL）：人工智能代理启动平台

项目概况： Virtuals Protocol 于 2024 年 10 月在 Base Layer-2 网络上推出，是一个去中心化平台，简化了元宇宙、DeFi、游戏和社交媒体中自主 AI 代理的创建、代币化和货币化。 

该平台由一群曾在 Animoca Brands 工作过的 AI 工程师创立，其中包括 Jansen Teng 和 Weekee Tiew，它起源于 2021 年成立的 PathDAO 游戏公会。此后，该平台已扩展到支持多个区块链，包括以太坊主网、Solana 和 Ronin。

代币机制： Virtuals Protocol 代币 VIRTUAL 的总供应量固定为 10 亿枚。其中 60% 用于公开分发，5% 用于流动性池，35% 用于生态系统金库，用于激励和治理。 

质押 VIRTUAL 可获得代理流动性池的使用权，并通过 veVIRTUAL 赚取 25-35% 的年化收益率。veVIRTUAL 于 2025 年 7 月推出。质押者获得协议费用、升级和国库决策的投票权，通过收入资助的回购和销毁来促进通缩模式。

市场业绩： 截至 2025 年 11 月 25 日，VIRTUAL 的价格为 0.9218 美元，基于 656.08 亿枚代币的流通供应量，其 AI 加密货币市值为 595.46 亿美元。 

过去一天，该股下跌了 0.54%，但仍比 2025 年 1 月创下的 5.07 美元的历史最高点低 82%，这主要是由于人工智能行业的整体波动以及产品发布后的稳定期所致。

技术创新该协议的主要创新之处在于其无需编写代码的代理创建工具。用户可以部署人工智能代理，这些代理能够根据绑定曲线自动铸造子代币，每个子代币的供应量固定为 1 亿枚。这种设置能够实现平稳的流动性供应。 

代理通过社交平台、游戏和 DeFi 互动产生的链上推理费用获得收入，这得益于 Eliza 框架的多代理模拟以及通过代理协调协议 (ACP) 实现的不同链之间的协调。这确保了可以根据信誉跨网络追踪操作。

实际应用效果： 自项目启动以来，已推出超过21,000个AI代理。到2025年9月，该生态系统的去中心化交易所（DEX）交易量达到80亿美元，代理的市值超过5亿美元。 

关键合作伙伴关系包括：自 2025 年 1 月起与 Animoca Brands 合作，进行 AI 游戏集成；以及自 2025 年 11 月起与 Zyfai/BasisOS 合作，设立“代理基金中的代理基金”，从而增强其 1600 万美元的资金实力。旗舰代理 Luna 已在 TikTok 上积累了 50 万粉丝，推动了病毒式传播，并每天通过粉丝互动创造 27.1 万美元的收入。

投资前景 （5/5）——Virtuals Protocol蓬勃发展的代理经济和多链增长使其在牛市中有望实现20-50倍的增长，尤其是在人工智能商业日趋成熟的情况下。然而，针对自主系统的持续监管审查是一个重要的考量因素。

7.  ai16z – 自主人工智能风险投资 DAO

项目概况： ai16z 将于 2024 年底在 Solana 区块链上首次亮相，它是一个突破性的 AI 驱动的去中心化自治组织 (DAO)，专注于 AI 领域的风险投资。 

它以著名的风险投资公司 Andreessen Horowitz (a16z) 为蓝本，使用完全自主的代理来寻找、评估和管理对早期人工智能创业公司的投资，使其成为第一个无需人工干预即可运作的风险投资基金。

代币机制： 该协议的最大供应量为 1.1 亿枚 AI16Z 代币，其中很大一部分被预留作为国库储备，用于资助各项计划。 

代币持有者可以质押 AI16Z 参与 DAO 治理，通过对投资提案进行加权投票，并从流动性激励中获得约 31% 的年化收益率。该代币也是为特定人工智能初创公司提供资金和升级协议的主要手段。

市场业绩截至 2025 年 11 月 25 日，AI16Z 的交易价格为 0.009429 美元，由于流通供应量数据有限，其完全稀释估值 (FDV) 估计约为 1000 万美元。 

该代币在过去 24 小时内下跌了 9.83%，比 2025 年 1 月创下的历史最高价 2.48 美元下跌了 99%，反映了新兴自主代理领域的波动性。

技术创新ai16z 的核心是 Eliza 框架，这是一个复杂的多智能体仿真引擎，能够实现 AI 智能体之间持续的、以个性为驱动的交互。 

这使得投资决策能够协同进行。Solana 的架构支持快速的投资组合调整和链上融资轮次执行，确保对市场信号做出快速响应，同时保持去中心化。

投资前景 （3/5）——作为一家高风险的自主风险投资领军企业，a16z 在品牌重塑和互操作性提升后，展现出高达 50 倍的增长潜力。然而，投资者应密切关注执行风险以及影响人工智能驱动型金融机构的监管变化。

8.  Akash Network (AKT)：去中心化云市场

项目概况Akash Network 由 Overclock Labs 于 2018 年创立，是一个基于 Cosmos SDK 的去中心化物理基础设施网络。它作为一个开源云计算市场，使用户能够部署和扩展容器化应用程序，包括 AI 工作负载。 

点对点拍卖系统始终比 AWS 等典型供应商的价格低 70-90%，使全球开发人员都能负担得起高性能计算。

代币机制： AKT 的最大供应量为 389 亿枚，其中大部分用于生态系统激励和验证者奖励。该代币可用于反向拍卖中竞标计算资源租赁，资源提供者质押该代币以确保参与网络，年化收益率约为 11%。 

该代币还在治理中发挥作用，允许通过 Cosmos SDK 进行链上提案，从而确保有关协议参数和更新的去中心化决策。

市场业绩截至 2025 年 11 月 25 日，AKT 的交易价格为 0.4987 美元，市值为 1.18 亿美元，24 小时交易量约为 1200 万美元。 

该代币在过去一天上涨了 1.3%，但仍比 2025 年创下的 2.00 美元的历史最高点低 75%，受到 DePIN 行业趋势和对经济高效的 AI 基础设施重新燃起的兴趣的影响。

技术创新Akash 使用 Kubernetes 编排来轻松部署 AI 模型和应用程序，从而实现跨分布式节点的灵活扩展。 

它与跨区块链通信 (IBC) 协议兼容，实现了跨链资源共享，与其他 Cosmos 生态系统建立了互操作性，并打破了去中心化云环境中的壁垒。

实际应用效果： 该网络在 2025 年第四季度实现了超过 50,000 个活跃租赁，表明市场对价格合理的计算服务有着强劲的需求。 

与 NVIDIA GPU 生态系统的合作使其针对 AI 训练管道进行了优化，吸引了机器学习和边缘计算领域的企业客户，全球部署的总容量超过 10,000 个 CPU/GPU 核心。

投资前景 (4/5) – Akash 已展现出的成本节约优势以及去中心化云 (DeCloud) 的日益普及，使其有望实现 10-20 倍的增长，因为去中心化云服务在企业中越来越受欢迎。然而，来自老牌企业的竞争仍需密切关注。

9. 海洋协议（OCEAN）：人工智能数据市场

项目概况： Ocean Protocol 由 Bruce Pon 和 Trent McConaghy 等数据科学家和区块链开发人员组成的团队于 2017 年创立，是一个去中心化数据交换平台。 

它支持在尊重隐私的前提下共享和利用数据集进行人工智能应用。在2024年与Fetch.ai和SingularityNET AGIX合并后，它将完全融入人工智能超级智能联盟（ASI），致力于赋能数据所有者，使其在保持控制权的同时，允许机器学习开发者访问数据。

令牌机制Ocean Protocol (OCEAN) 的总供应量为 1.41 亿枚代币，用于生态系统激励、流动性提供和社区奖励。合并前，该代币用于管理和访问数据集以及质押数据发布者，通过绑定曲线提供约 15% 的年化收益率。 

它还允许参与市场规则和数据资产清单的治理，合并后的运作现在已整合到 ASI 代币框架中。

市场业绩： 截至2025年11月25日，OCEAN代币交易价格为0.2131美元，市值为134亿美元，日交易量适中。该代币在过去24小时内下跌了0.34%，目前仍比2021年4月创下的3.50美元的历史最高价低94%，主要原因是合并导致的稀释以及行业整体价格调整。

技术创新： Ocean 的计算到数据协议允许在加密数据集上安全执行查询，而无需暴露原始数据。这为人工智能模型的联邦学习提供了支持。 

Ocean Market 将超过 10,000 个数据集和算法聚合到一个可搜索的市场中，并使用代表部分所有权和访问权限的数据代币。这确保了在去中心化架构中实现精细控制和可验证的所有权。

实际牵引力自该协议诞生以来，已促成超过 10 万美元的数据销售，其中重点项目展示了符合 GDPR 规定的数据共享，惠及欧洲和亚洲的 100 多家企业。 

与 TensorFlow 等人工智能框架和企业平台的集成促进了其在医疗保健和金融等领域的应用，目前拥有超过 5,000 个活跃数据资产和超过 100,000 万笔月交易。

投资前景 （3/5）——ASI 合并提升了互操作性和流动性，随着数据对 AGI 的重要性日益凸显，有望释放 5-10 倍的增长潜力。然而，持续存在的流动性风险以及与数据隐私相关的监管挑战，要求采取多元化战略。

10.  SingularityNET (AGIX)：人工智能服务市场

项目概况： SingularityNET 由人工智能创新者 Ben Goertzel 于 2017 年创立，是一个去中心化平台，旨在通过全球人工智能服务市场实现通用人工智能 (AGI)。 

它允许开发者无需许可即可发布、发现人工智能算法和工具并从中获利。2024年，它并入人工智能超级智能联盟（ASI），以扩大其在更广泛的智能体和数据协议生态系统中的影响力。

代币机制： AGIX 代币总供应量为 365 亿枚，合并前主要用于框架内的实用功能。该代币主要用于访问 AI API 和服务、质押以获取市场流动性（通过精选资金池获得约 18% 的年化收益率），以及参与有关上市标准和收益分配的治理。 

合并后，机制被整合到统一的 ASI 代币中，以实现更好的互操作性。

市场业绩： 截至2025年11月25日，AGIX的交易价格为0.1201美元，但由于代币合并，合并后市值数据暂不可用。受合并稀释和整体市场压力的影响，该资产在过去一周下跌了11.5%，较2021年3月创下的1.86美元的历史高点下跌了94%。

技术创新： SingularityNET 作为一个开放的市场，提供超过 1,000 种人工智能工具和服务，涵盖自然语言处理到计算机视觉模型等各个方面。 

其神经符号集成技术将深度学习与符号推理相结合，提供可解释的AI输出，从而支持在机器人和预测分析等复杂领域进行透明决策。所有操作均通过基于Cardano的智能合约执行，以实现可扩展性。

实际牵引力与 Hanson Robotics 的一项重要合作已将 SingularityNET 的 AI 服务集成到 Sophia 等人形机器人中，从而增强了社交 AI 和教育领域的实际应用。 

合并前，该平台流通了 861 亿枚代币，支持 200 多名活跃开发者，每年促成数百万美元的服务交易，并在研究机构和企业项目中得到越来越广泛的应用。

投资前景 (3/5) – 并入ASI将带来结构性优势，有望借助AGI发展和代理生态系统内的协同效应，实现8倍增长。然而，对合并成功与否以及竞争激烈的市场动态的依赖表明，应采取谨慎的态度。

11. Graph (GRT)，面向人工智能的区块链数据索引器

项目概况： The Graph 由 Yaniv Tal、Brandon Ramirez 和 Jannis Pohlmann 于 2020 年推出，是一个去中心化索引协议，可将原始区块链数据转换为高效、可查询的子图，供去中心化应用程序 (dApp) 和 AI 代理使用。 

它就像“区块链领域的谷歌”，使开发者能够跨网络访问结构化数据，而无需中心化的中介机构。

令牌机制GRT 的流通供应量为 9.55 亿枚，总供应量为 10.79 亿枚。索引商质押该代币以保障网络安全并处理查询，年化收益率约为 10%。该代币还用于支付查询费、数据策展信号和委托奖励，从而确保经济激励机制将数据可靠性与用户需求联系起来。

市场业绩： 截至2025年11月25日，GRT的交易价格为0.05108美元，市值为542亿美元，24小时交易量约为2500万美元。该代币在过去一天上涨了3.89%，但仍比2021年创下的2.87美元的历史最高价低98%，这主要是由于人们对人工智能数据基础设施的兴趣重新高涨。

技术创新： Graph 的子流技术能够以极低的延迟实现实时数据流传输和历史查询。Firehose 是一种高性能数据管道，可跨链每秒处理超过 100,000 万个事件。 

该设置支持 AI 代理的子图开发，允许将链上事件（如交易和智能合约状态）动态索引为 GraphQL 兼容格式。

实际牵引力该协议索引来自 50 多个区块链网络的数据，并为数千个去中心化应用 (dApp) 提供支持，累计查询量达数十亿次。仅在 2025 年第四季度，与 Chainlink 的跨链互操作性协议 (CCIP) 集成就处理了超过 10 亿次查询。 

它的应用范围涵盖了 DeFi 协议、NFT 市场以及领先的 Web3 项目的 AI 驱动分析工具。

投资前景 （4/5）作为多链世界中 AI 数据管道的关键部分，The Graph 通过不断增加的查询量和企业集成，提供了 5 到 12 倍的潜力，同时在索引领域也存在适度的竞争。

12. Qubic（QUBIC），实用工作量证明人工智能层1

项目概况： Qubic 由区块链和人工智能专家团队 Qubic Labs 于 2024 年推出，是一个 Layer-1 区块链，它使用工作量证明 (PoW) 能量进行实际的人工智能计算，而非任意哈希运算。Qubic 的目标是创建一个免手续费、高吞吐量的网络，该网络针对去中心化机器学习和智能合约执行进行了优化。

令牌机制QUBIC 代币最大供应量为 200 万亿枚，旨在实现大规模可扩展性。该代币奖励参与者在基于法定人数的共识模型下贡献人工智能计算资源。 

这种设置消除了交易费用，同时实现了对验证者进行质押，并对网络参数（如 tick 间隔和资源分配）进行治理。

市场业绩截至2025年11月25日，QUBIC的交易价格为0.0000008546美元，市值为108亿美元，交易活跃。该代币在过去一天上涨了7.14%，但仍比2025年中期创下的历史最高价0.000013美元低94%，其价格下跌主要受新Layer-1叙事波动的影响。

技术创新Qubic 的“有用 PoW”机制引导挖矿工作转向训练神经网络和解决 AI 优化问题。 

它通过基于时钟周期的调度系统，以 666 毫秒的间隔批量处理操作，从而实现每秒高达 15.5 万笔交易 (TPS)，确保可预测的最终性和节能的共识。

实际牵引力该网络在全球拥有超过 100,000 万个活跃节点，支持供应链优化和预测建模方面的 AI 工作负载。 

与物流公司的战略合作已将 Qubic 集成到实时数据处理中，从而实现了每天处理数百万次计算的试点部署，并促进了 AI dApp 的开发者资助。

投资展望（3/5）——如果网络采用规模能够达到其技术承诺，Qubic 的人工智能与工作量证明（PoW）相结合的新方案有望带来 10 到 30 倍的收益。然而，其极高的波动性和未经证实的长期稳定性要求投资者拥有强大的信心。

13. OriginTrail (TRAC)，去中心化知识图谱

项目概况： OriginTrail 由 Tomaž Levak 和 Žiga Drev 等供应链专家团队于 2018 年创立，是一个去中心化协议，旨在构建可验证的知识图谱，以实现供应链的透明度和数据完整性。 

它目前正发展成为 NeuroWeb，一个专门用于现实世界资产 (RWA) 代币化和人工智能增强型溯源追踪的底层区块链。它通过基于区块链的图谱来解决全球贸易中的错误信息和数据孤岛问题。

代币机制： TRAC 的总供应量固定为 500 亿枚，目前流通量约为 499.8 亿枚。节点运营商质押该代币以保障网络安全并验证数据预言机，年化收益率约为 12%。 

它还通过 OriginTrail 去中心化网络 (ODN) 促进对协议升级、数据资产管理和生态系统拨款的治理投票。

市场业绩截至2025年11月25日，TRAC的交易价格为0.5655美元，市值为283亿美元，24小时交易量为4.92万美元。该代币在过去一天上涨了1.3%，但仍比2021年创下的3.44美元的历史最高价低84%，这主要是由于市场重新关注RWA和AI数据验证。

技术创新： OriginTrail 的去中心化知识图谱 (DKG) 将现实世界的资产直接嵌入区块链，实现不可篡改的溯源。它利用 Polkadot 平行链架构，实现可扩展的跨链互操作性。

这使得人工智能模型能够使用零知识证明查询防篡改的供应链数据，从而支持可追溯性和预测分析方面的应用，而无需集中式中介机构。

实际应用效果： OriginTrail 为沃尔玛 40% 的美国进口商品提供可追溯性支持，确保食品和药品供应链的端到端可视性。拥有超过 150 个全球成员（包括英国标准协会和 Oracle）的 Trace Alliance 致力于推动协作式应用，每天处理数百万个数据点。 

投资前景 (4/5) – 随着企业采用率的提高，RWA代币化和AI驱动的知识图谱相结合，OriginTrail有望实现7到15倍的增值。然而，对监管支持的依赖性需要持续关注。

14. Injective (INJ) – AI增强型DeFi

项目概述：Injective 由 Eric Chen 和 Albert Chon 于 2018 年创立，是一个专注于去中心化金融 (DeFi) 的快速 Layer-1 区块链。它拥有人工智能驱动的工具，可用于预测交易、风险管理和自动做市。Injective 基于 Cosmos SDK 构建，并采用 Tendermint 共识机制，支持通过 IBC 进行跨链转账，从而实现从以太坊、Solana 等区块链到 Injective 的资产平滑转移。Injective 的人工智能功能包括 Helix，它利用链上机器学习模型来优化流动性池并预测波动性。这使其成为智能 DeFi 基础设施领域的领导者。

代币机制：INJ 总供应量为 100 亿枚，目前流通量为 97.77 万枚。它支持质押（通过委托给验证者可获得高达 17% 的年化收益率）、协议升级治理以及通缩销毁拍卖（每周销毁 60% 的 dApp 手续费）。INJ 还可用作永续交易和预言机数据的抵押品。代币发行分配比例为：40% 分配给验证者，30% 分配给社区，30% 分配给生态系统基金。

市场表现：截至2025年11月27日，INJ的交易价格为6.07美元，市值为593亿美元，24小时交易量为7300万美元。该代币在过去一天上涨了4.4%，但仍比2025年9月创下的历史最高价9.33美元低35%，这得益于DeFi活动的复苏。

技术创新：Injective 基于 Cosmos 的框架可提供超过 10,000 TPS 的交易处理能力，并实现亚秒级最终确认。它通过 Helix 等 AI 模块得到增强，可提供实时情绪分析和预测预言机。其订单簿 DEX 支持现货交易、永续合约和 RWA，并通过链上中继器实现零 Gas 费用。2025 AI SDK 允许开发者集成机器学习模型，用于动态 AMM 曲线和欺诈检测。

实际应用：Injective 托管超过 100 个去中心化应用 (dApp)，其中包括交易量位居前十的 Helix DEX。与 Chainlink 的 AI 预言机合作以及与 Google Cloud 的 AI 计算合作，加上预计 2025 年第四季度总锁定价值 (TVL) 将增长 1.5 亿美元，凸显了其市场应用的广泛性。Injective 拥有 50 万个活跃钱包，日均衍生品交易量达 10 亿美元。

投资展望（4/5）——Injective 将人工智能和去中心化金融（DeFi）相结合，随着风险加权资产（RWA）和预测交易的扩展，预计到 2028 年，INJ 的股价将增长 10 到 20 倍。然而，DeFi 领域的竞争和监管审查建议将投资比例控制在 10% 到 15% 之间。

15. Oasis Network (ROSE)——以隐私为先的AI区块链

项目概述：Oasis Network 由加州大学伯克利分校教授 Dawn Song 于 2018 年创立，是一个以隐私为中心的 Layer-1 区块链。它支持人工智能、去中心化金融 (DeFi) 和数据代币化的保密计算。其多层设计将共识与执行分离，从而支持安全、可扩展的去中心化应用 (dApp)，并在处理过程中对敏感数据进行加密。这种架构非常适合无需担心隐私问题的 AI 训练。

代币机制：ROSE 总供应量为 10 亿枚，目前流通 7.48 亿枚。它支持质押（验证者和委托者可获得 2% 至 20% 的年化收益率）、ParaTimes Gas 费用支付，以及通过链上提案进行治理。ROSE 的总发行量为 2.3 亿枚，并设有 14 天的解绑期以确保安全。

市场表现：截至2025年11月27日，ROSE的交易价格为0.0152美元，市值为113.7亿美元，24小时交易量为740万美元。该代币日涨幅为1.8%，但较2022年创下的0.059美元的历史最高价下跌了7.4%，反映出隐私领域的整合趋势。

技术创新：Oasis 的共识层使用 Tendermint PoS，交易处理速度超过 1,000 TPS。ParaTimes 等私有 EVM（例如 Sapphire）利用 TEE 进行加密智能合约。2025 年 ROFL 框架支持使用零知识证明进行可验证的链下 AI 计算，从而实现比以太坊成本低 50% 到 70% 的私有联邦学习。

实际应用：与 Meta 的差分隐私合作、与 ChainGPT 的 AI DeFi 合作以及与 Ocean Protocol 的数据市场合作，推动了约 50,000 万笔日交易量。Sapphire 托管着 200 多个 dApp，包括 Zeph AI 和 WT3 代理。它在 X 平台上拥有 300,000 万粉丝，Oasis Academy 的课程则帮助新开发者快速上手。

投资展望（4/5）——ROSE 的隐私创新符合欧盟人工智能法案的要求，预计到 2028 年将有 8 至 15 倍的上涨空间。由于 Zcash 的竞争，投资者应考虑配置 10% 至 15% 的资金。

对比表：15种不同的AI令牌及其对应特征 

秩

Token

类别

市值

价格筛选

24小时变化

较历史最高水平百分比

循环供应

总供给

主要效用

质押年化收益率（预估）

关键叙事/驱动因素 2026–2028

风险等级

Outlook

1

比特张量 (TAO)

基础设施与计算

$ 3.41B

$302.55

-6.8％

-61％

10.34M

21M（比特币式）

推理付费，验证者质押

15-25％

智能证明 + 2028 年减半

中

5

2

NEAR协议

平台 + 人工智能工具

$ 2.48B

$1.93

+4.0%

-54％

1.28B

约1.2亿美元 + 通货膨胀

Gas，近任务数据标注

8-12％

链式抽象 + AI dApp 蓬勃发展

低 - 中

4

3

互联网计算机（ICP）

平台 + 链上人工智能

$ 2.20B

$4.07

+2.9%

-36％

540M

539M

周期（计算燃料）、治理

10-15％

链上推理成本不断下降

中

4

4

渲染（渲染）

基础设施与计算

$ 958M

$1.85

+6.1%

-73％

532M

644M

GPU作业支付，节点质押

12-18％

DePIN 与好莱坞/NVIDIA 合作

中

5

5

ASI联盟

代理 + 数据（合并）

$ 729M

$0.2772

+1.3%

-92%（合并前）

2.63B

合并后约3.9亿美元

质押、人工智能服务支付

〜20％

合并后协同效应 + AGI路线图

中等偏上

4

6

虚拟（VIRTUAL）

AI 代理启动平台

$ 595M

$0.9218

-0.5％

-82％

656M

1B

流动性池、代理人治理

25-35％

到2026年，经纪人数量可能超过50万人。

非常高

5

7

ai16z / elizaOS

自主人工智能DAO

~10M FDV

$0.0094

-9.8％

-99％

有限

1.1B

DAO投票、创业融资

〜31％

首个完全由人工智能运营的风险投资基金（更名为 Momentum）

非常高

3

8

阿卡什（AKT）

基础设施与计算

$ 1.18B

$0.4987

+1.3%

-75％

〜389M

389M

计算租赁竞价，提供商质押

〜11％

比 AWS 便宜 70-90%

中

4

9

海洋（OCEAN）

数据市场（ASI）

$ 134M

$0.2131

-0.3％

-94％

〜630M

1.41B

数据管理、质押（传统）

〜15％

计算到数据 + GDPR 合规性

中等偏上

3

10

奇点网络 (AGIX)

AI 服务（在 ASI 中）

合并的

$0.1201

-11.5％

-94％

合并的

365M（旧版）

AI API支付、市场流动性

〜18％

神经符号人工智能 + 汉森机器人

中等偏上

3

11

图表（GRT）

数据索引

$ 542M

$0.05108

+3.9%

-98％

9.55B

10.79B

查询费用、索引器质押

〜10％

已索引 50 多个链。

第四季度查询量超过10亿次

4

12

库比克（QUBIC）

有用的 PoW AI Layer-1

$ 108M

$0.00000085

+7.1%

-94％

~120T

200T

AI训练奖励，无手续费TPS

无

15.5万TPS + 节能挖矿

高

3

13

OriginTrail（TRAC）

去中心化知识图谱

$ 283M

$0.5655

+1.3%

-84％

499.8M

500M

节点质押、数据验证

〜12％

沃尔玛可追溯性 + RWA 图表

中

4

14

内射式（INJ）

DEFI

$ 601M

$6.01

+1.07%

-88.6％

99.97M

100M

治理、质押、销毁拍卖

17%

人工智能驱动的预测交易 + RWA衍生品

中

4

15

绿洲网络（ROSE）

隐私优先的人工智能区块链

$ 114M

$0.0152

+1.77%

-97.4％

7.48B

10B

质押、gas费、治理

2-20％

机密 EVM + 私有 AI 推理（Sapphire + ROFL）

中等偏上

4

AI代币的实际运作原理

替代文字：一张关于人工智能代币实际工作原理的信息图

AI代币通过多种机制运作，例如以下几种：

1. 智能证明：Bittensor (TAO) 如何用真正的 AI 工作取代哈希运算

Bittensor是唯一能将原始智能转化为共识的区块链。矿工们不再浪费电力去计算SHA-256算法，而是运行真正的神经网络，这些神经网络分布在许多专门的子网上（例如文本转图像、蛋白质折叠、时间序列预测等）。

1. 这个过程很简单：
2. 子网创建者定义任务和评分函数（例如，图像的 FID 分数）。
3. 矿工提交模型权重和推理端点。
4. 验证者发送挑战提示，并根据预定义的指标对响应进行排名。
5. 自定义激励算法（Yuma Consensus）根据每个参与者的排行榜排名调整其 TAO 排放量。
6. 因此，该网络不断改进许多开源模型，同时奖励 TAO 中的贡献者。 

截至目前，Bittensor 在各个领域都生产出了领先的开放模型，并且自 2023 年以来已分发了超过 800 亿美元的代币奖励，这表明智能是可以挖掘、衡量和估值的。

2. 去中心化 GPU 渲染：渲染网络 (RENDER)

Render Network 悄然打造了全球最大的分布式超级计算机，它将闲置的游戏 GPU 转化为易于租赁的 AI 和好莱坞级计算资源。其性能通常比 AWS、GCP 或 Azure 的价格低 70% 到 90%，同时其持续的 exaFLOPS 运算能力已经超越了 Frontier 超级计算机。

目前，这项技术流程已在 Netflix 级别的制作中得到测试。视觉特效工作室、Stability AI 或独立艺术家通过渲染门户上传 OctaneRender、Blender 或 Cinema4D 场景文件。文件会自动加密并分割成数百万个独立的帧或 AI 训练图块。 

然后，网络协调器将这些加密任务分发到三层节点系统：第 0 层（RTX 4090 / A100 / H100 级）处理大型机和复杂推理；第 1 层（3080–4080 级）管理核心渲染；第 2 层（消费级显卡）执行轻度降噪和放大。 

每个节点运行 OctaneX，这是一个特殊的 GPU 可验证的构建版本，它生成一个加密的渲染证明，这是一个零知识证明，可以确认确切的帧已正确渲染，而不会泄露源资源。

一个由 100 多个去中心化验证节点组成的独立预言机层能够快速检查 PoR、水印和基准测试分数。只有完美验证才能将 RENDER 从多重签名托管中释放给节点运营商；任何恶意或失败的渲染都将导致惩罚。 

截至 2025 年 11 月，该网络在全球运营着超过 115,000 个活跃 GPU，在实际生产作业中保持了 4.2 exaFLOPS 的性能（包括今年完全在链上完成的 2800 万帧 Netflix 电影），并且平均每个 Octane 小时的成本为 0.0008 美元至 0.0025 美元，而 AWS 上的成本为 4.50 美元或更高。

对比表格：人工智能代币、人工智能股票与传统人工智能风险投资/私募融资之间的差异

因素	人工智能代币	人工智能概念股（英伟达、微软、谷歌、PLTR）	传统人工智能风险投资/私募融资
流动性	在去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX) 上实现全天候即时结算	股票交易时间（T+1结算）	流动性差——7-10年锁定期，二级市场稀少
最低入场费	$ $ 50 100-	每股约1000美元至5000美元（全部股份）	1万至100万美元以上（合格投资者最低限额）
平均每日波动率（2025 年至今）	35-75％	8-22％	<5%（按季度计）
观测到的最大水位下降幅度（2024-2025 年）	-95%（许多代理代币）	-35%（英伟达2025年8月后）	-100%（90%的交易亏损）
上涨潜力（2024-2025 年实现）	10–100倍（TAO、VIRTUAL、ai16）	2–5倍（英伟达 +180% 2025）	10–1000倍（早期OpenAI、Anthropic）
监管风险	高（欧盟人工智能法案、SEC Howey、MiCA）	低（受美国证券交易委员会监管的上市公司）	中型（私募豁免）
所有权类型	去中心化协议/自主代理的部分所有权	集中式公司的股权	私募创业公司的股权或SAFE协议
收入风险敞口	直接链上现金流（渲染任务、Bittensor发行）	季度收益及股息	仅供未来退出（目前无现金流）
与比特币的相关性	0.75-0.92	0.30-0.55	0.10-0.25
税务处理（美国）	质押/空投的资本收益 + 普通收入	资本利得 + 合格股息（0-20%）	附带权益（长期利润的 20%）
监护要求	为了安全起见，必须使用自保硬件钱包。	经纪账户	托管人或基金管理人
交易对手风险	无（不记名资产）	经纪人破产（SIPC 赔偿 500 万美元）	基金经理欺诈/普通合伙人不当行为
退出选项	在 Uniswap / Coinbase 上立即出售	在市场交易时间内出售	二级市场（流动性极差）或 2028-2032 年 IPO/并购
24小时交易服务	是	否（仅限上班前/下班后）	没有
产量可用性	10-35% 年化收益率质押（虚拟、ai16z、渲染）	股息收益率0.1%–0.8%。	0%（非流动性）
透明度	100% 链上可验证的国库和发行	季度10-Q/10-K文件	私人 – 仅限季度LP信件
治理权	链上投票（TAO 验证者，虚拟 DAO）	代理投票（影响力极小）	董事会观察员席位（稀有）
地理限制	无（自行监护）	美国公民 + 部分经纪商认可	合格投资者 + 特定司法管辖区的禁令
资本部署速度	hr@hksouv.com	1-3营业日	数周至数月（订阅文档布线）

何时选择人工智能代币

如果您了解区块链，能够承受超过 80% 的亏损，希望投资大型科技公司以外的领域，并且是一位积极交易、监控链上指标的投资者，那么人工智能代币是您的理想之选。这些代币的投资周期通常为 6 至 24 个月，旨在通过 Bittensor 减半或 Virtuals 代理上线等事件，实现 10 倍或更高的回报。

何时避免使用人工智能代币

如果您重视稳定性、缺乏 DeFi 知识或无法承受市场波动，请远离 DeFi。它们也不适合寻求类似指数投资回报的被动投资者，或对监管变化感到不安的投资者。

投资人工智能代币和传统人工智能风险投资/私募融资的最佳方法

明智的策略是将80%的资金投入传统人工智能，例如40%投入英伟达（NVDA）的硬件，40%投入微软/谷歌（MSFT/GOOGL）的软件和云服务。剩余的20%投入代币，其中10%投入TAO/RENDER基础设施，10%投入虚拟代理。 

该计划旨在通过股票投资实现 2 至 5 倍的复合增长，同时利用代币的波动性，根据历史数据，这可以将整体风险降低 40% 至 50%。每年进行再平衡，并在代币价格下跌时利用税损收割来抵消股票收益。

总而言之，人工智能代币为创新开辟了新的机遇，但也需要一定的专业知识。传统投资方式可以提供稳定性。谨慎分散投资，既能充分利用这个价值 38.1 亿美元的行业增长潜力，又能避免承担过高的风险。

‎

美国对人工智能代币的税务处理

文字说明：一张信息图，展示了美国对人工智能代币的税收待遇

美国国税局继续将所有人工智能代币，包括基础设施代币（TAO、RENDER）、代理代币（AIXBT、Luna）、平台代币（NEAR、ICP）、质押奖励、空投和收益，根据 IRS 2014-21 号通知和 2023-14 号收入裁定，归类为财产。2025 年税法中没有针对人工智能的特定豁免条款。

1. 交易和处置事件（全额征税）

每次出售、交换或使用人工智能代币都会产生应税事件：

短期资本收益（不足 12 个月）按联邦普通所得税率 10% 至 37% 征税，另加州税，此外，对于调整后总收入 (MAGI) 超过 200,000 万美元的单身申报者或超过 250,000 万美元的联合申报者，还需缴纳 3.8% 的净投资收益税。

长期资本收益（12 个月或以上）可享受 0% 至 20% 的优惠税率，另加任何适用的 3.8% 净投资所得税。

代币之间的兑换是完全应税的；例如，将 TAO 兑换成 VIRTUAL，将 FET 兑换成 USDC，或者支付 0.001 ETH 购买 AIXBT 高级信号，都会产生已实现的收益或损失。

成本基础为收购当日以美元计价的公允市场价值，包含交易费用。先进先出法 (FIFO)、后进先出法 (LIFO)、高进先出法 (HIFO) 以及特定标识法均可接受，但前提是必须始终如一地使用并有据可查。

2. 质押奖励和收益耕作

所有质押和流动性奖励在您获得控制权时（即可领取或自动复利时）均按公允市场价值作为普通收入征税。

例如，ai16zPOOL 的年利率为 31.4%，以 VIRTUAL 支付，veVIRTUAL 发行，渲染节点质押奖励，以及 Akash 提供商支付，所有这些都被视为普通收入。

如果这些代币日后被出售，将根据收到代币时确定的所得税基础产生资本收益或损失。

3. 空投和代理代币分发

对于 Virtuals 生态系统中的 VIRTUAL 质押者来说，每次代理代币空投都非常常见，每次空投都会被视为收到当日的普通收入，按公允市场价值计算。

计算依据是申报的收入金额。不存在“免费资金”的漏洞。

4. 减税收割

与股票不同，洗售规则不适用于加密货币，这一点已在 2024 年和 2025 年美国国税局的多项私人信函裁决中得到确认。

该策略是卖出任何较历史最高价下跌 70% 至 95% 的 AI 代币（截至 2025 年 11 月，许多代币都符合条件），立即将资本损失用于抵消其他收益或高达 3,000 美元的普通收入，然后在几秒钟后买回相同的代币。

这项功能已为精明的 AI 代币投资者节省了 2025 年数百万美元的税款。

5. 记录保存要求（不可协商）

美国国税局现在要求保留完整的审计追踪记录。您必须保留以下记录：

• 获取日期、数量、美元公允市场价值和来源（交易、质押奖励、空投）
• 处置日期、所得款项、费用以及已实现的收益或损失
• 质押奖励领取时间戳和公允市场价值
• Gas 费用和跨链桥接事件（如果选择逐项扣除，这些费用可以作为投资支出在附表 A 中扣除）
• 钱包间转账以证明资金连续性

6. 用于人工智能代币交易的专业工具 

以下是一些能够处理 2026 年 AI 代币复杂性的专业工具：

• Koinly 为 Virtuals 代理令牌和 a16zPOOL 提供最佳支持
• CoinTracker 原生集成了 Render 和 Akash。
• TokenTax 为 Bittensor 子网发行和复杂空投提供高精度。
• ZenLedger是一款机构级工具，被许多持有超过1万美元AI代币的投资组合所使用。

7. 2025 年报告表格

需要注意的基本表格包括：

• 形成8949“ 所有处置和收获损失均需列入附表 D。
• 表格 1040 附表 1 用于质押、空投和收益普通收入
• 如果境外交易所或钱包的交易额超过阈值，则需要提交 FBAR 和 8938 表格。
• 拟议的 1099-DA 表格将于 2026 年生效，要求经纪人自动申报，但 2025 年仍将由经纪人自行申报。 

8. 国际快速参考手册（个人版）

以下国家的AI爱好者应注意以下税率：

• 英国：资本利得税税率为10%至20%，2025-2026年度每年免税额为3,000英镑。
• 德国：12个月后免税
• 葡萄牙国家税务局 2.0 版：加密货币收益统一征收 28% 的税率
• 新加坡和阿联酋通常对个人资本利得税为零。
• 加拿大：收益的 50% 按边际税率征税（如果交易频繁，则视为营业收入）。

人工智能代币的监管空间与合规性

替代文字：关于人工智能代币监管领域及合规性的信息图

人工智能代币 税务合规 遵守相关规定至关重要，因为不遵守规定可能会导致人工智能加密代币的税务问题，根据欧盟人工智能法案等法规，罚款最高可达全球收入的6%，或面临美国证券交易委员会（SEC）的处罚。本节将探讨欧盟人工智能法案对加密货币整合的影响、特朗普政府时期美国的政策发展以及全球格局，并为投资者和项目提供实用指导。

欧盟人工智能法案与加密货币融合

欧盟人工智能法案（AI法案）于2024年8月1日生效，其中全球人工智能协会（GPAI）的义务于2025年8月2日生效，高风险系统规则于2026年8月2日生效，是全球首部完整的人工智能监管法规。该法案按风险对系统进行分类，并规定了各项义务。对于人工智能代币而言，与现有代币合并将带来诸多挑战。 blockchain 引起更多关注。 

使用用户数据训练模型的去中心化网络现在必须应对可追溯性、问责制和注册要求。高风险系统，例如在去中心化金融（DeFi）或基于代理的交易中实现自主金融决策的系统，面临着严格的规则，包括风险评估和透明度报告。

对人工智能代币的主要影响包括：

• 数据治理：使用用户贡献的数据集进行训练需要明确的同意并符合 GDPR；不合规可能会导致 Ocean Protocol 等市场项目停滞，因为计算到数据的协议必须确保隐私。
• 透明度义务：通用人工智能 (GPAI) 模型（例如 Bittensor 子网所使用的模型）的提供商必须共享其训练数据的摘要，并确保遵守版权规定，否则将面临高达 35 万欧元的罚款。
• 责任框架：自主代理（例如根据 Virtuals Protocol 启动的代理）需要明确的问责制；链上决策的失误可能导致产品召回或禁令。

该法案分阶段实施，包括从2025年2月起禁止不可接受的风险，从2025年8月起实施通用人工智能实践准则（GPAI），以及从2026年8月起对高风险系统进行监管。这导致针对旧系统的“数字综合法案”拟推迟至2027年12月实施，此举缓解了当前的压力，但也要求加快实施速度。 合规性. 

像NEAR Protocol和Internet Computer (ICP)这样在欧盟开展业务的项目，正在积极参与自愿性GPAI行为准则的制定，以确保透明度和安全性。另一方面，匿名代理代币的发行可能会面临下架或执法行动。 

像 ASI 联盟（由 Fetch.ai 和 Ocean 合并而成）这样的合规组织，通过整合可解释的 AI 和风险缓解措施，积极做出改变，以留在市场中。

美国监管演变

特朗普第二任期显著改变了美国的加密货币政策，更加注重创新。2025年7月18日，总统签署了…… GENIUS Act这是首部关于稳定币的联邦立法，同时致力于构建更广泛的框架。由人工智能和加密货币特别顾问大卫·萨克斯担任主席的跨部门工作组目前负责监管，强调在不阻碍增长的前提下保护消费者权益。 

美国证券交易委员会 (SEC) 于 2025 年 1 月成立了加密货币工作组，致力于推动创新和保护投资者，扭转了 Gary Gensler 领导下早期以执法为主的做法。

主要法律包括：

• 《美国稳定币国家创新指导与建立法案》（GENIUS Act）：该法案为稳定币支付创建了一个监管框架，要求稳定币必须有1:1的资产支持（例如美元或国债），并获得州/联邦政府的许可。这间接支持了人工智能代币的发展，因为它允许更顺畅地整合去中心化金融（DeFi），银行子公司可以在联邦存款保险公司（FDIC）的监管下发行稳定币，这可能会催生更多代币化的人工智能服务。
• 《21 世纪金融创新与技术法案》（FIT 21）：于 2025 年 6 月通过，明确了美国证券交易委员会 (SEC) 和美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的角色，将大多数人工智能基础设施代币（如 TAO 和 RENDER）视为由 CFTC 监管的商品，从而降低了人工智能加密货币及相关证券的风险。
• 针对人工智能的具体措施：参议院提出的人工智能治理提案，例如《人工智能基金会模型透明度法案》，要求披露 SingularityNET 中的模型，而特朗普关于建立战略比特币储备的行政命令则暗示了对人工智能与加密货币结合的间接支持。

美国证券交易委员会（SEC）的指导意见也至关重要。人工智能代币必须通过SEC的审批。 Howey测试 （根据美国证券交易委员会的法律标准，投资合同是指在没有集中控制的情况下提供收益分成）。 

具有盈利预期的代理代币（例如 Virtuals 收入流中的那些代币）可能会受到审查，而像 Render 这样的纯粹基础设施代币则可能被视为商品。 

政府支持加密货币的立场，包括撤销 SAB 121 法案中关于银行托管的规定，吸引了 4.9 亿美元的风险投资，但 FIT 21 法案的持续实施需要进行仔细的 Howey 测试评估。

全球监管体系的碎片化

2026 年全球人工智能代币监管环境有利于创新中心，但同时也给其他领域带来了挑战。 

瑞士等地区属于进步型地区，该国拥有明确的稳定币和分布式账本技术（DLT）指导方针，旨在促进稳定币和DLT的发展。 楚格的“加密谷”； 新加坡，那里 新加坡金融管理局的支付服务法案 制定稳定币发行指南，并要求交易所和托管机构获得许可；迪拜则拥有统一的虚拟资产框架和人工智能加密项目沙盒。

这些市场重视反洗钱/了解你的客户 (AML/KYC) 和技术标准，吸引了全球 35% 的加密货币交易活动。

限制性环境依然存在： 中国禁止所有加密货币活动包括人工智能代币挖矿和交易，而印度在不确定性中征收 30% 的税和 1% 的预扣税，阻碍了机构投资。 

投资者应评估项目地点，重点关注瑞士或新加坡实体，并密切关注…… DORA的欧盟范围IT 跨境人工智能系统的韧性规则。优先考虑合规性的项目，例如符合欧盟法规的 NEAR 项目，将从中受益，而那些发布不明确的项目则可能面临被除名的风险。

如何开始投资人工智能代币

以下是初学者和高级人工智能代币爱好者投资人工智能代币的方法；

1. 研究基础知识——研究项目白皮书、团队资质和代币效用
2. 评估市场地位——查看市值、交易量、交易所上市情况
3. 评估技术——了解共识机制、子网架构或代理模型
4. 分析 代币学 – 审查供应计划、质押奖励和通胀模型
5. 通过我们的通知将保护模式多样化 跨类别——结合基础设施（TAO）、代理（VIRTUAL）、数据（OCEAN）
6. 监控监管状态——跟踪欧盟人工智能法案和美国证券交易委员会（SEC）指南的遵守情况
7. 设定风险限额——人工智能代币波动性极大；切勿将超过您投资组合 5-10% 的资金投入其中。

参与人工智能代币投资需要谨慎，需要结合教育、技术搭建、战略配置和严格执行。人工智能代币市场规模已达38.1亿美元，为去中心化计算机、数据市场和自主代理等领域创造了机遇。本指南为所有人提供了一个循序渐进的框架，重点关注风险管理和长期可持续性。

第一步：教育和研究

投资前，请务必花时间研究并了解人工智能代币背后的技术原理和市场力量。首先从解释基本机制的基础资料入手，例如： 

• 此 Bittensor 子网指南 清晰地概述了智能证明共识，参与者通过在 118 个以上的专用子网中贡献有价值的机器学习模型来获得奖励，这使其与传统的工作量证明系统区别开来。
•  此 虚拟协议白皮书 详细介绍了创建者如何锁定 $VIRTUAL 代币，以启动拥有 1 亿个 ERC-20 子代币的自主代理，并通过推理费鼓励收入分成。 
• 从机构角度来看，可以参考 Grayscale Decentralized。 人工智能基金论点该报告重点介绍了基于区块链的人工智能协议如何降低中心化风险，并预测到 2026 年该行业将增长 15 亿至 25 亿美元。 
• 最后，回顾一下 欧盟人工智能法案概要 了解监管影响，例如强制遵守 GDPR 规定，要求去中心化网络中的训练数据必须符合规定，否则可能面临高达全球收入 6% 的罚款。

为了及时了解最新动态，请关注 X（原 Twitter）上的关键意见领袖，人工智能加密货币研究人员和创始人会在那里分享真知灼见。想要获取更多分析，可以收听 Bankless 的 AI Agents 系列播客，该系列探讨了代币化劳动力的潜力。每周预留 5-10 小时用于这些资源，以构建全面而深入的观点，避免盲目投机。

步骤二：搭建基础设施

构建强大的技术基础设施，以保护您的资产并促进交易顺利进行。 

• 使用硬件钱包进行长期投资：Ledger 设备（如 Nano X）可离线创建私钥，并通过蓝牙和 Ledger Live 应用程序支持超过 5,500 种加密货币，包括 TAO 和 VIRTUAL，用于固件更新和交易验证。 
• Trezor Model T 提供类似的安全性，配备触摸屏界面，并支持以太坊和 Base 上的 ERC-20 代币，确保安全环境免受远程攻击。

用于日常交易；

• 设置软件钱包：下载 MetaMask 扩展程序，创建一个新钱包，然后使用链 ID 8453 添加 Base 以进行低手续费代理交互，从而为以太坊和 Base 网络设置 MetaMask。 
• 为基于 Solana 的代币（如 ai16z）创建 Phantom 账户，该账户可以安装为浏览器扩展程序，并具有助记词备份和 dApp 浏览器集成功能。 

谨慎选择交易所；

• 像 Coinbase 这样的顶级平台 UEExKraken 提供法币入金通道，并上架 TAO 和 NEAR 等主要 AI 代币，FDIC 保险的美元余额最高可达 250,000 万美元。
• 二级选项（如 Bitget 和 Gate.io）提供更广泛的代理代币（如 VIRTUAL 和 FET）访问权限，但需要严格的 KYC 检查，并且有提款限额。 

使用 CoinGecko 或 CoinMarketCap 提供的免费工具跟踪您的投资组合，这些工具可以更新超过 10,000 种资产的价格并生成业绩报告。Delta 应用在此基础上，汇总了来自各个交易所的数据，并提供税务预览。 

为了合规，可以使用 Koinly 或 CoinTracker 自动从 800 多个来源导入交易，使用先进先出法 (FIFO) 或后进先出法 (LIFO) 计算成本基础，并生成符合 IRS 8949 表格要求的报告，确保准确报告质押收入和处置情况。

步骤 3：初始分配

根据经验水平调整资产配置，开始时采取保守策略以应对波动。 

对于拥有 1,000 美元至 5,000 美元的初学者，建议采用简单的 50/30/20 分配方案：50% 投资于 Bittensor (TAO)，以获得稳定的基础设施敞口，并赚取 15-25% 的质押收益；30% 投资于 NEAR Protocol，以获得多样化的平台效用，该平台拥有 1.2 万钱包持有者；20% 投资于 Virtuals Protocol (VIRTUAL)，以参与代理叙事。 

这种均衡增长策略的目标是在 12-24 个月内获得 3-5 倍的回报，同时将损失限制在 40-50%。

拥有 5,000 美元至 25,000 美元的中级投资者可以采用 30/25/20/15/10 的模型：30% 投资于 TAO 以获得核心计算支持；25% 投资于 NEAR 以获得广泛的生态系统覆盖；20% 投资于 Render (RENDER) 以满足 GPU 需求；15% 投资于 Fetch.ai (FET)，以便在 ASI 合并后建立代理合作伙伴关系；10% 投资于 Ocean Protocol (OCEAN) 以获得数据优势。 

这种价差降低了单一资产的风险，并且从历史数据来看，其收益是基准的 2-3 倍，波动性降低了 30%。

对于高级投资组合（25,000 美元以上），可以考虑采用结构化的 40/30/20/10 方法：40% 投资于核心资产（20% TAO、10% NEAR、10% ICP），以确保稳定性；30% 投资于增长资产（10% RENDER、10% FET、10% OCEAN），以推动链上推理。 

20% 的资金配置于投机性资产（10% 虚拟资产、5% ai16z、5% 新兴代理），以期获得更大的潜在收益；10% 的资金配置于稳定币（USDC），以便在市场回调超过 20% 时灵活把握机会。每六个月对这些资产配置进行再平衡，包括利用税损收割来抵消收益。

‎

第四步：执行和最佳实践

深思熟虑地进行采购，以改善你的切入点。 美元成本平均 定投策略（DCA）是指定期投入固定金额（例如，每年向TAO投资200美元）来降低市场波动中的择时风险。历史数据显示，在人工智能代币领域，定投策略的收益率比一次性投资高出15%至20%。 

坚持限购。

• 将买入限价设在当前价格的 5% 到 10% 以内，利用价格下跌的机会，避免使用市价单，以免在价格飙升时出现滑点。 
• 当资产价格较近期高点下跌超过 20% 时，应进行买入，就像 TAO 在减半阶段之后那样。
• 避免因害怕错过机会（FOMO）而追求每天 50% 的增长。

安全第一。

• 在所有平台上通过身份验证器应用程序（而非短信）启用双因素身份验证 (2FA)。
• 永远不要分享种子短语，即使是以“支持”的名义也不行。
• 购买后将资产转移到硬件钱包；在进行较大金额的转账之前，先进行小额转账（10-50美元）测试；并通过官方文档（例如Bittensor的浏览器）确认智能合约地址。在CoinGecko上设置10%的价格变动提醒，并每季度检查一次钱包余额。

另请参阅： 顶级加密钱包安全最佳实践

常见问题解答