美国证券交易委员会（SEC）已提出《电子交付条例》（Regulation E-Delivery），该条例旨在建立一套新的框架，将电子交付作为向投资者提供监管文件的默认方式。该提案旨在取代SEC长期以来基于指导意见的做法，并为联邦证券法下的电子通信建立一套统一的规则。
如果该规定获得通过，发行人、经纪交易商、投资顾问、注册基金、过户代理人和其他市场参与者将无需事先获得投资者的明确同意，即可通过电子方式提供所需的信息披露。但投资者仍可选择免费接收纸质副本。
关键精华
- 美国证券交易委员会已提议制定《电子送达条例》，将电子通信作为向投资者送达监管文件的默认方式。
- 该提案将用正式的、基于规则的方法取代该机构基于指导的框架。
- 投资者仍然有权选择不接受电子版报告，并免费索取纸质副本。
- 该规则涵盖了美国证券交易委员会的广泛披露事项，包括招股说明书、委托书、股东报告和交易确认书。
- 美国证券交易委员会已启动为期 60 天的公众评议期，之后再决定是否采纳该提案。
美国证券交易委员会着手推进投资者沟通现代化
美国证券交易委员会表示，该提案反映了投资者和金融机构目前沟通和获取信息的方式。随着越来越多的金融服务转向线上，该机构认为电子方式可以更快地提供重要披露信息，同时降低与印刷、邮寄和纸张处理相关的成本。
美国证券交易委员会主席保罗·S·阿特金斯称该提案是朝着更新证券交易法迈出的重要一步。 证券法规 适用于当今的金融市场。
阿特金斯认为，将电子交付设为默认选项将有助于投资者获取信息的方式现代化，并补充说，在人工智能时代，纸质沟通不应再是标准。 blockchain技术.
包含种类繁多的监管文件
电子交付条例将适用于投资者根据联邦证券法定期收到的许多文件。
这些包括：
- 上市公司和投资基金的招股说明书。
- 年度和半年度股东报告。
- 代理声明。
- 交易确认。
- 表格 CRS 披露。
- 表格 ADV 第 2 部分宣传册。
- 隐私声明和其他必要的监管沟通。
美国证券交易委员会认为，电子交付可以改善投资者与信息披露的互动方式，使信息更容易访问、搜索、存储和查看，同时保留在需要时接收纸质文件的选项。
两种获批准的电子交付方式
拟议的法规确立了两种以电子方式传递信息的方法。
第一种是直接电子交付这使得公司可以通过电子邮件附件、嵌入式文件或类似电子格式直接发送文档，但这些文档不包含敏感的个人财务信息。
第二种方式是发布文件可用性声明，告知投资者可通过安全网站获取相关文件。此方式适用于包含个人财务信息的文件，且在授予访问权限前需采取适当的安全措施。
该提案还将用电子通知取代目前以纸质形式发布的代理材料互联网可用性通知，为投资者提供相关文件的直接链接。
投资者选择和消费者保护
尽管电子交付将成为默认选项，但美国证券交易委员会强调，投资者的选择仍然是该提案的核心部分。
公司将被要求 明确解释其电子交付做法，允许投资者随时选择退出，根据要求免费提供纸质副本，维护识别失败电子交付的系统，并确保通过可靠的在线平台访问电子交付的文件。
对于目前接收纸质文件的投资者而言，过渡不会自动进行。公司会先寄送两份纸质通知，解释即将发生的变更、投资者继续接收纸质文件的权利，以及选择退出电子送达方式的步骤。
公众评议期现已开始
美国证券交易委员会（SEC）在公布该提案后，启动了为期60天的公众评议期。 联邦纪事在此期间，投资者、金融机构和其他利益相关者可以提交反馈意见，之后欧盟委员会将决定是否采纳新框架。
结语
电子披露条例是美国证券交易委员会（SEC）近年来为实现投资者沟通现代化而采取的最重要举措之一。通过以正式的监管框架取代以往的指导性方法，委员会旨在简化信息披露流程，同时降低整个金融服务行业的运营成本。
如果该提案获得通过，电子送达将成为监管沟通的标准方式，同时又不剥夺投资者接收纸质副本的权利。该框架也体现了数字技术在金融市场中日益重要的作用，并可能在未来几年重塑数百万投资者获取重要证券信息的方式。
