بيع البيتكوين على المكشوف يعني بيع البيتكوين المقترض على أمل إعادة شرائه بسعر أقل في المستقبل. وهو عكس النهج التقليدي للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.
عند بيع البيتكوين على المكشوف، فإنك تراهن على انخفاض سعره، مما يسمح لك بشرائه مجددًا بسعر أقل والاستفادة من الفرق. يتضمن ذلك الخطوات التالية:
استعارة البيتكوين: يمكنك اقتراض Bitcoin من المقرض، وعادةً ما يكون وسيطًا أو بورصة.
بيع البيتكوين المستعار: تبيع على الفور عملة البيتكوين المقترضة بالسعر السوقي الحالي.
انتظر انخفاض السعر: أنت تأمل وتتوقع أن سعر البيتكوين سوف ينخفض.
إعادة شراء البيتكوين بسعر أقل: إذا انخفض السعر، يمكنك شراء نفس الكمية من البيتكوين التي اقترضتها، ولكن بسعر أقل.
إرجاع البيتكوين: تقوم بإرجاع البيتكوين المقترض إلى المُقرض.
احصل على الربح: الفرق بين السعر الذي بعت به والسعر الذي اشتريت به مرة أخرى هو ربحك (ناقص أي رسوم أو فوائد).
بالطبع، إذا ارتفع سعر البيتكوين بدلاً من أن ينخفض، فسوف تتكبد خسارة، حيث سيتعين عليك إعادة شراء البيتكوين بسعر أعلى من السعر الذي بعته به.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
1. العقود الآجلة الدائمة - الطريقة التي يستخدمها معظم المتداولين فعلياً
تشبه عقود المشتقات التقليدية استئجار شقة بعقد إيجار، فأنت تعرف بالضبط متى ينتهي.
العقود الآجلة الدائمة تشبه الإيجار الشهري: فهي أكثر مرونة، لكنك تدفع رسومًا صغيرة في كل دورة للحفاظ على استمرار الترتيب.
هذا الرسم هو الجزء الذي ينسى معظم البائعين على المكشوف الجدد إدراجه في ميزانيتهم.
ببساطة، عقود المشتقات التقليدية لها تاريخ انتهاء صلاحية. العقود الآجلة الدائمة - "المجرمون" - لا تفعل ذلك.
هذا الاختلاف الوحيد هو السبب في أن العقود الدائمة أصبحت الطريقة السائدة لتداول البيتكوين على المكشوف من قبل المتداولين الأفراد: لا يوجد عقد لتجديده، ولا تاريخ انتهاء لإدارة، مجرد مركز مفتوح تتحكم فيه حتى تختار إغلاقه.
إليك الآلية التي تجعل العقود الدائمة تعمل بدون تاريخ انتهاء صلاحية: معدل التمويل.
كل بضع ساعات، يدفع المتداولون على أحد جانبي السوق (شراء أو بيع) رسومًا صغيرة للجانب الآخر، مما يحافظ على سعر العقد الدائم مرتبطًا بسعر البيتكوين الفوري الفعلي.
عندما يكون عدد المتداولين الذين يبيعون على المكشوف أكثر من عدد المتداولين الذين يشترون، فإن البائعين على المكشوف عادة ما يدفعون للمشترين والعكس صحيح.
هذه الرسوم صغيرة لكل فترة ولكنها تتراكم إذا احتفظت بالمركز لأسابيع، وهي التكلفة التي لا يأخذها معظم البائعين الجدد على المكشوف في الحسبان.
2. التداول بالهامش
تتيح لك التداول بالهامش بيع البيتكوين على المكشوف دون الحاجة إلى التعامل مع العقود أو تواريخ انتهاء الصلاحية. تقترض البيتكوين مباشرةً من منصة التداول، وتبيعه فورًا بسعر السوق الحالي، ثم تعيد شراءه لاحقًا لسداد القرض.
إذا انخفض السعر خلال الفترة بين السعرين، فإن الفرق هو ربحك. إنها أبسط طريقة وأقربها من الناحية النظرية إلى البيع على المكشوف التقليدي في سوق الأسهم.
المقابل هو أنك تدفع فائدة مستمرة على البيتكوين المقترض طالما بقي مركزك مفتوحًا، ومعظم منصات التداول تفرض شرط هامش صيانة: إذا أدت خسائرك إلى استنزاف ضماناتك بما يتجاوز عتبة معينة، فستواجه طلبًا لتغطية الهامش أو تصفية تلقائية.
يناسب التداول بالهامش المتداولين الذين يفضلون البساطة على المرونة، والذين يخططون للاحتفاظ بمركز بيع لفترة أقصر وأكثر تحديدًا بدلاً من أسابيع في كل مرة.
3. خيارات البيتكوين (خيارات البيع)
تمنحك الخيارات مخاطر محددة بوضوح أكثر من أي طريقة بيع على المكشوف. شراء خيار بيع يمنحك الحق، وليس الالتزام، ببيع البيتكوين بسعر تنفيذ محدد قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
إذا انخفض سعر البيتكوين عن سعر التنفيذ هذا، فإن خيار البيع الخاص بك يكتسب قيمة وتربح من الفرق.
إذا لم ينخفض سعر البيتكوين، فإن خيارك سينتهي ببساطة دون قيمة، وستكون خسارتك القصوى محدودة بالقسط الذي دفعته مقدمًا - لا شيء أكثر، بغض النظر عن مدى ارتفاع سعر البيتكوين.
وهذا يجعل الخيارات الطريقة المفضلة للمتداولين الذين يرغبون في التعرض القصير دون مخاطر التصفية التي تأتي مع الرافعة المالية.
التكلفة هي القسط نفسه، الذي يُدفع سواء نجحت الصفقة أم لا، والحاجة إلى الحكم بشكل صحيح على كل من الاتجاه والتوقيت قبل انتهاء الصلاحية.
4. المنتجات المتداولة في البورصة العكسية (ETPs)
توفر صناديق المؤشرات المتداولة العكسية الطريقة الأسهل لبيع البيتكوين على المكشوف، خاصة للمتداولين الذين لديهم بالفعل حساب وساطة أسهم تقليدي.
هذه منتجات مالية منظمة مثل صندوق ProShares Short Bitcoin Strategy ETF المصمم للتحرك في الاتجاه المعاكس لسعر البيتكوين باستخدام المشتقات أو مراكز البيع على المكشوف في الخفاء.
إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5%، فإنّ صندوق المؤشرات المتداولة العكسي مصمم لتحقيق مكاسب تقارب 5%. يمكنك شراؤه وبيعه تمامًا مثل أي صندوق مؤشرات متداولة آخر، دون الحاجة إلى إدارة الهامش أو اقتراض البيتكوين أو مراقبة معدل التمويل.
تتمثل المقايضات في رسوم الإدارة التي تقلل العوائد بمرور الوقت، وأخطاء التتبع العرضية حيث لا يعكس الأداء تمامًا حركة البيتكوين العكسية، والتوافر المحدود اعتمادًا على شركة الوساطة والولاية القضائية التي تتعامل معها.
5. أسواق التنبؤ
تتيح لك أسواق التنبؤ المراهنة مباشرة على سعر البيتكوين دون الحاجة إلى التعامل مع عقد مشتق أو اقتراض أي شيء.
على منصات مثل Polymarket، يمكنك شراء أسهم "نعم" أو "لا" بناءً على نتيجة محددة، على سبيل المثال، هل سيكون سعر البيتكوين أقل من 90,000 دولار في 30 يونيو؟
إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض، فإنك تشتري أسهم "لا" في حالة وجود سؤال إيجابي أو أسهم "نعم" في حالة وجود سؤال سلبي، ويتحرك سعر أسهمك مع تغير احتمالات الجمهور في الوقت الفعلي.
أقصى خسارة لك محددة بما دفعته مقابل الأسهم، ولا يوجد خطر تصفية ولا يوجد رافعة مالية.
المقايضة تكمن في الدقة: فأنت تراهن على مستوى سعر محدد بحلول تاريخ محدد، وليس ببساطة على انخفاض سعر البيتكوين، لذا فإن الخطأ في التوقيت أو العتبة يعني خسارة الرهان حتى لو كانت قراءتك الأوسع للسوق صحيحة.
6. بيع الأسهم المرتبطة بالبيتكوين على المكشوف
إذا كنت تفضل عدم التعامل مع أسواق العملات المشفرة بشكل مباشر، فيمكنك بيع البيتكوين على المكشوف بشكل غير مباشر عن طريق بيع أسهم الشركات المتداولة علنًا والتي يتتبع سعر سهمها سعر سهم البيتكوين بشكل وثيق.
تُعد شركة MicroStrategy (التي تُعرف الآن باسم Strategy)، والتي تمتلك خزينة ضخمة من البيتكوين في ميزانيتها العمومية، المثال الأكثر مباشرة، حيث تحرك سهمها تاريخياً بعلاقة ارتباط كبيرة بسعر البيتكوين.
توفر شركات تعدين البيتكوين مثل Marathon Digital أو Riot Platforms تعرضًا غير مباشر مماثلًا، نظرًا لأن إيراداتها مرتبطة بقيمة البيتكوين.
تقوم ببيع هذه الأسهم على المكشوف بنفس الطريقة التي تبيع بها أي سهم آخر على المكشوف: اقترض الأسهم، ثم قم ببيعها، ثم أعد شرائها بسعر أقل.
تعمل هذه الطريقة بالكامل ضمن حساب وساطة أسهم قياسي، ولا تتطلب بورصة عملات مشفرة، ولكن الارتباط ليس مثاليًا، ويمكن للأخبار الخاصة بالشركة (الديون، وتكاليف التعدين، والتغييرات القيادية) أن تحرك السهم بشكل مستقل عن البيتكوين نفسه.
7. الخيارات الثنائية
تُبسط الخيارات الثنائية عملية البيع على المكشوف إلى رهان واحد بنعم أو لا مع عائد ثابت.
تختار فترة زمنية قصيرة وعتبة سعرية، على سبيل المثال، هل سينخفض سعر البيتكوين إلى أقل من X دولار في الساعة القادمة؟ إذا كان توقعك صحيحًا عند انتهاء العقد، فستحصل على دفعة ثابتة ومحددة مسبقًا.
إذا كنت مخطئًا، ستخسر رأس مالك الأولي بالكامل. لا توجد نتيجة جزئية ولا توجد رافعة مالية لإدارتها.
وهذا يجعل الخيارات الثنائية أبسط طريقة للفهم من الناحية الميكانيكية، وهذا هو بالضبط سبب جذبها للمبتدئين وسبب كونها تنطوي على مخاطر حقيقية: فبنية الكل أو لا شيء تعني أنه حتى المكالمة الاتجاهية الصحيحة يمكن أن تخسر إذا لم يتجاوز السعر عتبة معينة في الوقت المناسب.
متوفر من خلال منصات تداول العملات المشفرة المختارة ومنصات الخيارات المخصصة.
كيفية بيع البيتكوين على المكشوف - قائمة مراجعة سريعة
أياً كانت الطريقة التي تختارها، فإن تسلسل التنفيذ متشابه:
1. اختر طريقتك. العقود الآجلة الدائمة للمرونة وعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية، والخيارات للتعرض لمخاطر محددة، والتداول بالهامش من أجل البساطة، وصناديق المؤشرات المتداولة العكسية لحساب الوساطة التقليدي.
2. اختر منصة. تأكد من أنه يدعم الطريقة التي اخترتها وأنه متاح في نطاق اختصاصك القضائي.
3. قم بتمويل حسابك وحدد مستوى الرافعة المالية. استخدم الرافعة المالية المنخفضة في صفقاتك الأولى، فالرافعة المالية العالية تقلل المسافة بين تقلبات الأسعار الطبيعية والتصفية.
4. افتح مركز البيع الخاص بك وقم بتعيين أمر إيقاف الخسارة على الفور. قرر الخروج من الصفقة قبل أن تنخرط عاطفياً فيها.
5. مراقبة معدلات التمويل (في حالة استخدام الأوراق الدائمة). إن الاحتفاظ بالمركز لأسابيع يؤدي إلى تراكم تكاليف التمويل التي يمكن أن تؤدي إلى تآكل المكاسب حتى لو كان توقعك للسعر صحيحًا.
فوائد تقصير البيتكوين
1. الاستفادة من انخفاضات السوق
الميزة الأبرز للتداول على المكشوف هي إمكانية ربح المال حتى في ظل هبوط السوق. إذا كنت التنبؤ بشكل صحيح من خلال انخفاض السعر، يمكنك تحقيق أرباح كبيرة.
2. تحوط محفظتك الاستثمارية
يمكن استخدام البيع على المكشوف كاستراتيجية تحوط لتعويض الخسائر المحتملة في حيازاتك طويلة الأجل من البيتكوين.
إذا انخفض السوق، فإن مراكزك القصيرة يمكن أن تساعد في تخفيف التأثير على محفظتك الإجمالية.
3. زيادة سيولة السوق
يساهم البيع على المكشوف في توفير السيولة في السوق من خلال تسهيل كل من ضغط البيع والشراء.
ويمكن أن يؤدي هذا إلى اكتشاف الأسعار بشكل أكثر كفاءة وعمليات السوق أكثر سلاسة.
4. المرونة والفرصة
يوفر البيع على المكشوف للمتداولين مرونة إضافية وفرصًا للاستفادة من تحركات السوق، بغض النظر عما إذا كان الاتجاه العام صعوديًا أو هبوطيًا.
تشتهر عملة البيتكوين بتقلباتها الشديدة في الأسعار. التقلبات يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى خلق فرص الربح، ولكنه يعني أيضًا أن الخسائر يمكن أن تكون كبيرة، خاصة عند استخدام الرافعة المالية.
2. إدارة المخاطر
طبّق استراتيجية فعّالة لإدارة المخاطر قبل الدخول في أي صفقات بيع. يشمل ذلك وضع أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة وتجنب الإفراط في الاستدانة.
3. قوانين
تختلف البيئة التنظيمية لبيع البيتكوين على المكشوف باختلاف الولايات القضائية.
قد تفرض بعض الدول قيوداً أو حظراً تاماً على بعض أساليب البيع على المكشوف.
تأكد من أنك على علم باللوائح في منطقتك قبل الانخراط في أي أنشطة مختصرة.
4. بحث شامل
يتطلب البيع على المكشوف لعملة البيتكوين فهمًا عميقًا لاتجاهات السوق، التحليل الأساسيوالعوامل التقنية التي يمكن أن تؤثر على سعره.
قم بإجراء بحث شامل وابقَ على اطلاع بأحدث التطورات في مجال العملات المشفرة.
انضم إلى UEEx
استمتع بتجربة منصة إدارة الثروات الرقمية الرائدة عالميًا
ذلك المتداول الذي يحدق في الرسم البياني متمنياً انخفاضه لا يراهن ضد البيتكوين بدافع الانتقام، بل يراهن على أن الأسواق تتحرك في كلا الاتجاهين، ويرفض التداول في اتجاه واحد فقط.
إن بيع البيتكوين على المكشوف ليس خطوة معاكسة للاتجاه السائد كما يبدو، بل هو مجرد النصف الآخر من استراتيجية كاملة.
اختر الطريقة التي تتناسب مع مقدار المخاطرة التي يمكنك تحملها فعلياً، وحدد مستوى وقف الخسارة قبل أن تتحكم أعصابك في ذلك، وتذكر: الصفقة لا تنجح إلا إذا كنت لا تزال قادراً على سداد ديونك عندما تثبت صحة توقعاتك.
بابافيمي بطل خارق، تكمن قوته الخارقة في الكتابة. بخبرة تزيد عن ست سنوات، ألّف أكثر من ألفي مقالة في مجالات الصحة والعافية، وتطوير الويب، والتمويل، والعملات المشفرة، وتقنية البلوك تشين، وكل ما يتعلق بها.
عندما لا يقوم بتحويل المحتوى العادي إلى محتوى مثير للاهتمام، فإنه يقوم بالكتابة نيابة عن الكتاب الطموحين ويدربهم على الوصول إلى المزيد.
تنويه : هذه المقالة مُخصصة لأغراض إعلامية فقط، ولا تُعتبر نصيحة استثمارية أو تجارية. لا يُفسر أي شيء وارد فيها على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو ضريبية. ينطوي التداول أو الاستثمار في العملات الرقمية على مخاطر خسارة مالية كبيرة. لذا، يُرجى إجراء بحث دقيق قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية أو تجارية.
التداول مع إثبات الاحتياطيات
تنشر بورصة UEEx عمليات تدقيق شهرية وتحقق من طرف ثالث في كل سوق مدرج.
