En cryptomonnaie, ce que vous voyez est ce que vous obtenez, sauf que ce que vous voyez et ce que vous obtenez sont souvent deux choses différentes. Cet écart, appelé slippage, ampute les profits bien plus que la plupart des traders ne le remarquent, jusqu'à ce que les pertes s'accumulent.
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Qu'est-ce que le slippage dans les cryptomonnaies ?
Le slippage correspond à la différence entre le prix auquel vous vous attendiez lors de la passation d'un ordre et le prix auquel celui-ci a réellement été exécuté.
Entre le moment où vous cliquez sur « Acheter » et celui où votre ordre est exécuté, les conditions du marché peuvent évoluer. Les prix fluctuent en permanence au gré des entrées et sorties des traders.
Votre ordre doit correspondre à la liquidité disponible au prix actuel du marché, et même un bref retard crée un écart.
Il existe deux types qu'il est utile de connaître :
glissement positif Cela se produit lorsque votre ordre est exécuté à un prix plus avantageux que prévu. Dans le cas d'un ordre d'achat, le prix d'exécution est inférieur à celui que vous aviez initialement prévu.
Pour un ordre de vente, ce taux est plus élevé. Cela se produit généralement sur des marchés volatils où les prix évoluent en votre faveur avant l'exécution de votre ordre.
glissement négatif Cela se produit lorsque votre ordre est exécuté à un prix moins avantageux. Pour un ordre d'achat, vous payez plus que prévu. Pour un ordre de vente, vous recevez moins.
Binance Research a indiqué fin 2024 que les traders particuliers subissent un slippage d'environ 0.4 % de plus que les investisseurs institutionnels, principalement en raison d'un timing et d'une taille d'ordre moins efficaces.
Comment éviter le slippage dans le trading de cryptomonnaies : 7 stratégies qui fonctionnent
1. Utilisez des ordres à cours limité, pas des ordres au marché
Un ordre au marché indique à la bourse d'exécuter cette transaction immédiatement, quel que soit le prix disponible. Vous bénéficiez d'une grande rapidité, mais vous n'avez aucun contrôle sur le prix.
Un ordre à cours limité indique à la bourse : « Cette transaction ne sera exécutée qu’au prix que vous avez spécifié, ou à un prix plus avantageux. » Si le marché ne répond pas à vos conditions, l’ordre n’est pas exécuté et vous ne payez pas de slippage.
Exemple : Vous souhaitez acheter 1 BTC à 67 000 $. Au lieu de passer un ordre d’achat au marché, vous fixez un ordre limite à 66 800 $. Si le prix n’atteint jamais ce niveau, l’ordre reste ouvert. Aucun ordre n’est exécuté, aucun surpaiement n’est effectué.
Le compromis réside dans le risque d'exécution : votre ordre pourrait ne pas être exécuté si le marché évolue. Mais cela vaut mieux que de payer des centaines de dollars de plus que prévu.
2. Négocier pendant les périodes de forte liquidité
Le marché des cryptomonnaies fonctionne 24h/24 et 7j/7, mais la liquidité n'est pas répartie uniformément. Les périodes les plus actives correspondent à la superposition des marchés américain et européen, soit approximativement de 8h à 12h (heure de l'Est des États-Unis).
Un carnet d'ordres plus fourni pendant ces heures signifie que les ordres sont exécutés plus près du prix affiché. Évitez de trader aux premières heures des principaux fuseaux horaires financiers. L'activité diminue, les spreads s'élargissent et le risque de slippage augmente.
3. Évitez de trader aux alentours des grands événements d'actualité.
Les actualités économiques ou liées aux cryptomonnaies entraînent des fluctuations de prix imprévisibles. Parmi les événements les plus susceptibles de provoquer un glissement de prix, on peut citer :
Décisions de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt
Rapports sur l'inflation IPC aux États-Unis
Approbations ou rejets d'ETF Bitcoin
Piratages de plateformes d'échange ou annonces réglementaires majeures
À moins d'avoir une stratégie délibérée basée sur l'actualité, attendez que le marché se stabilise avant d'entrer.
4. Diviser les grosses commandes en plus petites portions
Si vous effectuez une transaction importante, l'exécuter en une seule fois pénalise votre prix d'exécution moyen. Fractionner un achat de 100 000 $ d'ETH en dix transactions de 10 000 $ réduit considérablement votre impact sur le marché.
Chaque ordre de plus petite envergure est exécuté à un prix plus proche de celui affiché à l'écran. C'est le principe du TWAP (Time-Weighted Average Price), une technique couramment utilisée par les institutions financières.
Vous n'avez pas besoin de robot de trading pour l'appliquer. De la patience et un minuteur suffisent.
5. Définir une tolérance de glissement intelligente sur les DEX
Les plateformes d'échange décentralisées vous permettent de définir une tolérance au glissement, c'est-à-dire la variation de prix maximale que vous accepterez avant que la transaction ne soit automatiquement rejetée.
Type de token
Tolérance de glissement recommandée
Paires stables (ETH/USDC)
0.1% à 0.3%
Principaux altcoins (SOL, AVAX)
0.5% à 1%
jetons de moyenne capitalisation
1% à 2%
Jetons à faible liquidité ou nouveaux jetons
Jusqu'à 3 % (à utiliser avec précaution)
N'importe quel jeton
Évitez les seuils supérieurs à 5 % sauf si vous comprenez parfaitement le risque.
Un seuil de tolérance trop élevé favorise le front-running. Un seuil trop bas entraîne des échecs de transactions et des frais de gaz inutiles. Adaptez votre seuil de tolérance à la taille du jeton et du pool.
6. Choisissez des plateformes d'échange à forte liquidité
Toutes les plateformes d'échange n'offrent pas la même liquidité. Binance traite des dizaines de milliards de dollars de volume quotidien. Une plateforme plus petite pourrait gérer quelques millions, et vos transactions sur le même actif subiraient un slippage beaucoup plus important.
Lors de l'évaluation d'une plateforme, vérifiez :
Volume d'échanges sur 24 heures pour votre paire spécifique
Profondeur du carnet d'ordres : nombre d'ordres d'achat et de vente situés près du prix actuel
Écart acheteur-vendeur : plus il est faible, mieux c’est
Pour les traders DEX, vérifiez la taille des pools de liquidité sur DeFiLlama ou DexScreener avant de passer un ordre significatif.
7. Utilisez les agrégateurs DEX pour trouver de meilleurs prix
Sur les plateformes d'échange décentralisées, votre transaction ne transite pas nécessairement par un seul pool de liquidités. Des agrégateurs comme 1inch ou Paraswap répartissent automatiquement votre transaction entre plusieurs pools, afin de trouver le meilleur prix d'exécution au sein de l'écosystème DEX.
Un échange de tokens d'une valeur de 10 000 $ sur Uniswap peut engendrer un slippage de 2 %. Le même échange, acheminé via 1inch sur trois pools, pourrait réduire ce slippage à 0.4 %. C'est une économie substantielle, et l'utilisation d'un agrégateur est gratuite.
Comment calculer le glissement
Glissement (%) = (Prix exécuté − Prix attendu) ÷ Prix attendu × 100
Pour les ordres de vente, la formule s'inverse : (Prix attendu − Prix exécuté) ÷ Prix attendu × 100
Exemple — Achat de cryptomonnaies (glissement négatif)
Vous passez un ordre au marché pour acheter 1 ETH à un prix prévu de 2 000 $. Il est exécuté à 2 030 $.
Le slippage ne tient pas compte de la qualité de votre analyse. Il ne tient pas compte du fait que vous ayez repéré le bon point d'entrée, choisi le bon actif ou anticipé correctement le marché.
Si votre ordre est exécuté à un prix incorrect, le travail effectué lors de la transaction est moins fructueux. Les stratégies présentées dans ce guide ont un seul but : garantir que le prix affiché soit le plus proche possible du prix réel.
Le slippage dans le trading de cryptomonnaies n'est pas un problème que l'on résout une fois pour toutes. C'est une habitude à prendre à chaque transaction.
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en matière de transactions ou d’investissement. Les informations qu’il contient ne sauraient être interprétées comme des conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Investir dans les cryptomonnaies comporte un risque important de perte financière. Il est impératif de toujours effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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