De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft Regulation E-Delivery voorgesteld, een nieuw kader dat elektronische levering tot de standaardmethode zou maken voor het verstrekken van wettelijke documenten aan beleggers. Het voorstel is bedoeld om de aloude, op richtlijnen gebaseerde aanpak van de SEC te vervangen en een consistente reeks regels vast te stellen voor elektronische communicatie onder de federale effectenwetgeving.
Indien aangenomen, zou de regelgeving emittenten, effectenmakelaars, beleggingsadviseurs, geregistreerde fondsen, transferagenten en andere marktdeelnemers in staat stellen de vereiste informatie elektronisch te verstrekken zonder voorafgaande uitdrukkelijke toestemming van de belegger. Beleggers zouden echter de mogelijkheid behouden om kosteloos papieren exemplaren te ontvangen.
Key Takeaways
De SEC heeft Regulation E-Delivery voorgesteld om elektronische communicatie de standaardmethode te maken voor het bezorgen van regelgevende documenten aan beleggers.
Het voorstel zou het op richtlijnen gebaseerde kader van het agentschap vervangen door een formele, op regels gebaseerde aanpak.
Beleggers behouden het recht om af te zien van elektronische levering en kosteloos papieren exemplaren aan te vragen.
De regel heeft betrekking op een breed scala aan openbaarmakingen aan de SEC, waaronder prospectussen, volmachtverklaringen, aandeelhoudersverslagen en handelsbevestigingen.
De SEC heeft een openbare commentaarperiode van 60 dagen geopend alvorens te beslissen of het voorstel wordt aangenomen.
SEC moderniseert communicatie met investeerders
De SEC gaf aan dat het voorstel de manier weerspiegelt waarop beleggers en financiële instellingen tegenwoordig communiceren en toegang krijgen tot informatie. Nu steeds meer financiële diensten online beschikbaar komen, is de SEC van mening dat elektronische levering snellere toegang tot belangrijke informatie kan bieden en tegelijkertijd de kosten voor printen, verzenden en papierverwerking kan verlagen.
SEC-voorzitter Paul S. Atkins omschreef het voorstel als een belangrijke stap in de richting van actualisering. effectenregelgeving voor de huidige financiële markten.
Volgens Atkins zou het standaard maken van elektronische levering de manier waarop beleggers informatie ontvangen moderniseren. Hij voegde eraan toe dat communicatie op papier niet langer de norm zou moeten zijn in een tijdperk dat wordt gekenmerkt door kunstmatige intelligentie. Blockchain technologie.
Een breed scala aan wettelijke documenten is inbegrepen.
De regelgeving inzake elektronische levering zou van toepassing zijn op veel van de documenten die beleggers regelmatig ontvangen op grond van de federale effectenwetgeving.
Deze omvatten:
Prospectussen voor beursgenoteerde bedrijven en beleggingsfondsen.
Jaarverslagen en halfjaarverslagen voor aandeelhouders.
Proxyverklaringen.
Handelsbevestigingen.
Formulier CRS-verklaringen.
Formulier ADV Deel 2 brochures.
Privacyverklaringen en andere wettelijk verplichte mededelingen.
De SEC is van mening dat elektronische levering de interactie van beleggers met openbaarmakingen kan verbeteren door informatie gemakkelijker toegankelijk, doorzoekbaar, op te slaan en te beoordelen te maken, terwijl de mogelijkheid om papieren documenten te ontvangen indien gewenst behouden blijft.
Twee goedgekeurde methoden voor elektronische levering
De voorgestelde regelgeving stelt twee methoden vast voor het elektronisch verstrekken van informatie.
De eerste is directe elektronische levering.Dit stelt bedrijven in staat om documenten rechtstreeks te verzenden via e-mailbijlagen, ingesloten bestanden of vergelijkbare elektronische formaten voor materiaal dat geen gevoelige persoonlijke financiële informatie bevat.
De tweede is een beschikbaarheidsverklaring, die beleggers informeert dat documenten beschikbaar zijn via een beveiligde website. Deze methode is bedoeld voor documenten die persoonlijke financiële informatie bevatten en vereist passende beveiligingsmaatregelen voordat toegang wordt verleend.
Het voorstel vervangt ook de huidige papieren kennisgeving van beschikbaarheid van volmachtdocumenten via internet door elektronische meldingen die beleggers directe links naar de relevante documenten bieden.
Keuzevrijheid voor investeerders en consumentenbescherming
Hoewel elektronische levering de standaardoptie zou worden, benadrukte de SEC dat de keuzevrijheid van de belegger een centraal onderdeel van het voorstel blijft.
Bedrijven zouden verplicht zijn Hun procedures voor elektronische levering duidelijk toelichten, beleggers de mogelijkheid bieden om zich op elk moment af te melden, op verzoek gratis papieren kopieën verstrekken, systemen onderhouden om mislukte elektronische leveringen te identificeren en ervoor zorgen dat elektronisch geleverde documenten toegankelijk blijven via betrouwbare online platforms.
Voor beleggers die momenteel papieren communicatie ontvangen, zal de overgang niet automatisch plaatsvinden. Bedrijven zullen eerst twee papieren berichten versturen waarin de aanstaande wijziging wordt uitgelegd, het recht van de belegger om papieren documenten te blijven ontvangen en de stappen die nodig zijn om zich af te melden voor elektronische verzending.
De periode voor openbare reacties is nu geopend.
De SEC heeft een openbare commentaarperiode van 60 dagen geopend na de publicatie van het voorstel. Federal RegisterGedurende deze periode kunnen investeerders, financiële instellingen en andere belanghebbenden feedback indienen voordat de Commissie besluit of zij het nieuwe kader zal aannemen.
Conclusie
Regulation E-Delivery is een van de belangrijkste inspanningen van de SEC om de communicatie met beleggers de afgelopen jaren te moderniseren. Door de op richtlijnen gebaseerde aanpak te vervangen door een formeel regelgevingskader, wil de Commissie de manier waarop verplichte informatie wordt verstrekt vereenvoudigen en tegelijkertijd de operationele kosten in de financiële dienstverlening verlagen.
Indien het voorstel wordt aangenomen, wordt elektronische levering de standaard voor communicatie met toezichthouders, zonder dat beleggers de mogelijkheid verliezen om papieren exemplaren te ontvangen. Het kader weerspiegelt tevens de groeiende rol van digitale technologie in de financiële markten en zou de manier waarop miljoenen beleggers in de komende jaren toegang krijgen tot belangrijke informatie over effecten, ingrijpend kunnen veranderen.
DisclaimerDit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als handels- of beleggingsadvies. Niets in dit artikel mag worden opgevat als financieel, juridisch of fiscaal advies. Handelen of investeren in cryptovaluta brengt een aanzienlijk risico op financieel verlies met zich mee. Voer altijd een due diligence-onderzoek uit voordat u handels- of beleggingsbeslissingen neemt.
