Een digitale valuta van een centrale bank (CBDC) is een digitale vorm van de soevereine valuta van een land, die wordt uitgegeven, gereguleerd en ondersteund door de centrale bank van dat land. In tegenstelling tot cryptovaluta zoals Bitcoin of Ethereum, die... gedecentraliseerde CBDC's functioneren zonder centrale autoriteit, terwijl ze volledig gecentraliseerd zijn. digitale valuta's die dezelfde wettelijke betaalmiddelstatus hebben als fysieke bankbiljetten en munten. Ze vormen een van de reacties van de overheid op de opkomst van digitale betalingen en de acceptatie van cryptovaluta.
CBDC's bestaan in twee hoofdvormen: retail-CBDC's, bedoeld voor dagelijkse consumententransacties en toegankelijk voor het grote publiek, en wholesale-CBDC's, bedoeld voor interbancaire betalingen en de activiteiten van financiële instellingen. Het onderscheid is belangrijk: retail-CBDC's zouden de manier waarop burgers met geld omgaan fundamenteel veranderen, terwijl wholesale-CBDC's vooral de bestaande financiële infrastructuur tussen banken verbeteren.
Volgens de CBDC-tracker van de Atlantic Council onderzoeken in 2026 meer dan 130 landen, die het overgrote deel van het wereldwijde bbp vertegenwoordigen, een of andere vorm van CBDC. De digitale yuan (e-CNY) van China blijft de meest geavanceerde CBDC van een grote economie, met meer dan 260 miljoen aangemaakte wallets (in 2022) en cumulatieve transacties van meer dan 7 biljoen yuan medio 2024. De Europese Centrale Bank blijft de digitale euro ontwikkelen, met een mogelijke pilot in 2027 en een potentiële eerste uitgifte in 2029, afhankelijk van de goedkeuring van de EU-wetgeving in 2026. De Bank of England heeft onderzoek gedaan naar een digitaal pond. In de Verenigde Staten is de koers echter drastisch veranderd: de federale overheid is overgestapt van onderzoek naar een potentiële digitale dollar naar een actief verbod op de ontwikkeling van CBDC's op uitvoerend en, waarschijnlijk binnenkort, wettelijk niveau (zie Oorsprong & Geschiedenis hieronder).
Oorsprong en geschiedenis
2014: De Bank of England begint met het verkennen van concepten voor digitale valuta van de centrale bank, als onderdeel van een bredere golf van onderzoek door centrale banken naar digitaal geld, dat in de loop van het volgende jaar zou worden geformaliseerd in gepubliceerde documenten.
2014: De Chinese centrale bank (People's Bank of China, PBOC) start onderzoek naar een digitale yuan.
2016: De Bank van Canada lanceert Project Jasper, een van de eerste experimenten met de groothandel in digitale centrale bankvaluta (CBDC).
2017: De Zweedse Riksbank start het e-krona-project, ingegeven door de snel afnemende contantgeldconsumptie in het land.
2019: Facebook kondigt Libra (later Diem) aan, een wereldwijd stablecoin-project dat centrale banken zorgen baart en het onderzoek naar CBDC's wereldwijd versnelt.
2020: China lanceert proefprogramma's voor de digitale Chinese Nieuwjaarsviering in Shenzhen, Suzhou, Chengdu en Xiong'an, waarbij digitale yuan worden uitgedeeld via loterijen met rode enveloppen.
2020: De Bahama's lanceren de Sand Dollar en worden daarmee het eerste land dat officieel een digitale centrale bankvaluta (CBDC) voor de detailhandel introduceert.
2021: Nigeria lanceert de eNaira en wordt daarmee het eerste Afrikaanse land met een operationele digitale centrale bankvaluta (CBDC).
2021: De ECB start een tweejarig onderzoek naar de digitale euro.
2022: Jamaica lanceert JAM-DEX, zijn digitale centrale bankvaluta (CBDC), die landelijk beschikbaar is. De Chinese e-CNY heeft meer dan 260 miljoen wallets bereikt.
2023: De ECB gaat over naar een voorbereidingsfase voor de digitale euro (die loopt van november 2023 tot oktober 2025). De proef met de digitale roepie (e₹) in India wordt uitgebreid naar ongeveer 1 miljoen gebruikers bij 26 banken.
2024: Meer dan 60 landen bevinden zich in een vergevorderd stadium van CBDC (ontwikkeling, pilot of lancering). De politieke tegenstand tegen CBDC in de VS neemt toe, met verschillende staten die anti-CBDC-wetgeving aannemen en CBDC als prominent thema in de verkiezingscyclus van 2024.
2025: Op 23 januari ondertekende president Trump een uitvoeringsbesluit getiteld "Versterking van het Amerikaanse leiderschap in digitale financiële technologie", dat federale instanties verbiedt om een CBDC in de VS of in het buitenland op te zetten, uit te geven, te promoten of er verder aan te werken, en dat het uitvoeringsbesluit van de vorige regering over digitale activa uit 2022 intrekt. In juli nam het Huis van Afgevaardigden de Anti-CBDC Surveillance State Act 219-210 aan, die het verbod in een permanente wet vastlegde en de Federal Reserve verbood om direct of indirect een CBDC uit te geven. Het Congres nam afzonderlijk de GENIUS Act aan, waarmee een federaal regelgevingskader voor stablecoins in de particuliere sector werd vastgesteld – waardoor gereguleerde stablecoins, en niet een CBDC, effectief werden gepositioneerd als de door de Amerikaanse overheid geprefereerde digitale-dollaroptie.
2025 (oktober): De ECB sluit de voorbereidingsfase voor de digitale euro af en gaat over naar een fase van technische gereedheid. Volgens de ECB zou een pilot in 2027 van start kunnen gaan en zou het Eurosystem in 2029 klaar kunnen zijn voor een mogelijke eerste uitgifte, mits de EU-cowetgevers de verordening voor de digitale euro in 2026 goedkeuren.
2026: De Amerikaanse Senaat heeft een wettelijk verbod op de uitgifte van CBDC's door de Federal Reserve aangenomen (85-5) tot en met 31 december 2030. Dit verbod is gekoppeld aan een andere, noodzakelijke wetgeving en is bedoeld om het CBDC-verbod ook onder toekomstige regeringen van kracht te laten blijven. De Federal Reserve streeft sowieso niet naar een CBDC voor consumenten; functionarissen van de Fed en het ministerie van Financiën hebben beiden publiekelijk verklaard dat een digitale Amerikaanse dollar in de nabije toekomst feitelijk van de baan is. Ondertussen blijft de ECB werken aan de technische standaarden voor de digitale euro, met een aankondiging in de zomer van 2026 als doel. De stemming in het Europees Parlement over de onderliggende regelgeving wordt rond medio 2026 verwacht.
In eenvoudige bewoordingen
Zie een CBDC als een digitale versie van het contant geld in je portemonnee. Net zoals fysiek geld door de overheid wordt uitgegeven, zou een CBDC een door de overheid uitgegeven digitale valuta zijn die op je telefoon staat in plaats van in je zak.
Het is alsof je een bankrekening rechtstreeks bij de centrale bank hebt. In plaats van je geld toe te vertrouwen aan een commerciële bank (Chase, HSBC), kun je met een CBDC direct door de overheid uitgegeven digitaal geld aanhouden – zonder tussenpersoon.
Stel je voor dat een betaalapp zoals Venmo of PayPal door de overheid beheerd zou worden. Een CBDC-betaalapp zou vergelijkbaar werken met bestaande betaalapps, maar het geld zou geen commerciële bankdeposito zijn – het zou daadwerkelijk overheidsgeld in digitale vorm zijn.
Het is het verschil tussen een staatsobligatie en een bedrijfsobligatie. Net zoals staatsobligaties de volledige garantie van de overheid genieten, geniet een CBDC de volledige steun van de centrale bank, terwijl deposito's bij commerciële banken een klein tegenpartijrisico met zich meebrengen.
Zie het als een upgrade van fysieke postzegels naar e-mail. CBDC's streven ernaar geld te moderniseren zoals e-mail de communicatie moderniseerde: overboekingen direct, programmeerbaar en 24/7 beschikbaar maken, althans in principe.
Belangrijk: CBDC's zijn GEEN cryptovaluta. Het zijn gecentraliseerde, door de overheid gecontroleerde digitale valuta die de privacy, decentralisatie en censuurresistentie missen die Bitcoin en andere cryptovaluta kenmerken. CBDC's zouden centrale banken aanzienlijk inzicht geven in geldstromen, wat de belangrijkste reden is voor de bezwaren op het gebied van privacy en burgerrechten, ook in de Verenigde Staten, waar deze bezorgdheid inmiddels heeft geleid tot een actief wettelijk verbod in plaats van louter politieke retoriek.
Belangrijkste technische kenmerken
Architectuurmodellen
Direct (éénlaags) model:
De centrale bank beheert rechtstreeks alle CBDC-wallets en -transacties.
Burgers hebben rechtstreeks rekeningen bij de centrale bank.
Biedt maximale controle, maar brengt een aanzienlijke operationele last met zich mee.
Overwogen in vroege ontwerpbesprekingen voor sommige CBDC's voor de detailhandel.
Indirect (tweelaags) model:
Commerciële banken en betaalproviders distribueren en beheren CBDC-wallets.
De centrale bank geeft de valuta uit, maar tussenpersonen onderhouden de klantrelaties.
Behoudt de bestaande structuur van het banksysteem.
Gebruikt door: e-CNY (China), eNaira (Nigeria)
Hybride model:
De centrale bank registreert alle transacties, maar commerciële tussenpersonen verwerken ze.
Combineert direct inzicht van de centrale bank met de efficiëntie van de private sector.
Geeft de centrale bank de mogelijkheid om direct de taken over te nemen als een tussenpersoon faalt.
Voorgesteld door: Bank of England, ECB
Technologie stapel
Op DLT gebaseerd: Sommige CBDC's gebruiken een gedistribueerd grootboek met toegangsbeheer (geen openbare blockchains).
Gecentraliseerde database: Anderen gebruiken traditionele gecentraliseerde infrastructuur met API-lagen.
Hybride: Veel systemen maken gebruik van gecentraliseerde kernsystemen met DLT-componenten voor specifieke functionaliteiten.
De Chinese e-CNY maakt gebruik van een gecentraliseerd systeem met optionele blockchain-elementen, en niet van een openbare blockchain.
De meeste CBDC's vermijden expliciet het gebruik van openbare blockchaininfrastructuur omwille van soevereiniteit en controle.
De ECB heeft expliciet verklaard dat de digitale euro niet gebaseerd zal zijn op blockchain of gedistribueerde grootboektechnologie.
programmeerbaarheid
CBDC's zouden functies voor "programmeerbaar geld" mogelijk kunnen maken, hoewel de ECB en andere centrale banken zich hebben verzet tegen het idee van gebruiksbeperkende programmeerbaarheid specifiek voor basisgeld voor particulieren:
Voorwaardelijke betalingen: Geld dat alleen besteed mag worden aan specifieke categorieën (voedsel, onderwijs, gezondheidszorg).
Geld met een beperkte geldigheidsduur: Stimuleringsbetalingen die binnen een bepaalde termijn moeten worden besteed om de economische activiteit te stimuleren.
Geautomatiseerde belastinginning: realtime belastinginhouding op het moment van de transactie.
Rentedoorwerking: Directe implementatie van monetair beleid via de rentetarieven van CBDC's
Integratie van slimme contracten: Complexe financiële logica ingebed in de valuta zelf, doorgaans aangeboden als een optionele toegevoegde waarde door tussenpersonen in plaats van een verplichte kernfunctie.
Offline mogelijkheid
Cruciaal voor financiële inclusie in gebieden met beperkte internetverbindingen.
De Chinese e-CNY ondersteunt offline betalingen tussen apparaten via NFC.
Bij het ontwerp van de digitale euro is offline functionaliteit een belangrijk aandachtspunt.
Offline transacties worden lokaal opgeslagen en verwerkt zodra de internetverbinding is hersteld.
Beveiligingsuitdagingen: Het voorkomen van dubbele uitgaven in de offline modus vereist gespecialiseerde hardware.
Voordelen nadelen
Voordelen
Nadelen
Financiële inclusie – Kan toegang tot bankdiensten bieden aan mensen die geen bankrekening hebben.
Aantasting van de privacy – Centrale banken zouden aanzienlijk meer inzicht kunnen krijgen in transacties, wat tot zorgen over financieel toezicht zou kunnen leiden.
Overheidscontrole – Autoriteiten zouden theoretisch rekeningen kunnen bevriezen, aankopen kunnen beperken of bestedingsbeperkingen kunnen opleggen, afhankelijk van het ontwerp.
Lagere kosten – Kan de kosten voor contant geldverwerking, printen en betalingsverwerking verlagen.
Bankdisintermediatie – Burgers zouden spaargeld van commerciële banken naar CBDC kunnen overplaatsen, wat het banksysteem mogelijk destabiliseert.
Monetaire beleidsinstrumenten – Potentiële directe doorwerking van rentetarieven en gerichte stimuleringsmaatregelen
Cyberbeveiligingsrisico – Een gecentraliseerde digitale valuta is een aantrekkelijk doelwit voor hackers en staatsactoren.
Antiwitwaspraktijken – Potentieel voor betere traceerbaarheid van transacties ten behoeve van naleving van regelgeving
Centralisatie van de macht – Concentreert de financiële controle bij de staat in een mate waar velen bezwaar tegen hebben.
Efficiëntie over de grens – Kan internationale betalingen vereenvoudigen en de kosten voor geldovermakingen verlagen.
Technologisch risico – Systeemstoringen kunnen de betalingsinfrastructuur van een heel land aantasten.
Bestrijding van namaak – Digitale valuta kunnen fysiek niet worden vervalst.
Politieke bewapening – Overheden zouden toegang tot CBDC theoretisch kunnen gebruiken als instrument voor politieke controle of sancties.
RISICO BEHEER
Privacybezorgdheden
Transactiebewaking: CBDC's kunnen, afhankelijk van hun ontwerp, realtime monitoring van financiële activiteiten mogelijk maken – zorg dat u het privacymodel van elke CBDC die u gebruikt begrijpt.
Gegevensbescherming: Beoordeel welke gegevens de centrale bank verzamelt, wie er toegang toe heeft en onder welk wettelijk kader.
Niveaus van anonimiteit: Sommige CBDC-voorstellen omvatten gelaagde privacy – kleine transacties met beperkte openbaarmaking van de identiteit, grote transacties met volledige KYC-verificatie.
In de VS vormen deze privacybezwaren de voornaamste reden voor het presidentiële decreet uit 2025 en de daaropvolgende wetgeving van het Congres die de ontwikkeling van CBDC's verbiedt.
Risico's van het financiële systeem
Versnelling van bankruns: In een crisis zouden burgers banktegoeden direct kunnen omzetten in CBDC, waardoor theoretisch snellere bankruns zouden ontstaan dan mogelijk is met contant geld.
Disintermediatie: Als burgers liever CBDC's aanhouden dan banktegoeden, kunnen commerciële banken financiering verliezen.
Complicaties in het monetair beleid: de rentetarieven van CBDC's kunnen de bestaande monetaire transmissiemechanismen verstoren.
Internationale concurrentie: Landen met geavanceerde CBDC's kunnen concurrentievoordelen nastreven in de internationale handel en financiën, hoewel er nog weinig concrete bewijzen zijn dat dit daadwerkelijk gebeurt.
Voor gebruikers van cryptovaluta
Impact van regelgeving: In de VS is het beleid verschoven naar het reguleren van private stablecoins (via de GENIUS Act) in plaats van het nastreven van een CBDC. Dit resulteert in een wezenlijk andere regelgeving dan veel crypto-enthusiasten een paar jaar geleden hadden verwacht.
Concurrentie tussen stablecoins: In rechtsgebieden waar nog steeds gewerkt wordt aan de invoering van CBDC's, concurreren deze rechtstreeks met stablecoins (USDT, USDC), wat kan leiden tot regelgevende maatregelen tegen private alternatieven in die markten.
Onzekerheid over co-existentie: De langetermijnrelatie tussen CBDC's en cryptovaluta verschilt aanzienlijk per rechtsgebied en blijft buiten de VS een actuele beleidsvraag.
Culturele relevantie
CBDC's blijven een van de meest politiek beladen onderwerpen in de financiële wereld, en de Amerikaanse ontwikkeling in de periode 2025-2026 laat zien hoe snel die politiek zich kan vertalen in concrete beleidsuitkomsten:
Privacyvoorstanders en crypto-enthousiasten hebben zich over het algemeen verzet tegen CBDC's, omdat zij deze beschouwen als instrumenten voor financiële surveillance en overheidsbemoeienis. Senator Ted Cruz is een van de meest uitgesproken tegenstanders geweest. Hij beschreef het risico van een CBDC als "zeer gevaarlijk" en diende herhaaldelijk wetsvoorstellen in om de Federal Reserve te beletten er een uit te geven. Deze wetgevingsinspanning is sindsdien aanzienlijk gevorderd, van een afzonderlijk wetsvoorstel tot goedkeuring door het Huis van Afgevaardigden en, medio 2026, een daaraan gekoppelde bepaling in de Senaat die de uitgifte van CBDC's door de Fed tot 2030 verbiedt.
Centrale bankiers, waaronder ECB-president Christine Lagarde, hebben CBDC's zoals de digitale euro over het algemeen beschouwd als een modernisering van centraal bankgeld voor het digitale tijdperk. Ze zijn bedoeld als aanvulling op, en niet ter vervanging van, contant geld en om de toegang van het publiek tot centraal bankgeld te behouden naarmate particuliere digitale betalingen toenemen.
De vrees dat CBDC's gedragsmonitoring of bestedingsbeperkingen mogelijk zouden maken – een argument dat vaak wordt aangehaald in samenhang met de Chinese e-CNY – is het krachtigste argument tegen CBDC's in westerse democratieën en werd expliciet genoemd in de motivering van het Amerikaanse presidentiële decreet.
De politieke polarisatie in de VS over dit onderwerp heeft zich voorlopig effectief opgelost in het voordeel van het anti-CBDC-standpunt op federaal niveau, een opmerkelijke verschuiving ten opzichte van de meer open onderzoekshouding van 2021-2024.
In sommige delen van de ontwikkelingswereld worden CBDC's nog steeds positiever beschouwd als instrumenten voor financiële inclusie.
De cryptogemeenschap blijft principieel gekant tegen CBDC's, omdat ze deze zien als de tegenpool van het gedecentraliseerde, privacybeschermende ontwerp van Bitcoin, hoewel velen binnen diezelfde gemeenschap de verschuiving in de VS naar regulering van stablecoins wel verwelkomen.
Voorbeelden uit de echte wereld
1. De digitale yuan van China (e-CNY) (2020-heden)
Scenario: China heeft 's werelds meest geavanceerde CBDC (Central Bank Digital Currency) ontwikkeld om betalingen te moderniseren, de yuan te internationaliseren en te concurreren met particuliere betaalplatformen (Alipay, WeChat Pay).
Implementatie: De Chinese centrale bank (PBOC) distribueert de e-CNY via commerciële banken volgens een tweeledig model. In 2022 waren er al meer dan 260 miljoen digitale portemonnees aangemaakt, met pilotprogramma's in diverse steden. De digitale yuan ondersteunt offline NFC-betalingen, QR-codescans en integratie met bestaande betaalplatformen. China heeft de e-CNY onder andere verspreid via loterijen, stimuleringsprogramma's en subsidies voor het openbaar vervoer.
Resultaat: E-CNY had medio 2024 al meer dan 7 biljoen yuan aan transacties verwerkt, hoewel het dagelijkse gebruik nog steeds klein is in vergelijking met Alipay en WeChat Pay. Het project heeft de haalbaarheid van CBDC op grote schaal aangetoond en wereldwijde bezorgdheid gewekt over de mogelijkheden van financieel toezicht.
2. De Nigeriaanse eNaira (2021-heden)
Scenario: Nigeria heeft de eNaira gelanceerd om de financiële inclusie te verbeteren in de grootste economie van Afrika, waar een aanzienlijk deel van de volwassenen geen bankrekening heeft, maar de meesten wel een mobiele telefoon.
Implementatie: De Centrale Bank van Nigeria heeft de eNaira uitgegeven op een platform gebaseerd op Hyperledger Fabric, dat wordt gedistribueerd via commerciële banken en de eNaira Speed Wallet-app. De CBDC ondersteunt overboekingen tussen particulieren, betalingen aan winkeliers en uitbetalingen van de overheid aan burgers.
Resultaat: De acceptatie verliep aanvankelijk traag, ondanks overheidsstimulansen, waaronder limieten voor contante geldopnames die bedoeld waren om burgers aan te moedigen digitaal te betalen. eNaira benadrukte de uitdagingen van de acceptatie van CBDC in opkomende markten: infrastructurele tekortkomingen, gebrek aan digitale geletterdheid, een gebrek aan vertrouwen en weerstand tegen financieel toezicht door de overheid.
3. De zanddollar – Bahama's (2020-heden)
Scenario: De Bahama's waren het eerste land dat een digitale centrale bankvaluta (CBDC) voor particulieren introduceerde, ingegeven door de behoefte om een geografisch verspreide eilandbevolking met een beperkte bancaire infrastructuur te bedienen.
Implementatie: De Sand Dollar wordt uitgegeven door de Centrale Bank van de Bahama's en heeft een waarde van 1:1 ten opzichte van de Bahamaanse dollar. Het maakt gebruik van een mobiel portemonneesysteem dat peer-to-peer-transfers en betalingen aan winkeliers ondersteunt, waarbij de identiteitsvereisten variëren afhankelijk van de transactiegrootte (getrapte KYC).
Resultaat: De Sand Dollar voorzag in een reële behoefte aan financiële inclusie: veel Bahamaanse inwoners op de afgelegen eilanden hadden geen toegang tot bankfilialen. De algehele acceptatie bleef echter bescheiden en het systeem benadrukte de uitdaging van het opbouwen van een CBDC-ecosysteem in een kleine economie met beperkte acceptatie door winkeliers.
4. Digitale euro – ECB-project (2021-heden)
Scenario: De Europese Centrale Bank heeft een gedetailleerd onderzoek ingesteld naar een digitale euro om de relevantie van de euro te behouden in een steeds digitaler wordende betaalmarkt en om de afhankelijkheid van niet-Europese betaalinfrastructuur te verminderen.
Implementatie: Het ontwerp van de ECB voorziet in een distributiemodel met twee niveaus via commerciële banken en aanbieders van betaaldiensten, waarbij de nadruk ligt op privacybescherming voor offline transacties en er toezeggingen worden gedaan om het dataverbruik bij online betalingen te minimaliseren. De digitale euro zou een aanvulling zijn op, en geen vervanging van, fysiek contant geld. De voorbereidingsfase werd in oktober 2025 afgerond; het project bevindt zich sindsdien in een fase van technische gereedheid, met een mogelijke pilot in 2027 en een potentiële eerste uitgifte in 2029, afhankelijk van de goedkeuring van de EU-wetgeving in 2026.
Resultaat: Het proces rond de digitale euro heeft consequent de Europese prioriteiten op het gebied van privacy, gegevensbescherming en het behoud van het commerciële bankwezen benadrukt, naast een recent argument voor strategische autonomie om de afhankelijkheid van niet-Europese kaartnetwerken te verminderen. Het blijft een van de meest voorzichtige en intensief onderhandelde grote CBDC-projecten wereldwijd, waarbij de uiteindelijke planning nog steeds afhankelijk is van de wetgevingsresultaten van de EU.
5. Verenigde Staten – Van CBDC-onderzoek tot federaal verbod (2020-2026)
Scenario: De Federal Reserve en de voorgaande regering hebben in de vroege jaren 2020 onderzoek gedaan naar CBDC's, maar stuitten daarbij op aanhoudende tegenstand vanuit het Congres, met name van Republikeinse wetgevers die zich zorgen maakten over privacy en financiële surveillance.
Implementatie: In januari 2025 ondertekende de nieuwe regering een presidentieel decreet dat federale instanties verbood een CBDC op te zetten, uit te geven of te promoten, en beëindigde bestaande gerelateerde initiatieven. Het Congres zette dit vervolgens om in een permanente wet via de Anti-CBDC Surveillance State Act en een bepaling in de Senaat die de uitgifte van CBDC's door de Fed tot 2030 verbiedt, terwijl tegelijkertijd de GENIUS Act werd aangenomen om private, door de dollar gedekte stablecoins te reguleren.
Resultaat: De VS hebben CBDC's voor de rest van dit decennium feitelijk van tafel geveegd en in plaats daarvan gekozen voor een regelgevingskader rondom private stablecoins. Dit is een van de belangrijkste verschillen tussen de benaderingen van digitale valuta in de grote economieën. De VS volgen nu een door de private sector geleide koers, terwijl de EU, China en vele andere landen actief doorgaan met de ontwikkeling van CBDC's.
Vergelijkingstabel
Kenmerk
CBDC
Cryptovaluta (Bitcoin)
Stablecoin (USDT)
Bank Deposit
Fysieke contanten
Emittent
Centrale bank
Gedecentraliseerd protocol
Particulier bedrijf
Commerciële bank
Centrale bank
steun
Overheid/soeverein
Netwerkbeveiliging/schaarste
Reserves (geclaimd, onderworpen aan auditvereisten)
Bankactiva
Overheid/soeverein
Privacy
Laag (zichtbaarheid voor de overheid, varieert per ontwerp)
pseudoniem
Gemiddeld (bedrijfszichtbaarheid)
Laag (zichtbaarheid voor banken/overheid)
Hoog (grotendeels anoniem)
Decentralisatie
Geen
Hoge
Low-Medium
Geen
NB
programmeerbaarheid
Potentieel hoog, hoewel dit als ontwerpdoel wordt betwist.
Medium (slimme contracten)
Medium (slimme contracten)
Laag
Geen
Weerstand tegen censuur
Geen
Hoge
Laag
Geen
Hoog (draaginstrument)
Beschikbaarheid
24/7 digitaal (indien van toepassing)
24/7 digitaal
24/7 digitaal
Openingstijden van de bank (digitale toegang vaak 24/7)
Alleen fysieke toegang
Gerelateerde termen
Stablecoin – Digitale valuta uit de particuliere sector die gekoppeld zijn aan fiatgeld, die de VS via de GENIUS Act wil reguleren als het geprefereerde alternatief voor een CBDC.
Cryptogeld - Gedecentraliseerde digitale valuta, zoals CBDC's, worden soms gezien als een alternatief voor de overheid.
KYC (Know Your Customer) – Vereisten voor identiteitsverificatie ingebouwd in CBDC-systemen
Cryptoregulering – Het regelgevingslandschap waar CBDC's deel van uitmaken, in combinatie met toezicht op cryptovaluta.
Decentralisatie – Het kernprincipe dat CBDC's expliciet verwerpen ten gunste van controle door de centrale bank.
Blockchain – De technologie die inspiratie vormde voor sommige discussies over het ontwerp van CBDC's, hoewel de meeste CBDC's (waaronder de digitale euro) expliciet publieke blockchain-infrastructuur vermijden.
Digital Wallet – De gebruikersinterface voor het bewaren en verhandelen van CBDC
Privacycoins – Cryptovaluta ontworpen voor anonimiteit, in tegenstelling tot het surveillancemodel van CBDC.
Cross-Chain – Interoperabiliteitstechnologie relevant voor het verbinden van CBDC's met cryptonetwerken.
Tether (USDT) – De grootste stablecoin en, in de Amerikaanse context, nu onderdeel van het gereguleerde alternatief voor een CBDC in de particuliere sector.
Let op: ik kon de exacte URL's van deze termen in de UEEx-woordenlijst niet vinden via een zoekopdracht, dus ze worden hier zonder link weergegeven zoals u had aangegeven. Als meerdere van deze termen (Stablecoin, Cryptocurrency, KYC) al in de UEEx-woordenlijst voorkomen, zoals ik vermoed, stuur me dan de URL's of laat me opnieuw zoeken, dan voeg ik ze toe.
FAQ
V: Zijn CBDC's hetzelfde als cryptovaluta? A: Nee. CBDC's zijn gecentraliseerde, door de overheid uitgegeven digitale valuta zonder decentralisatie en met doorgaans beperkte privacyfuncties. Cryptovaluta zoals Bitcoin zijn gedecentraliseerd, zonder toestemming en vaak pseudoniem. Ze vertegenwoordigen fundamenteel verschillende benaderingen van digitaal geld: overheidscontrole versus individuele soevereiniteit.
V: Zullen CBDC's fysiek contant geld vervangen? A: De meeste centrale banken die CBDC's ontwikkelen, stellen expliciet dat het doel is om fysiek contant geld aan te vullen, niet te vervangen. De ECB combineert bijvoorbeeld haar werk aan de digitale euro met een afzonderlijk wetgevingsinitiatief om het recht om met contant geld te betalen te beschermen. Privacyvoorstanders vrezen echter dat de invoering van CBDC's uiteindelijk gebruikt zou kunnen worden om de toegang tot contant geld op termijn te beperken.
V: Kan de overheid al mijn CBDC-transacties inzien? A: Dat hangt sterk af van het ontwerp, en dat is precies de kwestie die de meeste politieke controverse heeft veroorzaakt. Sommige ontwerpen bieden beperkte privacy voor kleine offline transacties, terwijl ze voor grotere bedragen een volledige identiteitsverklaring vereisen. Het niveau van privacy is een beleids- en wetgevingskeuze, geen vaste technische beperking – en dat is de belangrijkste reden waarom de VS de ontwikkeling van CBDC's volledig hebben verboden in plaats van te onderhandelen over ontwerpdetails.
V: Is de VS bezig met de ontwikkeling van een CBDC? A: Nee. Vanaf 2025-2026 is het Amerikaanse federale agentschappen bij decreet verboden om een CBDC op te zetten, uit te geven of te promoten, en het Congres heeft stappen ondernomen om dit verbod permanent te maken via een wet (met een verbod op de uitgifte van CBDC's door de Federal Reserve tot 2030). Zowel de leiding van de Fed als die van het ministerie van Financiën hebben aangegeven dat een digitale dollar voor de VS momenteel niet wordt overwogen. De VS heeft in plaats daarvan gekozen voor regulering van private, door de dollar gedekte stablecoins als beleidsrichting voor digitale valuta.
V: Welke landen hebben al CBDC's gelanceerd? A: De Bahama's (Sand Dollar), Nigeria (eNaira), Jamaica (JAM-DEX) en diverse andere landen hebben digitale centrale bankvaluta's (CBDC's) voor de detailhandel gelanceerd. De Chinese e-CNY bevindt zich in een vergevorderd pilotstadium. Tientallen landen bevinden zich nog in de ontwikkelings- of pilotfase, waaronder India en verschillende Europese landen die werken aan de digitale euro, hoewel de eigen CBDC van de EU naar verwachting in 2026 nog steeds wacht op wetgevende goedkeuring.
V: Zouden CBDC's gebruikt kunnen worden om sociale kredietsystemen in te voeren of aankopen te beperken? A: Technisch gezien zou een slecht ontworpen of maximaal programmeerbare CBDC bestedingsbeperkingen, aankoopmonitoring of voorwaardelijke toegang tot fondsen mogelijk kunnen maken. Of dit gebeurt, hangt af van de wettelijke kaders en democratische waarborgen in elk land – en dit is het belangrijkste argument dat Amerikaanse wetgevers ertoe heeft bewogen de ontwikkeling van CBDC's volledig te verbieden in plaats van te vertrouwen op ontwerpbescherming.
Bronnen
Atlantic Council – CBDC Tracker
Bank voor Internationale Betalingen – CBDC-onderzoek
