LP-tokens, of Liquidity Provider tokens, worden uitgegeven aan gebruikers die liquiditeit verschaffen aan een liquiditeitspool op gedecentraliseerde beurzen (DEX's). Wanneer individuen hun activa in een pool bundelen om handel te vergemakkelijken, ontvangen ze in ruil daarvoor LP-tokens. Deze tokens vertegenwoordigen hun aandeel in de gepoolde activa. Het belangrijkste doel van LP-tokens is ervoor te zorgen dat liquiditeitsverschaffers hun initiële investering kunnen terugvorderen, samen met eventuele kosten die ze met handelsactiviteiten hebben verdiend. Wanneer gebruikers hun liquiditeit willen opnemen, kunnen ze de LP-tokens terugstorten in de pool en hun deel van de activa plus eventuele opgebouwde kosten ontvangen. LP-tokens stellen aanbieders ook in staat om deel te nemen aan governance en andere activiteiten die verband houden met de specifieke DEX of het protocol. Afhankelijk van het platform kunnen ze ook worden gebruikt om beloningen te verdienen of mogelijkheden voor yield farming te creëren, waardoor het potentiële rendement voor liquiditeitsverschaffers wordt verhoogd. LP-tokens dienen dus zowel als ontvangstbewijs voor gestorte activa als een middel om verder deel te nemen aan het ecosysteem van het protocol.
