Криптовалютный рынок уже 40 дней подряд находится в состоянии крайнего страха, в настоящее время этот показатель составляет 15 дней.

В настоящее время рынок криптовалют переживает один из самых продолжительных периодов тревоги среди инвесторов за последние годы. Широко отслеживаемый Индекс страха и жадности в отношении криптовалют показывает, что настроения остаются в зоне «крайнего страха» на протяжении 40 дней подряд, при этом последнее значение составляет 15 дней.

Индекс измеряет рыночную психологию по шкале от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность). Показатель ниже 25 указывает на сильный пессимизм среди трейдеров, часто отражающий снижение склонности к риску, падение уверенности и повышенную волатильность рынка.

Этот длительный период негативных настроений подчеркивает растущую осторожность как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов, поскольку рынок цифровых активов сталкивается с макроэкономической неопределенностью, проблемами регулирования и изменением торгового поведения.

Рыночные настроения остаются крайне негативными.

Несмотря на небольшое улучшение по сравнению с предыдущим днем, текущий показатель в 15 баллов по-прежнему прочно укладывает рынок в пессимистическую зону. Индекс настроения первоначально снизился с «Страх» до «Крайний страх» 30 января и с тех пор в основном остается на этом уровне.

Последние данные также свидетельствуют о том, что рынок в целом испытывает трудности с восстановлением доверия в краткосрочной перспективе. Более ранние отчеты показали, что индекс в течение нескольких недель колебался вблизи аналогичных минимумов, что ознаменовало один из самых продолжительных периодов крайней настороженности со времен рыночных потрясений, последовавших за крахом экосистемы Terra в 2022 году.

Индекс разработан с целью отражения коллективной психологии инвесторов путем анализа ряда показателей, влияющих на торговое поведение.

Основные выводы

• Индекс страха и жадности в отношении криптовалют остается в зоне крайнего страха уже 40 дней подряд, и его текущий показатель составляет 15, что свидетельствует о широко распространенной тревоге среди инвесторов.

• Индекс оценивает рыночные настроения, используя шесть факторов, включая волатильность, объем торгов, тенденции в социальных сетях, опросы инвесторов, доминирование биткоина и данные поисковых запросов.

• Сохраняющаяся на рынке боязнь обусловлена ​​макроэкономической неопределенностью, опасениями по поводу регулирования и снижением доверия инвесторов.

• Несмотря на слабые настроения, некоторые данные из блокчейна и производных инструментов свидетельствуют о том, что долгосрочные держатели не проявляют агрессивной активности в продажах, что указывает на базовую стабильность рынка.

• Исторические тенденции показывают, что длительные периоды сильного страха иногда предшествовали значительному восстановлению рынка, хотя они и не гарантируют немедленного отскока.

Как рассчитывается Индекс страха и жадности

Индекс объединяет данные из нескольких рыночных сигналов, чтобы определить, действуют ли инвесторы осторожно или агрессивно. К ним относятся волатильность цен , торговая активность, общественные настроения, опросы инвесторов, доминирование биткоина на рынке и поисковые тренды Google.

Каждый фактор вносит свой взвешенный вклад в итоговый балл:

• Волатильность (25%) – Измеряет необычные колебания цен на основные криптовалюты.

• Объем торгов (25%) – Отслеживает динамику покупок и продаж на различных биржах.

• Настроения в социальных сетях (15%) – Отслеживает обсуждения и взаимодействие в криптосообществах.

• Опросы инвесторов (15%) – Отражает уровень доверия среди участников рынка.

• Доминирование биткоинов (10%) – Оценивает изменения в концентрации капитала на рынке.

• Поисковые тренды (10%) – Отслеживает общественный интерес к запросам, связанным с криптовалютами.

В совокупности эти данные помогают составить более полную картину того, что чувствуют и как ведут себя трейдеры.

Что является причиной нынешнего страха?

По всей видимости, несколько факторов подпитывают нынешние пессимистические настроения в криптосекторе.

Повышенная волатильность рынка привела к значительным колебаниям цен на основные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum . Эти движения часто запускают стратегии защитной торговли, поскольку инвесторы пытаются управлять рисками.

Торговая активность также отражает эту осторожную обстановку. На многих биржах количество заявок на продажу превысило спрос на покупку, что усилило понижающее давление на цены и способствовало ослаблению краткосрочных настроений.

Данные из социальных сетей еще раз подтверждают изменение настроений. Обсуждения на криптофорумах все чаще сосредотачиваются на потенциальных рыночных спадах, управлении рисками и спекуляциях о том, где может сформироваться следующее рыночное дно.

Данные поисковых систем показывают схожие закономерности: растёт интерес к запросам, связанным с обвалами криптовалют и рыночными спадами.

Институциональные сигналы указывают на неоднозначные перспективы.

Хотя настроения розничных инвесторов остаются слабыми, некоторые структурные индикаторы указывают на то, что рынок, возможно, стабилизируется на подсознательном уровне.

Аналитики рынка отмечают снижение кредитного плеча на рынках деривативов, что указывает на уменьшение трейдерами подверженности риску. В то же время, некоторые внутрисетевые показатели свидетельствуют о том, что долгосрочные держатели продают активы менее агрессивно, чем во время предыдущих спадов.

Тенденции изменения валютных резервов также в некоторых случаях демонстрируют ранние признаки накопления, которое может происходить, когда инвесторы постепенно переводят активы на долгосрочное хранение.

Эти сигналы не обязательно указывают на немедленное восстановление, но они показывают, что общая структура рынка не ухудшается по всем показателям.

Когда сильный страх становится рыночным сигналом

Исторически сложилось так, что длительные периоды сильного страха часто предшествовали значительным колебаниям рынка.

Например, индикатор настроения рынка опускался до аналогичного уровня во время таких крупных событий, как обвал, вызванный пандемией в марте 2020 года, и крах FTX в 2022 году. В ряде случаев рынок в конечном итоге восстановился, как только давление со стороны продавцов начало ослабевать.

Однако аналитики предупреждают, что одних лишь индикаторов настроения недостаточно для прогнозирования направления движения цен.

Чрезмерный страх может сохраняться в течение длительных периодов, особенно во время структурных изменений на рынке или в условиях сохраняющейся неопределенности в глобальной финансовой ситуации.

Дорога впереди

На данный момент рынок сохраняет оборонительную позицию.

40-дневная серия крайнего страха отражает сохраняющуюся неопределенность среди трейдеров, которые внимательно следят за макроэкономическими событиями, изменениями в законодательстве и более широкими тенденциями на финансовых рынках.

Хотя исторические данные свидетельствуют о том, что глубокий пессимизм иногда может создавать возможности для инвесторов, придерживающихся противоположной точки зрения, одни лишь настроения рынка редко определяют его дальнейшее движение.

Поскольку индекс страха и жадности на криптовалютном рынке продолжает колебаться вблизи исторических минимумов, ближайшие недели могут показать, является ли этот затянувшийся период страха временной фазой или же началом более глубокого изменения настроений на криптовалютном рынке.