В контексте блокчейна и децентрализованных финансов (DeFi) «фронтраннинг» относится к практике использования предварительной информации о ожидающих транзакциях в мемпуле для размещения собственных транзакций впереди них, получая прибыль от ожидаемого изменения цены. Фронтраннер — как правило, автоматизированный бот — отслеживает публичный мемпул на предмет крупных или значимых ожидающих транзакций, а затем отправляет конкурирующую транзакцию с более высокой комиссией за газ, чтобы гарантировать ее обработку майнерами или валидаторами в первую очередь. Фронтраннер получает прибыль от изменения цены, вызванного исходной транзакцией, фактически извлекая выгоду из ничего не подозревающего пользователя.
«Фронт-раннинг» — это подмножество понятия «максимально извлекаемая ценность» (MEV), термина, используемого для описания ценности, которую можно извлечь путем переупорядочивания, включения или исключения транзакций внутри блока. В традиционном финансовом мире фронт-раннинг является незаконным — он регулируется законами о торговле инсайдерской информацией и манипулировании рынком, которые применяются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими финансовыми органами. Однако в блокчейнах без разрешений прозрачность пула транзакций делает все ожидающие транзакции видимыми для всех, создавая по своей сути враждебную среду, где упорядочивание транзакций превращается в конкурентную игру.
Наиболее распространенным вариантом инсайдерской торговли в блокчейне является сэндвич-атака, когда бот совершает одну транзакцию непосредственно перед сделкой жертвы, а другую — сразу после. Первая транзакция толкает цену в направлении, в котором ее будет двигать сделка жертвы, а вторая захватывает прибыль, совершая сделку в противоположном направлении после того, как транзакция жертвы исполняется по худшей цене. Многочисленные платформы отслеживания MEV задокументировали сотни миллионов долларов, извлеченных в результате инсайдерской торговли и сэндвич-атак только на Ethereum за последние несколько лет, при этом цифры существенно различаются в зависимости от окна измерения, методологии и того, какие категории MEV учитываются.
Помимо атак типа «сэндвич», боты, специализирующиеся на опережающих операциях, отслеживают любые прибыльные возможности — запросы на ликвидацию, арбитраж, создание NFT и голосования по управлению — и яростно конкурируют за эти возможности. Эта конкуренция, известная как аукционы приоритетного газа (PGA), исторически вызывала значительную перегрузку сети и скачки цен на газ в Ethereum, ухудшая качество работы для всех пользователей.
Происхождение и история
2014-2015: Начинает формироваться академическая основа для того, что впоследствии станет теорией MEV, включая работы таких исследователей, как Ари Джуэлс, изучающих разработку стимулов в системах консенсуса на основе смарт-контрактов и то, как майнеры могут использовать порядок транзакций для получения прибыли.
2017 год: По мере того, как бум ICO приводил к огромным объемам транзакций на Ethereum, опережающая торговля стала практически наблюдаемой. Трейдеры, конкурирующие за распределение токенов в рамках продажи, начали перебивать друг друга по комиссиям за газ, создав первые широко известные аукционы приоритетного газа.
2019 год: Фил Дайан, Стивен Голдфедер, Тайлер Келл и другие опубликовали знаковую статью «Flash Boys 2.0: Frontrunning, Transaction Reordering, and Consensus Instability in Decentralized Exchanges», в которой формально определили и измерили проблему опережающего бега на Ethereum. В статье был введен термин «извлекаемая майнерами стоимость» (MEV) и показано, что боты уже извлекают значительную стоимость за счет опережающего бега на децентрализованных биржах, таких как Uniswap и Bancor.
2020 год: Взрывной рост DeFi Summer резко увеличил активность фронтраннинга. Атаки типа «сэндвич» на Uniswap и SushiSwap стали обычным явлением, боты извлекали выгоду из крупных обменов токенов. Термин MEV вошел в основной криптолексикон. В июле начало формироваться исследовательское сообщество, которое впоследствии стало Flashbots, формализовавшееся в ноябре того же года как организация Flashbots, одновременно с открытием исходного кода MEV-Geth, альтернативного клиента Ethereum, создавшего частный канал между поисковиками и майнерами, направленный на сокращение внутрисетевых газовых войн.
2021 год: В январе Flashbots выпустила «Flashbots Alpha», представив Flashbots Relay как публичный продукт. К весне майнинговые пулы, представляющие более 80% хешрейта Ethereum, внедрили эту систему. В октябре Flashbots также выпустила Flashbots Protect, предоставляющую отдельным пользователям возможность отправлять транзакции конфиденциально, и опубликовала публичную панель мониторинга MEV, отслеживающую извлечение данных практически в режиме реального времени.
2022 год: Переход Ethereum на Proof-of-Stake (слияние, сентябрь 2022 г.) изменил рынок MEV. Майнеров заменили валидаторы, а терминология изменилась с «извлекаемая майнером стоимость» на «максимальная извлекаемая стоимость». Компания Flashbots опубликовала свой проект MEV-Boost в конце 2021 года в преддверии слияния; MEV-Boost — промежуточное программное обеспечение, позволяющее валидаторам передавать построение блоков специализированным конструкторам посредством разделения инициаторов и конструкторов (PBS) — получило широкое распространение после перехода.
2023-2024: Частные мемпулы, аукционы потока ордеров и торговые системы, основанные на намерениях, стали решениями для борьбы с опережающей торговлей. Протоколы, такие как Flashbots Protect, MEV Blocker и CoW Protocol, предложили пользователям прямую защиту от атак типа «сэндвич». Разработчики ядра Ethereum начали обсуждать внедрение разделения между инициатором и создателем ордера в сам протокол (ePBS).
Простыми словами
Представьте, что вы стоите в очереди в магазине и громко объявляете, что собираетесь купить последние 100 единиц популярного товара. Кто-то, услышав вас, бежит вперёд по очереди, покупает все единицы первым, а затем тут же перепродаёт их вам по более высокой цене. Этот человек обошёл вас — он воспользовался вашим публично заявленным намерением, чтобы получить прибыль за ваш счёт.
Представьте себе фондовую биржу, где каждый ордер объявляется до его исполнения. Трейдер с более быстрыми компьютерами видит ваш ордер на покупку, покупает акции раньше вас, а затем продает их вам с наценкой. На традиционных рынках это незаконно, но в публичных блокчейнах мемпул — это как открытая книга ордеров, которую может прочитать и использовать любой желающий.
Представьте себе автомагистраль, где пункты взимания платы пропускают первыми тех, кто предложит самую высокую цену. Если кто-то увидит вас, направляющегося в популярный магазин, он может заплатить более высокую плату, приехать раньше вас, купить все необходимое и перепродать вам обратно по завышенным ценам. «Плата» — это плата за бензин, а автомагистраль — это сеть Ethereum.
Представьте аукцион, где все ставки публично обсуждаются в режиме «шепота» перед ударом молотка. Опытный участник торгов слышит ваш «шепот», делает ставку чуть выше вашей, а затем продает вам товар с прибылью. В DeFi ваш «шепот» — это ваша ожидающая транзакция, находящаяся в мемпуле.
Это как играть в покер с открытыми картами. Каждый другой игрок может видеть вашу руку и делать соответствующие ставки. Мемпул раскрывает ваши транзакции, а боты, использующие эту прозрачность для опережающих ставок, — это карточные шулеры, которые этим пользуются.
Важно: опережающая торговля затрагивает практически каждого пользователя DeFi, а не только крупных трейдеров. Даже небольшие обмены токенов на Uniswap или SushiSwap могут оказаться под угрозой, если допустимое проскальзывание установлено слишком высоко. Использование сервисов для закрытых транзакций, таких как Flashbots Protect или MEV Blocker, может значительно снизить риски, но ни одно решение не является на 100% эффективным.
Присоединяйтесь к UEEx
Познакомьтесь с ведущей в мире платформой цифрового управления капиталом
Боты, опережающие конкурентов, подключаются к нескольким узлам Ethereum для получения данных о незавершенных транзакциях в режиме реального времени.
Боты анализируют входящие транзакции для выявления прибыльных возможностей: крупные свопы, требования об ликвидации, выпуск NFT и арбитражные пути.
Продвинутые боты используют статистические модели или машинное обучение для прогнозирования влияния незавершенных сделок на цену и расчета оптимальных стратегий опережающей торговли.
Задержка имеет решающее значение — боты размещают свои серверы рядом с крупными майнинговыми пулами и инфраструктурой валидаторов, чтобы получать данные из мемпулов быстрее, чем конкуренты.
Механика атаки «Сэндвич»
Злоумышленник идентифицирует ожидающую транзакцию обмена жертвы на децентрализованной бирже (например, покупка токена X за ETH на Uniswap).
Злоумышленник совершает «подставную» транзакцию, покупая токены X непосредственно перед жертвой, что приводит к росту цены.
Сделка, совершенная пострадавшим, проходит по цене выше ожидаемой (в пределах допустимого проскальзывания).
Злоумышленник отправляет «обратную» транзакцию, продавая токен X сразу после жертвы, получая прибыль за счет разницы в цене.
Весь процесс приготовления сэндвича занимает всего несколько секунд и происходит в пределах одного квартала.
Как работает стратегия «форвард-раннинг»: пошаговое руководство
Пользователь отправляет транзакцию обмена на Uniswap (например, покупает токены X на сумму 10 ETH) с допустимым проскальзыванием в 1%.
Транзакция поступает в публичный пул участников сети и становится видимой для всех участников сети.
Инсайдерский бот обнаруживает транзакцию и имитирует ее влияние на цену пула ликвидности.
Бот рассчитывает, принесет ли покупка токена X до совершения сделки и последующая продажа чистой прибыли после вычета комиссий за транзакции.
Бот отправляет «подставную» транзакцию с более высокой комиссией за газ, чтобы гарантировать ее обработку до того, как она попадет к жертве.
Бот одновременно отправляет транзакцию «обратной продажи» токена X сразу после обмена, совершенного жертвой.
Майнер или конструктор блоков включает в себя все три транзакции в указанном порядке: покупка ботом, обмен с жертвой, продажа ботом.
Жертва получает меньше токенов, чем ожидалось, а бот забирает себе разницу за вычетом затрат на газ.
Приоритетные газовые аукционы (PGA)
Когда несколько ботов обнаруживают одну и ту же возможность, они вступают в ценовые войны за газ.
Боты постепенно повышают плату за газ, чтобы перебить предложения конкурентов, иногда переплачивая за газ больше, чем стоит возможность заработать.
Атаки PGA вызывают скачки цен на газ в масштабах всей сети, что приводит к увеличению затрат для всех пользователей Ethereum.
Система аукционов с закрытыми заявками Flashbots была разработана для того, чтобы перенести эти «газовые войны» за пределы блокчейна, уменьшив их влияние на всю сеть.
Разделение инициаторов и разработчиков (PBS) и MEV-Boost
В системе PBS роли разработчиков блоков (валидаторов) и разработчиков блоков (специализированными составителями) разделены.
Строители блоков соревнуются в создании наиболее прибыльного блока, включая блок для добычи МЭВ.
Валидаторы выбирают блок с самой высокой ставкой от застройщиков через реле MEV-Boost.
Эта система не устраняет опережающую торговлю, но направляет её через более упорядоченную структуру рынка.
Разработан протокол Enshrined PBS (ePBS), который позволит закодировать это разделение на уровне протокола Ethereum.
Преимущества недостатки
Преимущества
Недостатки
Эффективность рынка: боты, работающие по принципу опережающей торговли (арбитражеры), обеспечивают быструю коррекцию цен на децентрализованных биржах (DEX).
Эксплуатация пользователей: Обычные пользователи теряют стоимость крупных свопов из-за «сэндвич-атак», платя больше или получая меньше справедливой рыночной цены.
Улучшение ликвидности: боты, ищущие MEV (минимально жизнеспособные контракты), увеличивают объем и активность торгов в пулах DEX.
Перегрузка сети: аукционы по распределению приоритетного газа, вызванные конкуренцией между лидерами, приводят к резкому росту цен на газ для всех пользователей Ethereum.
Определение цен: Арбитраж помогает синхронизировать цены на разрозненных рынках DeFi.
Концентрация богатства: прибыль от MEV непропорционально распределяется в пользу технически подкованных игроков, обладающих капиталом для развития инфраструктуры и ботов.
Доход валидаторов: MEV-Boost позволяет валидаторам получать дополнительный доход от построения блоков, улучшая экономику стейкинга.
Подрыв доверия: представление о том, что DeFi настроен против розничных пользователей, подрывает внедрение и наносит ущерб репутации экосистемы.
Движущая сила инноваций: проблема MEV стимулировала значительные исследования и разработки в области криптографии, проектирования механизмов и архитектуры протоколов.
Риск централизации: концентрация блочного строительства в руках нескольких опытных разработчиков угрожает децентрализации Ethereum.
Эффективность ликвидации: конкуренция за исполнение заявок на ликвидацию помогает поддерживать платежеспособность протокола DeFi, обеспечивая быстрое закрытие недостаточно обеспеченных позиций.
Опасения по поводу цензуры: В принципе, доминирующие разработчики блоков могут подвергать цензуре транзакции или извлекать чрезмерную выгоду из определенных групп пользователей.
Обнаружение ошибок: Поисковики уязвимостей в смарт-контрактах иногда обнаруживают и используют их раньше злоумышленников, что порой приводит к более быстрому устранению уязвимостей.
Системный риск: Сильная зависимость от ретрансляторов MEV-Boost создает точки концентрации в конвейере производства блоков Ethereum.
Управление рисками
Защита от проскальзывания
Установите жесткие допуски проскальзывания (0.1%-0.5%) для сделок на DEX, чтобы минимизировать прибыль, доступную для злоумышленников, использующих стратегию «сэндвич-атаки».
Используйте лимитные ордера вместо рыночных на децентрализованных биржах (DEX), которые их поддерживают (например, CoW Protocol, 1inch Fusion).
Разделите крупные сделки на более мелкие части, распределенные по нескольким блокам, чтобы уменьшить влияние цены на каждую транзакцию.
Рассмотрите возможность использования агрегаторов DEX, которые маршрутизируют средства через частные пулы ликвидности, или систем запросов котировок (RFQ).
Подача заявки на частную сделку
Используйте Flashbots Protect для прямой отправки транзакций конструкторам блоков, полностью минуя публичный пул блоков.
MEV Blocker от CoW Protocol обеспечивает аналогичную защиту и распределяет скидки на электромобили между пользователями.
Настройте свой кошелек (MetaMask, Rabby) для использования частных RPC-конечных точек вместо публичных.
Следует учитывать, что услуги по сопровождению частных сделок снижают, но не исключают риск опережающей сделки – застройщики по-прежнему могут извлекать выгоду из собственных инвестиций.
Меры по смягчению последствий на уровне протокола
Схемы фиксации и раскрытия: транзакции передаются в виде зашифрованных хешей и раскрываются только после включения блока, что предотвращает перехват данных в пуле памяти.
Оракулы, использующие средневзвешенную по времени цену (TWAP), снижают прибыльность манипулирования ценами в рамках отдельных блоков.
Использование зашифрованных пулов памяти с пороговым шифрованием (например, Shutter Network) предотвращает чтение содержимого транзакций до завершения блока.
Пакетные аукционы (протокол CoW, протокол Gnosis) исполняют все ордера по единой цене закрытия, что устраняет преимущества, связанные с размещением ордеров.
Риск смарт-контракта
Протоколы DeFi должны внедрять механизмы, устойчивые к MEV (минимально ожидаемой стоимости), такие как обнаружение ликвидности в режиме реального времени и динамическая корректировка комиссий.
Разработчикам следует проводить аудит смарт-контрактов на предмет векторов атак с использованием мобильных приложений, включая пути опережающей торговли с помощью мгновенных займов.
Голосование в рамках управления блокчейном может быть опережающим — для предотвращения этого используйте голосование с раскрытием коммитов или голосование на основе снимков.
Культурная значимость
Фронт-раннинг стал одной из самых обсуждаемых и спорных тем в блокчейн-сообществе. Термин «темный лес» — популяризированный Дэном Робинсоном и Георгиосом Константинопулосом в их статье 2020 года «Ethereum — это темный лес» — описывает мемпул Ethereum как враждебную среду, где скрываются хищные боты, готовые использовать любую ценную транзакцию в своих целях. Эта метафора оказала глубокое влияние на то, как сообщество воспринимает безопасность блокчейна и защиту пользователей.
Рост числа MEV (минимально ожидаемых условных единиц) вызвал философский раскол в сообществе Ethereum. Некоторые рассматривают извлечение MEV как естественное следствие открытых, не требующих разрешений систем — неизбежную особенность прозрачного создания блоков, которой следует управлять, а не устранять. Другие видят в этом фундаментальную несправедливость, противоречащую принципам справедливых, децентрализованных финансов. Виталик Бутерин неоднократно называл MEV одной из наиболее значительных открытых проблем Ethereum и выступал за решения на уровне протокола, такие как зашифрованные пулы мемов и разделение инициаторов и создателей блоков.
Организация Flashbots стала центральным институтом в дискуссии о MEV, занимая уникальное положение как исследовательский коллектив и поставщик инфраструктуры. Ее ретранслятор MEV-Boost временами обрабатывал большую часть производства блоков Ethereum, превратившись в квазиобщественную услугу в экосистеме. Эта концентрация власти сама по себе стала источником беспокойства, особенно после того, как ретранслятор Flashbots начал фильтровать транзакции в соответствии с санкциями OFAC, что вызвало ожесточенные дебаты о сопротивлении цензуре.
Мемы о том, как люди оказываются «зажатыми между двумя пулами» или «подвергнутыми атаке MEV», стали обычным явлением в крипто-Твиттере. Пользователи делятся скриншотами атак типа «зажатый между двумя пулами» на свои сделки, и «получить по заслугам от MEV» стало привычным явлением в DeFi. В сообществе развился фаталистический юмор по поводу опережающей торговли, отраженный в таких фразах, как «мемпул дает и мемпул забирает».
Примеры из реального мира
Uniswap V2 Sandwich Attack
Ситуация: Пользователь DeFi пытается обменять 50 ETH на токен с небольшой капитализацией на Uniswap V2, установив допустимое проскальзывание в 2% для учета волатильности цены.
Реализация: Бот-«сэндвич» обнаруживает ожидающую транзакцию в мемпуле и рассчитывает вероятное влияние обмена на цену. Бот отправляет форвардную транзакцию, покупая токен по более высокой цене газа для обеспечения приоритета, затем позволяет транзакции жертвы выполниться по теперь уже более высокой цене, после чего следует бэквардная транзакция, продающая токены.
Результат: Жертва получает меньше токенов, чем ожидалось, теряя стоимость в пределах допустимого проскальзывания. Бот получает прибыль после вычета комиссий за газ. Этот тип атаки часто встречается в сети Ethereum, а такие платформы, как EigenPhi, отслеживают атаки типа «сэндвич» практически в режиме реального времени.
Flashbots обеспечивают защиту пользователей.
Сценарий: Опытный трейдер DeFi настраивает свой кошелек MetaMask для использования конечной точки RPC Flashbots Protect перед совершением крупной сделки на SushiSwap.
Реализация: Транзакция трейдера отправляется напрямую в сеть построения блоков Flashbots, а не в публичный мемпул. Поскольку сэндвич-боты отслеживают только публичный мемпул, они никогда не видят ожидающую транзакцию трейдера. Транзакция включается в блок, созданный подключенным к Flashbots построителем, без вмешательства опережающей транзакции.
Результат: Трейдер получает ожидаемое количество токенов по справедливой рыночной цене, избегая потенциальных потерь от сэндвич-атаки. С момента запуска Flashbots и независимые трекеры сообщают о существенной совокупной экономии для пользователей услуг защиты от MEV, хотя точная совокупная цифра варьируется в зависимости от источника и даты измерения.
NFT Mint — лидеры гонки
Сценарий: На платформе Ethereum открывается доступ к долгожданной коллекции NFT для публичного выпуска. Тысячи пользователей стремятся создать свои NFT, а боты отслеживают пул транзакций для получения первых созданных NFT.
Реализация: Боты-лидеры обнаруживают первые легитимные транзакции по созданию NFT и отправляют собственные запросы на создание NFT с существенно более высокими комиссиями за газ. Некоторые боты используют пакеты Flashbots для гарантированного включения в блок, создавая множество NFT в первом блоке до того, как большинство реальных пользователей получат такую возможность.
Результат: В задокументированных случаях боты захватывали значительную долю популярных коллекций в течение первых нескольких блоков, немедленно выставляя их на вторичные рынки с наценкой. Эта модель способствовала широкому распространению механизмов создания NFT на основе списков разрешенных объектов и механизмов подтверждения и раскрытия создания NFT в последующих запусках.
Ликвидация в DeFi: опережающая сделка
Ситуация: Заемщик на кредитном протоколе типа Aave имеет крупный кредит, обеспеченный ETH. По мере падения цены ETH его коэффициент финансовой устойчивости приближается к порогу ликвидации.
Реализация: Несколько ботов для ликвидации отслеживают ценовой поток и определяют, что позиция станет доступной для ликвидации при следующем обновлении оракула. Когда транзакция оракула поступает в мемпул, боты конкурируют посредством PGA за первенство в отправке транзакции ликвидации, при этом каждый из них постепенно увеличивает свою комиссию за газ.
Результат: Победивший бот ликвидирует позицию, получая бонус протокола за ликвидацию за вычетом уплаченных комиссий за газ. Газовая война может вызвать временный скачок цен на газ для других пользователей Ethereum. Хотя сама ликвидация необходима для поддержания работоспособности протокола, полученная сумма поступает оператору бота, а не заемщику или протоколу.
Сравнительная таблица
Характеристика
Лидер гонки (сэндвич)
Обратный отсчет (арбитраж)
Ликвидация MEV
Флэш-боты защищают
Протокол CoW (пакетные аукционы)
Вектор атаки
Мониторинг пула мемпулов + упорядочивание транзакций
Расхождение цен после совершения сделки
обнаружение обновлений Oracle
Н/Д (служба охраны)
Неприменимо (устойчивый к вирусу MEV дексаметазон)
Жертва
Индивидуальные трейдеры на децентрализованных биржах (DEX)
Прямых жертв нет (рыночная неэффективность)
Заемщики с недостаточным обеспечением
ARCXNUMX
ARCXNUMX
Источник прибыли
Проскальзывание, извлеченное из жертвы
Разница в ценах между заведениями
Ликвидационный бонус по протоколу
ARCXNUMX
ARCXNUMX
Сетевое воздействие
Потенциально высокий уровень (газовые войны, пробки на дорогах)
Как правило, низкая (за одну транзакцию)
Средний уровень (соревнования PGA)
Положительный эффект (снижает заторы на общедоступных бассейнах)
Положительный результат (пакетное выполнение)
Законность (эквивалент в сфере традиционных финансовых технологий)
Незаконная деятельность (инсайдерская торговля/манипулирование рынком)
Правовой (арбитраж)
Правовой (требование о внесении дополнительного обеспечения)
ARCXNUMX
ARCXNUMX
Доступна защита пользователя.
Flashbots, MEV Blocker, private RPC
ARCXNUMX
ARCXNUMX
Да (приватный пул участников)
Да (единая клиринговая цена)
Связанные условия
Максимальная извлекаемая ценность (MEV) – Общая стоимость, которую можно извлечь путем переупорядочивания, включая или исключая транзакции внутри блока; опережающая торговля — одна из многих стратегий MEV.
Сэндвич-атака – Особая форма инсайдерской торговли, при которой злоумышленник совершает сделки как до, так и после сделки жертвы, чтобы получить прибыль от вызванного этим движения цены.
Мемпул — это пул неподтвержденных транзакций, ожидающих включения в блок; прозрачность мемпула позволяет осуществлять опережающие сделки.
Флеш-боты – Научно-исследовательская организация, которая создает инфраструктуру для смягчения негативных последствий использования многоцелевых электромобилей, включая Flashbots Protect и MEV-Boost.
Разделение процессов создания и предложения блоков (Proposer-Builder Separation, PBS) – архитектурная модель Ethereum, которая разделяет процессы создания и предложения блоков, создавая конкурентный рынок для строительства блоков.
Проскальзывание – Разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, часто усугубляемая атаками с опережением сделки.
Приоритетный газовый аукцион (PGA) – конкурентный процесс торгов, в ходе которого боты повышают цены на газ, чтобы обеспечить обработку своих транзакций в первую очередь, чему способствует конкуренция за лидерство.
Поток ордеров – это поток ордеров на покупку и продажу, поступающих на рынок; в криптовалюте аукционы потока ордеров становятся способом более справедливого распределения MEV.
Арбитражные – Практика извлечения прибыли из разницы цен на разных рынках; форма обратной торговли MEV, которая, как правило, считается выгодной.
Зашифрованный пул памяти (Encrypted Mempool) – предлагаемое решение, при котором транзакции шифруются до момента включения блока, что предотвращает чтение ожидающих транзакций опережающими участниками.
Схема подтверждения-раскрытия (Commit-Reveal Scheme) – криптографический протокол, в котором данные сначала передаются в зашифрованном виде, а затем раскрываются; используется для предотвращения опережающего участия в аукционах и голосованиях в органах управления.
FAQ
В: Сколько денег ежегодно извлекают из пользователей DeFi боты-форвардеры? О: Оценки значительно различаются в зависимости от методологии отслеживания, временного периода и того, какие категории MEV учитываются (в частности, сэндвич-атаки по сравнению с общим MEV, включая арбитраж и ликвидации). Платформы отслеживания MEV, такие как EigenPhi и собственные панели мониторинга Flashbots, публикуют текущие данные, как правило, в сотнях миллионов или даже миллиардах долларов в совокупности с 2020 года только для Ethereum. Эти данные охватывают только Ethereum — форвардинг также распространен на Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum и других EVM-совместимых цепочках. Для получения конкретной актуальной цифры проверьте EigenPhi или MEV-Explore напрямую, а не полагайтесь на статичное число.
В: Является ли опережающая торговля незаконной на блокчейнах? О: На традиционных финансовых рынках опережающая торговля прямо запрещена в соответствии с правилами регулирования рынка ценных бумаг. На блокчейнах без разрешений правовой статус неоднозначен. Ключевое различие, которое часто упоминается, заключается в том, что пулы обмена ордерами в блокчейне по своей природе общедоступны — информация не является «инсайдерской» в традиционном смысле. Однако случаи, связанные с скомпрометированными валидаторами, частным потоком ордеров или другой непубличной информацией, потенциально могут выходить за рамки закона, и регулирующие органы проявляют постоянный интерес к этой области.
В: Как защититься от сэндвич-атак? О: Наиболее эффективная защита — использование частной RPC-терминалы, такой как Flashbots Protect или MEV Blocker, которая отправляет ваши транзакции напрямую в конструкторы блоков, а не в публичный мемпул. Кроме того, установите жесткие допуски проскальзывания (0.1%-0.5%), используйте DEX со встроенной защитой от MEV (CoW Protocol, 1inch Fusion), разбивайте крупные сделки на более мелкие и рассматривайте возможность торговли в непиковые часы, когда активность ботов может быть ниже.
В: В чем разница между опережающей торговлей и арбитражем? О: Опережающая торговля (в частности, так называемые «сэндвич-атаки») извлекает выгоду непосредственно из отдельных пользователей, манипулируя ценами вокруг их сделок. Арбитраж, напротив, извлекает прибыль из существующих ценовых расхождений между рынками, не причиняя вреда конкретному пользователю. Арбитраж, как правило, считается полезным, поскольку он повышает эффективность рынка и стабильность цен. Опережающая торговля считается вредной, поскольку она увеличивает издержки для обычных пользователей.
В: Как Flashbots Protect предотвращает опережающую торговлю? О: Flashbots Protect направляет ваши транзакции через частный канал непосредственно к конструкторам блоков, полностью минуя публичный мемпул. Поскольку сэндвич-боты отслеживают публичный мемпул на предмет целей, они никогда не видят вашу транзакцию. Flashbots Protect также включает защиту от отмены транзакции — если ваша транзакция не удастся, она не будет включена в блок, что позволит вам сэкономить на стоимости газа при неудачной транзакции. Пользователи могут включить эту функцию, добавив конечную точку RPC Flashbots Protect в настройки своего кошелька.
В: Будет ли когда-нибудь полностью искоренено опережающее исполнение транзакций? О: Полное искоренение маловероятно на прозрачных блокчейнах, но можно добиться значительных смягчений. Зашифрованные пулы транзакций (с использованием порогового шифрования или доверенных сред исполнения) могут предотвратить чтение ожидающих транзакций ботами до их включения в пул. Разделение инициаторов и создателей предложений, пакетные аукционы и системы торговли на основе намерений уже снижают влияние опережающего исполнения. Пока производители блоков сохраняют за собой право определять порядок транзакций, определенная форма извлечения MEV, вероятно, будет сохраняться в той или иной форме.
В: Существует ли опережающая торговля в Биткоине? О: В Биткоине опережающая торговля значительно меньше, чем в Эфириуме, поскольку в нем отсутствует сложная экосистема DeFi с автоматизированными маркет-мейкерами. Однако поведение, близкое к опережающей торговле, может наблюдаться в ограниченных контекстах: майнеры могут переупорядочивать транзакции, чтобы отдавать приоритет своим собственным, а механизм Replace-By-Fee (RBF) обеспечивает своего рода замену транзакций. С ростом биткоин-ординалов, токенов BRC-20 и протоколов Bitcoin DeFi, проблемы MEV (минимально ожидаемой стоимости) также становятся все более актуальными для сети Биткоин.
Источники
Фил Дайан и др., «Flash Boys 2.0: Лидерство на децентрализованных биржах»
