Что видишь, то и получаешь, за исключением криптовалют, где то, что видишь, и то, что получаешь, часто представляют собой два разных числа. Эта разница называется проскальзыванием в криптовалютной торговле, и она истощает прибыль больше, чем большинство трейдеров замечают, пока убытки не накопятся.
Перво-наперво.
Присоединяйтесь к UEEx
Познакомьтесь с ведущей в мире платформой цифрового управления капиталом
Проскальзывание — это разница между ценой, которую вы ожидали получить при размещении сделки, и ценой, по которой она фактически была исполнена.
Между моментом нажатия кнопки «Купить» и моментом исполнения вашего ордера рыночные условия могут меняться. Цены меняются каждую секунду, поскольку трейдеры открывают и закрывают позиции.
Ваш заказ должен соответствовать доступной ликвидности по текущей рыночной цене, и даже небольшая задержка создаст разрыв.
Стоит знать о двух типах:
Положительное проскальзывание Это происходит, когда ваша сделка исполняется по более выгодной цене, чем ожидалось. Для ордера на покупку цена исполнения оказывается ниже, чем вы видели.
Для ордера на продажу цена выше. Это обычно происходит на быстро меняющихся рынках, когда цены меняются в вашу пользу до того, как ваш ордер будет исполнен.
Отрицательное проскальзывание Это происходит, когда ваша сделка исполняется по худшей цене. При выдаче ордера на покупку вы платите больше, чем ожидали. При выдаче ордера на продажу вы получаете меньше.
В конце 2024 года аналитики Binance Research сообщили, что розничные трейдеры сталкиваются с проскальзыванием примерно на 0.4% чаще, чем институциональные инвесторы, в основном из-за менее эффективного выбора времени совершения сделок и размера ордеров.
Как избежать проскальзывания при торговле криптовалютами: 7 эффективных стратегий
1. Используйте лимитные ордера, а не рыночные.
Рыночный ордер указывает бирже: исполните эту сделку сейчас по любой доступной цене. Вы получаете скорость, но не контроль над ценой.
Лимитный ордер указывает бирже: исполняйте эту сделку только по указанной мной цене или лучше. Если рынок не соответствует вашим условиям, ордер не исполняется, и вы не платите за проскальзывание.
Пример: Вы хотите купить 1 BTC за 67 000 долларов. Вместо того чтобы активировать рыночную цену покупки, вы устанавливаете лимит на уровне 66 800 долларов. Если цена никогда не достигнет этого уровня, ордер останется открытым. Нет исполнения, нет переплаты.
Компромисс заключается в риске исполнения ордера: ваш ордер может не быть исполнен, если рынок изменит направление. Но это лучше, чем переплатить сотни долларов.
2. Торговля в периоды высокой ликвидности.
Криптовалютный рынок работает круглосуточно, но ликвидность распределена неравномерно. Наиболее активные периоды приходятся на время пересечения рынков США и Европы, примерно с 8:24 до 12:7 по восточному времени.
Более обширные стаканы ордеров в эти часы означают, что ордера исполняются ближе к цене, которую вы видите на экране. Избегайте торговли в ранние часы основных финансовых часовых поясов. Активность падает, спреды расширяются, а риск проскальзывания возрастает.
3. Избегайте торговли во время важных новостных событий.
Важные экономические новости или новости криптовалют вызывают непредсказуемые колебания цен. К событиям, наиболее вероятно вызывающим скачки и проскальзывания, относятся:
Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам
Отчеты США об инфляции индекса потребительских цен
Одобрение или отклонение биткоин-ETF
Взлом бирж или важные заявления регулирующих органов
Если у вас нет целенаправленной стратегии, основанной на новостях, дождитесь стабилизации рынка, прежде чем входить в него.
4. Разделите крупные заказы на более мелкие части.
Если вы совершаете крупную сделку, исполнение всей суммы сразу снизит вашу среднюю цену исполнения. Разделение покупки ETH на 100 000 долларов на десять сделок по 10 000 долларов значительно уменьшит ваше влияние на рынок.
Каждый небольшой заказ выполняется по цене, более близкой к той, что вы видите на экране. Это лежит в основе TWAP (Time-Weighted Average Price — средневзвешенная цена по времени), метода, который учреждения постоянно используют.
Для этого вам не понадобится торговый бот. Достаточно терпения и таймера.
5. Установите интеллектуальный допуск на проскальзывание на децентрализованных экспоненциальных станциях (DEX).
Децентрализованные биржи позволяют установить допустимое проскальзывание — максимальное изменение цены, которое вы готовы допустить до автоматического отклонения сделки.
Тип токена
Рекомендуемый допуск на проскальзывание
Стабильные валютные пары (ETH/USDC)
от 0.1% до 0.3%
Основные альткоины (SOL, AVAX)
от 0.5% до 1%
Токены средней капитализации
от 1% до 2%
Токены с низкой ликвидностью или новые токены
До 3% (использовать с осторожностью)
Любой токен
Избегайте показателей выше 5%, если вы полностью не понимаете риск.
Слишком высокая допустимая погрешность привлекает ботов, опережающих рынок. Слишком низкая погрешность приводит к неудачным транзакциям и неэффективному использованию комиссий за газ. Подбирайте допустимую погрешность в соответствии с размером токена и пула.
Не все биржи обладают одинаковой ликвидностью. Binance обрабатывает десятки миллиардов долларов в день. Более мелкая платформа может обрабатывать несколько миллионов, и ваши сделки будут сопровождаться значительно большим проскальзыванием по тому же активу.
При оценке платформы проверьте:
Объем торгов за 24 часа по вашей конкретной валютной паре.
Глубина книги ордеров — количество ордеров на покупку и продажу, находящихся вблизи текущей цены.
Разница между ценой покупки и ценой продажи — чем уже, тем лучше.
Трейдерам на децентрализованных биржах (DEX) рекомендуется проверять размеры пулов ликвидности на DeFiLlama или DexScreener перед совершением любой значимой сделки.
7. Используйте агрегаторы DEX для поиска более выгодных цен.
На децентрализованных биржах вашей сделке не нужно проходить через один пул ликвидности. Агрегаторы, такие как 1inch или Paraswap, автоматически распределяют вашу сделку по нескольким пулам, находя наилучшую цену исполнения во всей экосистеме DEX.
Обмен токенов на 10 000 долларов на Uniswap может вызвать проскальзывание в 2%. Тот же обмен, проведенный через 1inch по трем пулам, может снизить это проскальзывание до 0.4%. Это реальные деньги, и использование агрегатора не влечет за собой дополнительных затрат.
Slippage не волнует, насколько хорош ваш анализ. Ему всё равно, правильно ли вы определили точку входа, выбрали ли подходящий актив или удачно выбрали момент для входа на рынок.
Если ваш заказ исполняется по неправильной цене, затраченные на сделку усилия оцениваются ниже, чем должны. Стратегии, описанные в этом руководстве, существуют по одной причине: чтобы цена, которую вы видите, была максимально близка к цене, которую вы получите.
Проскальзывание в криптовалютной торговле — это не проблема, которую решают один раз. Это привычка, которую нужно выработать и применять в каждой сделке.
Предупреждение : Данная статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как торговая или инвестиционная рекомендация. Ничто из изложенного здесь не должно рассматриваться как финансовая, юридическая или налоговая консультация. Торговля криптовалютами или инвестирование в них сопряжены со значительным риском финансовых потерь. Всегда проводите тщательную проверку перед принятием каких-либо торговых или инвестиционных решений.
Торговля с подтверждением резервов
UEEx ежемесячно публикует результаты аудита и независимой проверки по каждому котируемому на бирже рынку.
