بفضل الأرباح القياسية التي حققتها العملة المستقرة الأكثر استخداماً في العالم ، تعمل شركة Tether بثبات على تحويل ميزانيتها العمومية إلى أداة للاستثمارات طويلة الأجل في مجالات البنية التحتية والسلع والتقنيات الناشئة، مما يشير إلى تحولها من مجرد مُصدر للأصول إلى مُخصص عالمي لرأس المال.
يُعد أحدث استثمار استراتيجي لشركة Tether في شركة LayerZero Labs أوضح مثال حتى الآن على كيفية قيام مُصدر العملة المستقرة بإعادة تدوير التدفقات النقدية من USDT إلى البنية التحتية التي تدعم اقتصاد الأصول الرقمية الأوسع.
وتضيف هذه الصفقة، التي لم يتم الكشف عن شروطها المالية، طبقة أخرى إلى محفظة استثمارية تضم الآن ما يقرب من 140 استثمارًا في قطاعات متنوعة مثل الزراعة والطاقة والذكاء الاصطناعي والخدمات المالية والرياضة.
تأتي هذه الخطوة في ظل استمرار شركة تيثر في تحقيق أرباح هائلة مدفوعة بمكانة عملة USDT المهيمنة في أسواق العملات الرقمية العالمية. وبدلاً من ترك هذه الأرباح راكدة، قامت الشركة بضخ المزيد من رأس المال في أعمال وبنية تحتية تعتقد أنها ستؤثر على كيفية تحرك القيمة وتسويتها وتخزينها في السنوات القادمة.
الوجبات السريعة الرئيسية
- تقوم شركة Tether بإعادة استثمار الأرباح من عملة USDT في محفظة متنوعة تضم حوالي 140 استثمارًا تشمل البنية التحتية والسلع والزراعة والطاقة والرياضة.
- يعزز الاستثمار الاستراتيجي في LayerZero Labs البنية التحتية متعددة السلاسل التي تدعم USDt0، وهي العملة المستقرة متعددة السلاسل الخاصة بـ Tether.
- لقد قام USDt0، الذي تم بناؤه باستخدام معيار Omnichain Fungible Token الخاص بـ LayerZero، بمعالجة أكثر من 70 مليار دولار من التحويلات عبر السلاسل منذ أوائل عام 2025.
- تُركز شركة Tether على جعل قابلية التشغيل البيني بنية أساسية للبنية التحتية المالية بدلاً من كونها ميزة متخصصة في العملات المشفرة.
- تعتبر الشركة العملات المستقرة عبر السلاسل أساسًا لحالات الاستخدام المستقبلية مثل التسوية المؤسسية والمدفوعات المستقلة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.
دعم البنية التحتية للتمويل عبر السلاسل
تتبوأ شركة LayerZero Labs مكانة راسخة في فئة البنية التحتية هذه. تُطوّر الشركة تقنية التوافق التشغيلي التي تسمح بنقل الأصول والرسائل بين سلاسل الكتل دون الاعتماد على مجمعات السيولة المجزأة أو الرموز المميزة المُغلّفة. وقد طُبّقت هذه التقنية بالفعل في USDt0، وهي النسخة متعددة السلاسل من العملة المستقرة لشركة Tether.
تم تصميم USDt0 باستخدام معيار Omnichain Fungible Token من LayerZero ونشرته Everdawn Labs، وهو مصمم ليعمل كأصل واحد عبر شبكات متعددة، حتى على سلاسل الكتل التي لا يوجد بها إصدار أصلي لعملة USDT. ويحتفظ كل رمز بدعم مباشر من عملة USDT، بينما تتم عمليات التحويل بين سلاسل الكتل من خلال إطار عمل المراسلة الخاص بـ LayerZero.
منذ إطلاقها في بداية عام 2025، سهّلت عملة USDt0 تحويلات قيمة عبر السلاسل بقيمة تزيد عن 70 مليار دولار، وهو رقم أشارت إليه شركة Tether كدليل على أن قابلية التشغيل البيني لم تعد مفهومًا تجريبيًا بل بنية تحتية مالية حية تعمل على نطاق واسع.
"لقد قامت شركة LayerZero ببناء تقنية التشغيل البيني التي تسمح بنقل الأصول الرقمية في الوقت الفعلي عبر أي طبقة نقل وسجل موزع، مما يتيح فائدة أساسية داخل الصناعة المالية"، كما قال باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether.
بالنسبة لشركة Tether، لا يتعلق الاستثمار بالمضاربة بقدر ما يتعلق بتعزيز الأنظمة التي تجعل عملة USDT أكثر فائدة في أماكن أكثر. ومع انتشار التمويل اللامركزي، ومنصات التداول، والمنصات المؤسسية عبر عشرات سلاسل الكتل، أصبحت القدرة على نقل الأصول المقومة بالدولار بسلاسة بينها ضرورة تنافسية.
محفظة استثمارية تتجاوز عناوين أخبار العملات المشفرة
تُعدّ صفقة LayerZero جزءًا من استراتيجية أوسع بكثير. فمن خلال ذراعها الاستثماري المتخصص، Tether Investments، قامت الشركة بهدوء بتجميع حصص في قطاعات لا علاقة لها بتداول العملات المشفرة اليومي، ولكنها تتوافق مع رؤيتها للعملات المستقرة كأدوات تسوية للأنشطة في العالم الحقيقي.
تكشف التقارير الأخيرة عن تدفق رؤوس الأموال إلى الزراعة والسلع الأساسية، والمدفوعات الرقمية والتحويلات المالية، ومشاريع الطاقة، وحتى المشاريع الرياضية والترفيهية.
ومن الأمثلة البارزة على ذلك استثمار شركة Tether بقيمة 150 مليون دولار في Gold.com، وهي منصة إلكترونية لبيع المعادن الثمينة مباشرةً للمستهلكين، ما يتماشى مع اهتمام الشركة بالأصول الرقمية المدعومة فعلياً. ومن الأمثلة الأخرى دعمها الاستراتيجي لشبكة t-0، وهي منصة تسوية مدعومة بعملة USDT وموجهة للمؤسسات المالية المرخصة.
تستثمر شركة Tether Investments، التي تعمل بشكل مستقل عن نشاط إصدار السندات الأساسي ومقرها في السلفادور، رأس مالها من الاحتياطيات الفائضة وأرباح التشغيل. وتتسم مهمتها بالشمولية والاتساق: دعم الشركات القادرة على التوسع عالميًا والاستفادة من نقل القيمة بشكل أسرع وأقل تكلفة وأكثر شفافية.
في هذا السياق، تصبح بنية التشغيل البيني مثل LayerZero حجر الزاوية لا مجرد خيار ثانوي. فالتقنية نفسها التي تسمح بتحويل USDt0 عبر سلاسل الكتل يمكنها أيضاً دعم السلع المُرمّزة، والتسوية المؤسسية، وتدفقات الدفع الجديدة التي تتجاوز قنوات الخدمات المصرفية التقليدية.
العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي والتمويل الذاتي
وبالإضافة إلى حالات الاستخدام الحالية، ربطت شركة Tether استثمارها في LayerZero بأطروحة طويلة الأجل حول الذكاء الاصطناعي والوكلاء المستقلين.
وتعتقد الشركة أن العملات المستقرة القابلة للتشغيل البيني يمكن أن تصبح الوسيلة الافتراضية للتجارة التي تقودها الآلات، حيث تدير البرامج الآلية المحافظ وتدفع مقابل الخدمات وتسوي الالتزامات دون تدخل بشري.
بحسب شركة Tether، يُعدّ بروتوكول LayerZero مناسبًا تمامًا لهذا المستقبل لأنه يسمح بنقل الأصول بسلاسة عبر الشبكات مع بقائها مُخزّنة بالكامل على سلسلة الكتل. وبالاقتران مع مجموعة أدوات تطوير المحفظة الخاصة بشركة Tether، تُشكّل هذه البنية التحتية ما تُسمّيه الشركة "التمويل الوكيل".
وأشار أردوينو إلى أن مثل هذه الأنظمة يمكن أن تمكّن "اقتصادًا ناشئًا مدفوعًا بوكلاء مستقلين" يتطلب أموالًا رقمية موثوقة لتنسيق المدفوعات على نطاق واسع.
وقد صاغت قيادة شركة LayerZero الشراكة بعبارات مماثلة، مشيرةً إلى أداء USDt0 كدليل على قدرة التقنية على التعامل مع أحجام البيانات الواقعية. ووصف برايان بيليغرينو، الرئيس التنفيذي لشركة LayerZero Labs، التزام Tether الأعمق بأنه تأكيد على أن قابلية التشغيل البيني قد انتقلت من مجرد نظرية إلى تطبيق عملي على مستوى الإنتاج.
من جهة إصدار إلى باني نظام بيئي
يُبرز استثمار شركة LayerZero ومحفظة Tether الواسعة النطاق مدى توسع الشركة وتجاوزها لدورها الأصلي كمصدر للعملات المستقرة. لا تزال عملة USDT محرك الربح، ولكن يتم إعادة استثمار هذه الأرباح بشكل متزايد في الأصول والبنية التحتية التي تعزز مكانة Tether في قلب نظام التسوية الرقمية العالمي.
بفضل استثماراتها التي تبلغ حوالي 140 استثمارًا موزعة على قطاعات متعددة، تستخدم شركة تيثر عائدات عملاتها المستقرة بفعالية للاستحواذ على خيارات مستقبلية في مجالات المدفوعات والتجارة والملكية الرقمية. تنطوي هذه الاستراتيجية على مخاطر، لا سيما مع ازدياد التدقيق التنظيمي على العملات المستقرة عالميًا، إلا أنها تمنح تيثر نفوذًا يتجاوز بكثير نطاق العملة الرقمية التي صنعت شهرتها.
مع استمرار USDt0 في دفع USDT إلى شبكات جديدة واستخدامات مبتكرة، بات من الصعب التمييز بين مُصدر العملة المستقرة ومستثمر البنية التحتية. بالنسبة لشركة Tether، قد يكون هذا هو الهدف تحديدًا.
