Strike ha presentado un nuevo producto de préstamos respaldados por Bitcoin, diseñado para eliminar uno de los mayores riesgos a los que se enfrentan los prestatarios de criptomonedas: las liquidaciones forzadas causadas por fuertes caídas de precios.
La plataforma de servicios financieros de Bitcoin, liderada por su director ejecutivo, Jack Mallers, presentó lo que denomina préstamos de Bitcoin "a prueba de volatilidad", un producto que elimina las llamadas de margen y las liquidaciones basadas en el precio siempre que los prestatarios continúen realizando los pagos programados. Este lanzamiento se produce tras las críticas al producto original de préstamos de Bitcoin de Strike, presentado en mayo de 2025, que provocó la liquidación de muchos clientes durante la caída del 54% del Bitcoin desde su máximo histórico hasta sus mínimos recientes.
La nueva oferta pretende solucionar esa debilidad, al tiempo que proporciona a los poseedores de Bitcoin acceso a liquidez sin verse obligados a vender sus activos durante las caídas del mercado.
Puntos Clave
Strike ha lanzado un producto de préstamo respaldado por Bitcoin que elimina las llamadas de margen y las liquidaciones activadas por el precio.
Los prestatarios pueden conservar su garantía en Bitcoin independientemente de la volatilidad del mercado, siempre que se mantengan al día con los pagos del préstamo.
Este producto tiene una tasa de interés anual más alta, de entre el 10.7% y el 14.2%, y limita el endeudamiento a una relación préstamo-valor del 45%.
Los pagos atrasados aún pueden resultar en la liquidación de la garantía después de un período de gracia de 10 días.
Este lanzamiento se produce después de que el primer producto de préstamos de Strike provocara liquidaciones generalizadas durante el reciente mercado bajista de Bitcoin.
Un enfoque diferente para los préstamos de Bitcoin
Los préstamos tradicionales respaldados por criptomonedas suelen exigir a los prestatarios que mantengan un ratio mínimo de garantía. Si el Bitcoin cae bruscamente, los prestamistas pueden exigir márgenes adicionales o liquidar automáticamente parte de la garantía para reducir su exposición.
El último producto de Strike elimina por completo esos factores desencadenantes.
Al anunciar el lanzamiento, Mallers enfatizó que volatilidad del mercado Estar solo ya no obligará a los clientes a perder sus Bitcoin.
“Sin llamadas de margen. Sin liquidaciones de precios. No importa cuánto caiga el bitcoin, tu bitcoin no se moverá.”
En lugar de responder a los movimientos de precios, el préstamo permanece activo independientemente de El valor de mercado de Bitcoinsiempre y cuando los prestatarios sigan cumpliendo con sus obligaciones de pago.
La empresa desarrolló el producto tras escuchar los comentarios de los clientes después del rendimiento de su primer programa de préstamos de Bitcoin durante la reciente caída del mercado.
La protección conlleva mayores costos de endeudamiento.
La protección adicional no es gratuita. A prueba de volatilidad de Strike Los préstamos tienen tasas de interés anuales que oscilan entre el 10.7% y el 14.2%, en comparación con el 7.75% al 11.25% de los préstamos estándar de la compañía respaldados por Bitcoin.
Mallers explicó que el aumento de la tasa de interés financia estrategias adicionales de cobertura de mercado diseñadas para proteger tanto a la empresa como a sus clientes de las grandes fluctuaciones de precios.
“El secreto está en que estamos asumiendo ese coste adicional y lo estamos destinando a reforzar las coberturas en el mercado para protegernos a todos.”
Los prestatarios también se enfrentan a una menor relación préstamo-valor máxima. Los clientes pueden pedir prestado hasta el 45 % del valor de su garantía en Bitcoin, lo que significa que alguien que ofrezca Bitcoin por valor de 100 000 $ puede acceder a un préstamo máximo de 45 000 $. Los plazos de los préstamos están limitados a seis meses, más cortos que los de los productos de préstamo estándar de Strike. Los pagos atrasados siguen teniendo consecuencias.
Si bien la caída del precio de Bitcoin no provocará una liquidación, el impago sigue siendo un riesgo.
Strike otorga a los prestatarios un plazo de gracia de 10 días tras un pago atrasado para ponerse al día o contactar con la empresa y hablar sobre su situación financiera. Si no se recibe ningún pago ni se establece comunicación, Strike podrá comenzar a vender parte de la garantía en Bitcoin para recuperar los importes adeudados.
Mallers recalcó que la distinción es intencional.
“Por eso lo llamamos ‘a prueba de volatilidad’, no ‘a prueba de liquidación’”.
Este producto traslada el riesgo principal de la volatilidad del mercado al reembolso del prestatario.
La reacción del sector pone de relieve las ventajas y las desventajas.
El lanzamiento ha generado reacciones encontradas entre los participantes del sector. El inversor en Bitcoin, Fred Krueger, argumentó que eliminar las liquidaciones automáticas podría reducir una de las mayores debilidades estructurales de Bitcoin durante las caídas del mercado.
En lugar de que las bajadas temporales de precios provoquen ventas masivas, los impagos solo se producirían cuando los prestatarios ya no pudieran hacer frente a sus deudas.
Rob Topping, Presidente Ejecutivo Vibes Capital Management describió el producto como útil para inversores que buscan liquidez a corto plazo evitando el riesgo de liquidación, pero reconoció que los costos de endeudamiento, cercanos al 14% TAE, podrían disuadir a algunos usuarios. El producto ingresa a un mercado competitivo que ya incluye servicios de préstamos respaldados por Bitcoin de Coinbase, Binance, Nexo y Xapo Bank. Sin embargo, la decisión de Strike de eliminar los mecanismos de liquidación basados en el precio distingue su última oferta de muchos productos existentes.
Una encuesta realizada en junio por la plataforma de préstamos de criptomonedas Ledn reveló que el 88 % de los inversores en criptomonedas considerarían usar un préstamo respaldado por criptomonedas, pero actualmente solo el 14 % lo hace. La falta de confianza en las plataformas de préstamos y la preocupación por la volatilidad del mercado siguen siendo los principales obstáculos para su adopción.
Conclusión
Los nuevos préstamos de Bitcoin a prueba de volatilidad de Strike representan un cambio significativo en los préstamos de criptomonedas al eliminar las liquidaciones automáticas vinculadas a las fluctuaciones del precio del mercado. Este producto permite a los prestatarios conservar la propiedad de sus Bitcoin durante períodos de alta volatilidad, siempre que continúen realizando los pagos puntualmente.
La disyuntiva es clara: tasas de interés más altas, un límite de endeudamiento menor y plazos de préstamo más cortos. La disposición de los inversores a aceptar estos costos probablemente determinará el éxito del producto. A medida que el mercado de préstamos con criptomonedas siga madurando, el enfoque de Strike podría influir en cómo otros prestamistas rediseñan sus productos para reducir las ventas forzadas durante futuras caídas del mercado.
Renuncia de responsabilidad:Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no debe considerarse asesoramiento comercial ni de inversión. Nada de lo aquí contenido debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal o fiscal. Operar o invertir en criptomonedas conlleva un riesgo considerable de pérdida financiera. Siempre realice la debida diligencia antes de tomar cualquier decisión comercial o de inversión.
