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Catégorie de termes cryptographiques : Finance décentralisée (DeFi)

Fourchette souple

Une mise à jour logicielle (soft fork) est une mise à niveau rétrocompatible des règles de consensus d'un protocole blockchain, dans laquelle l'ensemble des blocs valides selon les nouvelles règles est un sous-ensemble strict des blocs qui étaient valides selon les anciennes règles. Concrètement, cela signifie que les nœuds exécutant l'ancien logiciel accepteront toujours les blocs produits par les nœuds mis à jour, car les nouveaux blocs sont conformes aux anciennes règles – elles sont simplement plus restrictives. Contrairement à une bifurcation dure, qui crée des types de blocs entièrement nouveaux que les anciens nœuds rejetteraient (risquant de scinder la chaîne), une bifurcation douce permet l'évolution du protocole sans exiger que chaque participant mette à jour simultanément. La rétrocompatibilité des fourches souples est leur caractéristique principale et leur atout majeur. Lorsqu'une bifurcation logicielle est activée, les mineurs ou validateurs mis à jour commencent à appliquer les nouvelles règles plus strictes. Les nœuds non mis à niveau considèrent ces blocs comme valides car ils respectent toujours les règles d'origine, plus souples. Toutefois, si un mineur non mis à niveau produit un bloc qui enfreint les nouvelles règles (mais respecte les anciennes), les nœuds mis à niveau le rejetteront. Cela crée une asymétrie : les nœuds mis à niveau appliquent un ensemble de règles plus strict, tandis que les nœuds non mis à niveau sont « trompés » et acceptent les blocs plus stricts car ils ne violent pas les anciennes règles. Tant qu'une majorité de la puissance de minage (ou de la puissance de staking, dans les systèmes de preuve d'enjeu) applique les nouvelles règles, la chaîne convergera vers l'ensemble de règles mis à jour sans se scinder. Les soft forks ont été le mécanisme privilégié pour les mises à jour du protocole Bitcoin depuis les débuts du réseau. Les principales améliorations apportées à Bitcoin, notamment Pay-to-Script-Hash (P2SH), Segregated Witness (SegWit) et Taproot, ont toutes été mises en œuvre sous forme de soft forks. Cette approche reflète une philosophie conservatrice au sein de la culture de développement de Bitcoin : les changements doivent être le moins perturbateurs possible, rétrocompatibles et réalisables sans forcer l’ensemble du réseau à se mettre à jour simultanément. En contrepartie, les soft forks sont plus limités dans les changements qu'ils peuvent introduire : ils peuvent renforcer les règles ou ajouter de nouveaux types de transactions que les anciens nœuds interprètent comme des sorties « tout le monde peut dépenser », mais ils ne peuvent pas assouplir les règles existantes ni modifier fondamentalement la structure des blocs. Les mécanismes permettant à une fourche souple de maintenir sa rétrocompatibilité font souvent appel à des astuces techniques ingénieuses. Par exemple, SegWit a introduit un format de transaction entièrement nouveau avec une structure de données témoin, mais les anciens nœuds considéraient simplement les transactions SegWit comme des dépenses provenant d'adresses que « n'importe qui peut dépenser » – valides selon les anciennes règles, mais avec une nouvelle signification selon les règles mises à jour. Ce modèle d'encodage de nouvelles sémantiques au sein de cadres de règles existants est une caractéristique de l'ingénierie des soft forks, nécessitant une ingéniosité considérable pour mettre en œuvre des changements complexes dans le respect des contraintes de rétrocompatibilité. Origine et historique 2010 : La première bifurcation logicielle de facto de Bitcoin s’est produite lorsque Satoshi Nakamoto a introduit plusieurs modifications de règles plus strictes dans le code source de Bitcoin, notamment l’ajout des opcodes OP_NOP et la limite de taille de bloc de 1 Mo. Ces modifications ont rendu invalides des comportements auparavant valides, constituant de fait des soft forks, même si le terme n'était pas encore utilisé. 2012 : BIP 16 a introduit Pay-to-Script-Hash (P2SH), l'une des premières mises à jour soft fork officiellement reconnues de Bitcoin. Proposé par Gavin Andresen, P2SH permettait des scripts de transaction plus complexes tout en maintenant la rétrocompatibilité en encodant le hachage d'un script dans une adresse d'apparence standard. Cette mise à jour, activée le 1er avril 2012, a établi de nombreux précédents quant à la coordination des soft forks de Bitcoin. 2015 : Les BIP 65 (OP_CHECKLOCKTIMEVERIFY) et BIP 66 (encodage strict de la signature DER) ont été activés en tant que soft forks, introduisant des transactions verrouillées dans le temps et une validation de signature plus stricte. Ces mises à jour utilisaient la signalisation des mineurs « IsSuperMajority », exigeant que 950 des 1 000 derniers blocs signalent leur soutien avant l'activation. 2016 : La communauté Bitcoin a entamé un débat pluriannuel sur la mise à l’échelle qui allait définir la relation entre les soft forks et les hard forks. La proposition SegWit (BIP 141) a été introduite comme une solution de fork souple pour la malléabilité des transactions et une augmentation modeste de la capacité, tandis que les factions opposées préconisaient un fork dur pour augmenter directement la limite de taille des blocs. Ce débat a cristallisé la distinction philosophique entre les soft forks et les hard forks dans la culture des cryptomonnaies. 2017 : Segregated Witness (SegWit), la plus importante mise à jour logicielle de l'histoire du Bitcoin à l'époque, a été verrouillée le 8 août 2017, après que 100 % des mineurs dans une période de signalisation aient atteint le seuil de 95 %, et activée le 24 août 2017, à la hauteur de bloc 481 824. SegWit a séparé les données de signature des données de transaction, corrigeant ainsi la malléabilité des transactions, permettant le Lightning Network et augmentant la capacité de bloc effective. Son activation a été catalysée par le mouvement User Activated Soft Fork (UASF), où les opérateurs de nœuds ont menacé d'imposer SegWit indépendamment de la signalisation des mineurs. 2021 : Taproot, la prochaine grande mise à jour logicielle de Bitcoin, a été verrouillée le 12 juin 2021, au bloc 687 284 après avoir atteint un seuil de signalisation des mineurs de 90 %, et activée le 14 novembre 2021, à la hauteur du bloc 709 632. Proposée initialement par Greg Maxwell et formalisée par des BIP écrits par Pieter Wuille, Tim Ruffing, AJ Townes et Jonas Nick, Taproot a introduit les signatures Schnorr et les arbres de script alternatifs Merkelisés (MAST), améliorant considérablement la confidentialité, l'efficacité et les capacités de contrats intelligents de Bitcoin. Taproot a utilisé le mécanisme d'activation Speedy Trial (une variante de BIP 8), atteignant le seuil de signalisation requis de 90 % des mineurs dans une seule fenêtre de signalisation. 2023–2026 : La communauté Bitcoin s'est engagée dans un débat vigoureux sur les futurs soft forks potentiels, y compris les propositions pour OP_VAULT (BIP 345) pour une sécurité de garde améliorée, OP_CAT (BIP 347) pour la fonctionnalité de convention et CTV (OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, BIP 119) pour la modélisation des transactions. Ces propositions ont mis en lumière la tension persistante entre la philosophie de mise à jour conservatrice de Bitcoin et le désir d'une fonctionnalité améliorée. En termes simples, l'analogie avec la mise à jour du code du bâtiment : Imaginez qu'une ville mette à jour son code du bâtiment pour exiger des fondations plus solides pour les nouveaux bâtiments. Tous les bâtiments existants sont encore légaux – ils ont été construits selon l'ancien code. Mais tout nouveau bâtiment doit respecter des normes plus strictes. Une mise à jour progressive fonctionne de la même manière : elle renforce les règles pour l'avenir tout en conservant la validité de tout ce qui a été construit selon les anciennes règles. Analogie avec la réduction de la limitation de vitesse : Imaginez une autoroute où la limitation de vitesse passe de 70 mph à 55 mph. Les voitures déjà en circulation roulant à 55 mph ou moins sont autorisées à rouler à cette vitesse, que ce soit selon l'ancienne ou la nouvelle réglementation. Mais quelqu'un roulant à 65 km/h serait

Merkle Tree

Un arbre de Merkle, également connu sous le nom d'arbre de hachage, est une structure de données hiérarchique dans laquelle chaque nœud feuille contient le hachage cryptographique d'un bloc de données, et chaque nœud non feuille (parent) contient le hachage cryptographique de la concaténation des hachages de ses nœuds enfants. Cette structure d'arbre binaire permet de vérifier l'intégrité et la cohérence de grands ensembles de données avec une efficacité extraordinaire : au lieu de vérifier chaque donnée individuellement, un vérificateur n'a besoin d'examiner qu'un petit nombre de hachages le long d'une seule branche, d'une feuille à la racine. Le hachage unique situé au sommet de l'arbre, appelé racine de Merkle, sert d'empreinte digitale unique pour l'ensemble des données situées en dessous. Si ne serait-ce qu'un seul bit de données est modifié n'importe où dans l'arbre, la modification se propage en cascade à travers chaque hachage parent jusqu'à ce que la racine Merkle elle-même change, signalant instantanément que les données ont été falsifiées. Dans la technologie blockchain, les arbres de Merkle sont fondamentaux pour comprendre comment les blocs stockent et valident les transactions. Chaque en-tête de bloc dans Bitcoin, Ethereum et pratiquement tous les autres protocoles blockchain contient une racine Merkle qui résume toutes les transactions incluses dans ce bloc. Cette conception permet aux clients légers – souvent appelés nœuds de vérification simplifiée des paiements (SPV) – de confirmer qu'une transaction spécifique est incluse dans un bloc sans télécharger l'intégralité du contenu du bloc. Le client n'a besoin que de l'en-tête du bloc (qui contient la racine Merkle) et d'une courte séquence de hachages frères appelée preuve Merkle ou chemin Merkle. Pour un bloc contenant 4 096 transactions, cette preuve ne nécessite que 12 hachages au lieu des 4 096 hachages de transactions – une réduction logarithmique qui rend les portefeuilles mobiles et les appareils aux ressources limitées viables en tant que participants au réseau. Au-delà de la simple intégration des transactions, les arbres de Merkle sous-tendent certaines des constructions les plus avancées de l'écosystème des cryptomonnaies. Ethereum utilise une version modifiée appelée Merkle Patricia Trie pour stocker l'état complet de son monde – chaque solde de compte, chaque emplacement de stockage de contrat intelligent et chaque morceau de code. Les agrégats à connaissance nulle utilisent des arbres de Merkle pour intégrer des lots de transactions hors chaîne dans une seule racine sur la chaîne. Les contrats de distribution par airdrop utilisent des arbres de Merkle pour permettre à des milliers d'adresses de réclamer des jetons avec un minimum de données sur la chaîne. L'élégance de cette structure réside dans sa simplicité : une application récursive du hachage qui convertit un ensemble de données arbitrairement volumineux en un seul engagement de taille fixe, vérifiable en temps logarithmique. Origine et histoire 1979 : Ralph Merkle a décrit pour la première fois les arbres à haschisch dans sa thèse de doctorat à Stanford. thèse et par la suite breveté le concept (États-Unis) Brevet 4 309 569, déposé le 5 septembre 1979 et accordé le 5 janvier 1982). Merkle a développé cette structure dans le cadre de ses travaux pionniers sur la cryptographie à clé publique et les signatures numériques, cherchant une méthode efficace pour authentifier les grandes structures de données. 1987–1988 : Merkle a combiné sa structure d’arbre de hachage avec des schémas de signature à usage unique, en s’appuyant sur la construction de signature à usage unique de Lamport-Diffie antérieure, dans un article présenté à CRYPTO '87 et publié dans les actes de la conférence en 1988. Cette combinaison, désormais généralement connue sous le nom de schéma de signature Merkle, a démontré qu'un seul arbre de hachage pouvait authentifier de nombreuses paires de clés à usage unique sous une seule clé publique, gérant efficacement un grand nombre de clés cryptographiques. Fin des années 1990 : Avec l’émergence des systèmes de partage de fichiers peer-to-peer, des structures d’arbres de hachage ont été appliquées pour permettre aux nœuds de vérifier indépendamment l’intégrité des segments de fichiers téléchargés, détectant les données corrompues ou malveillantes sans avoir à retélécharger les fichiers entiers. Ce modèle a ensuite été formalisé dans des spécifications telles que le format Tree Hash Exchange (THEX). 2008 : Satoshi Nakamoto a intégré les arbres de Merkle dans la conception du protocole Bitcoin. La section 7 du livre blanc Bitcoin, « Récupérer l'espace disque », décrit comment les arbres Merkle permettent d'élaguer les anciennes données de transaction tout en conservant un hachage racine compact. La section 8, « Vérification simplifiée des paiements », explique séparément comment la même structure permet aux clients légers de confirmer qu'une transaction est incluse dans un bloc en utilisant uniquement l'en-tête du bloc et une preuve Merkle. 2009 : Le réseau Bitcoin a été lancé avec des racines Merkle intégrées dans l’en-tête de chaque bloc. Le bloc de genèse (bloc 0) contenait une seule transaction avec une racine Merkle égale au hachage de cette transaction, établissant le modèle pour tous les blocs suivants. 2015 : Ethereum a été lancé avec trois variantes distinctes d’arbres de Merkle dans chaque en-tête de bloc : un arbre de transactions, un arbre de reçus et un arbre d’état, tous implémentés sous forme d’arbres Patricia de Merkle. Cette conception a étendu les fonctionnalités de l'arbre de Merkle, passant d'une simple vérification des transactions à une authentification complète de l'état du monde. 2017–2019 : Les arbres de Merkle sont devenus essentiels à la conception des solutions de mise à l’échelle de couche 2. Les chaînes Plasma utilisaient les engagements Merkle pour ancrer l'état des chaînes enfants au réseau principal Ethereum, tandis que les premières conceptions de rollup utilisaient les racines Merkle pour regrouper des centaines de transactions en une seule preuve sur la chaîne. 2020–2024 : Les systèmes de preuve à divulgation nulle de connaissance comme zkSync et StarkNet ont adopté des variantes spécialisées d’arbres de Merkle – y compris des arbres de Merkle clairsemés basés sur le hachage Poseidon – optimisées pour un calcul efficace à l’intérieur des circuits ZK. Les contrats de distribution aérienne Merkle sont devenus le modèle standard pour les distributions de jetons sur Ethereum. En termes simples, imaginez le tableau d'un tournoi sportif. Chaque match du premier tour désigne un vainqueur. Ces vainqueurs sont opposés deux à deux pour le deuxième tour, et ainsi de suite, jusqu'à ce qu'il ne reste qu'un seul champion en tête. Un arbre de Merkle fonctionne de la même manière – sauf qu'au lieu d'équipes sportives, on part de blocs de données, et au lieu de jouer à des jeux, on combine des paires de données à l'aide d'un hachage cryptographique jusqu'à obtenir un seul « hachage champion » au sommet, appelé racine de Merkle. Imaginez un arbre généalogique à l'envers. En bas figurent des centaines de membres de la famille (blocs de données). Chaque paire de frères et sœurs est associée pour représenter leurs parents. Ces parents se combinent pour former les grands-parents, et ainsi de suite, jusqu'à atteindre un ancêtre unique au sommet de la lignée. Si un membre de la famille change, chaque génération au-dessus de lui change également, jusqu'à l'ancêtre tout en haut de la lignée. Imaginez un système de catalogue de bibliothèque. Au lieu de vérifier chaque livre sur chaque étagère pour s'assurer qu'il n'en manque aucun, le bibliothécaire conserve un résumé de chaque étagère, combine les résumés d'étagères en résumés d'allées, combine les résumés d'allées en résumés d'étages, et conserve un résumé principal pour l'ensemble de la bibliothèque. Pour vérifier l'existence d'un seul livre, il vous suffit de vérifier

Qu'est-ce qu'une stratégie de coffre-fort ?

Comprendre le concept de vitesse de circulation de l’argent dans la terminologie cryptographique, qui mesure la vitesse à laquelle la monnaie circule au sein d’une économie.

Altcoin

Un altcoin (monnaie alternative) est toute cryptomonnaie autre que le Bitcoin. Ce terme englobe tout l'univers des monnaies et jetons numériques apparus après la création du Bitcoin en 2009, allant des grandes plateformes blockchain comme Ethereum et Solana aux memecoins, stablecoins, jetons de gouvernance, jetons d'utilité et à des milliers de projets plus modestes. En 2026, plus de 20 000 altcoins seront négociés sur différentes plateformes d’échange, représentant collectivement environ 40 à 55 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Le marché des altcoins peut être globalement catégorisé en plusieurs grands groupes. Les plateformes altcoins comme Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) et Avalanche (AVAX) fournissent des fonctionnalités de contrats intelligents et servent de base aux applications décentralisées. Les stablecoins comme l'USDT, l'USDC et le DAI maintiennent la parité des prix avec les monnaies fiduciaires et servent de principal moyen d'échange et de règlement sur les marchés des cryptomonnaies. Les jetons DeFi comme UNI, AAVE et MKR représentent des droits de gouvernance sur des protocoles financiers décentralisés. Les memecoins comme DOGE, SHIB et PEPE sont des jetons communautaires dont la valeur provient principalement de la dynamique sociale et de la signification culturelle plutôt que de l'utilité technique. La relation entre le Bitcoin et les altcoins définit une grande partie de la dynamique du marché des cryptomonnaies. L'indicateur de « dominance du Bitcoin » (la part du Bitcoin dans la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies) sert de baromètre du sentiment du marché : une dominance croissante indique généralement un environnement d'aversion au risque où les capitaux affluent des altcoins vers le Bitcoin, tandis qu'une dominance décroissante signale une « saison des altcoins » où les cryptomonnaies moins importantes surperforment le Bitcoin. Ce cycle s'est répété à travers chaque cycle majeur du marché des cryptomonnaies, les saisons des altcoins survenant généralement lors des dernières phases des marchés haussiers, lorsque l'appétit spéculatif est le plus fort. Les altcoins constituent le principal vecteur d'innovation dans le domaine de la blockchain. Alors que Bitcoin se concentre sur le fait d'être une réserve de valeur et un réseau de paiement sécurisés et décentralisés, les altcoins expérimentent de nouveaux mécanismes de consensus (preuve d'enjeu, preuve d'enjeu déléguée, graphes acycliques orientés), des modèles de programmabilité (contrats intelligents, Move VM, Cairo), des solutions de scalabilité (rollups, sharding, exécution parallèle), des fonctionnalités de confidentialité (preuves à connaissance nulle, signatures de cercle) et des conceptions économiques (stablecoins algorithmiques, staking liquide, restaking). Cette expérimentation fait de l'écosystème des altcoins le segment à la fois le plus innovant et le plus volatil du marché des cryptomonnaies. Origine et historique 2011 : Namecoin a été lancé en avril 2011 en tant que premier altcoin, utilisant le code source de Bitcoin pour créer un système de noms de domaine décentralisé. Litecoin a suivi en octobre 2011, se positionnant comme « l'argent de l'or du Bitcoin » avec des temps de bloc plus rapides et un algorithme de hachage différent (Scrypt vs. SHA-256). 2012 : Peercoin a été lancé en août 2012, introduisant un mécanisme de consensus hybride de preuve de travail et de preuve d’enjeu, un précurseur des systèmes de staking modernes. Le registre XRP a été lancé en juin 2012, créé par David Schwartz, Jed McCaleb et Arthur Britto, et la société qui allait devenir Ripple Labs a été fondée peu après, en septembre 2012. 2013 : Des dizaines de nouvelles cryptomonnaies ont été lancées, dont le Dogecoin (DOGE). Le Dogecoin, créé sur le ton de la plaisanterie par Billy Markus et Jackson Palmer à partir du mème Shiba Inu, a préfiguré le phénomène des memecoins qui allait exploser des années plus tard. 2015 : Lancement d’Ethereum, introduisant les contrats intelligents et élargissant fondamentalement le champ des possibles pour les altcoins. Ethereum est devenue la première plateforme d'altcoins, permettant à d'autres projets de lancer des tokens sur son réseau plutôt que de construire leurs propres blockchains. 2017 : Le boom des ICO (Initial Coin Offering) a produit des milliers de nouvelles cryptomonnaies alternatives, dont beaucoup sont construites sous forme de jetons ERC-20 sur Ethereum. La capitalisation boursière totale des altcoins a dépassé les 500 milliards de dollars. Parmi les lancements majeurs figuraient EOS, Cardano et Polkadot. 2020-2021 : L’essor de la DeFi et des NFT a entraîné une saison exceptionnelle pour les altcoins. L'écosystème d'Ethereum a produit des jetons de gouvernance (UNI, AAVE, COMP), des solutions de mise à l'échelle de couche 2 et des collections NFT. Solana, Avalanche et Terra se sont imposés comme de sérieux concurrents d'Ethereum. Les memecoins comme SHIB et DOGE ont connu une hausse de prix fulgurante. 2022 : Le krach des cryptomonnaies et l’effondrement de Terra/LUNA ont détruit des centaines de milliards de dollars de valeur en altcoins. De nombreuses cryptomonnaies alternatives de l'année 2021 ont perdu 90 à 99 % de leur valeur, renforçant l'idée que la plupart des cryptomonnaies alternatives sont des actifs spéculatifs à haut risque. 2023–2024 : La reprise s’est concentrée sur l’infrastructure (regroupements L2, restaking, blockchains modulaires) et les memecoins (PEPE, BONK, WIF). L'écosystème de Solana a connu une importante renaissance. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a gagné du terrain auprès des institutions. 2026 : Le marché des altcoins a atteint sa maturité avec des catégories plus claires : infrastructure (L1, L2), valeurs sûres de la DeFi, stablecoins, memecoins et tokens RWA. L'approbation des ETF Bitcoin et les discussions autour des ETF Ethereum ont modifié le paysage réglementaire des principales cryptomonnaies alternatives. En termes simples, si le Bitcoin est comme de l'or numérique, les altcoins représentent tout le reste dans l'économie crypto — les actions, les obligations, les devises, les abonnements et les objets de collection du monde de la blockchain. Tout comme l'économie ne se résume pas à l'or, le marché des cryptomonnaies compte des milliers d'actifs numériques différents, chacun répondant à des besoins spécifiques. Considérez les altcoins comme des applications sur votre smartphone. Bitcoin est comme le premier appel téléphonique — son cas d'utilisation fondamental. Les altcoins sont toutes les applications construites sur cette plateforme : certaines sont des outils essentiels (comme Ethereum qui permet de réaliser des contrats intelligents), d'autres sont destinées au divertissement (comme les memecoins), et d'autres encore sont des expériences qui ne fonctionnent pas. Le terme « altcoin » est comme dire « téléphone non-Apple » : il regroupe tout, des fleurons de Samsung aux téléphones d'entrée de gamme en passant par les appareils expérimentaux. Certaines cryptomonnaies alternatives sont des plateformes valant des milliards de dollars ; d'autres ne sont que des projets de week-end sans réelle valeur. Dans le monde des cryptomonnaies, les saisons des altcoins sont comme les saisons de la mode : certains styles (catégories d'altcoins) deviennent populaires, les prix s'envolent, puis la tendance change. Les tokens DeFi étaient à la mode en 2020, les NFT en 2021, les memecoins en 2023-2024. Important : La grande majorité des altcoins (estimée à plus de 90 %) finira par perdre la majeure partie, voire la totalité, de leur valeur. Investir dans les altcoins comporte un risque nettement plus élevé que le Bitcoin ou les principaux stablecoins. Avant d'investir, renseignez-vous toujours sur la technologie, l'équipe, la tokenomics et la position concurrentielle d'un projet, et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Caractéristiques techniques clés Normes des jetons Catégories d'altcoins Fonctionnement de l'évaluation des altcoins Domination du Bitcoin et cycles des altcoins Avantages et inconvénients Avantages Inconvénients Innovation : Les altcoins stimulent l'innovation blockchain — les contrats intelligents, la DeFi, les NFT, les rollups et les fonctionnalités de confidentialité sont tous issus de projets d'altcoins. Volatilité plus élevée : La plupart des altcoins sont 2 à 5 fois plus volatils que le Bitcoin, avec des baisses de 70 à 95 % courantes pendant les marchés baissiers. Spécialisation : Différents altcoins répondent à différents besoins (paiements, DeFi, jeux, confidentialité), offrant des solutions que la conception du Bitcoin ne prend pas en charge. Taux d'échec : On estime que plus de 90 % des altcoins finissent par perdre la majeure partie de leur valeur ; de nombreux projets abandonnent leur développement ou sont de pures arnaques. Potentiel de rendement plus élevé : Les altcoins à succès ont généré des rendements de 10 à 1 000 fois leur investissement initial, dépassant largement les rendements du Bitcoin.

Tirage de tapis

Une arnaque de type « rug pull » est une escroquerie liée aux cryptomonnaies dans laquelle les développeurs d'un projet l'abandonnent délibérément après avoir attiré des investissements importants, emportant avec eux les fonds des investisseurs. L'expression provient de l'expression idiomatique « faire tomber le tapis sous les pieds de quelqu'un », ce qui signifie supprimer les fondations et provoquer un effondrement soudain et dévastateur. Les arnaques de type « rug pull » sont parmi les plus courantes et les plus dommageables de l’écosystème crypto, particulièrement répandues dans les univers DeFi et des memecoins où n’importe qui peut créer et lister un token sans surveillance. Il existe plusieurs types de tirettes de tapis. Les retraits de liquidités se produisent lorsque les développeurs créent un jeton, mettent en place un pool de liquidités DEX, attendent que les investisseurs achètent (ajoutant de la valeur au pool), puis retirent toute la liquidité, rendant le jeton non échangeable et sans valeur. Les ventes sous pression se produisent lorsque l'équipe détient un pourcentage important de l'offre de jetons et les déverse progressivement ou soudainement sur le marché. Les logiciels malveillants de type « hard rugs » impliquent un code de contrat intelligent malveillant avec des fonctions cachées qui permettent aux développeurs de vider le contrat (fonctions de porte dérobée, capacités de création de jetons cachées ou vente réservée aux listes blanches). En 2026, les arnaques au tapis avaient collectivement dérobé des milliards de dollars aux investisseurs en cryptomonnaies. Chainalysis a estimé que les arnaques par escroquerie aux cryptomonnaies ont représenté plus de 2.8 milliards de dollars de revenus pour la seule année 2021. Bien que les principaux protocoles DeFi sur les chaînes établies soient généralement sûrs, la nature sans autorisation de la création de jetons signifie que de nouvelles arnaques se produisent quotidiennement, en particulier sur les chaînes plus récentes, sur les marchés des memecoins et autour des récits à la mode où la peur de manquer une opportunité (FOMO) l'emporte sur la diligence raisonnable. Origine et historique 2017-2018 : Les « escroqueries de sortie » de l’ère des ICO sont les précurseurs des arnaques au tapis. Les projets lèvent des fonds grâce à la vente de jetons et disparaissent. Le mécanisme diffère (ICO vs. (liquidité DEX) mais le concept est le même. 2020 (août-octobre) : Le terme « rug pull » se généralise pendant l’été de la DeFi. Alors que des centaines de nouveaux protocoles DeFi sont lancés sur Ethereum, beaucoup s'avèrent être des arnaques qui vident les pools de liquidités. 2020 (septembre) : Incident « Chef Nomi » de SushiSwap — le créateur pseudonyme convertit environ 13 à 14 millions de dollars du fonds de développement en ETH, provoquant la panique. Bien qu'il ne s'agisse pas d'une véritable escroquerie (les fonds ont finalement été restitués), elle a popularisé la sensibilisation aux risques liés aux fonds de développement et au concept d'escroqueries à la sortie dans la DeFi. 2021 (mars) : Meerkat Finance (sur Binance Smart Chain) subit une escroquerie de 31 millions de dollars le 4 mars 2021, soit un jour seulement après son lancement, l'une des premières escroqueries majeures de la DeFi sur la BSC. Les développeurs ont d'abord affirmé qu'il s'agissait d'un piratage externe avant de supprimer leurs comptes. 2021 : Les arnaques par tirage au sort explosent sur la BNB Chain (BSC), où les faibles frais de gaz rendent le déploiement de jetons frauduleux peu coûteux. Les noms des jetons capitalisent sur les tendances : clones de « SafeMoon », jetons « Elon », jetons « Moon ». 2021 (octobre) : AnubisDAO lève environ 60 millions de dollars en ETH et les fonds sont épuisés environ 20 heures après le lancement — l'un des plus importants et des plus rapides vols de fonds de l'histoire de la DeFi. 2021 (novembre) : Le Squid Game Token grimpe de plus de 40 000 % grâce à l’engouement suscité par la série Netflix, puis s’effondre à presque zéro lorsque les développeurs vident le pool de liquidités. Les investisseurs ne pouvaient pas vendre en raison d'un mécanisme anti-vente caché, intégré au contrat. Les promoteurs ont empoché environ 3.3 millions de dollars. 2022 (janvier) : Les arrachements de tapis NFT deviennent fréquents. Frosties NFT vend 8 888 NFT, récoltant environ 1.1 million de dollars, et les développeurs disparaissent aussitôt sans tenir aucune de leurs promesses concernant la feuille de route. En mars 2022, le département de la Justice américain arrête Ethan Nguyen et Andre Llacuna, marquant ainsi la première poursuite fédérale pour une escroquerie de type « NFT rug pull ». Baller Ape Club et d'autres suivent des schémas similaires. 2023-2024 : Les arnaques aux Memecoins dominent. La facilité de lancement de tokens sur Solana (via Pump.fun et des plateformes similaires) permet des milliers de micro-trick pulls ciblant la communauté des traders de memecoins. 2026 : Les outils de détection de fraude au pull arrivent à maturité (Token Sniffer, GoPlus, De.Fi). La sensibilisation de la communauté progresse, mais les arnaques au tapis persistent et restent le type d'escroquerie le plus courant dans le domaine des cryptomonnaies. En termes simples, le magasin qui disparaît : Imaginez un magasin qui ouvre dans votre ville et qui vend des produits exceptionnels à des prix incroyables. Les gens se précipitent pour acheter. Puis un matin, le magasin est vide : les propriétaires ont pris tout l'argent et ont disparu. C'est une arnaque : une opportunité d'investissement attrayante conçue dès le départ pour vous voler votre argent. Le drain de la piscine : Imaginez une piscine (piscine de liquidités) à laquelle chacun contribue en eau (argent). La piscine s'agrandit au fur et à mesure que les gens y ajoutent de l'eau. Le propriétaire de la piscine ouvre alors une bonde de fond cachée et toute l'eau disparaît. Les investisseurs se retrouvent avec un fonds de placement vide. Le tour de magie où vous êtes le volontaire : Le coup du tapis est comme un spectacle de magie où le magicien vous demande votre portefeuille pour démontrer un tour, puis disparaît « magiquement » avec. Le but a toujours été de vous soutirer de l'argent — le spectacle n'était qu'une distraction. La version crypto du « prendre l'argent et disparaître » : les développeurs créent quelque chose qui semble légitime, suscitent l'enthousiasme et les investissements, puis disparaissent avec les fonds. C'est l'arnaque la plus vieille du monde, qui utilise simplement la technologie blockchain comme support. Important : Si un nouveau jeton promet des rendements irréalistes, a des développeurs anonymes, ne bloque aucune liquidité et fait l’objet d’une promotion agressive sur les réseaux sociaux, il s’agit probablement d’une arnaque. Faites toujours des recherches avant d'investir : vérifiez le code du contrat, l'identité des équipes, assurez-vous que la liquidité est bloquée et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Caractéristiques techniques clés : Pool de liquidités, Arnaque au NFT, Code de contrat intelligent malveillant, Arnaque au NFT (Soft Rug), Avantages et inconvénients : Avantages : Aucun – les arnaques au NFT sont des escroqueries sans avantage légitime. Inconvénients : Perte financière : Les investisseurs perdent la totalité de leur investissement. Érosion de la confiance : Les arnaques au NFT nuisent à la réputation de l'ensemble du secteur des cryptomonnaies. Préjudice émotionnel : Les victimes subissent du stress, de la honte et une perte de confiance. Complications juridiques : Les auteurs sont souvent anonymes, ce qui rend le recouvrement quasi impossible. Impact sur le marché : Les arnaques au NFT très médiatisées provoquent des ventes massives sur le marché. Frein à l'adoption : La fréquence des arnaques décourage les nouveaux venus dans le secteur des cryptomonnaies. Gestion des risques : Signaux d'alerte à surveiller. Liste de vérification de diligence raisonnable. Si vous soupçonnez une arnaque au NFT. Pertinence culturelle : « Arnaque au NFT » est devenu l'un des termes les plus reconnus dans la culture crypto, utilisé à la fois littéralement (escroqueries réelles) et familièrement.

Agrégateur de rendement

Un agrégateur de rendement est un protocole de finance décentralisée (DeFi) qui optimise automatiquement les rendements des cryptomonnaies en répartissant de manière programmatique les dépôts des utilisateurs entre plusieurs stratégies de génération de rendement, plateformes de prêt, pools de liquidités et opportunités de farming. Plutôt que d'exiger des utilisateurs qu'ils recherchent, exécutent et rééquilibrent manuellement leurs positions DeFi, les agrégateurs de rendement utilisent des stratégies codées en contrats intelligents qui recherchent en permanence les rendements ajustés au risque les plus élevés disponibles dans l'écosystème DeFi. Les agrégateurs de rendement fonctionnent comme des gestionnaires de portefeuille automatisés pour le rendement de la DeFi. Lorsqu'un utilisateur dépose des actifs dans un coffre-fort d'agrégateur de rendement, le protocole déploie ces fonds selon une stratégie prédéfinie qui peut impliquer la fourniture de liquidités aux protocoles de prêt (Aave, Compound), la fourniture de liquidités aux teneurs de marché automatisés (Uniswap, Curve, Balancer), le staking dans les protocoles de gouvernance, la collecte de jetons de récompense à partir de pools incitatifs et l'exécution de stratégies complexes en plusieurs étapes qui combinent plusieurs de ces activités. L'agrégateur collecte en continu les récompenses gagnées, les reconvertit en actifs déposés et les réinvestit pour générer des rendements composés — un processus qui serait excessivement coûteux et chronophage à exécuter manuellement pour les utilisateurs individuels en raison des coûts de gaz et de la nécessité d'une surveillance constante. La proposition de valeur fondamentale des agrégateurs de rendement repose sur trois domaines clés : la socialisation des coûts du gaz, l’optimisation des stratégies et l’automatisation de la capitalisation. Les coûts de gaz sur Ethereum peuvent rendre les opérations fréquentes de récolte et de rééquilibrage non rentables pour les petits déposants. En mutualisant les fonds de milliers d'utilisateurs, les agrégateurs de rendement peuvent amortir les coûts de gaz sur l'ensemble des déposants, rendant ainsi les stratégies sophistiquées accessibles même aux utilisateurs disposant d'un capital modeste. L'optimisation stratégique implique que des stratèges DeFi professionnels (ou des algorithmes automatisés) identifient et mettent en œuvre en permanence les opportunités les plus rentables parmi des dizaines de protocoles. L'automatisation de la capitalisation garantit que les récompenses gagnées sont réinvesties à intervalles optimaux afin de maximiser le rendement annuel effectif (APY). Les agrégateurs de rendement facturent généralement des frais de performance (allant de 2 % à 20 % du rendement obtenu) et parfois des frais de gestion, qui financent le développement du protocole, la rémunération des stratèges et les réserves de trésorerie. Ces frais sont automatiquement déduits du rendement généré, de sorte que les utilisateurs voient toujours leur rendement net. Les protocoles sont régis par leurs communautés DAO respectives via des jetons de gouvernance (YFI pour Yearn Finance, BIFI pour Beefy Finance, PICKLE pour Pickle Finance), donnant aux détenteurs de jetons la possibilité de voter sur les structures de frais, les approbations de stratégie, la gestion de la trésorerie et les mises à niveau du protocole. Le secteur des agrégateurs de rendement a grandi pour représenter des milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) et est devenu une couche fondamentale de la pile DeFi, se situant au-dessus des protocoles de prêt et de liquidité de la couche de base et en dessous des interfaces de gestion de portefeuille destinées aux utilisateurs. Origine et historique 2020 (février) : Andre Cronje, un développeur sud-africain indépendant et chercheur en DeFi, a commencé à expérimenter des stratégies d'optimisation automatisée du rendement sur Ethereum sous le nom d'iEarn. Il a développé des contrats intelligents qui transféraient automatiquement des fonds entre des plateformes de prêt comme Aave, Compound et dYdX en fonction de celle qui offrait les taux d'intérêt les plus élevés à un moment donné. 2020 (17 juillet) : Yearn Finance a été officiellement lancé lorsque Andre Cronje a déployé le jeton de gouvernance YFI avec un lancement équitable — pas de pré-minage, pas d'allocation de capital-risque et pas de jetons d'équipe. Les 30 000 premiers jetons YFI ont été distribués intégralement par le biais du yield farming sur une période d'environ une semaine. YFI a été lancé à environ 30 dollars par jeton. Ce modèle de lancement équitable est devenu légendaire dans la culture DeFi et a établi une nouvelle norme pour les protocoles détenus par la communauté. 2020 (juillet-septembre) : le YFI est passé d'environ 30 $ à son lancement à plus de 40 000 $ par jeton en deux mois, dépassant brièvement le prix unitaire du Bitcoin. Les coffres-forts de Yearn ont attiré des centaines de millions de dollars de dépôts, l'été de la DeFi ayant créé une demande insatiable pour l'optimisation automatisée des rendements. La première génération de coffres-forts (v1) était principalement axée sur l'optimisation des prêts et les stratégies agricoles de base. 2020 (septembre-novembre) : Des agrégateurs de rendement concurrents ont rapidement émergé. Harvest Finance a été lancée avec des stratégies agricoles agressives et a attiré plus d'un milliard de dollars de TVL. Pickle Finance s'est concentré sur l'optimisation du rendement des stablecoins. Cependant, ce secteur a également connu sa première exploitation majeure lorsque Harvest Finance a été attaqué pour environ 33.8 millions de dollars via une manipulation des prix du pool Curve par le biais de prêts flash le 26 octobre 2020 — l'attaquant récupérant environ 2.5 millions de dollars. En novembre-décembre, Yearn Finance a réalisé une série de fusions et de partenariats stratégiques, intégrant Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol, Akropolis et SushiSwap dans le cadre d'une stratégie de consolidation baptisée « Écosystème Yearn ». 2021 (19 janvier) : Lancement des coffres-forts Yearn v2 avec une architecture repensée prenant en charge plusieurs stratégies simultanées par coffre-fort, permettant une génération de rendement diversifiée et une réduction du risque lié à une stratégie unique. Le nouveau système a introduit un processus formel d'examen des stratégies, dans le cadre duquel les stratèges communautaires rivalisent pour élaborer les stratégies les plus rentables et perçoivent des honoraires de performance en guise de rémunération. Yearn v2 a adopté un modèle de frais 2/20 : 2 % de frais de gestion annuels et 20 % de frais de performance. 2021 (février) : Les détenteurs de YFI ont voté par le biais de la gouvernance pour augmenter l'offre maximale du jeton de 30 000 à 36 666 afin de financer le développement du protocole et les incitations aux contributeurs. Cette expansion de l'offre, impulsée par la gouvernance, constitue un élément notable de l'histoire tokenomique de YFI. 2021 (12 mai) : YFI a atteint son prix le plus élevé de tous les temps, soit environ 90 787 $, plus du double de son pic de septembre 2020 d’environ 43 000 $. 2021 (juin-décembre) : Les agrégateurs de rendement multi-chaînes ont proliféré à mesure que la DeFi s'étendait au-delà d'Ethereum. Beefy Finance s'est imposé comme le principal agrégateur de rendement multi-chaînes, déployé sur BNB Chain, Polygon, Fantom, Avalanche, Arbitrum, Optimism et des dizaines d'autres chaînes. Le modèle open-source et communautaire de Beefy, ainsi que sa structure de frais réduite (frais de performance de 4.5 %, pas de frais de gestion), ont attiré un TVL important sur les plateformes L1 et L2 alternatives. 2022 (janvier-mars) : La TVL des agrégateurs de rendement a culminé à environ 10 milliards de dollars sur toutes les plateformes et chaînes, Yearn Finance détenant environ 6 milliards de dollars à son apogée. Le départ d'Andre Cronje de la DeFi en mars 2022 a provoqué une panique temporaire et des sorties de TVL, mais la gouvernance décentralisée de Yearn a assuré la continuité opérationnelle. 2022 (mai-novembre) : L'effondrement de Terra/Luna, la faillite de Three Arrows Capital et l'implosion de FTX ont déclenché un marché baissier prolongé qui a considérablement réduit les rendements DeFi et la TVL des agrégateurs. De nombreuses opportunités de yield farming qui généraient un rendement annuel de 20 à 100 % pendant le marché haussier se sont comprimées à un rendement annuel de 1 à 5 %. Les agrégateurs se sont adaptés en développant des stratégies plus sophistiquées impliquant un rendement réel issu des revenus du protocole plutôt que des émissions de jetons inflationnistes. 2023-2024 : Le secteur des agrégateurs de rendement a mûri en mettant l'accent sur le rendement réel, les stratégies durables et la gestion des risques de niveau institutionnel. Yearn v3 a introduit une architecture de coffres-forts modulaire, permettant de personnaliser les coffres-forts avec différents profils de risque, structures de frais et allocations de stratégies. Nouveaux entrants

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Liquidité concentrée

La récompense conditionnelle dans la cryptographie fait référence aux incitations gagnées en fonction d'actions ou d'exigences spécifiques remplies dans un système blockchain.

Documentation

Dans l'écosystème des cryptomonnaies et de la finance décentralisée (DeFi), le terme « collatéral » désigne les actifs numériques qu'un emprunteur met en gage comme garantie pour obtenir un prêt, créer des actifs synthétiques ou participer à des protocoles financiers. La garantie sert de garantie permettant au prêteur ou au protocole de recouvrer sa valeur si l'emprunteur ne rembourse pas le prêt. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un seuil spécifié par rapport au montant emprunté (le seuil de liquidation), la garantie est automatiquement vendue ou saisie pour rembourser la dette en cours — un processus connu sous le nom de liquidation. Les garanties constituent le mécanisme fondamental qui permet les prêts sans intermédiaire dans la DeFi. Contrairement à la finance traditionnelle, où les prêts sont garantis par des scores de crédit, des contrats légaux et des accords exécutoires devant les tribunaux, les prêts DeFi fonctionnent sans vérification d'identité ni recours légal. Au lieu de cela, les contrats intelligents détiennent les garanties de l'emprunteur et appliquent automatiquement les règles de liquidation lorsque les conditions sont remplies. Cela crée un système où n'importe qui dans le monde peut emprunter en utilisant ses actifs cryptographiques comme garantie, sans vérification de crédit, sans approbation bancaire ni document d'identité. L'écosystème DeFi utilise principalement la surcollatéralisation, exigeant des emprunteurs qu'ils déposent en garantie une valeur supérieure à celle qu'ils empruntent. Un ratio de garantie typique de 150 % signifie qu'un emprunteur doit déposer l'équivalent de 150 $ en ETH pour emprunter l'équivalent de 100 $ en USDC. Ce coussin protège les prêteurs contre les pertes en période de volatilité des prix. L’exigence de surcollatéralisation est le principal compromis des prêts DeFi : elle offre une sécurité sans confiance, mais elle est inefficace en termes de capital par rapport aux prêts traditionnels sous-collatéralisés où les emprunteurs solvables peuvent accéder à des prêts avec une garantie minimale, voire inexistante. Les principaux protocoles DeFi gèrent les garanties de manières distinctes. Les protocoles de prêt comme Aave et Compound acceptent plusieurs types de garanties et calculent un facteur de santé pondéré en fonction des paramètres de risque de chaque actif. Les protocoles de stablecoins comme MakerDAO (rebaptisé Sky en août 2024) utilisent des garanties pour soutenir la création de stablecoins DAI via des positions de dette collatéralisées (CDP). Les DEX perpétuels comme dYdX et GMX utilisent des garanties comme marge pour les positions de trading à effet de levier. Chaque cas d'utilisation présente des mécanismes de liquidation, des paramètres de risque et des exigences en matière de garanties distincts. Origine et historique 2014-2015 : Le concept de garantie crypto est apparu avec les premières plateformes de prêt Bitcoin comme BTCJam et BitBond, qui ont expérimenté les prêts adossés au Bitcoin mais se sont appuyées sur la vérification d’identité et les systèmes de réputation plutôt que sur une garantie sans confiance. 18 décembre 2017 : MakerDAO a lancé le système Single-Collateral DAI (SCD), permettant aux utilisateurs de bloquer de l’ETH en garantie pour émettre des stablecoins DAI. Il s'agissait de la première mise en œuvre majeure de prêts sans confiance et surcollatéralisés dans la DeFi, établissant le modèle qui allait définir l'écosystème. 18 novembre 2019 : MakerDAO a lancé Multi-Collateral DAI (MCD), élargissant les garanties acceptées au-delà de l’ETH. Le Basic Attention Token (BAT) a été le premier nouveau type de garantie approuvé par le vote de gouvernance de MKR, ouvrant la voie à l'USDC, au WBTC et à de nombreux autres actifs. Cela a démontré que le modèle de garantie pouvait s'adapter à divers types d'actifs présentant des profils de risque différents. 2020 : L’été de la DeFi a entraîné une croissance explosive des protocoles basés sur les garanties. Aave et Compound sont devenues les plateformes de prêt dominantes, avec des milliards de dollars de garanties déposées. Le concept de « yield farming » impliquait souvent l’utilisation d’actifs empruntés comme garantie dans d’autres protocoles, créant ainsi des chaînes de garanties récursives. 2021 : Le total des garanties dans la finance décentralisée (DeFi) a dépassé les 100 milliards de dollars à son apogée. De nouveaux types de garanties ont émergé : les jetons LP (positions dans le pool de liquidités), les actifs mis en jeu (stETH) et les NFT (prêts NFTfi). Les protocoles de garantie inter-chaînes permettaient aux actifs d'une chaîne de garantir des prêts sur une autre. 2022 : L’effondrement de Terra/LUNA a démontré l’échec catastrophique d’une conception de stablecoin algorithmique. UST n'était pas adossé à des garanties traditionnelles ; il s'appuyait plutôt sur un mécanisme de frappe et de destruction de titres avec LUNA pour maintenir son ancrage au dollar. Lorsque l'UST a commencé à se désengager, les arbitragistes ont échangé l'UST contre des LUNA nouvellement émis, inondant le marché d'offre de LUNA et déclenchant une spirale infernale. L'effondrement a anéanti environ 45 milliards de dollars de capitalisation boursière en quelques jours. Les utilisateurs qui avaient emprunté sur Anchor Protocol en utilisant leurs avoirs en LUNA ont été confrontés à des liquidations massives alors que la valeur de LUNA s'effondrait pour atteindre un niveau proche de zéro. Cet événement a mis en lumière les risques systémiques des systèmes de stablecoins algorithmiques sans garantie exogène solide. 2023–2024 : Les jetons de staking liquides (stETH, rETH, cbETH) sont devenus le type de garantie dominant dans la DeFi, avec plus de 20 milliards de dollars de produits dérivés ETH mis en jeu utilisés comme garantie de prêt. Les garanties d'actifs réels (RWA) sont entrées dans la DeFi via des protocoles comme Centrifuge et les coffres-forts RWA de MakerDAO, qui acceptaient les obligations du Trésor américain tokenisées comme garantie. En juin 2023, EigenLayer a été lancé sur le réseau principal Ethereum, introduisant le restaking — un modèle où l'ETH mis en jeu sécurise simultanément la preuve d'enjeu d'Ethereum et fournit une sécurité économique à des protocoles supplémentaires (services validés activement). Ce modèle de « réinvestissement des garanties » a étendu l’utilité des actifs mis en garantie au-delà du simple prêt. EigenLayer a atteint son lancement complet de la phase 2 du réseau principal en avril 2024. Août 2024 : MakerDAO devient Sky Protocol, le DAI passe à un nouveau stablecoin appelé USDS (Sky Dollar) et le jeton de gouvernance MKR devient SKY. DAI et MKR continuent de fonctionner, et DAI reste convertible à 1:1 en USDS, mais ce changement de marque marque un nouveau chapitre dans la conception des stablecoins adossés à des garanties. En termes simples, les garanties dans la DeFi sont comme le dépôt de garantie que vous versez lorsque vous louez un appartement. Si vous endommagez l'appartement (ou si vous ne remboursez pas le prêt), le propriétaire conserve votre dépôt de garantie. Dans la DeFi, si la valeur de votre garantie chute trop, le contrat intelligent la vend pour rembourser votre prêt. Imaginez un magasin de prêt sur gages. Vous laissez votre montre en or (garantie) au prêteur sur gages et recevez de l'argent (le prêt). Si vous ne revenez pas rembourser et récupérer votre montre, le prêteur sur gages la vend. La DeFi fonctionne de la même manière, sauf que le « prêteur sur gages » est un contrat intelligent. La surcollatéralisation revient à devoir déposer 1.50 $ pour emprunter 1.00 $. Cela peut paraître inefficace, mais cela protège le prêteur contre le risque de dépréciation de votre garantie. Si votre garantie de 1.50 $ tombe à 1.10 $, le système la vend tant qu'elle peut encore couvrir le prêt de 1.00 $. La liquidation est comparable à un appel de marge en bourse. Si la valeur de votre portefeuille chute en dessous d'un certain seuil, le courtier vend vos actifs pour rembourser l'argent emprunté. Dans la finance décentralisée (DeFi), cela se produit automatiquement grâce aux contrats intelligents, souvent quelques secondes seulement après le franchissement du seuil. Important : Les liquidations DeFi sont automatiques et peuvent survenir à tout moment.

Frais d'essence

Le jeton de frais de gaz désigne la cryptomonnaie utilisée pour payer les frais de transaction sur les réseaux blockchain. Il assure le bon fonctionnement des opérations en facilitant les transactions et les contrats intelligents, essentiels au bon fonctionnement du réseau.