GameFi allie jeu vidéo et finance en intégrant des éléments de finance décentralisée (DeFi) aux jeux vidéo. Les joueurs peuvent gagner des cryptomonnaies ou des jetons non fongibles (NFT) grâce à diverses activités en jeu, comme accomplir des quêtes ou remporter des combats.
Ce modèle permet aux utilisateurs de réaliser des profits tout en profitant d'une expérience de jeu enrichissante. Les joueurs investissent souvent dans des actifs virtuels, dont la valeur peut augmenter, générant ainsi des gains financiers potentiels.
GameFi propose également un système de rémunération en fonction du temps passé à jouer, incitant les utilisateurs à obtenir des gains concrets. Ce système a créé de nouvelles opportunités de revenus, notamment dans les régions où les emplois traditionnels sont rares.
Globalement, GameFi transforme le divertissement en source de revenus, attirant à la fois les joueurs et les investisseurs intéressés par ce mélange innovant d'activités.
GameFi est un mot-valise formé à partir de « game » et « finance » qui décrit le point de rencontre entre les jeux vidéo sur blockchain et la finance décentralisée (DeFi). Les jeux vidéo intègrent des mécanismes économiques permettant aux joueurs de gagner de véritables récompenses financières en jouant. GameFi englobe les modèles « jouer pour gagner » (P2E), « jouer et gagner » et « se déplacer pour gagner », où les actifs du jeu (personnages, objets, terrains, devises) existent sous forme de jetons blockchain (généralement des NFT et des jetons fongibles) dotés d'une valeur monétaire réelle et pouvant être échangés, vendus ou utilisés dans les protocoles DeFi.
Le concept GameFi réinvente fondamentalement la relation entre joueurs et développeurs de jeux. Dans le jeu vidéo traditionnel, les joueurs dépensent de l'argent pour acheter des jeux et des objets virtuels, toute la valeur restant au sein de l'écosystème de l'éditeur. GameFi inverse ce modèle en offrant aux joueurs la véritable propriété de leurs actifs virtuels grâce à des jetons blockchain, leur permettant ainsi de générer des revenus grâce à leur temps et leurs compétences investis. Ceci crée des économies ouvertes et pilotées par les joueurs, où les actifs peuvent être librement échangés sur des places de marché décentralisées, utilisés comme garantie dans le cadre de prêts DeFi, ou transférés entre jeux compatibles.
Le secteur du jeu vidéo financé par la finance (GameFi) a connu une croissance fulgurante en 2021-2022, portée par des jeux comme Axie Infinity, qui a généré des milliards de dollars de revenus et procuré des gains à des centaines de milliers de joueurs dans les pays en développement (notamment aux Philippines). Cependant, le secteur a également dû faire face à d'importants défis, dont des modèles économiques non viables ayant entraîné l'effondrement économique de nombreux projets, des critiques concernant la priorité accordée aux aspects financiers au détriment du plaisir de jeu, et un examen réglementaire accru. L'évolution du GameFi se concentre désormais sur la création de jeux véritablement divertissants, dotés de modèles économiques durables, plutôt que sur des expériences de jeu purement lucratives.
Origine & Histoire
2017 : CryptoKitties a été lancé sur Ethereum, devenant ainsi l’un des premiers jeux blockchain. Il permettait aux utilisateurs d’élever, de collectionner et d’échanger des chats numériques uniques sous forme de NFT. Son succès viral a saturé le réseau Ethereum.
2018 : Sky Mavis a lancé Axie Infinity, un jeu blockchain basé sur Ethereum dans lequel les joueurs collectionnent, élèvent et font combattre des créatures NFT appelées Axies. Le premier système de combat du jeu a été déployé en octobre 2018.
2018 : Les premiers concepts de GameFi ont continué d’émerger, avec des projets comme Decentraland et Gods Unchained qui tentaient de combiner le jeu vidéo et la propriété d’actifs blockchain.
2019–2020 : Axie Infinity a introduit son jeton de gain Smooth Love Potion (SLP), et le modèle de jeu « jouer pour gagner » a commencé à prendre de l’ampleur, notamment parce que les confinements liés à la pandémie ont poussé les joueurs vers des sources de revenus alternatives.
2020 : Andre Cronje, fondateur de Yearn Finance, a popularisé le terme « GameFi » via un tweet, suscitant un vif intérêt pour le croisement entre le jeu vidéo et la finance décentralisée (DeFi). L’origine précise du terme est controversée ; certains observateurs du secteur évoquent une utilisation antérieure dans les milieux du jeu vidéo blockchain asiatiques, aux alentours de 2019.
2021 (mai-novembre) : Axie Infinity a connu une croissance fulgurante, atteignant un pic d’environ 2.7 millions de joueurs actifs quotidiens et générant plus de 200 millions de dollars de revenus mensuels à son apogée. De nombreux joueurs philippins ont tiré d’Axie des revenus comparables, voire supérieurs, à leurs salaires locaux pendant un certain temps, bien que cette situation soit devenue plus difficile à maintenir avec la chute du prix des jetons en fin d’année.
2021 (décembre) : STEPN a été lancé comme un jeu « bougez pour gagner » où les utilisateurs gagnaient des jetons crypto en marchant ou en courant, étendant ainsi GameFi au-delà des jeux traditionnels vers des applications de style de vie.
2021-2022 : Des centaines de projets GameFi ont été lancés, attirant des milliards de dollars de capital-risque. Les principaux éditeurs et sociétés de jeux vidéo ont commencé à explorer l’intégration de la blockchain.
2022 (mars) : Le piratage de Ronin Bridge (la chaîne latérale d'Axie Infinity) a entraîné le vol de 625 millions de dollars, le plus grand piratage DeFi de l'histoire à l'époque, exposant des vulnérabilités de sécurité dans l'infrastructure de GameFi.
2022 : L’économie d’Axie Infinity s’est effondrée, l’inflation du token SLP dépassant la demande et illustrant les problèmes de viabilité des modèles économiques basés sur l’investissement. De nombreux joueurs ayant investi massivement dans Axies ont subi des pertes considérables.
2023 : Le discours de GameFi a évolué du modèle « jouer pour gagner » au modèle « jouer et gagner », mettant l’accent sur le plaisir de jeu avant tout, les gains n’étant qu’un avantage secondaire. Le développement de jeux blockchain de qualité AAA a alors débuté.
2024 : Des projets comme Illuvium, Star Atlas et Parallel ont démontré la faisabilité de jeux blockchain de haute qualité, même si l’adoption par le grand public restait difficile à atteindre. Le secteur s’est concentré sur la durabilité plutôt que sur le sensationnalisme.
« GameFi nous a montré à la fois le potentiel incroyable et la dure réalité du jeu sur blockchain. »
En termes simples
Être payé pour jouer : Imaginez gagner de l’argent réel, et non de simples points, à chaque fois que vous jouez à votre jeu vidéo préféré. GameFi, c’est exactement ça : des jeux où les objets que vous collectionnez, les personnages que vous faites progresser et les devises que vous gagnez sont de véritables actifs numériques ayant une valeur monétaire réelle.
L'analogie avec le travail virtuel : Imaginez GameFi comme un travail virtuel amusant. Au lieu de travailler à un bureau, vous jouez à des jeux pour gagner des cryptomonnaies. Vos objets de jeu sont comme des outils que vous possédez et que vous pouvez vendre sur une plateforme une fois que vous n'en avez plus besoin, comme on vend du matériel d'occasion.
Cartes à collectionner de valeur réelle : Vous souvenez-vous de collectionner des cartes à collectionner quand vous étiez enfant ? GameFi est un jeu de cartes à collectionner numérique où chaque carte vous appartient réellement (et n’est pas simplement une donnée sur un serveur), et les cartes rares peuvent valoir des milliers de dollars. Vous pouvez les échanger instantanément avec n’importe qui, partout dans le monde.
La salle d'arcade numérique qui vous rémunère : contrairement aux salles d'arcade traditionnelles qui vous font payer pour vous divertir, GameFi vous rémunère en fonction de votre habileté et du temps investi, et vous permet même d'acquérir les pièces de jeu.
Caractéristiques techniques clés
Tokenomics Play-to-Earn (P2E)
Les projets GameFi utilisent généralement une économie à deux jetons : un jeton de gouvernance/utilitaire (utilisé pour les décisions importantes et les achats) et un jeton de gain (obtenu en jouant). Axie Infinity utilisait les jetons AXS (gouvernance) et SLP (gain). Le jeton de gain est généré par l'activité des joueurs et sa production doit être équilibrée par des mécanismes de retrait de la demande (utilisations qui retirent des jetons de la circulation) afin d'éviter l'hyperinflation. La viabilité de la tokenomics est le principal défi de la conception des projets GameFi, car la plupart des premiers projets ont échoué, la génération de jetons ayant dépassé la demande organique.
Ressources de jeu basées sur la technologie NFT
Dans GameFi, les personnages, objets, équipements, terrains et autres actifs sont représentés sous forme de NFT sur la blockchain. Les joueurs en sont ainsi véritablement propriétaires : ces actifs peuvent être librement échangés sur des plateformes secondaires (OpenSea, Blur, marchés spécifiques à chaque jeu), prêtés à d’autres joueurs, utilisés comme garantie dans la DeFi ou transférés entre jeux compatibles. Les standards NFT tels que l’ERC-721 (objets uniques) et l’ERC-1155 (objets semi-fongibles pour des objets comme les potions ou les munitions) constituent le socle technique.
Systèmes de bourses et de guildes
Une structure sociale unique a émergé dans le monde du GameFi : les propriétaires d’actifs prêtent leurs NFT à des joueurs qui n’ont pas les moyens de les acheter. Ces « érudits » jouent avec les actifs empruntés et partagent leurs gains avec le propriétaire (« gestionnaire »). Des guildes de joueurs comme Yield Guild Games (YGG) ont formalisé ce modèle, gérant des milliers d’érudits sur plusieurs jeux. Ce système a permis aux joueurs des pays en développement de participer au GameFi sans investissement initial, même s’il a parfois engendré des situations d’exploitation.
Architecture hybride on-chain et off-chain
La plupart des projets GameFi utilisent des architectures hybrides où la propriété des actifs et les transactions économiques principales sont gérées sur la blockchain, tandis que les mécanismes de jeu fonctionnent hors chaîne ou sur des chaînes latérales dédiées aux jeux pour optimiser les performances. Axie Infinity a utilisé une chaîne latérale dédiée (Ronin) pour des transactions plus rapides et moins coûteuses. Les projets plus récents utilisent des solutions de couche 2 comme Immutable X (conçu spécifiquement pour les NFT de jeux) ou des chaînes dédiées à l'application afin d'équilibrer la sécurité de la blockchain et les exigences de performance des jeux.
Avantages désavantages
Fonctionnalité
Avantages
Désavantages
Propriété des joueurs
Propriété réelle des actifs du jeu via la blockchain
L'investissement initial (achat de NFT) peut être coûteux et risqué.
Potentiel de gains
Les joueurs peuvent gagner de l'argent réel grâce au jeu.
La plupart des économies P2E sont non viables ; les premiers joueurs profitent au détriment des derniers.
Économie ouverte
Libre échange d'actifs sur des marchés décentralisés
La spéculation et l'utilisation de bots peuvent perturber les économies des jeux.
Inclusion Financière
Offre des opportunités de revenus dans les pays en développement
La dépendance économique à l'égard des jetons de jeu volatils est précaire.
Innovation
De nouveaux modèles commerciaux remettent en question l'industrie du jeu traditionnelle
Le plaisir est souvent sacrifié au profit des mécanismes financiers ; la qualité du jeu en pâtit.
Communauté
Des communautés de joueurs fortes et financièrement investies
Les incitations financières peuvent créer des communautés toxiques et obsédées par le profit
Interopérabilité
Les ressources peuvent potentiellement être transférées entre les jeux compatibles.
La véritable interopérabilité entre les jeux est extrêmement rare en pratique.
Gestion du risque
Tokenomics et durabilité économique
Le risque le plus critique dans le secteur du jeu vidéo est la viabilité non durable de son modèle économique basé sur les jetons. De nombreux jeux P2E génèrent des jetons par le jeu plus rapidement que l'économie ne peut les absorber, ce qui entraîne un effondrement de leur valeur et un exode des joueurs. Avant d'investir du temps ou de l'argent dans un projet de jeu vidéo, il est essentiel d'évaluer le calendrier d'émission des jetons, les mécanismes de retrait de la demande (ce qui réduit le nombre de jetons en circulation), la trajectoire de croissance du nombre de joueurs et de déterminer si l'économie du jeu dépend des investissements de nouveaux joueurs pour maintenir les revenus des joueurs existants (un système de type Ponzi).
Contrats intelligents et sécurité des ponts
Les projets GameFi impliquent des contrats intelligents gérant des actifs de grande valeur (actifs des joueurs, échanges de jetons, opérations de pont) qui constituent des cibles privilégiées pour les pirates informatiques. Le piratage du pont Ronin, d'un montant de 625 millions de dollars, a démontré que l'infrastructure GameFi peut subir des failles de sécurité catastrophiques. Les joueurs doivent examiner l'historique des audits de sécurité d'un projet, la valeur de ses contrats intelligents, le modèle de sécurité du pont et vérifier l'existence d'assurances ou de mécanismes de récupération.
Risques de marché et de réglementation
Les jetons GameFi et les NFT sont soumis à une forte volatilité des prix et pourraient être classés comme valeurs mobilières ou produits de jeux d'argent. Certaines juridictions ont commencé à examiner les jeux P2E sous l'angle des réglementations sur les jeux d'argent. Les joueurs doivent prendre en compte les implications fiscales des gains GameFi dans leur juridiction et considérer tout investissement GameFi comme risqué.
Pertinence culturelle
GameFi a créé un véritable phénomène culturel, notamment en Asie du Sud-Est, où Axie Infinity est devenu la principale source de revenus pour des centaines de milliers de joueurs pendant la pandémie de COVID-19. Aux Philippines, « jouer à Axie » s'est transformé en gagne-pain pour de nombreux joueurs, surtout en 2021 lorsque le prix des jetons était élevé ; les revenus tirés du jeu sont devenus plus difficiles à maintenir avec la chute de la valeur du SLP en 2022. Ce phénomène a alimenté un discours fort sur le potentiel de la technologie blockchain pour redistribuer les opportunités économiques à l'échelle mondiale.
Cependant, GameFi a également suscité un vif débat culturel au sein des communautés du jeu vidéo et des cryptomonnaies. Les joueurs traditionnels ont largement rejeté le concept, arguant que les mécanismes financiers nuisent à l'expérience de jeu et que les modèles P2E sont abusifs. L'enthousiasme initial de l'industrie du jeu vidéo pour l'intégration de la blockchain s'est heurté à une forte opposition de la part des joueurs qui considéraient les NFT comme une arnaque. Ce choc des cultures continue d'influencer le positionnement des projets GameFi, les plus récents privilégiant la qualité du jeu et les gains optionnels plutôt que les mécanismes de jetons obligatoires.
Exemples du monde réel
Axie Infinity : Le pionnier et le récit édifiant
Axie Infinity a atteint un pic d'environ 2.7 millions de joueurs actifs quotidiens et des milliards de dollars de volume cumulé d'échanges de NFT, ce qui en a fait le projet GameFi le plus réussi de son époque. Les joueurs élevaient, faisaient combattre et échangeaient des NFT de créatures appelées Axies. Le système de « bourses » favorisait la participation économique dans les pays en développement. Cependant, la valeur du jeton SLP s'est effondrée de façon spectaculaire, l'inflation ayant submergé la demande et ruiné les joueurs qui avaient investi leurs économies. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens est ainsi passé de 2.7 millions à moins d'un million l'année suivante. Le piratage de Ronin Bridge a encore davantage érodé la confiance. Le parcours d'Axie constitue à la fois une source d'inspiration et un avertissement pour l'ensemble du secteur GameFi.
STEPN : Innovation par le mouvement
Lancé en décembre 2021, STEPN a introduit le concept « bouger pour gagner » et récompensait les utilisateurs avec des jetons cryptographiques pour leur activité physique (marche, jogging, course à pied). Les utilisateurs achetaient des baskets NFT et gagnaient des jetons GST/GMT en faisant de l'exercice. À son apogée, mi-2022, STEPN comptait de plusieurs centaines de milliers à quelques millions d'utilisateurs actifs mensuels selon les sources de mesure, et a démontré que les mécanismes de GameFi pouvaient s'étendre au-delà du jeu traditionnel pour s'intégrer au secteur de la santé et du bien-être. Comme de nombreux projets GameFi, l'économie de jetons de STEPN a finalement rencontré des difficultés de pérennité, mais le concept d'incitation à l'activité physique via la blockchain est resté influent.
Illuvium : Aspiration de qualité AAA
Illuvium représente la nouvelle génération de GameFi, offrant des graphismes et un gameplay de qualité AAA associés à la propriété d'actifs blockchain. Basé sur Immutable X (une plateforme de couche 2 dédiée aux jeux), Illuvium propose l'exploration d'un monde ouvert, la capture et le combat de créatures, ainsi qu'une économie intégrée à la DeFi. Son approche de développement privilégie la création d'un jeu divertissant, indépendamment de son potentiel de gains, répondant ainsi au principal reproche formulé à l'encontre des premiers projets GameFi qui sacrifiaient le plaisir au profit de la finance.
Tableau de comparaison
Fonctionnalité
Axie Infinity
ÉTAPE
Le bac à sable
Illuvium
Jeu traditionnel
Modèle d'affaires
Jouer pour gagner
Déplacer pour gagner
Créer pour gagner
Jouez et gagnez
Payer pour jouer
Propriété des actifs
NFT (Axies)
Baskets NFT
Terrain NFT + Objets
Créatures NFT
Aucun (propriété de l'éditeur)
Jeton(s)
AXS + SLP
GMT + TPS
SAND
ILV + sILV
Aucune (monnaie du jeu)
Coût d'entrée
Variable, historiquement entre 50 et 1000 $ et plus
Variable, historiquement de 100 $ à plus de 500 $ (NFT de baskets)
Gratuit (de base)
À déterminer
0$ - 70$
Potentiel de gains
Variable (était élevé, maintenant faible)
Variable (basée sur l'activité)
Variable (basée sur la création)
Variable
Aucun
Qualité du jeu
Basique (jeu de cartes/combat en équipe)
Suivi de remise en forme
Création de bac à sable
Jeu de rôle de qualité AAA
Varie (souvent élevé)
Blockchain
Ronin (chaîne latérale liée à Ethereum)
Chaîne Solana/BNB
Ethereum
Immuable X
Aucun
Termes connexes
Jouer pour gagner (P2E) : Le modèle de jeu où les joueurs gagnent des cryptomonnaies en jouant, le modèle original de GameFi.
NFT (jeton non fongible): Le standard de jetons utilisé pour représenter les ressources uniques du jeu, telles que les personnages, les objets et les terrains.
Métavers : Des mondes virtuels qui intègrent souvent des mécanismes de GameFi pour leurs économies.
DeFi (finance décentralisée): Protocoles financiers dont les mécanismes (staking, prêt, liquidité) sont intégrés aux économies de GameFi.
Guildes : Les organisations de GameFi qui gèrent les actifs et les chercheurs afin de maximiser les revenus sur plusieurs jeux.
Tokennomics: La conception économique de l'offre, de la distribution et de l'utilité des jetons qui détermine la pérennité de GameFi.
Bourse d'études: Un accord de prêt dans lequel les propriétaires de NFT prêtent des actifs de jeu aux joueurs en échange d'une part des gains.
Axie Infini : Le projet le plus important de GameFi, faisant office à la fois de pionnier et d'exemple à ne pas suivre pour l'industrie.
X immuable : Une solution de couche 2 conçue spécifiquement pour les applications NFT et de jeux qui offre des frais de gaz nuls pour les activités principales telles que le trading et la création de cryptomonnaies.
Déplacer pour gagner : Une sous-catégorie de GameFi qui récompense l'activité physique avec des cryptomonnaies, popularisée par STEPN.
QFP
Q : Est-il possible de gagner de l'argent en jouant à des jeux GameFi ? R : C'est possible, mais de plus en plus difficile. Les premiers joueurs à avoir adopté des projets GameFi à succès ont réalisé des gains importants, mais la plupart des économies GameFi matures voient la valeur de leurs jetons diminuer. Les joueurs les plus réguliers sont les joueurs expérimentés, les créateurs de contenu et ceux qui rejoignent un jeu dès ses débuts. Considérez tout gain potentiel comme un bonus, et non comme une source de revenus fiable.
Q : Les jeux GameFi sont-ils amusants ? R : C'est le principal reproche qu'on a fait au secteur. De nombreux projets GameFi des débuts privilégiaient les aspects financiers au détriment de la qualité du gameplay, donnant l'impression de travailler plutôt que de se divertir. Les projets plus récents investissent massivement dans la qualité du gameplay, mais l'écart entre les jeux GameFi et les jeux AAA traditionnels reste important. L'industrie s'efforce activement de le réduire.
Q : En quoi GameFi diffère-t-il des jeux classiques avec achats intégrés ? R : La principale différence réside dans la propriété. Dans les jeux traditionnels, vos achats sont stockés sur les serveurs de l’éditeur et peuvent être révoqués, modifiés ou perdus en cas de fermeture du jeu. Avec GameFi, vos actifs sont des NFT (Network Token Franchise) sur la blockchain. Vous en êtes pleinement propriétaire, vous pouvez les échanger librement sur les marchés ouverts et ils existent indépendamment du développeur du jeu. Cependant, la valeur concrète de cette propriété dépend de la demande continue pour les actifs du jeu.
Q : Le GameFi est-il un jeu de hasard ? R : Certains mécanismes du GameFi (obtention aléatoire d'objets, spéculation sur les échanges de jetons) présentent des similitudes avec les jeux de hasard, ce qui a suscité un examen réglementaire. Cependant, la plupart des jeux GameFi reposent sur des compétences et des mécanismes économiques déterministes plutôt que sur le pur hasard. La classification réglementaire varie selon la juridiction et la conception spécifique du jeu.
Q : Qu’est-il advenu du modèle « jouer pour gagner » ? R : Le modèle « jouer pour gagner » pur, où l’on pouvait gagner des revenus importants simplement en jouant, s’est avéré économiquement non viable dans la plupart des cas. L’inflation des jetons a dépassé la demande, engendrant des spirales infernales lorsque la croissance du nombre de joueurs a ralenti. Le secteur s’est tourné vers des modèles « jouer et gagner » où les gains viennent compléter une expérience de jeu agréable, avec des perspectives économiques plus modestes et durables.
