Die Initiative, die erste ihrer Art in Europa, zielt darauf ab, tokenbasierte Zahlungssysteme mit etablierten Handels-, Clearing- und Abwicklungsdiensten zu verbinden. Sie erfolgt im Zuge der Umsetzung der Markets in Crypto Assets Regulation (MiCAR), dem EU-Rahmenwerk für digitale Vermögenswerte, durch die europäischen Regulierungsbehörden.
Fokus auf Handel, Verwahrung und Abwicklung
Im Rahmen der Vereinbarung planen Deutsche Börse und Circle, sich zunächst auf die Notierung und den Handel von Stablecoins über die digitale Börse 3DX von 360T und über Crypto Finance, einen institutionellen Krypto-Dienstleister im Besitz der Deutschen Börse, zu konzentrieren.
Die Partnerschaft umfasst auch Verwahrungslösungen. Clearstream, die Post-Trade-Abteilung der Deutschen Börse, soll die Verwahrung digitaler Vermögenswerte auf institutioneller Ebene übernehmen, wobei die deutsche Tochtergesellschaft von Crypto Finance als Unterverwahrer fungiert.
Den Unternehmen zufolge zielt das Vorhaben darauf ab, das Abwicklungsrisiko zu verringern, die Transaktionskosten zu senken und die Betriebseffizienz für Banken, Vermögensverwalter und andere institutionelle Teilnehmer zu verbessern.
Regulatorischer Hintergrund
Circle, Herausgeber des Dollar-Stablecoins USDC und des an den Euro gekoppelten EURC , war der erste große Emittent, der die MiCAR-Vorgaben erfüllte. Die Verordnung, die Anfang des Jahres in Kraft trat, legt einheitliche Standards für Emittenten und Dienstleister digitaler Vermögenswerte in der gesamten EU fest.
Das MoU baut auf diesen Anforderungen auf, indem es testet, wie Stablecoins in regulierte Marktumgebungen integriert werden können. Führungskräfte beider Organisationen sagten, das Projekt solle dazu beitragen, die Umstellung der Wertpapieremission, des Handels und der Nachhandelsdienstleistungen auf stärker digitale Formate zu gestalten.
Eine Brücke zwischen traditionellem und digitalem Finanzwesen
Die Deutsche Börse, die Börsen und Post-Trade-Infrastrukturen in ganz Europa betreibt, sieht in Stablecoins eine potenzielle Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und digitalen Vermögenswerten. Ihre Handels- und Clearing-Dienste bilden zusammen mit 360T, 3DX, Crypto Finance und Clearstream bereits eine Kette von Plattformen, die um tokenbasierte Zahlungen erweitert werden können.
Jeremy Allaire, Mitgründer und Geschäftsführer von Circle, sagte, regulierte Stablecoins könnten zur Rationalisierung der Marktprozesse beitragen, während Führungskräfte der Deutschen Börse die Initiative als einen Schritt zur Schaffung eines einheitlichen Ökosystems für digitale und traditionelle Vermögenswerte bezeichneten. Es wurde kein Zeitplan für die Einführung von Handels- oder Verwahrungsdienstleistungen mit EURC oder USDC genannt.
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