O que você vê é o que você recebe, exceto no mercado de criptomoedas, onde o que você vê e o que você recebe são frequentemente dois números diferentes. Essa diferença é chamada de slippage (ou derrapagem) na negociação de criptomoedas e consome mais lucro do que a maioria dos traders percebe, até que as perdas se acumulem.
As primeiras coisas primeiro.
Junte-se à UEEx
Experimente a plataforma líder mundial em gestão de patrimônio digital
Slippage é a diferença entre o preço que você esperava ao abrir uma ordem de compra e o preço pelo qual ela foi efetivamente executada.
Entre o momento em que você clica em Comprar e o momento em que sua ordem é executada, as condições de mercado podem mudar. Os preços oscilam a cada segundo à medida que os investidores entram e saem de posições.
Sua ordem deve corresponder à liquidez disponível ao preço de mercado atual, e mesmo um breve atraso cria uma lacuna.
Existem dois tipos que vale a pena conhecer:
Deslizamento positivo Isso ocorre quando sua ordem de compra é executada a um preço melhor do que o esperado. No caso de uma ordem de compra, o preço de execução é menor do que o que você viu.
Para uma ordem de venda, o valor é mais alto. Isso geralmente acontece em mercados com alta volatilidade, onde os preços se movem a seu favor antes da execução da sua ordem.
Deslizamento negativo Isso ocorre quando sua ordem de compra é executada a um preço pior do que o esperado. Em uma ordem de compra, você paga mais do que o esperado. Em uma ordem de venda, você recebe menos.
A Binance Research relatou no final de 2024 que os traders de varejo experimentam aproximadamente 0.4% mais derrapagem (slippage) do que os investidores institucionais, principalmente devido à menor eficiência no momento das negociações e no dimensionamento das ordens.
Como evitar derrapagens na negociação de criptomoedas: 7 estratégias que funcionam
1. Use ordens limitadas, não ordens de mercado
Uma ordem a mercado diz à bolsa: execute esta ordem agora, ao preço que estiver disponível. Você ganha velocidade, mas não controle sobre o preço.
Uma ordem limitada informa à corretora: execute esta ordem somente ao preço especificado ou melhor. Se o mercado não atender aos seus termos, a ordem não será executada e você não pagará slippage.
Exemplo: Você quer comprar 1 BTC a US$ 67,000. Em vez de executar uma ordem de compra a mercado, você define um limite de US$ 66,800. Se o preço nunca atingir esse nível, a ordem permanece aberta. Sem execução, sem pagamento em excesso.
A desvantagem é o risco de execução; sua ordem pode não ser atendida se o mercado se mover na direção oposta. Mas isso é melhor do que pagar centenas de dólares a mais do que o planejado.
2. Negocie durante períodos de alta liquidez.
O mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, mas a liquidez não é distribuída uniformemente. Os períodos de maior atividade ocorrem quando os mercados dos EUA e da Europa se sobrepõem, aproximadamente das 8h às 12h (horário do leste dos EUA).
Livros de ordens mais profundos durante esses horários significam que as ordens são executadas mais próximas do preço que você vê na tela. Evite negociar nas primeiras horas dos principais fusos horários financeiros. A atividade cai, os spreads aumentam e o risco de slippage cresce.
3. Evite negociar em torno de eventos de notícias importantes.
Grandes notícias econômicas ou sobre criptomoedas criam oscilações de preços imprevisíveis. Os eventos com maior probabilidade de causar derrapagem incluem:
Decisões da taxa de juros do Federal Reserve
Relatórios de inflação do IPC dos EUA
Aprovações ou rejeições de ETFs de Bitcoin
Ataques a bolsas de valores ou grandes anúncios regulatórios
A menos que você tenha uma estratégia deliberada baseada em notícias, espere o mercado se estabilizar antes de entrar.
4. Divida pedidos grandes em porções menores.
Se você estiver realizando uma grande transação, executá-la de uma só vez reduz seu preço médio de execução. Dividir uma compra de US$ 100,000 em ETH em dez transações de US$ 10,000 reduz significativamente seu impacto no mercado.
Cada ordem menor é executada a um preço mais próximo do que você vê na tela. Essa é a base do TWAP, Preço Médio Ponderado pelo Tempo, uma técnica que as instituições usam constantemente.
Você não precisa de um robô de negociação para aplicar isso. Paciência e um cronômetro são suficientes.
5. Defina a tolerância de deslizamento inteligente em DEXs
As corretoras descentralizadas permitem que você defina uma tolerância de slippage, que é a variação máxima de preço que você aceitará antes que a transação seja rejeitada automaticamente.
Tipo de Token
Tolerância de deslizamento recomendada
Pares estáveis (ETH/USDC)
0.1% a% 0.3
Principais altcoins (SOL, AVAX)
0.5% a% 1
Tokens de média capitalização
1% a% 2
Tokens de baixa liquidez ou novos
Até 3% (usar com cautela)
Qualquer token
Evite percentagens acima de 5%, a menos que compreenda totalmente o risco.
Definir uma tolerância muito alta permite a entrada de bots que tentam antecipar transações. Definir uma tolerância muito baixa resulta em transações falhas e desperdício de taxas de gás. Ajuste sua tolerância ao token e ao tamanho do pool.
Nem todas as corretoras têm a mesma liquidez. A Binance processa dezenas de bilhões em volume diário. Uma plataforma menor pode lidar com alguns milhões, e suas negociações sofrerão uma derrapagem significativamente maior no mesmo ativo.
Ao avaliar uma plataforma, verifique:
Volume de negociação de 24 horas para o seu par específico
Profundidade do livro de ordens — quantas ordens de compra e venda estão próximas do preço atual.
Diferença entre preço de compra e venda — quanto menor, melhor.
Para traders de DEX, verifiquem o tamanho dos pools de liquidez no DeFiLlama ou no DexScreener antes de realizar qualquer operação significativa.
7. Use agregadores DEX para encontrar melhores preços.
Em exchanges descentralizadas, sua negociação não precisa passar por um único pool de liquidez. Agregadores como 1inch ou Paraswap dividem sua negociação automaticamente entre vários pools, encontrando o melhor preço de execução em todo o ecossistema DEX.
Uma troca de tokens no valor de US$ 10,000 somente na Uniswap pode gerar uma derrapagem de 2%. A mesma troca, roteada pela 1inch em três pools diferentes, pode reduzir essa derrapagem para 0.4%. Isso representa dinheiro real, e usar um agregador não custa nada a mais.
A derrapagem não se importa com a qualidade da sua análise. Não importa se você identificou o ponto de entrada correto, escolheu o ativo certo ou acertou o momento certo para entrar no mercado.
Se a sua ordem for executada a um preço incorreto, o trabalho investido na negociação terá menos valor do que deveria. As estratégias deste guia existem por um único motivo: garantir que o preço que você vê seja o mais próximo possível do preço que você recebe.
A derrapagem (slippage) no mercado de criptomoedas não é um problema que se resolve de uma vez por todas. É um hábito que se adquire em cada negociação.
Aviso : Este artigo tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento ou negociação. Nada aqui contido deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, jurídico ou tributário. Negociar ou investir em criptomoedas acarreta um risco considerável de perda financeira. Sempre realize uma pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento ou negociação.
Negocie com comprovante de reservas.
A UEEx publica auditorias mensais e verificações de terceiros em todos os mercados em que está cotada.
Análises de mercado, estratégias de negociação, insights sobre futuros e alertas de segurança entregues semanalmente. Lido por mais de 10,000 traders de criptomoedas.
