Ordens Limitadas vs. Ordens a Mercado: Guia Completo para 2026 sobre Tipos de Ordens de Negociação

Você está vendo o Bitcoin subir de US$ 68,000 para US$ 69,500 em minutos. Você clica em "Comprar" com uma ordem a mercado a US$ 69,500, mas sua ordem é executada a US$ 69,847. Você acabou de pagar US$ 347 a mais por BTC do que o planejado. Isso é slippage, e custou a você aproximadamente 0.5% em um único clique.

Se você tivesse colocado uma ordem limitada a US$ 69,600, teria conseguido o preço desejado ou esperado por um melhor. Essa simples decisão, entre ordem limitada e ordem a mercado, é um dos motivos mais negligenciados pelos quais os traders perdem dinheiro nos voláteis mercados de criptomoedas. 

A derrapagem (slippage) por si só pode consumir de 0.5% a 2% de uma única operação, antes das taxas. Perder o momento certo com uma ordem limite com preço incorreto significa perder a operação completamente.

Este guia detalha todos os principais tipos de ordens, com números reais de corretoras como UEEX, Coinbase e Binance, para que você saiba exatamente qual ordem usar e quando.

Principais lições

• Por padrão, limitar os pedidos. Elas protegem você contra derrapagens e geralmente têm taxas menores. Reserve as ordens a mercado para momentos em que a velocidade realmente importa.
• Some a sua despesa real. A derrapagem (de 0.5% a 2%, às vezes mais) mais as taxas de taker (de 0.05% a 0.6%) acumulam-se rapidamente. Observe o custo total, não apenas a linha das taxas.
• Consulte a carteira de pedidos antes de fazer grandes encomendas. Uma grande ordem de mercado pode gerar promessas e ser executada a preços progressivamente piores se não houver liquidez suficiente.
• Combine o tipo de ordem com a sua estratégia. Day trading, preço médio ponderado em dólar e swing trading exigem abordagens diferentes.
• Aprenda um tipo de pedido avançado de cada vez. Depois de se familiarizar com ordens limitadas e a mercado, adicione ordens stop-limit ou trailing stop para gerenciar o risco sem precisar ficar olhando para os gráficos o dia todo.

O que é uma ordem de negociação?

Uma ordem é simplesmente uma instrução que você dá a uma corretora: compre isto, venda aquilo, a este preço, sob estas condições. Toda ordem se enquadra em uma de duas categorias.

As ordens a mercado priorizam a velocidade; você quer entrar ou sair imediatamente e está disposto a aceitar qualquer preço que o mercado oferecer. Já as ordens limitadas priorizam o preço; você define o valor e a ordem só será executada a esse preço ou a um preço melhor. Você pode ter que esperar um pouco e a ordem pode até não ser executada.

Essa única escolha afeta o valor das taxas que você paga, o quanto você pode perder com atrasos e até mesmo se o seu pedido será processado.

Como funciona o livro de ordens na prática

Toda bolsa de valores opera com um livro de ordens. Imagine-o como uma lista contínua de todas as pessoas que querem comprar e todas as pessoas que querem vender, ordenadas por preço.

O preço de compra é chamado de bid (oferta). O preço de venda é chamado de ask (oferta). A diferença entre o maior preço de compra e o menor preço de venda é o spread. Um spread estreito (alguns centavos no Bitcoin) significa um mercado líquido e saudável. Um spread amplo geralmente significa baixo volume de negociação e maior risco.

Imagine um livro de ordens real do Bitcoin: a US$ 70,000, há um acúmulo de ordens de compra no valor de 10 BTC. A US$ 70,005, há um acúmulo de ordens de venda no valor de 15 BTC. Esse acúmulo, em todos os níveis de preço, é o que os traders chamam de profundidade de mercado. Quanto maior a profundidade, mais você pode comprar ou vender sem que o preço se mova contra você.

Bolsas de valores centralizadas versus bolsas de valores descentralizadas

As corretoras centralizadas (CEXs), como Binance, Coinbase e Kraken, conectam compradores e vendedores diretamente por meio de um livro de ofertas. As corretoras descentralizadas (DEXs), como Uniswap, funcionam de maneira diferente: em vez de um livro de ofertas, elas utilizam formadores de mercado automatizados (AMMs), onde o preço varia de acordo com a proporção de tokens presentes em um pool de liquidez.

Essa diferença é importante para os tipos de ordens. As corretoras centralizadas (CEXs) oferecem ordens limitadas e a mercado reais, com taxas de criador e tomador de ordens. As corretoras descentralizadas (DEXs) dependem principalmente da tolerância à derrapagem (slippage tolerance), uma configuração na qual você define para a plataforma a variação máxima de preço que aceitará antes que sua negociação seja cancelada. 

Você pode explorar mais as diferenças com nosso guia sobre corretoras de criptomoedas centralizadas versus descentralizadas.

Ordens de mercado: Velocidade acima do preço

Uma ordem a mercado é uma instrução para comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível no momento. Você não está especificando um preço. Você está dizendo "compre ou venda agora".

Como funcionam as ordens de mercado

Ao fazer uma ordem a mercado, ela é comparada com as ordens limitadas já existentes no livro de ofertas. Se você estiver comprando, sua ordem será executada ao menor preço de venda disponível. Se estiver vendendo, será executada ao maior preço de compra. 

Em um mercado líquido, isso acontece em milissegundos. A questão é que o "melhor preço disponível" pode mudar entre o momento em que você clica e o momento em que sua ordem é efetivamente executada, especialmente em um mercado volátil.

Leia também: Análise Técnica vs. Análise Fundamental: Comparação Completa

Quando as ordens de mercado fazem sentido

• Notícias de última hora obrigam você a entrar ou sair agora mesmo.
• Você está negociando um par de moedas com alta liquidez, como BTC ou ETH, em uma corretora importante.
• O volume da sua negociação é pequeno em comparação com a profundidade do livro de ofertas.
• Você está buscando uma oportunidade de curta duração, como a arbitragem.
• Você precisa sair da posição imediatamente para evitar uma perda maior.

Exemplo real: Durante uma forte queda no preço do Bitcoin, um trader com 5 BTC observa o preço cair de US$ 71,000 para US$ 69,000 em cerca de um minuto. Esperar que uma ordem limitada seja executada a um preço específico não é realista nesse caso. Uma ordem a mercado é executada instantaneamente por volta de US$ 68,850. Não é um preço excelente, mas é melhor do que manter a posição e vê-la cair ainda mais.

Vantagens das ordens de mercado

1. Em mercados líquidos, você quase sempre consegue preencher suas vagas.
2. Extremamente fácil de usar, sem necessidade de adivinhar o preço.
3. A melhor ferramenta para emergências reais.
4. Funciona bem quando os spreads já estão apertados.

Desvantagens das ordens de mercado

1. O principal problema é o deslizamento: É a diferença entre o preço que você esperava e o preço que você realmente recebeu. Em mercados com alta volatilidade ou baixa liquidez, uma ordem a mercado pode ser executada com uma diferença considerável em relação ao último preço cotado.
2. As taxas de taker geralmente são mais caras: Ordens a mercado removem liquidez, e as corretoras cobram mais por isso. Essa taxa de "taker" (ordem de mercado) é quase sempre maior do que a taxa de "maker" (ordem de mercado) que você pagaria com uma ordem limitada.
3. Sem proteção durante balanços violentos: Nada impede que seu pedido seja atendido por um preço que você jamais teria aceitado em um momento de maior tranquilidade.
4. Pedidos grandes consomem todo o livro: Se o seu pedido for maior do que o disponível ao melhor preço, ele será processado ao preço imediatamente inferior, e assim sucessivamente. O preço médio final pode acabar sendo muito pior do que a primeira cotação que você viu.

A matemática do deslizamento

A fórmula é direta:

Percentual de derrapagem = (Preço executado − Preço esperado) ÷ Preço esperado × 100

Imagine que você esperava comprar Bitcoin a US$ 65,000 e a ordem foi executada a US$ 65,200. Isso representa um slippage de 0.31%. Não parece muito até que você esteja negociando posições maiores ou com frequência.

Para criptomoedas importantes como BTC ou ETH, em condições normais, uma derrapagem de 0.5% a 1% é comum e geralmente tolerável. Tokens menores ou períodos de volatilidade extrema podem elevar essa derrapagem para 2% ou mais. 

Um relatório de liquidez de 2026 da TokenInsight constatou que a derrapagem (slippage) do BTC nas principais corretoras permaneceu abaixo de 0.1%, mesmo para ordens de seis dígitos durante períodos de calmaria, mas aumentou consideravelmente em pares com menor liquidez e durante fortes quedas de preço.

Ordens Limitadas: Controle de Preço sobre a Velocidade

Uma ordem limitada só é executada ao preço especificado por você ou a um preço melhor . Ordens de compra limitadas são executadas ao preço especificado por você ou a um preço inferior, e ordens de venda limitadas são executadas ao preço especificado por você ou a um preço superior. Se o mercado nunca atingir o preço especificado, sua ordem simplesmente ficará inativa, sem ser executada, pelo tempo que você permitir.

Como funcionam as ordens limitadas

Como uma ordem limitada não é executada no momento em que você a coloca (a menos que o mercado já esteja no seu preço), ela permanece no livro de ofertas e aumenta a liquidez disponível. É por isso que as ordens limitadas são geralmente classificadas como ordens "criadoras de mercado". Você está literalmente criando o mercado para a negociação de outra pessoa.

Leia também: As 12 melhores stablecoins que você deve conhecer em 2026

Quando as ordens limitadas fazem sentido

• Você está construindo sua posição gradualmente e não precisa ter pressa.
• Você está negociando um ativo com baixa liquidez ou genuinamente volátil, onde o risco de derrapagem é alto.
• Seu pedido é grande o suficiente para que uma ordem a mercado movimente o preço contra você.
• Você tem um ponto de entrada ou saída específico com base na sua estratégia.
• Você prefere pagar taxas de criador (maker) mais baixas em vez de taxas de tomador (taker).

Exemplo real: o Ethereum está sendo negociado a US$ 3,600. Um trader acredita que está um pouco sobrevalorizado no curto prazo e coloca uma ordem de compra limitada a US$ 3,500. Durante a noite, o preço cai para US$ 3,480. A ordem limitada é executada a US$ 3,500, economizando US$ 100 por ETH em comparação com a compra ao preço atual. Além disso, o trader paga uma taxa de criador de mercado (maker) em vez da taxa de tomador (taker), já que a ordem ficou aguardando correspondência no livro de ofertas.

Vantagens das ordens limitadas

1. Você recebe o preço que pediu ou um preço melhor, garantido, se o pedido for atendido.
2. Na maioria dos casos, as taxas são menores, já que você está adicionando liquidez.
3. Risco zero de escorregamento, já que você mesmo define o teto ou o piso.
4. Você pode configurar e sair em vez de ficar olhando para os gráficos.
5. Útil para dividir grandes encomendas em vários preços.

Desvantagens das ordens limitadas

1. Não há garantia de que vá encher: Se o mercado nunca atingir o seu preço, você simplesmente não realiza a transação.
2. Você pode perder a mudança completamente: Defina seu limite muito distante do preço atual e você poderá ver um ativo subir 20% enquanto espera por um desconto de 2% que nunca chega.
3. Requer maior conhecimento do mercado: Você precisa de alguma noção de suporte, resistência ou valor justo para definir um preço limite sensato.
4. Frustrante em mercados de alta volatilidade: Uma ordem limitada pode dar a sensação de estar sempre um passo atrás quando os preços se movem rapidamente.

Opções de vigência que você deve conhecer.

• Válido até o cancelamento (GTC): Permanece ativo até que você o cancele manualmente.
• Válido até uma determinada data (GTT/GTD): Expira automaticamente em uma data e hora definidas.
• Imediato ou Cancelado (IOC): Preenche tudo o que puder imediatamente e cancela o resto.
• Preencher ou Eliminar (FOK): Deve ser preenchido completamente e imediatamente, ou será cancelado por completo.
• Somente postagem: Garante que sua ordem atue apenas como criadora; se ela fosse executada imediatamente, seria cancelada em vez de atendida como tomadora.

Comparação entre ordens a mercado e ordens limitadas

Fator	Ordens de Mercado	ordens Limitadas
Velocidade de execução	Imediato	Atrasado, ou pode nunca ser preenchido
Certeza de preço	Nenhum, sujeito a deslizamento	Garantimos o melhor preço possível.
Preencha com certeza	Muito alto em mercados líquidos	Depende da movimentação do mercado.
Taxas típicas	0.05%–0.6% de adesão	Fabricante de 0.00% a 0.4%
Risco de deslizamento	Real, 0.5%–2%+ em condições voláteis	Nenhum se não estiver preenchido
Destaques	Negociações urgentes, mercados líquidos, pequeno porte	Cadastro de pacientes, grandes encomendas, ativos voláteis
Efeito do livro de pedidos	Remove a liquidez	Adiciona liquidez
Tempo de imposto	Base de custo definida imediatamente	O custo base é definido somente se o pedido for atendido.
Flexibilidade estratégica	Limitada	Suporta escalonamento, médias e saídas planejadas.

Como as principais plataformas lidam com isso de maneiras diferentes

• Coinbase Avançado Inclui um recurso de proteção de preço de mercado que impede a execução de ordens de mercado a preços extremos e distantes durante um aumento repentino.
• Kraken Permite ativar/desativar a opção "somente postagem", para que sua ordem limite conte apenas como uma ordem criadora (maker) ou seja cancelada em vez de executada como uma ordem tomadora (taker).
• Binance Suporta ordens OCO (uma cancela a outra) que combinam uma ordem limite com uma ordem stop-limit.
• Uniswap e outras DEXs substituir ordens limite tradicionais por uma configuração de tolerância de deslizamento.

Para uma análise mais detalhada de como o slippage se manifesta em negociações reais, consulte nosso guia sobre como evitar o slippage na negociação de criptomoedas.

Taxas de Maker vs. Taker: Para onde vai realmente o seu dinheiro?

Entenda como funcionam as taxas.

O que te define como criador ou como receptor?

Um criador de mercado (maker) adiciona liquidez; sua ordem fica registrada no livro de ofertas em vez de ser executada instantaneamente, o que geralmente significa que você usou uma ordem limitada com preço acima do mercado atual. Por outro lado, um tomador de mercado (taker) remove liquidez. Sua ordem é executada imediatamente contra algo que já está registrado no livro de ofertas, que é o que acontece com ordens a mercado (e ordens limitadas com preço para execução instantânea).

Seu papel é definido pelo comportamento da ordem, e não por você estar comprando ou vendendo.

Exemplo de criador de mercado: Você coloca uma ordem de compra limitada de ETH a US$ 3,500 enquanto o mercado está em US$ 3,550. Sua ordem fica em espera. Mais tarde, o preço cai e a ordem de venda a mercado de alguém corresponde à sua ordem limitada em espera. Você é o criador de mercado e recebe a taxa menor.

Exemplo de tomador: O mercado está em US$ 3,550 e você realiza uma compra a mercado. Ela é correspondida instantaneamente com as ordens de venda existentes. Você é o tomador e paga a taxa mais alta.

Comparação de taxas de câmbio de 2026

As tabelas de taxas mudam com frequência, portanto, estas são as taxas básicas (de entrada) a partir de setembro de 2026. Sempre verifique a página de taxas da corretora antes de negociar, pois os níveis variam de acordo com o seu volume de negociação dos últimos 30 dias.

Exchange	Taxa do Criador	Taxa do comprador	Notas
UEEX	0.05%	0.08%	Taxa spot inicial competitiva
MEXC	0.00%	0.05%	Queda adicional com a participação de tokens MX
Binance	0.10%	0.10%	25% de desconto ao pagar as taxas no BNB
OK X	0.08%	0.10%	Tarifas confirmadas na tabela de tarifas oficial da OKX.
Kraken-Pro	0.40%	0.80%	Cai rapidamente com o volume: 0.22%/0.38% assim que você ultrapassar US$ 10,000 em volume de 30 dias.
Coinbase Avançado	0.40%	0.60%	A interface simples do aplicativo usa um modelo separado baseado em spreads.

Para obter os valores exatos e atualizados, consulte sempre a página da própria corretora: tabela de taxas da Binance , tabela de taxas da Kraken e página de preços e taxas da Coinbase.

Como realmente reduzir suas taxas

1. Use ordens limitadas sempre que sua estratégia permitir, para aproveitar as taxas de criador de mercado.
2. Ative a opção "somente postagem" se a sua corretora a oferecer, para que você nunca pague acidentalmente uma taxa de taker.
3. Acompanhe seu volume de negociações dos últimos 30 dias; a maioria das corretoras reduz sua taxa automaticamente ao ultrapassar um determinado limite.
4. Use o token nativo da exchange se houver um desconto na taxa por mantê-lo (o desconto em BNB da Binance é um bom exemplo).
5. Compare o custo total, não apenas a taxa de referência. Uma taxa de 0.05% com uma ampla margem de variação pode custar mais do que uma taxa de 0.4% com uma margem de variação estreita.

Para uma comparação completa lado a lado em mais plataformas, confira nossa comparação de taxas de corretoras de criptomoedas.

Tipos de Pedidos Avançados que Vale a Pena Conhecer

Depois de dominar o básico, esses tipos de ordem oferecem mais controle sem a necessidade de acompanhar o mercado o dia todo.

Ordens Stop-Limit

Uma ordem stop-limit combina dois preços. O preço stop aciona a ordem. O preço limite define o pior preço que você aceitará quando a ordem for acionada.

Exemplo: Você possui ETH comprado a US$ 3,200; agora está sendo negociado a US$ 3,800. Você quer proteger seus ganhos sem vender em uma pequena queda. Você define um stop loss em US$ 3,700 e um limite de venda em US$ 3,650. Se o preço cair para US$ 3,700, uma ordem de venda com limite de venda é colocada a US$ 3,650. Ela será executada em qualquer valor entre US$ 3,650 e US$ 3,700, mas nunca abaixo de US$ 3,650.

O risco : se o preço subir repentinamente acima do seu limite (por exemplo, uma queda brusca de US$ 3,700 para US$ 3,600), sua ordem pode não ser executada, pois o sistema se recusa a vender abaixo de US$ 3,650.

Ordens Stop-Loss (Parada de Mercado)

Esta é a versão mais simples. Em vez de acionar uma ordem limitada, ela aciona uma ordem a mercado assim que o seu preço de stop for atingido. Isso significa que garante a sua saída, mas não define o preço exato. É a ferramenta ideal quando você prefere aceitar um preço pior do que arriscar permanecer em uma posição em queda.

Rastreando ordens de parada

Um trailing stop ajusta automaticamente o preço de stop conforme o ativo se move a seu favor, garantindo os lucros sem a necessidade de alterações manuais.

Exemplo: O BTC está a US$ 70,000 e você define um stop móvel de 5%. Se o BTC subir para US$ 75,000, seu stop sobe junto, para US$ 71,250. Se o BTC cair para US$ 71,250, a ordem de venda é acionada. Você capturou a alta e protegeu a maior parte do ganho, sem precisar ficar olhando para a tela.

A desvantagem: em um mercado instável, mas ainda com tendência definida, um stop móvel muito apertado pode te tirar de uma posição que continuaria subindo.

Ordens de colchetes

Uma ordem bracket define simultaneamente uma meta de lucro e um stop-loss. A ordem que for atingida primeiro é executada, e a outra é cancelada automaticamente.

Exemplo: Você compra BTC a US$ 70,000. Você define um limite de venda: uma ordem de venda limitada a US$ 75,000 (seu alvo) e uma ordem de stop-limit a US$ 68,000 (seu limite mínimo). Se o BTC atingir US$ 75,000 primeiro, a ordem de venda é executada nesse valor e a ordem de US$ 68,000 é cancelada. Se o preço cair para US$ 68,000 primeiro, a ordem de stop-limit é executada.

Isso é especialmente útil para swing trading, pois elimina a necessidade de ficar monitorando um gráfico constantemente.

Ordens OCO (Uma Cancela a Outra)

A ideia é semelhante à de uma ordem bracket: você coloca duas ordens ao mesmo tempo e a que for executada primeiro cancela a outra. Binance, OKX e Bybit oferecem suporte nativo a isso.

Pedidos de Iceberg

Uma ordem iceberg divide uma ordem grande em pequenas partes visíveis, para que o resto do mercado não veja o tamanho total da sua ordem. Quer comprar 100 BTC sem assustar o mercado? Uma ordem iceberg pode mostrar apenas 5 BTC por vez, sendo reposta automaticamente à medida que cada parte é preenchida.

Essa ferramenta é voltada principalmente para investidores institucionais ou que utilizam APIs. Raramente está disponível em interfaces padrão para investidores individuais, mas vale a pena saber que ela existe caso você negocie com volumes consideráveis.

Qual tipo de ordem se adapta ao seu estilo de negociação?

Explore abaixo o tipo de ordem que melhor se adapta ao seu estilo de negociação.

1. Day trading em mercados de alta volatilidade: Use ordens limitadas para entradas em níveis de suporte ou resistência. Use ordens a mercado para saídas quando o momentum mudar rapidamente. Mantenha um stop-loss ativo como medida de segurança em ambos os casos.

2. Média de custo em dólar (DCA): Use ordens limitadas quase que exclusivamente. Defina um limite de compra semanal ligeiramente abaixo do preço atual, talvez 1% a 2% menor, e ajuste-o para cima se a ordem não for executada. Você pagará as taxas do criador de mercado durante todo o processo, e seu preço médio de entrada melhorará com o tempo.

3. Saídas de emergência (quedas repentinas): Ordens a mercado, ponto final. Cada segundo importa mais do que conseguir um preço ligeiramente melhor. Você está evitando uma perda muito maior, não buscando uma saída perfeita.

4. Entradas em posições grandes: Divida a ordem em ordens limitadas menores, distribuídas por vários níveis de preço, executadas ao longo de horas ou dias. Isso evita movimentar o mercado contra você, de forma semelhante às estratégias TWAP/VWAP utilizadas por mesas de operações institucionais.

5. Arbitragem: Ordens de mercado simultâneas em ambos os lados. Se o BTC estiver a US$ 70,000 em uma corretora e a US$ 70,200 em outra, a diferença pode durar segundos. Ordens limitadas são muito lentas.

6. Swing trading: Ordens limitadas para entradas no suporte, seguidas de uma ordem OCO ou ordem bracket para a saída, combinando uma meta de lucro com um stop-loss. Exemplo: Suporte do ETH em US$ 3,400, resistência em US$ 3,800. Ordem limitada de compra em US$ 3,400, seguida de uma ordem OCO de venda limitada em US$ 3,800 com um stop-limit próximo a US$ 3,300.

7. Negociação baseada em notícias: Posicione-se antecipadamente com ordens limitadas antes de um anúncio importante. Assim que a notícia for divulgada, mude para ordens a mercado para aproveitar o movimento ou limitar as perdas rapidamente.

A psicologia por trás dos erros de digitação de pedidos

Conhecer a mecânica não é a parte difícil. Controlar as próprias reações, sim.

1. Compras por FOMO (medo de perder a oportunidade) com ordens a mercado: Um ativo sobe 40% em um dia, e o medo de perder a oportunidade te leva a comprar bem próximo ao topo local. A solução: pré-defina ordens limitadas em níveis nos quais você realmente acredita, antes que o momento emocional chegue.

2. Esperar demais com ordens limitadas: Você define seu limite 2% abaixo do mercado para uma "oportunidade melhor", e o ativo sobe 20% sem se recuperar. A lição não é abandonar as ordens limitadas, mas ser realista sobre onde você as coloca.

3. Complicar demais com ordens avançadas: Ordens OCO, bracket e iceberg são poderosas, mas acumular muitas condições pode fazer com que você fique preso na análise em vez de executar uma negociação. Comece com o básico e adicione complexidade quando se sentir confortável.

4. Definir stops muito próximos: Um stop-loss posicionado logo abaixo do seu ponto de entrada é acionado pelo ruído normal do preço, e não por uma reversão real. Observe a volatilidade típica do ativo antes de decidir a que distância seu stop deve ser posicionado.

5. Negociação por vingança após slippage: Uma execução ruim leva à frustração, que leva a uma negociação impulsiva para "recuperar o prejuízo". Trate o slippage como um custo conhecido da negociação, não como uma ofensa pessoal.

Leia nosso guia sobre Psicologia do Trading para uma análise aprofundada sobre como gerenciar suas emoções durante o trading.

Implicações fiscais dos tipos de pedidos

Impostos podem ser aplicados aos seus tipos de ordens de negociação, e aqui está como saber.

Cronograma de custos

Uma ordem a mercado define seu custo de aquisição no momento em que é executada. Uma ordem limitada só define o custo de aquisição se e quando for efetivamente executada, o que lhe dá alguma flexibilidade, incluindo a possibilidade de colocar uma ordem limitada em dezembro que pode não ser executada até janeiro, transferindo o fato gerador do imposto para o ano seguinte.

Considerações sobre FIFO versus LIFO

Como as ordens a mercado são executadas instantaneamente, há pouca margem para escolher qual "lote" específico de seus ativos você está vendendo. As ordens limitadas, por outro lado, oferecem mais flexibilidade para planejar qual método contábil (FIFO ou LIFO) funciona melhor para sua situação tributária.

Suponha que você comprou BTC a US$ 30,000 em 2023 e novamente a US$ 60,000 em 2024. Vender a US$ 70,000 hoje gera um lucro de US$ 40,000 pelo método FIFO, mas apenas um lucro de US$ 10,000 pelo método LIFO. Uma ordem limitada lhe dá a flexibilidade necessária para planejar qual lote você realmente deseja vender.

Conscientização sobre lavagem de dinheiro

Vender com prejuízo usando uma ordem a mercado e recomprar imediatamente pode levantar preocupações sobre a prática de "wash sale" (venda fictícia) em outras classes de ativos. Historicamente, as criptomoedas têm recebido tratamento diferenciado pelas regras tributárias dos EUA, embora essa seja uma área que os reguladores vêm revisando, e as regras podem se tornar mais rígidas. Trata-se de uma área em constante evolução, portanto, não presuma que o tratamento atual se manterá indefinidamente.

Para orientações específicas para a sua situação, nosso guia tributário sobre criptomoedas oferece informações mais detalhadas, e os recursos de educação para investidores da SEC são um ponto de partida sólido e imparcial.

Esta seção fornece informações gerais e não constitui aconselhamento tributário. Consulte um profissional tributário qualificado para obter aconselhamento específico sobre a sua situação, uma vez que a frequência de negociação, os tipos de ordens e os períodos de retenção afetam a tributação das suas operações.

Erros comuns e como evitá-los

Aqui estão alguns erros comuns nos tipos de pedidos e como você pode evitá-los.

1. Usar sempre ordens a mercado: Mesmo uma derrapagem média modesta de 0.5%, somada a uma taxa de execução ligeiramente maior, acumula-se rapidamente em dezenas de negociações. Use ordens limitadas por padrão e reserve as ordens a mercado para situações de urgência real.

2. Definir preços-limite irreais: Uma ordem de compra com limite definido 5% abaixo do preço de mercado em uma forte tendência de alta pode simplesmente nunca ser executada. Baseie seus preços-limite em suporte ou resistência reais, não apenas em um número que pareça bom.

3. Ignorar a profundidade do livro de ofertas: Uma ordem a mercado de US$ 100,000 contra um livro de ofertas com apenas US$ 30,000 ao melhor preço garante uma derrapagem dolorosa. Verifique a profundidade primeiro e divida a ordem, se necessário.

4. Confundir stop-loss com stop-limit: Uma ordem stop-limit pode falhar durante uma queda brusca se o preço ultrapassar o seu limite. Se a sua prioridade é uma saída garantida, use um stop-loss (stop a mercado) em vez disso.

5. Ignorar o prazo de validade: Uma ordem limite GTC pode ficar esquecida por meses e ser executada a um preço desatualizado. Use GTD ou GTT quando isso for importante.

6. Ignorar seu próprio plano por impulso: Cancelar um stop-loss porque "vai se recuperar" é uma das maneiras mais comuns pelas quais os traders transformam uma perda administrável em uma muito maior. Confie mais na regra que você estabeleceu com calma do que no seu julgamento no momento.

Uma última palavra antes de você fazer seu próximo pedido.

Não existe um único tipo de ordem "ideal". Existe apenas o tipo de ordem certo para o que você está tentando fazer naquele momento. Uma ordem limite que te protege com uma perda de 0.3% em uma terça-feira tranquila é a ferramenta errada durante uma queda repentina do preço, e uma ordem a mercado que protege sua posição durante uma queda brusca é a ferramenta errada para uma compra de rotina com estratégia de DCA (Dollar-Cost Averaging).

Os traders que consistentemente obtêm bons resultados não são aqueles que descobriram algum tipo de ordem secreto. São aqueles que adaptam a ferramenta ao momento, verificam a tabela de taxas antes de negociar e não deixam que uma execução ruim se transforme em uma semana ruim.

Perguntas frequentes

Qual a principal diferença entre ordens limitadas e ordens a mercado?

Uma ordem a mercado é executada imediatamente ao melhor preço disponível, mas você não controla qual será esse preço final. Uma ordem limitada só é executada ao preço que você definiu ou a um preço melhor, mas não há garantia de que ela será executada.

Devo usar ordens a mercado ou ordens limitadas para Bitcoin?

Para um ativo líquido como o Bitcoin, as ordens limitadas são a opção padrão mais segura, pois protegem contra a derrapagem de preço e geralmente têm taxas menores. Recorra a uma ordem a mercado apenas quando a velocidade for realmente mais importante do que o preço, como ao fechar uma posição rapidamente durante uma oscilação brusca.

Qual é o nível normal de derrapagem (slippage) em negociações de criptomoedas?

Para criptomoedas importantes como BTC e ETH, em condições normais, uma derrapagem de 0.5% a 1% é comum e geralmente aceitável. Tokens menores, livros de ordens com pouco volume ou períodos de volatilidade extrema podem elevar a derrapagem para 2% ou mais, portanto, sempre verifique a profundidade do livro de ordens antes de fazer uma ordem grande.

As taxas de criador (maker) são sempre mais baratas que as taxas de tomador (taker)?

Em praticamente todas as corretoras centralizadas, sim. As taxas de maker (ordens limitadas que adicionam liquidez) são quase sempre menores do que as taxas de taker (ordens a mercado que removem liquidez), já que as corretoras querem recompensar os traders por fornecer liquidez. Sempre verifique a tabela de taxas atual da corretora, pois as taxas e os níveis exatos variam de acordo com a plataforma e mudam com o tempo.