Ein Automated Market Maker (AMM)-Protokoll ist ein System, das im dezentralen Finanzwesen (DeFi) eingesetzt wird, um den Handel ohne traditionelle Orderbücher zu ermöglichen. Stattdessen nutzen AMMs Liquiditätspools, in denen Nutzer Vermögenswerte hinterlegen und dafür Gebühren verdienen können. In einem AMM werden die Preise algorithmisch basierend auf dem Verhältnis der Vermögenswerte im Pool bestimmt. Enthält ein Pool beispielsweise 50 ETH und 5,000 USDC, wird der ETH-Preis im Verhältnis zu USDC festgelegt. Dies ermöglicht Nutzern den direkten Handel mit der verfügbaren Liquidität, was die Effizienz steigert. Liquiditätsanbieter leisten Beiträge zu diesen Pools, wodurch Händler sofort Swaps durchführen können. Im Gegenzug erhalten sie LP-Token, die ihren Anteil am Pool repräsentieren und mit denen sie ihren Anteil an den durch Trades generierten Gebühren einfordern können. AMMs wie Uniswap und Balancer fördern Dezentralisierung, Transparenz und Zugänglichkeit und ermöglichen jedem, mit minimalen Hürden zu handeln oder Liquidität bereitzustellen. Dieses Modell erfreut sich aufgrund seiner Benutzerfreundlichkeit und der Fähigkeit, eine breite Palette von Handelspaaren zu unterstützen, großer Beliebtheit.
